Morning Call | Mercados repercutem decisões de juros; confira os destaques desta quinta-feira

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Expert | XP Research

17 de setembro de 2026 Morning Call | Mercados repercutem decisões de juros; confira os destaques desta quinta-feira Ouça o áudio do Morning Call XP no Spotify

Ibovespa O Ibovespa encerrou a quarta-feira em queda de 0,5%, aos 185.548 pontos, em uma sessão marcada por movimentos opostos: de um lado, a queda do petróleo pesou sobre o índice; de outro, as ações cíclicas domésticas avançaram, reagindo ao cenário político doméstico. O mercado também repercutiu a alta de 25 bps dos juros pelo Fed (banco central estadunidense) e permaneceu no aguardo da decisão do Copom, que ocorreu após o fechamento de mercado. Na ponta positiva, ações de varejo, mais sensíveis à trajetória dos juros, lideraram os ganhos, como Magazine Luiza (MGLU3, +6,64%), Assaí (ASAI3, +4,66%), Raia Drogasil (RADL3, +4,01%) e Lojas Renner (LREN3, +3,14%). Já PRIO (PRIO3, -4,72%) e Petrobras (PETR3, -4,27%; PETR4, -3,53%) estiveram entre as maiores quedas no índice, refletindo o recuo do petróleo. Renda Fixa Os juros futuros encerraram ontem sem direção única. Nos EUA, a decisão do Fed de elevar os juros em 25 bps e o tom firme adotado por Kevin Warsh pressionaram a ponta curta da curva, enquanto os vencimentos mais longos recuaram em uma leitura mais dovish das projeções econômicas. A T-note de 2 anos avançou para 4,73% (+6 bps), a T-note de 10 anos subiu para 5,02% (+2 bps) e o T-bond de 30 anos recuou para 5,35% (-2 bps). No Brasil, a perspectiva de continuidade do ciclo de cortes da Selic, combinada ao alívio nos preços do petróleo e à ausência de novos ruídos políticos relevantes, favoreceu o fechamento dos vértices intermediários e longos da curva. O DI jan/27 encerrou a 13,58% (0 bp), o DI jan/29 caiu para 13,87% (-7 bps) e o DI jan/31 recuou para 14,07% (-16 bps). A NTN-Bs encerrou com a B29 a 7,51% (vs. 7,54%), a B35 a 7,68% (vs. 7,70%) e a B50 a 7,40% (vs. 7,42%). Mercados globais Nesta quinta-feira, os futuros nos EUA operam em alta (S&P 500: +0,8%; Nasdaq 100: +1,1%), em recuperação após a realização da véspera. Na Europa, o Stoxx 600 opera em alta de 0,6%, à espera da decisão do Banco da Inglaterra, que deve manter os juros. Na Ásia, os mercados fecharam sem direção única: o Kospi (Coreia) opera próximo da estabilidade, o Nikkei 225 (Japão) avançou cerca de 0,6%, enquanto na China o CSI 300 perdeu 0,4% e o Hang Seng recuou 0,4%. O mercado acompanha os desdobramentos da decisão do Fed. A Treasury de 10 anos ficou estável, em 4,98%. No petróleo, os preços recuam depois que o secretário de Energia americano, Chris Wright, afirmou que os danos ao oleoduto East-West da Arábia Saudita são temporários e que a operação deve ser retomada em dias; o Brent opera em leve queda, próximo de US$ 100/barril, após ceder 1,5% na véspera. Os investidores também direcionam o foco para a decisão do Banco do Japão nesta sexta-feira. IFIX O Índice de Fundos de Investimento Imobiliário (IFIX) encerrou o pregão a quarta-feira em queda de 0,06%, aos 3.742,57 pontos. O desempenho dos segmentos foi misto ao longo da sessão. Os fundos de tijolo encerraram o dia estáveis (0,00%), com alta nos fundos de shoppings (+0,21%) compensando as quedas observadas em lajes corporativas (-0,24%) e ativos logísticos (-0,08%). Os fundos de recebíveis também registraram desempenho negativo (-0,18%), enquanto os fundos híbridos recuaram 0,05%. Já o segmento de multiestratégia/FOFs avançou 0,10%. Entre os destaques positivos do pregão, sobressaíram TOPP11 (+2,6%), GZIT11 (+2,1%) e RBRP11 (+1,6%). No campo negativo, as maiores quedas foram registradas por HCTR11 (-1,6%), TRBL11 (-1,5%) e JSRE11 (-1,4%). Economia O Fed elevou os juros em 0,25 p.p., para 3,75%-4,00%, em decisão unânime. Embora as projeções tenham vindo mais brandas que o esperado, Kevin Warsh manteve tom duro sobre a inflação e classificou os riscos como inclinados para cima, levando o mercado a aumentar a precificação de novas altas. Ao mesmo tempo, as vendas no varejo americano surpreenderam positivamente e os preços de importação aceleraram, reforçando a resiliência da demanda e as pressões inflacionárias. No Brasil, o Copom reduziu a Selic em 0,25 p.p., para 13,75%, mantendo comunicação cautelosa, mas aberta a novos cortes. O IBC-Br recuou 0,2% m/m em julho e mostrou perda disseminada de força da atividade. Esperamos continuidade do ciclo de cortes, com Selic em 13,25% no fim de 2026 e 11,50% em meados de 2027. No mercado de energia, o Brent recuou 2,7%, para US$ 104,81 por barril, após a Arábia Saudita encontrar uma alternativa parcial de escoamento via Omã, embora as principais rotas do Oriente Médio permaneçam vulneráveis. O Morning Call XP também está no YouTube, com participação dos nossos especialistas, ao vivo. Clique aqui e assista à transmissão de hoje! ECONOMIA 1.Fed eleva juros enquanto Copom mantém ciclo de cortes EMPRESAS 1. B3 (B3SA3): ações aceleram, derivativos se estabilizam 2. Méliuz (CASH3; Under Review): crescimento volta ao foco; opcionalidades de monetização se expandem 3. Marcopolo (POMO4): Recalibrando para um cenário-base mais cauteloso 4. BradSaúde (SAUD3): Nova adição à plataforma Atlântica D’Or 5. Mineração e Siderurgia: Demanda doméstica por aço continua sendo a principal incógnita RENDA FIXA 1. De Olho na Renda Fixa: principais notícias de crédito privado, mercados e renda fixa ALOCAÇÃO E FUNDOS 1. Fundos Imobiliários (FIIs): confira as principais notícias 2. JS Real Estate (JSRE11) | Dividend yield e desconto elevados sustentam nossa visão positiva ESG 1. Google anuncia maior compra de remoção de carbono da história da companhia | Café com ESG, 17/09 Clique aqui para conferir o relatório completo Conte conosco e bons investimentos, Equipe Expert | XP Research

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