ETFs UCITS: o que muda para quem quer investir no exterior | Expert Drops

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25 de junho de 2026

O que a China tem a ver com seus investimentos? Após visitar o país para participar de reuniões com companhias, avaliamos as implicações dos mercados chineses para nossa cobertura. No geral, a história industrial da China continua sendo definida por escala, mas a oferta se expandiu mais rapidamente do que a demanda em diversas indústrias, com as exportações atuando como principal mecanismo de equilíbrio e reforçando o papel crescente do país na formação de preços globais (link).  Ainda no cenário internacional, o debate sobre inteligência artificial deixou de ser sobre valuation. Múltiplos elevados, crescimento de lucros robustos e capex sem precedente histórico já são fatos estabelecidos. Quanto tempo esse ciclo dura, com que intensidade ele se mantém, e qual a qualidade real dos retornos que está gerando? (link) Nesta semana, destacamos também a chegada dos ETFs UCITS à XP. Esses ETFs permitem acessar carteiras globais completas por meio de veículos negociados em bolsa, com estrutura internacional, diversificação eficiente e vantagens tributárias relevantes para investidores brasileiros (link). E no cenário local, o Banco Central do Brasil publicou a ata da reunião de junho do Comitê de Política Monetária (Copom), que descreveu um cenário mais desfavorável para a inflação (link). Acompanhe tudo nesta edição da Expert Drops. Toda semana, trazemos recomendações e análises na medida certa para você investir melhor. Conte conosco e até a semana que vem!

DESTAQUES O que são ETFs UCITS? ETFs UCITS são ETFs constituídos de acordo com a diretiva europeia UCITS. Esse padrão foi criado para organizar e regular fundos de investimento distribuídos a investidores de varejo na Europa, com regras voltadas à diversificação, transparência, gestão de risco e proteção ao investidor. Um ETF UCITS pode ser domiciliado em diferentes jurisdições europeias (em sua maioria na Irlanda ou em Luxemburgo), e investir em ativos de diversas regiões do mundo. Veja mais detalhes e saiba como investir. Acesse aqui

O cenário atual das empresas de IA Em dezembro de 2025, concluímos que não havia evidências de bolha nas empresas de inteligência artificial, uma vez que os lucros sustentavam os múltiplos. Seis meses depois, a pergunta evoluiu, saindo de apenas um questionamento do valuation e indo para demanda. O ciclo de capex que as hyperscalers estão executando encontra justificativa clara no presente, mas exige retorno extremamente elevado adiante para se sustentar. Para os próximos 12 a 24 meses, ainda tendemos a ver um ambiente benéfico para crescimento de lucros e, consequentemente, de preços. Saiba mais no relatório completo. Acesse aqui

China: do solo à nuvem Nossa viagem à China ajudou a trazer uma nova perspectiva sobre como as dinâmicas estão se desenrolando em nossa cobertura, de materiais a industriais, energia e IA. Vemos pressão sustentada sobre preços em segmentos mais padronizados e lucratividade desigual, com melhores retornos concentrados em setores com gargalos e nichos mais técnicos.  Acesse aqui

Ata do Copom: suavizando o ciclo Na última terça-feira (23), o Banco Central do Brasil publicou a ata da reunião de junho do Comitê de Política Monetária. O documento mencionou a “aceleração da atividade econômica no primeiro trimestre do ano” e expectativas que permanecem “acima da meta” de 3%. A descrição do comitê para o cenário internacional conta com níveis elevados de incerteza e “indefinições em relação aos desdobramentos das tensões geopolíticas”. Leia a análise completa.  Acesse aqui

VEJA TAMBÉM Compass (PASS3): crescimento e dividendos Iniciamos a cobertura de Compass com recomendação de compra. A tese de investimento de PASS tem dois lados: i) a âncora de valor; a companhia possui um portfólio premium de distribuição de gás natural nas regiões economicamente mais desenvolvidas do Brasil; e ii) o vento a favor; a Edge (a plataforma de comercialização de gás) oferece uma opcionalidade relevante para que a companhia entregue crescimento com retornos marginais bastante atrativos. Leia o relatório completo. Acesse aqui

IPCA-15 abaixo do esperado, nível ainda desafiador Conforme divulgado pelo IBGE na manhã desta quinta-feira (25), o IPCA-15 de junho avançou 0,41% na comparação mensal, abaixo da nossa projeção (0,46%) e do consenso de mercado (0,44%). Com isso, a inflação acumulada em 12 meses subiu de 4,64% em maio para 4,80% em junho. Em relação às nossas projeções, as principais surpresas baixistas vieram de alimentação no domicílio, seguro de automóveis e alimentação fora do domicílio, enquanto a principal surpresa altista ficou concentrada em passagens aéreas. Saiba mais. Acesse aqui

Digimais é rebaixado pela Moody’s A agência Moody’s local rebaixou o rating do Banco Digimais S.A. (“Banco” ou “Digimais”) para CCC+.br, ante B+.br. O movimento não considerou eventuais efeitos positivos da potencial aquisição pelo BTG Pactual. Na sequência, os ratings do Banco foram retirados por razões comerciais, e a partir deste momento, a agência indicou que deixará de monitorar o crédito da instituição.

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APRENDA A INVESTIR Reinvestir os dividendos das ações realmente vale a pena? Um exemplo ajuda a responder: R$ 10 mil aplicados em PETR4 em janeiro de 2016 teriam se transformado em cerca de R$ 68,9 mil apenas com a valorização da ação. Já quem reinvestiu todos os dividendos recebidos ao longo desse período terminou com R$ 272,9 mil. Ou seja, quase quatro vezes mais patrimônio, no mesmo intervalo, com a mesma ação, o mesmo valor inicial e sem nenhum aporte adicional. Saiba mais aqui. AGENDA

Segunda-feira, 29 de junho Brasil 8:25 Boletim Focus Resultado Primário do Governo Central China 22:30 PMI Serviços/ PMI Composite Terça-feira, 30 de junho Brasil 8:30 Resultado Primário Consolidado Caged - emprego formal China 22:45 PMI industrial Estados Unidos 11:00 Confiança do consumidor 11:00 Jolts Quarta-feira, 1º de julho Estados Unidos 9:15 Emprego no setor privado 10:30 Discurso de Kevin Warsh (presidente do Fed) Zona do Euro 6:00 CPI Quinta-feira, 2 de julho China 22:45 PMI Serviços/ Composite Estados Unidos 9:30 Pedidos de auxílio-desemprego Sexta-feira, 3 de julho Brasil 9:00 Produção industrial Estados Unidos Feriado Zona do Euro 5:00 PMI Serviços/ Composite

VÍDEOS

Como otimizar impostos investindo em ETFs no exterior  ASSISTA AQUI	5 erros para evitar ao investir em crédito privado  ASSISTA AQUI

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As condições de mercado, mudanças climáticas e o cenário macroeconômico podem afetar o desempenho do investimento. 8)    A rentabilidade de produtos financeiros pode apresentar variações e seu preço ou valor pode aumentar ou diminuir num curto espaço de tempo. Os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos. As informações presentes neste material são baseadas em simulações e os resultados reais poderão ser significativamente diferentes.  9)    Este relatório é destinado à circulação exclusiva para a rede de relacionamento da XP Investimentos, incluindo assessores de investimentos da XP e clientes da XP, podendo também ser divulgado no site da XP. Fica proibida sua reprodução ou redistribuição para qualquer pessoa, no todo ou em parte, qualquer que seja o propósito, sem o prévio consentimento expresso da XP Investimentos.  10)    SAC. 0800 77 20202. 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Desta forma, as opiniões dos Analistas Fundamentalistas, que buscam os melhores retornos dadas as condições de mercado, o cenário macroeconômico e os eventos específicos da empresa e do setor, podem divergir das opiniões dos Analistas Técnicos, que visam identificar os movimentos mais prováveis dos preços dos ativos, com utilização de “stops” para limitar as possíveis perdas.   14)    Ação é uma fração do capital de uma empresa que é negociada no mercado. É um título de renda variável, ou seja, um investimento no qual a rentabilidade não é preestabelecida, varia conforme as cotações de mercado. O investimento em ações é um investimento de alto risco e os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros e nenhuma declaração ou garantia, de forma expressa ou implícita, é feita neste material em relação a desempenhos. As condições de mercado, o cenário macroeconômico, os eventos específicos da empresa e do setor podem afetar o desempenho do investimento, podendo resultar até mesmo em significativas perdas patrimoniais. A duração recomendada para o investimento é de médio-longo prazo. Não há quaisquer garantias sobre o patrimônio do cliente neste tipo de produto. 15)    O investimento em opções é preferencialmente indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. No mercado de opções, são negociados direitos de compra ou venda de um bem por preço fixado em data futura, devendo o adquirente do direito negociado pagar um prêmio ao vendedor tal como num acordo seguro. As operações com esses derivativos são consideradas de risco muito alto por apresentarem altas relações de risco e retorno e algumas posições apresentarem a possibilidade de perdas superiores ao capital investido. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto.   16)    O investimento em termos são contratos para compra ou a venda de uma determinada quantidade de ações, a um preço fixado, para liquidação em prazo determinado. O prazo do contrato a Termo é livremente escolhido pelos investidores, obedecendo o prazo mínimo de 16 dias e máximo de 999 dias corridos. O preço será o valor da ação adicionado de uma parcela correspondente aos juros – que são fixados livremente em mercado, em função do prazo do contrato. Toda transação a termo requer um depósito de garantia. Essas garantias são prestadas em duas formas: cobertura ou margem.  17)    O investimento em Mercados Futuros embute riscos de perdas patrimoniais significativos. Commodity é um objeto ou determinante de preço de um contrato futuro ou outro instrumento derivativo, podendo consubstanciar um índice, uma taxa, um valor mobiliário ou produto físico. É um investimento de risco muito alto, que contempla a possibilidade de oscilação de preço devido à utilização de alavancagem financeira. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto. As condições de mercado, mudanças climáticas e o cenário macroeconômico podem afetar o desempenho do investimento.  18)    ESTA INSTITUIÇÃO É ADERENTE AO CÓDIGO ANBIMA DE DISTRIBUIÇÃO DE PRODUTOS DE INVESTIMENTO. Esse email foi enviado para 907blog001.teia@blogger.com Caso não queira mais receber nossos emails acesse esse link . Este e-mail foi enviado por: XP Investimentos Corretora de Cambio, Titulos e Valores Mobiliarios S.A. CNPJ 02.332.886 0011-78 - Av. Chedid Jafet, 75 - Vila Olímpia, São Paulo - SP, CEP 04551-065