Morning Call | Bolsas hoje: mercado de trabalho nos EUA em foco

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Expert | XP Research

04 de setembro de 2026 Morning Call | Bolsas hoje: mercado de trabalho nos EUA em foco Ouça o áudio do Morning Call XP no Spotify

Ibovespa O Ibovespa encerrou a quinta-feira praticamente estável, em queda de 0,01%, aos 185.188 pontos, interrompendo uma sequência de 11 altas consecutivas. O índice chegou a avançar cerca de 1,0% durante a sessão, com o mercado repercutindo o cenário político, mas perdeu força com a pressão de Vale e das ações ligadas a petróleo. Ainda assim, a sessão teve amplitude positiva, com 50 dos 77 papéis do índice em alta. Na ponta positiva, CSN (CSNA3, +6,7%) esteve entre os principais destaques após Benjamin Steinbruch deixar o cargo de CEO, sendo substituído por Fábio Schvartsman, ex-presidente da Vale. Já a PRIO (PRIO3, -4,5%) liderou as quedas do índice, acompanhando a correção das ações do setor de petróleo. Renda Fixa Os juros futuros fecharam em queda novamente. Nos EUA, os rendimentos das Treasuries recuaram, com a T-note de 2 anos a 4,34% (-3 bps), a T-note de 10 anos a 4,77% (-1 bp) e o T-bond de 30 anos a 5,25% (-1 bp). No Brasil, a curva de DI acompanhou o movimento externo e seguiu favorecida pelo arrefecimento da inflação, sinais de moderação da atividade e pela redução dos prêmios de risco associados ao cenário eleitoral, com o DI jan/27 a 13,58% (0 bp), o DI jan/29 a 13,89% (-6 bps) e o DI jan/31 a 14,15% (-5 bps). A NTN-B acompanhou o movimento, com a B29 a 7,82% (vs. 7,89%), a B35 a 7,78% (vs. 7,86%) e a B50 a 7,47% (vs. 7,51%). Mercados globais Nesta sexta-feira, os futuros nos EUA operam em alta, mas em magnitudes distintas (S&P 500: +0,0%; Nasdaq 100: +0,4%), à espera do relatório de emprego de agosto, depois que comentários mais brandos do diretor do Federal Reserve (Fed, o banco central dos EUA) Christopher Waller reduziram para cerca de 50% a probabilidade de alta de juros em setembro. Na Europa, o Stoxx 600 opera em leve queda (-0,1%). Na Ásia, os mercados fecharam em direções opostas: o Kospi (Coreia) avançou 1,6% e o Nikkei 225 (Japão) subiu 0,9%, enquanto na China, o CSI 300 recuou 0,1% e o Hang Seng avançou 1,7%. O mercado acompanha o payroll de agosto, para o qual o consenso espera criação de 58 mil vagas, com taxa de desemprego estável em 4,1%. O Brent recua 0,3%, para próximo de US$ 95/barril, mas acumula alta de cerca de 5% na semana, sustentado pela retomada das hostilidades no Oriente Médio e pela incerteza sobre o tráfego no Estreito de Ormuz. Os investidores também direcionam o foco para os resultados de Oracle na próxima semana, além do CPI, apontado como o dado decisivo para o Fed. IFIX O Índice de Fundos de Investimento Imobiliário (IFIX) encerrou o pregão de quinta-feira em alta de 0,20%, aos 3.761 pontos. Os ganhos foram disseminados entre os principais segmentos do mercado. As lajes corporativas lideraram as altas do dia, com valorização de 0,92%, seguidas pelos fundos híbridos (+0,41%) e pelos fundos de shoppings (+0,34%). Os fundos de tijolo avançaram 0,35% no agregado, impulsionados também pelos ativos logísticos (+0,18%). Já o segmento de multiestratégia/FOFs registrou alta de 0,26%, enquanto os fundos de recebíveis apresentaram leve recuo de 0,08%. Entre os destaques positivos do pregão, sobressaíram PVBI11 (+4,2%), BTAL11 (+2,1%) e LIFE11 (+2,1%). No campo negativo, as maiores quedas foram registradas por GZIT11 (-3,1%), HSAF11 (-2,5%) e VISC11 (-1,5%). Economia Destaque para os dados do mercado de trabalho de agosto nos EUA. Um resultado mais forte poderia reforçar a perspectiva de que o Fed elevará as taxas de juros neste mês. Ontem, a probabilidade de alta de juros diminuiu nos mercados futuros depois que o dirigente do Fed Christopher Waller afirmou que dados econômicos recentes mostravam sinais encorajadores de desinflação. No Brasil, os mercados continuarão monitorando as notícias do Supremo Tribunal Federal e as investigações sobre o caso do Banco Master. Publicamos nosso relatório Brasil Macro Mensal, destacando a desaceleração mais cedo do que esperávamos da atividade econômica este ano. O Morning Call XP também está no YouTube, com participação dos nossos especialistas, ao vivo. Clique aqui e assista à transmissão de hoje! ECONOMIA 1. Todas as atenções voltadas para o mercado de trabalho nos EUA e para as notícias do STF no Brasil EMPRESAS 1. BrasilAgro (AGRO3) | Revisão do 4T26 (2T26 ano corrente): um cenário mais favorável à frente 2. Sabesp (SBSP3): do benefício da dúvida ao ônus da prova 3. Market Dispatch – Agosto de 2026 RENDA FIXA: 1. De Olho na Renda Fixa: principais notícias de crédito privado, mercados e renda fixa ALOCAÇÃO E FUNDOS 1. Fundos Imobiliários (FIIs): confira as principais notícias 2. Carteira Recomendada XP FIIs – Renda Total – Setembro/26 ESG 1. Banco Central anuncia novas exigências para a divulgação de informações sobre riscos sociais, ambientais e climáticos | Café com ESG, 04/09 Clique aqui para conferir o relatório completo Conte conosco e bons investimentos, Equipe Expert | XP Research

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Desta forma, as opiniões dos Analistas Fundamentalistas, que buscam os melhores retornos dadas as condições de mercado, o cenário macroeconômico e os eventos específicos da empresa e do setor, podem divergir das opiniões dos Analistas Técnicos, que visam identificar os movimentos mais prováveis dos preços dos ativos, com utilização de “stops” para limitar as possíveis perdas.   14)    Ação é uma fração do capital de uma empresa que é negociada no mercado. É um título de renda variável, ou seja, um investimento no qual a rentabilidade não é preestabelecida, varia conforme as cotações de mercado. O investimento em ações é um investimento de alto risco e os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros e nenhuma declaração ou garantia, de forma expressa ou implícita, é feita neste material em relação a desempenhos. As condições de mercado, o cenário macroeconômico, os eventos específicos da empresa e do setor podem afetar o desempenho do investimento, podendo resultar até mesmo em significativas perdas patrimoniais. A duração recomendada para o investimento é de médio-longo prazo. Não há quaisquer garantias sobre o patrimônio do cliente neste tipo de produto. 15)    O investimento em opções é preferencialmente indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. No mercado de opções, são negociados direitos de compra ou venda de um bem por preço fixado em data futura, devendo o adquirente do direito negociado pagar um prêmio ao vendedor tal como num acordo seguro. As operações com esses derivativos são consideradas de risco muito alto por apresentarem altas relações de risco e retorno e algumas posições apresentarem a possibilidade de perdas superiores ao capital investido. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto.   16)    O investimento em termos são contratos para compra ou a venda de uma determinada quantidade de ações, a um preço fixado, para liquidação em prazo determinado. O prazo do contrato a Termo é livremente escolhido pelos investidores, obedecendo o prazo mínimo de 16 dias e máximo de 999 dias corridos. O preço será o valor da ação adicionado de uma parcela correspondente aos juros – que são fixados livremente em mercado, em função do prazo do contrato. Toda transação a termo requer um depósito de garantia. Essas garantias são prestadas em duas formas: cobertura ou margem.  17)    O investimento em Mercados Futuros embute riscos de perdas patrimoniais significativos. Commodity é um objeto ou determinante de preço de um contrato futuro ou outro instrumento derivativo, podendo consubstanciar um índice, uma taxa, um valor mobiliário ou produto físico. 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