Morning Call | Atenções voltadas para IPCA-15 e reta final das eleições

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Expert | XP Research

23 de outubro de 2026 Morning Call: Atenções voltadas para IPCA-15 e reta final das eleições Ouça o áudio do Morning Call XP no Spotify

Ibovespa O Ibovespa encerrou o pregão de quinta-feira (22) em queda de 1,2%, aos 204.120 pontos, na segunda baixa consecutiva. A escalada das tensões no Oriente Médio impulsionou o petróleo e os juros futuros, enquanto a cautela eleitoral e a queda das bolsas americanas reforçaram a pressão. Na ponta positiva, PRIO (PRIO3, +1,9%) acompanhou a alta do petróleo. BB Seguridade (BBSE3, +2,1%), Vivo (VIVT3, +1,7%) e Marcopolo (POMO4, +1,5%) também se destacaram. Na ponta negativa, Vale (VALE3, -4,0%) foi a maior pressão em pontos, com a queda do minério após o acordo entre a estatal chinesa CMRG e a Rio Tinto. CSN (CSNA3, -5,4%), Usiminas (USIM5, -4,8%) e Gerdau (GGBR4, -3,9%) acompanharam o movimento. Renda Fixa Os juros futuros encerraram a quinta-feira em alta no Brasil e em queda nos Treasuries. Nos EUA, a T-note de dois anos recuou para 4,66% (-15 bps), enquanto a T-note de 10 anos caiu para 4,97% (-15 bps), refletindo o movimento de busca por ativos de segurança em meio ao aumento da aversão ao risco global, apesar da alta do petróleo e do fortalecimento das expectativas de manutenção dos juros pelo Federal Reserve (banco central americano) na próxima semana. Já o T-bond de 30 anos cedeu para 5,30% (-11 bps). No Brasil, a curva de juros voltou a abrir, com os investidores reduzindo exposição ao risco antes do segundo turno das eleições e incorporando maior cautela diante da disputa eleitoral mais acirrada. O DI jan/27 encerrou a 13,50% (+3 bps), o DI jan/29 a 12,71% (+15 bps) e o DI jan/31 a 12,72% (+13 bps). A NTN-B encerrou com a B29 a 6,85% (vs. 6,77%), a B35 a 6,81% (vs. 6,85%) e a B50 a 6,66% (vs. 6,72%). Mercados globais Nesta sexta-feira (23), os futuros nos EUA operam próximos da estabilidade (S&P 500: -0,2%; Nasdaq 100: 0,0%), após o Nasdaq Composite cair 2,6% na véspera, com o plano da Meta de ampliar os gastos de capital reacendendo temores sobre o financiamento da infraestrutura de IA. Na Europa, o Stoxx 600 opera em queda de 0,5%, pressionado principalmente pelos setores de telecomunicações e luxo. Na Ásia, os mercados fecharam majoritariamente em alta: o Kospi (Coreia) subiu 0,3%, com a volta das compras em SK Hynix e Samsung, o Nikkei 225 (Japão) recuou 0,4%, depois de chegar a cair 2,3%, enquanto na China o CSI 300 avançou 1,7%, revertendo as perdas iniciais com compras de ETFs ligados ao Estado, e o Hang Seng (Hong Kong) ganhou 0,7%. O mercado acompanha a escalada das tensões no Oriente Médio, com o Brent próximo de US$ 114/barril, maior nível em cinco meses, após ataques dos houthis à Arábia Saudita e relatos de que EUA e Israel preparam novos ataques ao Irã. A busca por proteção sustenta os Treasuries, com o yield de 10 anos em torno de 4,98%, enquanto o mercado precifica cerca de 91% de chance de manutenção dos juros pelo Fed na próxima semana. Os investidores também direcionam o foco para a temporada de resultados, com divulgações de Microsoft, Alphabet, Amazon, Visa e ExxonMobil ao longo da próxima semana, além dos PMIs preliminares de outubro, divulgados hoje. IFIX O Índice de Fundos de Investimentos Imobiliários (IFIX) encerrou o pregão desta quinta-feira praticamente estável, com leve recuo de 0,04%, aos 3.973,66 pontos. O desempenho dos principais segmentos foi misto ao longo da sessão. Os fundos de recebíveis avançaram 0,04%, enquanto os FIIs de tijolo recuaram 0,03%. Entre os segmentos de tijolo, os fundos de shoppings registraram alta de 0,09%, as lajes corporativas avançaram 0,01% e os ativos logísticos recuaram 0,18%. Já os fundos híbridos apresentaram queda de 0,24%, enquanto a categoria multiestratégia/FOF avançou 0,06%. Entre os destaques positivos do pregão, sobressaíram LIFE11 (+2,8%), RBRX11 (+1,8%) e BTHF11 (+1,5%). No campo negativo, as maiores quedas foram registradas por XPCI11 (-2,2%), KORE11 (-2,0%) e BRCR11 (-1,8%). Economia As tensões contínuas no Oriente Médio mantêm o preço do petróleo em alta, reforçando o risco para a inflação global. Na Europa, as preocupações com a sustentabilidade da dívida francesa pressionaram os mercados financeiros, com as taxas de juros soberanos de 10 anos atingindo 5,10%. No Brasil, o principal destaque será o IPCA-15 de outubro. Projetamos alta de 0,43% M/M e 4,73% A/A, com expectativa de nova aceleração dos núcleos e dos serviços subjacentes, apesar do alívio nos preços da energia elétrica. Na política, faltando um dia útil para as eleições presidenciais, as pesquisas seguem mostrando empate técnico entre o presidente Lula e o senador Flávio Bolsonaro. O Morning Call XP também está no YouTube, com participação dos nossos especialistas, ao vivo. Clique aqui e assista à transmissão de hoje! ECONOMIA 1. IPCA-15 deve reforçar pressões inflacionárias no Brasil EMPRESAS 1. Bradesco (BBDC4): resultados se sustentam, mas tendências subjacentes seguem mistas 2. XP Saúde | Atualização de dados: Monitor do CNJ 3. BradSaúde (SAUD3) | Notas da teleconferência do 3T26 4. Bens de capital: Tese Brasil – Como capturá-la? 5. M. Dias Branco (MDIA3) | À espera de uma visibilidade melhor 6. Cruzeiro do Sul (CSED3): prévia do 3T26 RENDA FIXA: 1. De Olho na Renda Fixa: principais notícias de crédito privado, mercados e renda fixa ALOCAÇÃO E FUNDOS 1. Fundos Imobiliários (FIIs): confira as principais notícias ESG 1. Parlamento Europeu adia monitoramento de emissão de metano para importações de petróleo e gás | Café com ESG, 23/10 Clique aqui para conferir o relatório completo Conte conosco e bons investimentos, Equipe Expert | XP Research

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