Morning Call | Bolsas hoje: prévia da inflação no Brasil, preço do petróleo e mais

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25 de setembro de 2026 Morning Call | Bolsas hoje: prévia da inflação no Brasil, preço do petróleo e mais  Ouça o áudio do Morning Call XP no Spotify

Ibovespa O Ibovespa encerrou o pregão de quinta-feira em queda de 1,0%, aos 183.966 pontos, pressionado pela alta dos juros longos globais e pela abertura da curva local. Yduqs (YDUQ3, +3,0%) liderou os ganhos do índice após anunciar a fusão com a Afya. Por outro lado, Raia Drogasil (RADL3, -5,4%) foi o destaque negativo, pressionada pela entrada do Mercado Livre na venda de medicamentos com retenção de receita.. Renda Fixa Os juros futuros encerraram ontem em alta. Nos EUA, os rendimentos das Treasuries seguiram pressionados, com a T-note de 2 anos a 4,92% (+3 bps), a de 10 anos a 5,20% (+9 bps) e o T-bond de 30 anos a 5,48% (+8 bps), diante da combinação de dados econômicos mais resilientes, discurso mais duro de dirigentes do Fed e avanço dos preços do petróleo. No Brasil, a curva de juros acompanhou o movimento externo e também refletiu ruídos políticos, com o DI jan/27 a 13,57% (+1 bps), o DI jan/29 a 13,88% (+8 bps) e o DI jan/31 a 14,05% (+6 bps). A NTN-B encerrou com a B29 a 7,55% (vs. 7,53%), a B35 a 7,63% (vs. 7,65%) e a B50 a 7,31% (vs. 7,34%). Mercados globais Nesta sexta-feira, os futuros nos EUA operam em leve alta (S&P 500: 0,2%; Nasdaq 100: 0,5%). Na Europa, o Stoxx 600 opera em alta de 0,7%, impulsionado principalmente pelos setores de viagens, lazer e industrial, favorecidos pelo recuo do petróleo. Na Ásia, os mercados fecharam mistos: o Nikkei 225 (Japão) subiu cerca de 1,0%, no quinto pregão consecutivo de alta, sustentado pelo iene mais fraco, o Hang Seng recuou cerca de 1%, com Alibaba e Tencent em queda. Os investidores também repercutem a disparada dos juros americanos. O petróleo tem leve alívio, com o Brent perto de US$ 106, diante de sinais de um acordo faseado entre Estados Unidos e Irã para reabrir o Estreito de Ormuz. O mercado também acompanha a cúpula entre Donald Trump e Xi Jinping em Washington, que resultou na extensão da trégua comercial por mais dois meses, além da temporada de resultados, com divulgações esperadas de Micron e Nike ao longo da semana. IFIX O Índice de Fundos de Investimento Imobiliário (IFIX) encerrou o pregão de quinta-feira em queda de 0,24%, aos 3.723 pontos. O desempenho foi majoritariamente negativo entre os segmentos acompanhados. Os fundos híbridos lideraram as perdas do dia, com recuo de 0,75%, seguidos pelas lajes corporativas (-0,48%) e pelo segmento de multiestratégia/FOFs (-0,27%). Os fundos de recebíveis também encerraram a sessão em baixa (-0,13%). Já os fundos de tijolo registraram queda de 0,17%, pressionados pelos fundos de shoppings (-0,42%), enquanto os ativos logísticos foram o único subsegmento a apresentar desempenho positivo (+0,14%). Entre os destaques positivos do pregão, sobressaíram XPCI11 (+2,3%), KFOF11 (+2,1%) e KORE11 (+1,5%). No campo negativo, as maiores quedas foram registradas por BPML11 (-4,9%), ICRI11 (-2,6%) e BRCR11 (-2,2%). Economia As negociações entre Estados Unidos e Irã seguem sem uma solução concreta, apesar de discussões sobre um acordo em etapas que envolveria a reabertura do Estreito de Ormuz e o fim do bloqueio econômico americano. A incerteza manteve elevado o prêmio de risco, levando o Brent a subir 3,41%, para US$ 106,60 por barril. Em paralelo, a reunião entre Trump e Xi evidenciou abordagens distintas sobre inteligência artificial, mas os dois líderes sinalizaram disposição para administrar as divergências entre as duas maiores economias do mundo. No Brasil, o Relatório de Política Monetária reforçou a perspectiva de continuidade gradual do ciclo de cortes, com inflação projetada em 3,1% a partir do 2T28 e primeira projeção de crescimento do PIB de 1,4% para 2027. No fiscal, o relatório bimestral trouxe contenção de R$ 16,1 bilhões, e esperamos cumprimento da meta de resultado primário. Na agenda, o destaque internacional será a divulgação das expectativas de inflação da Universidade de Michigan nos Estados Unidos. No Brasil, teremos o IPCA-15 de setembro, para o qual projetamos alta de 0,58% m/m e 4,35% a/a, com composição ainda relativamente favorável. O Morning Call XP também está no YouTube, com participação dos nossos especialistas, ao vivo. Clique aqui e assista à transmissão de hoje! ECONOMIA 1. RPM reforça cenário de continuidade dos cortes; IPCA-15 no radar EMPRESAS 1. Yduqs (YDUQ3) | Mais detalhes sobre a nova potência do setor educacional: notas da teleconferência de Afya e Yduqs RENDA FIXA: 1. De Olho na Renda Fixa: principais notícias de crédito privado, mercados e renda fixa ALOCAÇÃO E FUNDOS 1. Fundos Imobiliários (FIIs): confira as principais notícias ESG 1. Previc publica diretrizes para fundos de pensão incorporarem riscos ESG às decisões de investimento | Café com ESG, 25/09 Clique aqui para conferir o relatório completo Conte conosco e bons investimentos, Equipe Expert | XP Research

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A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto.   16)    O investimento em termos são contratos para compra ou a venda de uma determinada quantidade de ações, a um preço fixado, para liquidação em prazo determinado. O prazo do contrato a Termo é livremente escolhido pelos investidores, obedecendo o prazo mínimo de 16 dias e máximo de 999 dias corridos. O preço será o valor da ação adicionado de uma parcela correspondente aos juros – que são fixados livremente em mercado, em função do prazo do contrato. Toda transação a termo requer um depósito de garantia. Essas garantias são prestadas em duas formas: cobertura ou margem.  17)    O investimento em Mercados Futuros embute riscos de perdas patrimoniais significativos. Commodity é um objeto ou determinante de preço de um contrato futuro ou outro instrumento derivativo, podendo consubstanciar um índice, uma taxa, um valor mobiliário ou produto físico. 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