Morning Call | Bolsas em alta; resultados nos EUA e prévia do PIB no Brasil em destaque

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Expert | XP Research

16 de abril de 2026 Morning Call | Bolsas em alta; resultados nos EUA e prévia do PIB no Brasil em destaque

Ibovespa O Ibovespa encerrou a quarta-feira em queda de 0,5%. aos 197.737 pontos, interrompendo uma sequência de 11 altas consecutivas. Além disso, o movimento foi na contramão dos mercados globais, que continuaram avançando à medida que os investidores esperam uma redução do conflito no Oriente Médio.  MBRF (MBRF3, -10,4%) liderou as perdas do índice em meio a notícias de uma venda um bloco de cerca de 70 milhões de ações. Na ponta positiva, Iguatemi (IGTI11, +3,1%) avançou, acumulando uma alta de 60,1% em 2026. Para o pregão de quinta-feira, destaque para o IBC-Br de fevereiro no Brasil.  Renda Fixa Os juros futuros tiveram acomodação nesta quarta-feira, após duas sessões de queda, em meio à perda de fôlego do otimismo com um acordo de paz entre Estados Unidos e Irã e à piora do cenário geopolítico no Oriente Médio. As Treasuries voltaram a subir: a T Note de 2 anos encerrou em 3,76% (+1 bp), a T Note de 10 anos em 4,28% (+3 bps) e o T Bond de 30 anos em 4,89% (+3 bps). No Brasil, a curva ganhou inclinação, com leve recuo nas taxas curtas em meio a dados de atividade mais fracos e alta nos vértices longos: o DI jan/27 fechou em 13,96% (‑3 bps), o DI jan/29 em 13,22% (+2 bps) e o DI jan/31 em 13,35% (+5 bps). Mercados globais Nesta quinta-feira, os futuros nos EUA operam em alta (S&P 500: +0,1%; Nasdaq 100: +0,4%), após uma sessão histórica na véspera que levou o S&P 500 e o Nasdaq Composite a renovarem suas máximas, sustentada pela expectativa de um acordo entre EUA e Irã. No radar, temporada de resultados segue intensa, com empresas como PepsiCo, US Bancorp e Charles Schwab divulgando números, além de dados de atividade (produção industrial) e mercado de trabalho. Na Europa, as bolsas operam em leve alta (Stoxx 600: +0,2%), acompanhando o tom positivo global, embora com composição mista entre setores. O movimento é sustentado por dados mais fortes no Reino Unido, com o PIB crescendo 0,5% em fevereiro (vs. 0,1% esperado), mas ainda com incertezas sobre o impacto do conflito no crescimento à frente. Na China, os mercados fecharam em alta (HSI: +1,7%; CSI 300: +1,1%), acompanhando o rali global impulsionado pela expectativa de desescalada no Oriente Médio. O pano de fundo segue sendo a melhora no sentimento global, combinada com dados sólidos de atividade na China, cujo PIB cresceu 5% no 1T, acima das expectativas (4,8%). IFIX O Índice de Fundos Imobiliários (IFIX) encerrou o pregão desta quarta-feira com leve alta de 0,04%, impulsionado principalmente pelos Fundos de Recebíveis, que avançaram 0,19%, com destaque para os fundos indexados ao IPCA. Entendemos que esses fundos podem se beneficiar de um ambiente mais inflacionário, dada a possibilidade de efeitos positivos sobre as distribuições. Na sequência, os Fundos de Fundos subiram 0,06%. Os Fundos de Tijolo recuaram 0,04%, pressionados sobretudo pelos Fundos de Lajes Corporativas, que caíram 0,19%, enquanto os Fundos de Logística e de Shoppings encerraram o pregão praticamente estáveis. Já os Fundos Multiestratégia e os Fundos Híbridos fecharam em queda de 0,11% e 0,04%, respectivamente. Entre os destaques de alta, sobressaíram BLMG11 (+1,6%), SNFF11 (+1,4%) e VRTA11 (+1,3%). No campo negativo, as maiores quedas foram observadas em VGRI11 (-2,8%), RBRL11 (-2,2%) e KORE11 (-1,4%). Economia O bloqueio naval dos Estados Unidos a todos os portos do Irã permanece, mas os ativos de risco se valorizam refletindo sinais de que contatos diplomáticos serão retomados. Os dois países cogitam estender por mais duas semanas o cessar-fogo vigente. Em relação aos indicadores econômicos, o PIB da China cresceu 5,0% no 1º trimestre de 2026 em relação ao 1º trimestre de 2025, um pouco acima da expectativa de mercado (4,8%). No entanto, outros indicadores de atividade trouxeram sinais fracos, especialmente as vendas no varejo e os investimentos em ativos fixos.  No Brasil, as vendas varejistas cresceram pelo segundo mês consecutivo. O índice de varejo ampliado subiu 1,0% em fevereiro comparado a janeiro. A recuperação do comércio, em conjunto com a melhora dos serviços prestados às famílias, reforça nossa avaliação de aceleração do consumo no início de 2026. Prevemos elevação de 1,1% para o PIB no 1º trimestre e de 2,0% em 2026. O governo anunciou a ampliação do programa Minha Casa, Minha Vida (MCMV), elevando a meta de contratações de 2 para 3 milhões de unidades até o fim de 2026. O pacote inclui aporte adicional de R$ 20 bilhões do Fundo Social. Além disso, o governo enviou ao Congresso o Projeto de Lei de Diretrizes Orçamentárias (PLDO) de 2027. O texto manteve a meta de superávit primário de 0,5% do PIB (R$ 73,4 bilhões). Como destaque, o projeto trouxe que 39,4% do estoque de precatórios e requisições de pequeno valor (RPVs) devem ser contabilizados para fins de aferição da meta de 2027, acima do mínimo exigido (10%). No campo político, a pesquisa Quaest apontou o senador Flávio Bolsonaro numericamente à frente do presidente Lula em cenário de segundo turno na corrida presidencial. A vantagem de 2 pontos percentuais está dentro da margem de erro. O Morning Call XP também está no YouTube, com participação dos nossos especialistas, ao vivo. Clique aqui e assista à transmissão de hoje! ECONOMIA 1. PIB da China cresce (um pouco) acima das expectativas no 1º trimestre; no Brasil, atividade acelera no curto prazo e governo anuncia novas medidas de estímulo  EMPRESAS 1. Vitrine XP – O que esperar dos resultados do 1T26 2. B3 (B3SA3): As tendências operacionais começam o ano em ritmo forte 3. Eneva (ENEV3): Precificando o LRCap e Mapeando Novas Opcionalidades RENDA FIXA 1. De Olho na Renda Fixa: principais notícias de crédito privado, mercados e renda fixa ESTRATÉGIA 1. Calendário de resultados do 1º trimestre de 2026 ALOCAÇÃO E FUNDOS 1. Fundos Imobiliários (FIIs): confira as principais notícias 2. ETFs: confira as principais notícias dos índices e movimentos setoriais Clique aqui para conferir o relatório completo Conte conosco e bons investimentos, Equipe Expert | XP Research

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As condições de mercado, mudanças climáticas e o cenário macroeconômico podem afetar o desempenho do investimento. 8)    A rentabilidade de produtos financeiros pode apresentar variações e seu preço ou valor pode aumentar ou diminuir num curto espaço de tempo. Os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos. As informações presentes neste material são baseadas em simulações e os resultados reais poderão ser significativamente diferentes.  9)    Este relatório é destinado à circulação exclusiva para a rede de relacionamento da XP Investimentos, incluindo assessores de investimentos da XP e clientes da XP, podendo também ser divulgado no site da XP. Fica proibida sua reprodução ou redistribuição para qualquer pessoa, no todo ou em parte, qualquer que seja o propósito, sem o prévio consentimento expresso da XP Investimentos.  10)    SAC. 0800 77 20202. 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Desta forma, as opiniões dos Analistas Fundamentalistas, que buscam os melhores retornos dadas as condições de mercado, o cenário macroeconômico e os eventos específicos da empresa e do setor, podem divergir das opiniões dos Analistas Técnicos, que visam identificar os movimentos mais prováveis dos preços dos ativos, com utilização de “stops” para limitar as possíveis perdas.   14)    Ação é uma fração do capital de uma empresa que é negociada no mercado. É um título de renda variável, ou seja, um investimento no qual a rentabilidade não é preestabelecida, varia conforme as cotações de mercado. O investimento em ações é um investimento de alto risco e os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros e nenhuma declaração ou garantia, de forma expressa ou implícita, é feita neste material em relação a desempenhos. As condições de mercado, o cenário macroeconômico, os eventos específicos da empresa e do setor podem afetar o desempenho do investimento, podendo resultar até mesmo em significativas perdas patrimoniais. A duração recomendada para o investimento é de médio-longo prazo. Não há quaisquer garantias sobre o patrimônio do cliente neste tipo de produto. 15)    O investimento em opções é preferencialmente indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. No mercado de opções, são negociados direitos de compra ou venda de um bem por preço fixado em data futura, devendo o adquirente do direito negociado pagar um prêmio ao vendedor tal como num acordo seguro. As operações com esses derivativos são consideradas de risco muito alto por apresentarem altas relações de risco e retorno e algumas posições apresentarem a possibilidade de perdas superiores ao capital investido. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto.   16)    O investimento em termos são contratos para compra ou a venda de uma determinada quantidade de ações, a um preço fixado, para liquidação em prazo determinado. O prazo do contrato a Termo é livremente escolhido pelos investidores, obedecendo o prazo mínimo de 16 dias e máximo de 999 dias corridos. O preço será o valor da ação adicionado de uma parcela correspondente aos juros – que são fixados livremente em mercado, em função do prazo do contrato. Toda transação a termo requer um depósito de garantia. Essas garantias são prestadas em duas formas: cobertura ou margem.  17)    O investimento em Mercados Futuros embute riscos de perdas patrimoniais significativos. Commodity é um objeto ou determinante de preço de um contrato futuro ou outro instrumento derivativo, podendo consubstanciar um índice, uma taxa, um valor mobiliário ou produto físico. 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[Só hoje] IR, holding, imóveis, herança e saída fiscal: tudo em um treinamento

Hoje é o último dia para entrar no Tax Camp - Menos Imposto, Mais Renda, um treinamento desenvolvido pelo Estadão com Maria Carolina Gontijo, a Duquesa de Tax, e o analista de investimentos Felipe Paletta.   A proposta deste treinamento inédito foi reunir, em uma única plataforma, os pontos que impactam diretamente o bolso de quem tem patrimônio no Brasil.   Através de 6 módulos de videoaulas, nossos especialistas tratam cada um desses pontos com um nível inédito de profundidade e orientação, sem juridiquês. No Tax Camp, o Imposto de Renda deixa de ser apenas uma obrigação e passa a fazer parte de um planejamento que evita custos desnecessários.   Você entende como organizar dependentes, imóveis, rendimentos e transferências para não gerar inconsistências no cruzamento de dados da Receita.   Além disso, você passa a ter mais clareza para tomar decisões ao longo do ano, e não apenas na época da declaração.   ➡️ Holding familiar e sucessão: quando faz sentido, quando não faz e o que, de fato, pode ser protegido com esse tipo de estrutura.   ➡️ Reforma tributária e imóveis: explicamos como as novas regras sobre compra, venda e aluguel impactam diretamente o seu planejamento financeiro.   ➡️ FIIs para geração de renda: com Felipe Paletta, você aprende a estruturar uma carteira com foco em renda, retorno e isenção de IR.   Além dos módulos, você participa de 12 encontros mensais ao vivo ao longo de um ano e recebe atualização mensal da carteira de FIIs.   ✅ Investimento neste treinamento: Apenas 12x de R$ 24,90 (menos de R$ 1 por dia).   Você ainda pode usar o cupom exclusivo TT10OFF e garantir 10% de desconto no pagamento à vista. QUERO ACESSAR O TAX CAMP Se você está lendo esta mensagem agora, pode ser a última oportunidade de se inscrever.   Uma escolha que faz sentido, principalmente agora, com o prazo de entrega da declaração do IRPF 2026 chegando ao fim.   Chegou a hora. Junte-se a tempo à Comunidade de Suporte do Tax Camp!   Atenciosamente,  Time Tax Camp | Estadão   Visualizar este e-mail como página web Enviado por Estadão - E-Investidor Essa newsletter é meramente informativa, não se configurando como relatório de análise. O E-Investidor não faz recomendações de investimento. Para entrar em contato com nosso time do E-Investidor, envie um e-mail para einvestidor@estadao.com Caso não queira mais receber estes e-mails,  cancele sua inscrição.

O dólar caiu: preocupação ou oportunidade?

⚠️ Este e-mail contém informações essenciais para quem quer se posicionar de forma estratégica e não perder as janelas que o mercado oferece! ͏  ͏  ͏  ͏  ͏  ͏  ͏  ͏  ͏  ͏  ͏  ͏  ͏  ͏  ͏  ͏  ͏  ͏  ͏  ͏  ͏  ͏  ͏  ͏  ͏  ͏  ͏  ͏  ͏  ͏  ͏  ͏  ͏  ͏  ͏  ͏  ͏  ͏  ͏  ͏  ͏  ͏  ͏  ͏  ͏  ͏  ͏  ͏  ͏  ͏  ͏  ͏  ͏  ͏  ͏  ͏  ͏  ͏  ͏  ͏  ͏  ͏  ͏  ͏  ͏  ͏  ͏  ͏  ͏  ͏  ͏  ͏  ͏  ͏  ͏  ͏  ͏  ͏  ͏  ͏  ͏  ͏  ͏  ͏  ͏  ͏  ͏  ͏  ͏  ͏  ͏  ͏  ͏  ͏  ͏  ͏  ͏  ͏  ͏  ͏  ͏  ͏  ͏  ͏  ͏  ͏  ͏  ͏  ͏  ͏  ͏  ͏  ͏  ͏  ͏  ͏  ͏  ͏  ͏  ͏ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­  

**Material de Divulgação Investidor,   O cenário macroeconômico trouxe uma movimentação que não víamos há algum tempo:   O dólar atingiu R$ 4,99 (em 16/04), seu menor valor em mais de dois anos.   Embora muitos investidores fiquem confusos com essa volatilidade, esse movimento abre uma janela de oportunidade estratégica que merece sua atenção. Por que o dólar está caindo? O cenário global passou por uma mudança de rota.    Com a inflação nos EUA dando sinais de controle e os juros americanos perdendo o fôlego, o investidor global está retirando capital da "segurança" da moeda americana para buscar rentabilidade em mercados emergentes.   O Brasil é um dos grandes beneficiários desse fluxo. Onde o capital estrangeiro desembarca? Historicamente, quando o capital estrangeiro entra no país, ele irriga o mercado imobiliário e a bolsa de valores.    O resultado direto é uma pressão positiva no IFIX e no Ibovespa.   O grande desafio do investidor comum é o timing.    Saber que o momento é bom é fácil; o difícil é prever em qual setor o recurso vai desembarcar primeiro.    É nesse ponto que muitos perdem a chance de capturar valor. SNME11: Tese Multiestratégia Para quem busca simplificar a carteira e não quer tentar "adivinhar" o próximo setor vencedor, os Fundos Multiestratégia, como o SNME11, surgem como a solução ideal.   Diferente de fundos mono-estratégia, o SNME11 possui uma tese de múltiplas alocações.    A gestão faz o trabalho duro de decidir onde alocar conforme o ciclo de mercado, seja em CRIs, FIIs ou ações, movimentando-se para onde o mercado está apontando.   Os números de abril/26 confirmam a eficiência dessa tese: Distribuição: R$ 0,10 por cota. Dividend Yield Anualizado: 13,35%. Alpha acumulado sobre o IFIX: 15,61% (ref. fev/26). Com uma cotação abaixo de R$ 10,00, o SNME11 permite que o investidor surfe o ciclo de queda do dólar e dos juros com o suporte de uma gestão profissional.   Confira todos os números do fundo no último relatório gerencial:  CLIQUE AQUI Equipe Suno Asset. O PRESENTE MATERIAL DE DIVULGAÇÃO NÃO CONSTITUI OFERTA E/OU RECOMENDAÇÃO PARA COMPRA DE QUAISQUER VALORES MOBILIÁRIOS. LEIA O PROSPECTO E O REGULAMENTO ANTES DE INVESTIR, EM ESPECIAL A SEÇÃO DE FATORES DE RISCO. Avalie a adequação do investimento ao seu perfil. A isenção do imposto de renda é aplicável apenas para pessoa física e está sujeita às condições legais. Os fundos de investimento não contam com garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou do Fundo Garantidor de Crédito (FGC). A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de resultados futuros. A EXPECTATIVA DE RETORNO PROJETADA NÃO REPRESENTA PROMESSA DE RENTABILIDADE. Saiba mais em: https://www.suno.com.br/asset/fundos/snme11 Suno, Torre D - Av. Pres. Juscelino Kubitschek, 2041, Vila Olímpia, São Paulo, SP 04543-011, Brasil Gerenciar preferências