|
Nossa IA saiu da Sandisk após +189%. Em seguida, ela avançou mais 176%.
É uma falha? |
|
| O complexo de chips de IA e memória está vivendo uma euforia total. |
|
| A escassez no fornecimento de memória flash aliada à demanda cada vez maior de data centers de IA fez disparar os preços nos últimos trimestres, e Micron, AMD, Teradyne e Credo mais do que triplicaram nos últimos doze meses. |
|
| Mesmo com valuations esticados e fundamentos se deteriorando, os gráficos deste setor continuam subindo. |
|
 |
|
| Uma das ações no centro dessa euforia, Sandisk (NASDAQ: SNDK), esteve em nossa estratégia Titãs da Tecnologia de novembro a fevereiro. |
|
| Saímos do papel com um impressionante ganho de +189% após três meses, e desde então ele avançou mais 176%. |
|
| Então, foi um acerto, mas também uma saída precoce. Nossos modelos erraram? |
|
|
|
| Veja as duas sinalizações lado a lado. |
|
Em novembro de 2025, nossa IA a selecionou com base nos seguintes critérios:
- A previsão era que o mercado de chips NAND para IA atingisse US$ 29 bilhões até 2029, a receita da Sandisk cresceu 10,4% e o EBITDA havia aumentado 362%.
- A Mizuho dobrou seu preço-alvo para US$ 112 e o Morgan Stanley a elegeu como Top Pick.
|
Em fevereiro de 2026, estes foram os motivos apontados pelo modelo de IA para sua remoção:
- O P/L havia atingido 144,5x, o preço/valor patrimonial chegou a 8,3x, e o retorno sobre ativos estava em -7,6%.
- A ação havia subido 1.500% em um ano por preços determinados pela oferta, e não pelo crescimento da demanda; e embora o resultado do segundo trimestre acima das expectativas em 78% fosse real, nenhum modelo poderia razoavelmente projetar esse ritmo para o futuro.
|
| Ambas as leituras dos dados eram defensáveis. O mercado então fez o que às vezes faz e continuou subindo mesmo assim. |
|
 |
|
| Fonte: Pesquisa Pro da Sandisk no Investing.com |
|
| WarrenAI, o assistente de IA do Investing.com, analisou a lógica por trás da rotação da Sandisk no ProPicks IA e foi direto: "Seu raciocínio não estava errado, apenas foi superado por uma euforia que ocorre uma vez a cada década." |
|
| ProPicks IA foi desenvolvido para filtrar o mercado e aumentar o percentual de acertos, utilizando modelos de nível institucional aos quais a maioria dos investidores historicamente nunca teve acesso. |
|
| Todo mês, ele avalia critérios como qualidade dos lucros, valuation, solidez do balanço patrimonial e retorno ajustado ao risco em cada ação do mercado. |
|
| O resultado são 88 estratégias globais distintas, cada uma com sua própria lista de ações atualizada e elaborada em torno de uma tese de investimento ou mercado diferente. |
|
| Novos nomes são adicionados a cada mês, e os existentes são mantidos ou removidos, não como um sinal de venda, mas para dar espaço a ações que melhor correspondam aos critérios da estratégia. |
|
| Titãs da Tecnologia destacou a Sandisk. Ela sempre mantém 20 ações. Sua pesquisa se concentra nesses 20 papéis, em vez de vasculhar milhares de outros, e seu julgamento vai para onde realmente importa. |
|
| A parte difícil de fazer isso por conta própria não são apenas os modelos matemáticos complexos. É executar o mesmo processo todo mês sem correr atrás da última novidade ou decidir que desta vez é diferente. |
|
| Essa é a mesma consistência que fez Titãs da Tecnologia acumular um retorno de 196% desde seu lançamento em novembro de 2023, aproximadamente três vezes o desempenho do S&P 500 no mesmo período. |
|
|
|
| As novas escolhas de junho serão divulgadas nesta segunda-feira. A próxima Sandisk está entre elas? |
|
|
|
|
| *Dados válidos até 27-05-2026 |
|
|
