Morning Call | Bolsas hoje: dados de inflação nos EUA e de serviços no Brasil no radar

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Expert | XP Research

10 de setembro de 2026 Morning Call | Bolsas hoje: dados de inflação nos EUA e de serviços no Brasil no radar Ouça o áudio do Morning Call XP no Spotify

Ibovespa O Ibovespa encerrou a quarta-feira em queda de 0,9%, aos 185.629 pontos, devolvendo parte dos ganhos da véspera. A escalada das tensões no Oriente Médio elevou o Brent a mais de US$ 100 por barril, enquanto as taxas das Treasuries nos EUA seguem em tendência de alta, pressionando sobretudo as ações domésticas e sensíveis a juros. O cenário político local também adicionou cautela ao pregão. Na ponta positiva, Vibra (VBBR3, +1,2%), Ultrapar (UGPA3, +1,0%) e Brava Energia (BRAV3, +0,9%) avançaram acompanhando a alta do petróleo. Na ponta negativa, Tenda (TEND3, -6,0%) liderou as perdas, enquanto bancos e outras ações domésticas também recuaram, com Itaú Unibanco (ITUB4, -2,0%), Bradesco (BBDC4, -2,4%) e BTG Pactual (BPAC11, -2,4%). Renda Fixa Os juros futuros interromperam a sequência recente de fechamento e encerraram a sessão de ontem em alta. Nos EUA, o avanço do petróleo reforçou preocupações inflacionárias e elevou a curva de juros, enquanto o aumento das recompras de títulos pelo Tesouro também permaneceu no radar dos investidores. A T-note de 2 anos fechou a 4,43% (+4bps), a de 10 anos a 4,84% (+5bps) e o T-bond de 30 anos a 5,29% (+4bps). No Brasil, a curva abriu em toda a extensão, com maior intensidade nos vencimentos mais longos, refletindo tanto o movimento externo quanto ao aumento de preocupações com a trajetória fiscal. O DI jan/27 encerrou a 13,58% (0bps), o DI jan/29 a 13,87% (+15bps) e o DI jan/31 a 14,10% (+19bps). A NTN-B fechou com a B29 a 7,72% (vs. 7,70%), a B35 a 7,71% (vs. 7,63%) e a B50 a 7,47% (vs. 7,42%). Mercados globais Nesta quinta-feira, os futuros nos EUA operam em direções opostas (S&P 500: +0,1%; Nasdaq 100: -0,2%), com os investidores à espera do índice de preços ao produtor de agosto e ainda pressionados pela alta dos juros longos. Na Europa, o Stoxx 600 opera em leve queda de 0,1%, com telecomunicações, bancos e utilities entre os setores de melhor desempenho, em sessão de espera pela decisão do Banco Central Europeu. Na Ásia, os mercados fecharam majoritariamente em queda: na China, o Hang Seng recuou 1,3% e o CSI 300 perdeu 0,5%, enquanto o Kospi (Coreia) caiu 0,3% e o Nikkei 225 (Japão) avançou 1,2%. O mercado acompanha a escalada entre Estados Unidos e Irã, depois que Teerã afirmou ter atingido embarcações americanas e petroleiros no Golfo em retaliação à destruição de navios iranianos. O Brent avança 0,6%, para próximo de US$ 102/barril, sustentando as ações de energia. Nesse ambiente, o BCE deve elevar sua taxa básica em 25 pontos-base, movimento integralmente precificado, depois de a inflação da zona do euro atingir 3,3% em agosto. Nos EUA, o consenso espera alta de 0,3% na leitura mensal do PPI, e aguarda o CPI de agosto na sexta-feira. Alem disso, os investidores também direcionam o foco para os resultados de Oracle e Adobe ao longo da semana. IFIX O Índice de Fundos de Investimento Imobiliário (IFIX) encerrou o pregão de quarta-feira em queda de 0,44%, aos 3.744,75 pontos, movimento pressionado pelo ambiente de maior aversão a risco nos mercados internacionais, que contribuiu para um tom mais cauteloso entre os investidores ao longo da sessão. A pressão sobre o índice foi disseminada entre os principais segmentos do mercado. Os fundos híbridos registraram a maior queda do dia (-0,64%), seguidos pelo segmento de multiestratégia/FOFs (-0,56%) e pelas lajes corporativas (-0,56%). Os fundos de recebíveis também encerraram a sessão em baixa (-0,36%), enquanto os fundos de tijolo recuaram 0,49%, pressionados principalmente por ativos logísticos (-0,41%) e shoppings (-0,40%). Entre os destaques positivos do pregão, sobressaíram JSRE11 (+1,2%), HSAF11 (+1,0%) e RZTR11 (+0,9%). No campo negativo, as maiores quedas foram registradas por MFII11 (-5,0%), HCTR11 (-4,3%) e TGAR11 (-3,8%). Economia Os mercados acompanharão de perto hoje a inflação medida pelo Índice de Preços ao Produtor (PPI), como uma prévia da inflação ao consumidor (CPI) que será divulgada amanhã. Alguns membros do Federal Reserve (Fed, o banco central dos EUA) sinalizaram que esses dados serão fundamentais para a decisão sobre a política monetária na próxima semana. Na Europa, espera-se amplamente que o Banco Central Europeu eleve as taxas de juros em sua política monetária hoje, a medida que seus membros acompanham atentamente o conflito prolongado no Oriente Médio. A expectativa é de um aumento de 0,25 pp na taxa de depósito, para 2,50%. No Brasil, o governo anunciou novas medidas tributárias e de subvenção anunciadas para os combustíveis podem reduzir o IPCA em até 0,17 pp, segundo nossas estimativas. O impacto efetivo na inflação dependerá da ação final da Petrobrás sobre os preços do mercado doméstico. Na agenda doméstica, os investidores continuarão acompanhando as decisões do Supremo Tribunal Federal sobre investigações relacionadas ao Banco Master. No âmbito econômico, será divulgada a Pesquisa Mensal de Serviços (PMS) de julho, para a qual projetamos um crescimento de 0,2% na comparação mensal e de 1,0% na comparação anual. O Morning Call XP também está no YouTube, com participação dos nossos especialistas, ao vivo. Clique aqui e assista à transmissão de hoje! ECONOMIA 1. Medidas tributárias sobre combustíveis podem reduzir o IPCA em até 17 bps EMPRESAS 1. Saúde | Perspectivas: setor mantém momento positivo 2. Marcopolo (POMO4): Uma perspectiva ligeiramente mais construtiva em meio aos persistentes ventos contrários do mercado 3. Telecom: aumentando a pressão | Competição, convergência e alocação de capital no setor de telecom brasileiro – atualização dos modelos de Vivo e TIM 4. Agronegócio | Entre preços altos e muito altos​ ESTRATÉGIA 1. Fluxo em foco: Saídas de estrangeiros atingem o maior nível desde março de 2020  2. XP Short Scout: Monitor de short selling no Brasil – 09/09/2026    RENDA FIXA 1. De Olho na Renda Fixa: principais notícias de crédito privado, mercados e renda fixa ALOCAÇÃO E FUNDOS 1. Fundos Imobiliários (FIIs): confira as principais notícias 2. PCIP11: Proposta de consolidação 3. ETFs: confira as principais notícias dos índices e movimentos setoriais ESG 1. Delegação do Ministério da Fazenda viaja para a China para discutir mercado de carbono | Café com ESG, 10/09 2. Por dentro dos Conselhos: Uma análise da sua composição nas empresas brasileiras Clique aqui para conferir o relatório completo Conte conosco e bons investimentos, Equipe Expert | XP Research

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