Na última terça (28), a Câmara dos Deputados aprovou uma proposta para cobrar alíquota de 20% de imposto de importação em compras internacionais abaixo de US$ 50. Os produtos acima de US$ 50 devem continuar sujeitos a uma alíquota de 60% do imposto. As discussões agora seguem para o Senado e para a análise presidencial. O novo imposto de importação será somado à alíquota de 17% do ICMS, já cobrada sobre compras em plataformas submetidas ao Remessa Conforme. Caso aprovada, a mudança poderá elevar o preço final dos produtos em 45%, sem contar com os custos de frete. Para varejistas de vestuário de média renda, como C&A e Lojas Renner, e de comércio eletrônico, como Grupo Casas Bahia e Magalu, a aprovação da proposta na Câmara é positiva, pois traz um alívio para o cenário competitivo das empresas com a AliExpress, Shein e Shopee. No entanto, o novo imposto ainda não é suficiente para fechar a lacuna em relação às companhias locais. Confira a análise completa do time de varejo da XP (link). Também foram destaques desta semana: (i) visão positiva dos investidores institucionais sobre a temporada de resultados (link); (ii) a capitalização de mercado do Nubank (link) e (iii) o prazo final para entrega do Imposto de Renda 2024 (link). Acompanhe tudo nesta edição da Expert Drops. Toda semana, trazemos recomendações e análises na medida certa para você investir melhor. Conte conosco e até a semana que vem! Chuvas no RS: participe da campanha de doação (link). |
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| Expert 2024 | O maior festival de investimentos do mundo está chegando | Nos dias 30 e 31 de agosto de 2024, na São Paulo Expo, os melhores players do mercado financeiro vão estar juntos no festival Expert XP. Serão quatro arenas de conteúdo temáticas e uma plenária principal com grandes nomes nacionais e internacionais. A cada edição, a Expert XP se reinventa em busca de continuar seu legado: ampliar a educação financeira no maior festival de investimentos do mundo. Você não pode perder, o futuro é dos experts. Compre já o seu ingresso! Clientes do Cartão XP possuem 50% de desconto! |
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Dados de mercado do dia 29/05, às 17h28 (GMT -3). Fonte: Investing |
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| 🇧🇷 Ibovespa: 122.707 -0,87% |
🇺🇸 S&P500: 5.266,95 -0,74% |
🪙Bitcoin: US$ 67.471,8 -1,22% |
🇪🇺 Stoxx600: 513,46 -1,08% |
🇺🇸 Treasuries Bonds 10 anos: 4,616 1,62% |
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Investidores Institucionais | Visão positiva sobre a temporada do 1T24, mas sentimento de cautela continua |
Fizemos uma rápida pesquisa com nossos clientes institucionais, após o término da temporada de balanços do 1T24. As principais conclusões foram: (i) O sentimento dos investidores em relação à Bolsa brasileira se deteriorou em relação à última pesquisa, com 44% indicando nota acima de 6 (escala de 0 a 10), (ii) a maioria viu a temporada do 1T24 como positiva (43%) ou em linha (49%), mas (iii) as perspectivas à frente são menos otimistas, e (iv) apesar do retorno de capital estrangeiro em maio, a maioria permanece incerta quanto à continuidade desse fluxo positivo. Leia mais. | |
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Nubank vs Itaú | ROXO34 já vale o mesmo que o ITUB4? |
Recentemente, o Nubank (ROXO34) ultrapassou o Itaú (ITUB4) em Capitalização de Mercado. Destaca-se que em 2024, até o momento, as ações da Nu Holdings (NU) acumulam uma alta de 40,82% contra uma desvalorização de 2,70% das ações ITUB4. Entre os potenciais motivos que levaram a essa valorização mais forte do banco digital, podemos citar: (i) taxas de crescimento substancialmente maiores que o Itaú e (ii) a expansão da fintech em novos mercados e produtos. Confira a análise completa. |
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IRPF 2024 | Prazo para entregar declaração termina esta semana |
O prazo para enviar a declaração do Imposto de Renda da Pessoa Física 2024 termina nesta sexta - 31 de maio. Quem apresentar a declaração fora do prazo deverá pagar: - Multa de 1% ao mês-calendário ou fração de atraso, lançada de ofício e calculada sobre o total do imposto devido nela apurado, ainda que integralmente pago
- Com valor mínimo de R$ 165,74 e valor máximo correspondente a 20% do Imposto sobre a Renda devido.
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| 2024 tem sido um ano desafiador para o Ibovespa: após fechar o ano passado com ganhos de 22,3%, o mercado neste ano já apresenta uma queda de 6,4%, fortemente influenciada pela retirada de capital estrangeiro. Porém, em maio, vemos o primeiro mês de entrada de capital estrangeiro desde dezembro de 2023. Isso pode ser explicado por dois fatores principais: (i) resultados melhores do que o esperado na temporada de resultados do 1º trimestre de 2024 e (ii) sinais de melhora no cenário macro mundial. Saiba mais. |
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Bradesco (BBDC4) | Um longo caminho para um ROE razoável |
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| Desde nossa última atualização, o Bradesco passou por uma mudança de liderança, que, em nossa visão, representa um passo crucial para a transformação que o banco necessita. Embora ainda seja cedo, os dois primeiros trimestres sob a nova gestão já mostraram que o processo de turnaround será extenso e demorado, com a expectativa de que o banco atinja um ROE acima do seu custo de capital próprio apenas em 2026. Mantemos a nossa recomendação Neutra, confira a atualização de preço-alvo para as ações. |
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Embraer (EMBR3) | Retomamos a nossa cobertura e rebaixamos a recomendação para Neutra |
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| A Embraer tem sido um dos destaques entre as ações brasileiras, apoiada por um intenso fluxo de notícias sobre o potencial de renovação de aeronaves comerciais e negociações em andamento na frente KC-390. Embora haja a expectativa de que a empresa colha frutos de melhorias no ROIC e entre em um período de Fluxo de Caixa Livre nos próximos anos, vemos o valuation como assimétrico (sendo esta a única razão por trás de nosso rebaixamento).Veja mais. |
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| Raízen (RAIZ4) | Nova planta de etanol de segunda geração |
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| Os time de ESG e Agro, Alimentos e Bebidas da XP participaram da cerimônia de inauguração da nova planta de etanol de 2ª geração (E2G) da Raízen no Bioparque Bonfim. As principais mensagens foram: (i) a boa vantagem competitiva; (ii) a perspectiva positiva de demanda; e (iii) a expansão adicional de capacidade de produção de E2G. Voltamos da visita com uma visão positiva sobre o potencial da Raízen em alavancar sinergias de novas construções. Leia mais. |
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“Filho, te vi no elevador!”: assista a Alexandre Guerrero, da Eletromidia, no Expert Talks – Na Mesa com CEO |
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| Eles estão no elevador do prédio, nos shoppings, nos aeroportos e transportes das maiores cidades do país. No Expert Talks – Na Mesa com CEOs, Fernando Ferreira, estrategista-chefe e head do Research da XP, e Bernardo Guttmann, head de Tech, Media e Telecom (TMT) no Research da XP, receberam Alexandre Guerrero Martins, CEO da Eletromidia (ELMD3), líder no segmento de digital “out of home” do Brasil. Confira os principais destaques do episódio. |
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| Como andam nossos vizinhos | Bancos centrais (in)dependentes do Fed |
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| O início mais tardio do ciclo de flexibilização pelo Fed não deve impedir cortes de juros em outras regiões no curto prazo. As próximas decisões dos bancos centrais das economias emergentes e desenvolvidas devem ser impulsionadas principalmente por fatores domésticos. Na América Latina, a inflação acima da meta e os estímulos fiscais podem ser uma barreira para a flexibilização política monetária em alguns países. Confira a análise completa. |
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APRENDA A INVESTIR EBITDA? Sigla em inglês para Earnings Before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization, ou em português Lucro antes dos Juros, Impostos, Depreciação e Amortização (LAJIDA), é um indicativo do potencial de geração de caixa operacional da empresa, sem levar em consideração os efeitos de receitas e despesas financeiras, impostos, depreciação e amortização. Dívida Líquida? Consiste no saldo de empréstimos e financiamentos, menos o caixa da empresa. No geral, considera-se que quanto maior o volume de dívida em relação ao volume do caixa, mais endividada é a empresa. Lucro Operacional? Lucro obtido pela empresa, depois de se deduzir da receita líquida de vendas, o custo de mercadoria vendida, as despesas de pessoal, as despesas administrativas, as despesas financeiras e outras despesas operacionais. Dividendos? Dividendos são partes dos lucros obtidos por uma empresa de capital aberto. Esses dividendos são distribuídos entre todos os acionistas da empresa, de acordo com o volume de investimento de cada um. |
AGENDA Quinta-feira, 30 de maio us Estados Unidos 09:30: PIB dos EUA (trimestral) 09:30: Pedidos Iniciais por Seguro-Desemprego Sexta-feira, 31 de maio br Estados Unidos 09:30: Núcleo do Índice de Preços PCE - Abril/24 br Brasil 15:00: Balança Comercial Segunda-feira, 03 de junho us Estados Unidos 10:45: PMI industrial - Maio/24 Terça-feira, 04 de junho br Brasil 08:00: PIB do Brasil us Estados Unidos 11:00: Ofertas de Emprego JOLTs - Maio/24 Quarta-feira, 05 de junho br Brasil 09:00: Produção Industrial - Abril/24 us Estados Unidos 09:15: Variação de Empregos Privados ADP - Maio/24 11:00: PMI ISM Não-Manufatura - Maio/24 Quinta-feira, 06 de junho us Estados Unidos 09:30: Pedidos Iniciais por Seguro-Desemprego |
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JUROS ALTOS e FALTA de DINHEIRO: oportunidade em Special Situations com Blue Oak | Outliers 128 |
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Essa metodologia consiste em atribuir uma pontuação máxima de risco para cada perfil de investidor (conservador, moderado e agressivo), bem como uma pontuação de risco para cada um dos produtos oferecidos pela XP Investimentos, de modo que todos os clientes possam ter acesso a todos os produtos, desde que dentro das quantidades e limites da pontuação de risco definidas para o seu perfil. Antes de aplicar nos produtos e/ou contratar os serviços objeto deste material, é importante que você verifique se a sua pontuação de risco atual comporta a aplicação nos produtos e/ou a contratação dos serviços em questão, bem como se há limitações de volume, concentração e/ou quantidade para a aplicação desejada. Você pode consultar essas informações diretamente no momento da transmissão da sua ordem ou, ainda, consultando o risco geral da sua carteira na tela de carteira (Visão Risco). Caso a sua pontuação de risco atual não comporte a aplicação/contratação pretendida, ou caso existam limitações em relação à quantidade e/ou volume financeiro para a referida aplicação/contratação, isto significa que, com base na composição atual da sua carteira, esta aplicação/contratação não está adequada ao seu perfil. Em caso de dúvidas sobre o processo de adequação dos produtos oferecidos pela XP Investimentos ao seu perfil de investidor, consulte o FAQ. As condições de mercado, mudanças climáticas e o cenário macroeconômico podem afetar o desempenho do investimento. 8) A rentabilidade de produtos financeiros pode apresentar variações e seu preço ou valor pode aumentar ou diminuir num curto espaço de tempo. Os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos. As informações presentes neste material são baseadas em simulações e os resultados reais poderão ser significativamente diferentes. 9) Este relatório é destinado à circulação exclusiva para a rede de relacionamento da XP Investimentos, incluindo agentes autônomos da XP e clientes da XP, podendo também ser divulgado no site da XP. Fica proibida sua reprodução ou redistribuição para qualquer pessoa, no todo ou em parte, qualquer que seja o propósito, sem o prévio consentimento expresso da XP Investimentos. 10)SAC. 0800 77 20202. A Ouvidoria da XP Investimentos tem a missão de servir de canal de contato sempre que os clientes que não se sentirem satisfeitos com as soluções dadas pela empresa aos seus problemas. O contato pode ser realizado por meio do telefone: 0800 722 3710. 11)O custo da operação e a política de cobrança estão definidos nas tabelas de custos operacionais disponibilizadas no site da XP Investimentos: www.xpi.com.br. 12)A XP Investimentos se exime de qualquer responsabilidade por quaisquer prejuízos, diretos ou indiretos, que venham a decorrer da utilização deste relatório ou seu conteúdo. 13) A Avaliação Técnica e a Avaliação de Fundamentos seguem diferentes metodologias de análise. A Análise Técnica é executada seguindo conceitos como tendência, suporte, resistência, candles, volumes, médias móveis entre outros. Já a Análise Fundamentalista utiliza como informação os resultados divulgados pelas companhias emissoras e suas projeções. Desta forma, as opiniões dos Analistas Fundamentalistas, que buscam os melhores retornos dadas as condições de mercado, o cenário macroeconômico e os eventos específicos da empresa e do setor, podem divergir das opiniões dos Analistas Técnicos, que visam identificar os movimentos mais prováveis dos preços dos ativos, com utilização de “stops” para limitar as possíveis perdas. 14) Ação é uma fração do capital de uma empresa que é negociada no mercado. É um título de renda variável, ou seja, um investimento no qual a rentabilidade não é preestabelecida, varia conforme as cotações de mercado. O investimento em ações é um investimento de alto risco e os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros e nenhuma declaração ou garantia, de forma expressa ou implícita, é feita neste material em relação a desempenhos. As condições de mercado, o cenário macroeconômico, os eventos específicos da empresa e do setor podem afetar o desempenho do investimento, podendo resultar até mesmo em significativas perdas patrimoniais. A duração recomendada para o investimento é de médio-longo prazo. Não há quaisquer garantias sobre o patrimônio do cliente neste tipo de produto. 15)O investimento em opções é preferencialmente indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. No mercado de opções, são negociados direitos de compra ou venda de um bem por preço fixado em data futura, devendo o adquirente do direito negociado pagar um prêmio ao vendedor tal como num acordo seguro. As operações com esses derivativos são consideradas de risco muito alto por apresentarem altas relações de risco e retorno e algumas posições apresentarem a possibilidade de perdas superiores ao capital investido. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto. 16)O investimento em termos são contratos para compra ou a venda de uma determinada quantidade de ações, a um preço fixado, para liquidação em prazo determinado. O prazo do contrato a Termo é livremente escolhido pelos investidores, obedecendo o prazo mínimo de 16 dias e máximo de 999 dias corridos. O preço será o valor da ação adicionado de uma parcela correspondente aos juros – que são fixados livremente em mercado, em função do prazo do contrato. Toda transação a termo requer um depósito de garantia. Essas garantias são prestadas em duas formas: cobertura ou margem. 17)O investimento em Mercados Futuros embute riscos de perdas patrimoniais significativos. Commodity é um objeto ou determinante de preço de um contrato futuro ou outro instrumento derivativo, podendo consubstanciar um índice, uma taxa, um valor mobiliário ou produto físico. É um investimento de risco muito alto, que contempla a possibilidade de oscilação de preço devido à utilização de alavancagem financeira. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto. As condições de mercado, mudanças climáticas e o cenário macroeconômico podem afetar o desempenho do investimento. 18)ESTA INSTITUIÇÃO É ADERENTE AO CÓDIGO ANBIMA DE REGULAÇÃO E MELHORES PRÁTICAS PARA ATIVIDADE DE DISTRIBUIÇÃO DE PRODUTOS DE INVESTIMENTO NO VAREJO. |
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