Morning Call | Bolsas em alta; emprego nos EUA e indústria no Brasil no radar

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4 de agosto de 2026 Morning Call | Bolsas em alta; emprego nos EUA e indústria no Brasil no radar Ouça o áudio do Morning Call XP no Spreaker e Spotify

Ibovespa O Ibovespa encerrou o pregão de segunda-feira praticamente estável, com variação de 0,00%, aos 178.000 pontos, em meio a forças opostas dentro do índice. De um lado, o preço do petróleo recuou, o que pesou sobre as ações ligadas à commodity, mas o fechamento da curva de juros sustentou papéis domésticos e sensíveis aos juros. Como resultado, na ponta positiva se destacaram nomes como Hapvida (HAPV3, +5,6%), Cury (CURY3, +4,5%) e Direcional (DIRR3, +3,5%). Na ponta negativa, CSN (CSNA3, -6,8%) recuou após a prévia operacional do segundo trimestre revelar deterioração na geração de caixa.  Para o pregão de terça-feira, Itaú Unibanco, PRIO, Gerdau, Raia Drogasil, Iguatemi e C&A irão divulgar seus resultados do 2T26. Renda Fixa Os juros futuros fecharam a sessão em baixa na maior parte da curva. Nos EUA, a redução das tensões entre Estados Unidos e Irã contribuiu para o recuo das Treasuries, com a T-note de 2 anos encerrando a 4,25% (-2bps), a T-note de 10 anos a 4,69% (-2bps) e o T-bond de 30 anos a 5,23% (+7bps). No Brasil, a curva de DI acompanhou o movimento externo e incorporou a percepção de um ambiente mais favorável para a continuidade do ciclo de cortes da Selic em agosto, com o DI jan/27 fechando a 13,81% (0bps), o DI jan/29 a 13,98% (-15bps) e o DI jan/31 a 14,19% (-20bps). As NTN-Bs apresentaram movimentos marginais, com a NTN-B 2029 encerrando a 8,20% (vs. 8,27%), a NTN-B 2035 a 8,07% (vs. 8,12%) e a NTN-B 2050 a 7,65% (vs. 7,68%). Mercados globais Nesta terça-feira, os futuros nos EUA operam em leve alta (S&P 500: +0,1%; Nasdaq 100: +0,6%), sustentados pelos resultados da Palantir. Na Europa, o Stoxx 600 opera em alta de 0,5%. Na Ásia, os mercados fecharam majoritariamente em alta: o Kospi (Coreia) subiu 1,6%, recuperando parte da queda da véspera, o Nikkei 225 (Japão) avançou 0,6%, enquanto na China, o CSI 300 ganhou mais de 1,2% e o Hang Seng recuou -0,6%. O mercado acompanha a reação aos resultados da Palantir, que dispara mais de 17% no pré-mercado após reportar avanço de 93% na receita em base anual, reforçando a tese de demanda por inteligência artificial. Na Europa, o HSBC anunciou recompra de até US$ 1 bilhão em ações após reportar lucro trimestral antes de impostos de US$ 10,1 bilhões, acima do esperado. No mercado de commodities, o petróleo devolve parte da forte queda da véspera, com o Brent subindo 2,8%, para US$ 86,11/barril, à medida que os investidores reavaliam o alcance das negociações entre Estados Unidos e Irã. Os investidores também direcionam o foco para a temporada de resultados, com divulgações esperadas de AMD, McDonald’s, Costco, Uber, Eli Lilly e Disney ao longo da semana, além do relatório de emprego de julho na sexta-feira. IFIX O Índice de Fundos de Investimento Imobiliário (IFIX) encerrou o pregão desta segunda-feira em queda de 0,86%, aos 3.785,52 pontos. O desempenho setorial foi amplamente negativo, com os fundos híbridos liderando as perdas do dia (-1,28%), seguidos por lajes corporativas (-1,21%), multiestratégia/FOFs (-0,93%) e recebíveis (-0,77%). Os fundos de tijolo recuaram 0,80%, pressionados principalmente pelas quedas em ativos logísticos (-0,43%) e shoppings (-0,29%). Entre os destaques positivos do pregão, sobressaíram DEVA11 (+1,4%), BROF11 (+0,7%) e CYCR11 (+0,5%). No campo negativo, as maiores quedas foram registradas por MFII11 (-41,1%), VGHF11 (-8,3%) e CACR11 (-7,9%). Economia O preço do petróleo recuou cerca de 5% na segunda-feira (Brent abaixo de US$ 84 por barril), após o Presidente Donald Trump cancelar um ataque planejado ao Irã e sinalizar a retomada das negociações. Aliados do Golfo – incluindo a Arábia Saudita – pediram a Washington que priorizasse a diplomacia; o Irã negou conversas diretas com os Estados Unidos, mas afirmou que discussões mediadas por Omã avançam. Em relação aos indicadores, o ISM industrial americano de julho surpreendeu positivamente, atingindo 55,6 pontos — maior nível desde maio de 2022 —, com o componente de emprego entrando em território de expansão pela primeira vez em 33 meses. No Brasil, o Boletim Focus do Banco Central mostrou a quinta queda consecutiva na projeção para o IPCA de 2026 (de 5,12% para 5,03%). Para 2027 e 2028, as expectativas permaneceram em 4,22% e 3,80%, respectivamente – ainda bem distantes da meta de 3%. A mediana para a taxa Selic no final deste ano declinou de 14,00% para 13,75%. Publicamos ontem o relatório “Esquenta do Copom”, que traz nossas expectativas para a próxima decisão de juros, que será anunciada amanhã. Prevemos mais um corte de 0,25 p.p. na taxa Selic, para 14,00%. O comunicado pós-reunião será neutro, em nossa opinião.    Na agenda econômica de hoje, destaque para o relatório Jolts nos Estados Unidos, particularmente o número de vagas abertas no mercado de trabalho em junho. No Brasil, o IBGE publicará a Pesquisa Industrial Mensal (PIM). Esperamos a segunda queda consecutiva no volume produzido na indústria (-0,7% em junho/maio). Apesar disso, o setor registrará expansão no 2º trimestre.   O Morning Call XP também está no YouTube, com participação dos nossos especialistas, ao vivo. Clique aqui e assista à transmissão de hoje! ECONOMIA 1. Suspensão de ataque dos EUA ao Irã e retomada de negociações derrubam preço do petróleo; ISM industrial americano surpreende positivamente em julho COMMODITIES 1. Papel e Celulose: Aumentos de preços de papelão ondulado ganham tração nos EUA 2. Bens de Capital: Veículos pesados nos EUA melhoram, embora o momentum no Brasil permaneça impulsionado por subsídios EMPRESAS 1. BradSaúde (SAUD3): Lucro acima do esperado, mas sem ajuda da sinistralidade 2. Jalles (JALL3) | Prévia dos Resultados do 1T27: esperando por uma janela melhor 3. Caixa Seguridade (CXSE3): Tendências operacionais sólidas sustentam um trimestre decente 4. Marcopolo (POMO4): Surpresa negativa de margem adiciona preocupações sobre níveis estruturais de rentabilidade; revisão do 2T26 5. Pague Menos (PGMN3): Um 2T sólido ao analisar o quadro completo  6. ISA Energia (ISAE4) | Revisão do 2T26: Resultados Fracos, Mas Sem Motivos para Preocupação ESTRATÉGIA 1. Carteiras XP: Top Ações, Dividendos e Small Caps – Agosto 2026 RENDA FIXA 1. De Olho na Renda Fixa: principais notícias de crédito privado, mercados e renda fixa ALOCAÇÃO E FUNDOS 1. Fundos Imobiliários (FIIs): confira as principais notícias 2. Carteira Recomendada XP FIIs – Fundamentalista – Agosto/26 3. Calendário de Dividendos – Agosto/26 4. ETFs: confira as principais notícias dos índices e movimentos setoriais ESG 1. Empresa de Pesquisa Energética (EPE) cadastra mais de 6 mil projetos no leilão de baterias | Café com ESG, 04/08 Clique aqui para conferir o relatório completo Conte conosco e bons investimentos, Equipe Expert | XP Research

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