Expectativas para a inflação e recomendações XP | Expert Drops

Expectativas para a inflação e recomendações XP para investir | Expert Drops

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13 de agosto de 2026

Nesta semana, o IBGE publicou o IPCA de julho acima do esperado, interrompendo a sequência recente de surpresas baixistas. Quais as expectativas da XP para a inflação? Globalmente, com o crescimento do capital empregado em infraestrutura de inteligência artificial, a grande dúvida do mercado é sobre o retorno desses investimentos. Explicamos por que seguimos construtivos com as hyperscalers. Além disso, nos últimos dias, empresas como Banco do Brasil, Natura e Cury divulgaram seus balanços do 2º trimestre. Seguimos acompanhando os principais resultados da temporada.  E, para quem quer escolher os melhores ativos neste mês, publicamos o Onde Investir de agosto, com o panorama dos mercados e dicas de investimentos.  Acompanhe tudo nesta edição da Expert Drops. Toda semana, trazemos recomendações e análises na medida certa para você investir melhor. Conte conosco e até a semana que vem!

DESTAQUES Fluxo estrangeiro retorna em julho com correção do trade de IA Após o primeiro mês positivo desde março, o fluxo estrangeiro voltou a ser negativo em agosto. No acumulado do mês até o momento, os investidores estrangeiros registraram saídas líquidas de R$ 3,3 bi no mercado à vista e de R$ 4,4 bi em futuros. Mais recentemente, a Bolsa brasileira voltou a apresentar desempenho inferior ao dos mercados globais, puxada por uma temporada de resultados do 2T26 significativamente mais forte que o esperado nos Estados Unidos, em contraste com uma temporada mista no Brasil até aqui. As entradas acumuladas em 2026 estão agora em R$ 37,8 bi no mercado à vista, ante o pico de R$ 69,1 bi em meados de abril. Saiba mais. Acesse aqui

A economia do capex das hyperscalers  O ciclo de investimentos em hyperscalers atingiu nível sem precedentes, impulsionado pela expansão da inteligência artificial. Como consequência, foram levantados questionamentos sobre a sustentabilidade dos retornos e a capacidade de monetização da nova infraestrutura. Apesar da pressão de curto prazo sobre fluxo de caixa livre, encontramos evidências de que os ativos em operação seguem gerando retornos expressivos, enquanto o backlog contratado oferece suporte relevante para a demanda futura. Assim, seguimos construtivos com as hyperscalers, tese amparada pela combinação de demanda crescente por IA, elevada visibilidade de receita e retornos ainda atrativos sobre o capital empregado. Acesse aqui

IPCA de julho acima do esperado Conforme divulgado pelo IBGE, o IPCA de julho avançou 0,07% na comparação mensal, acima da nossa projeção de -0,02% e do consenso Bloomberg de 0,01%. Com isso, a inflação acumulada em 12 meses recuou de 4,64% em junho para 4,44% em julho. No entanto, a composição do resultado não foi tão ruim quanto a surpresa na inflação cheia indica: o desvio altista ficou concentrado em componentes mais voláteis, como alimentação no domicílio e higiene pessoal, enquanto os núcleos de inflação moderaram em termos sequenciais e a difusão continuou recuando. Mantemos nossas projeções de 5,1% para o IPCA de 2026 e 4,2% para 2027.  Acesse aqui

Onde Investir | Agosto As últimas carteiras recomendadas registraram ajustes marginais na direção das novas alocações neutras, após revisão dos modelos pelo time de alocação, e foco em qualidade e seletividade. Reduzimos marginalmente os multimercados e aumentamos de forma marginal a renda variável global. Seguimos priorizando o pós-fixado como principal sobrealocação, os títulos IPCA+ de vértices intermediários, empresas de qualidade na bolsa local, FIIs como potencial proteção eleitoral e, no exterior, a recalibragem das posições ligadas à inteligência artificial. Acesse aqui

VEJA TAMBÉM Temporada de resultados  Na temporada de resultados do segundo trimestre de 2026 (2T26), o Banco do Brasil apresentou balanço acima do esperado, mas a deterioração em pessoas físicas torna o guidance desafiador. A Cury também apresentou resultados positivos, amplamente em linha com nossas expectativas, com receita e margem bruta ligeiramente acima das nossas projeções. Confira todas as análises. Acesse aqui

Análises de crédito: renda fixa Na renda fixa, publicamos análises de crédito para JHSF, Lavvi, Iguatemi e outras empresas. Os relatórios incluem tudo o que você precisa para tomar sua decisão de investimentos: indicadores operacionais, financeiros e riscos. Confira tudo aqui.  Acesse aqui

Gerdau (GGBR4): revisões de lucros continuam A Gerdau acumula alta de ~20% no ano, com seu desempenho relativamente robusto em relação às ações brasileiras sustentado por uma trajetória de lucros sólida e em melhora na América do Norte. Embora os investidores continuem debatendo a sustentabilidade do momentum atual, as indicações mais recentes apontam para um fortalecimento adicional no mercado siderúrgico dos EUA. No Brasil, a demanda permanece fraca e as condições de preços desafiadoras, embora as iniciativas de investimento em andamento devam sustentar gradualmente melhorias de lucratividade.

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APRENDA A INVESTIR Financial Planning? É o serviço de planejamento financeiro pessoal. Diferentemente de uma recomendação pontual de produto, ele parte de um retrato completo da vida financeira do cliente e o traduz em uma estratégia integrada para os anos seguintes. É esse caráter integrado que separa o serviço de uma simples consultoria de investimentos. Na prática, o trabalho conecta frentes que costumam ser tratadas de forma isolada quando o cliente age sozinho. Saiba mais sobre o que é, como funciona e por que o financial planning faz diferença na vida do investidor aqui. AGENDA

Segunda-feira, 17 de agosto Brasil 8:25 Boletim Focus 9:00 IBC-Br Terça-feira, 18 de agosto Estados Unidos 10:15 Produção industrial Quarta-feira, 19 de agosto Estados Unidos 15:00 Ata do FOMC Zona do Euro 6:00 CPI Quinta-feira, 20 de agosto Estados Unidos 9:30 Pedidos de auxílio-desemprego Sexta-feira, 21 de agosto Brasil 9:00 Pnad contínua Estados Unidos 10:45 PMI Industrial/ Composite/ Serviços Zona do Euro 5:00 PMI Industrial/ Composite/ Serviços

VÍDEOS

5 passos essenciais para investir  ASSISTA AQUI	Onde investir em agosto de 2026  ASSISTA AQUI

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Desta forma, as opiniões dos Analistas Fundamentalistas, que buscam os melhores retornos dadas as condições de mercado, o cenário macroeconômico e os eventos específicos da empresa e do setor, podem divergir das opiniões dos Analistas Técnicos, que visam identificar os movimentos mais prováveis dos preços dos ativos, com utilização de “stops” para limitar as possíveis perdas.   14)    Ação é uma fração do capital de uma empresa que é negociada no mercado. É um título de renda variável, ou seja, um investimento no qual a rentabilidade não é preestabelecida, varia conforme as cotações de mercado. O investimento em ações é um investimento de alto risco e os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros e nenhuma declaração ou garantia, de forma expressa ou implícita, é feita neste material em relação a desempenhos. As condições de mercado, o cenário macroeconômico, os eventos específicos da empresa e do setor podem afetar o desempenho do investimento, podendo resultar até mesmo em significativas perdas patrimoniais. A duração recomendada para o investimento é de médio-longo prazo. Não há quaisquer garantias sobre o patrimônio do cliente neste tipo de produto. 15)    O investimento em opções é preferencialmente indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. No mercado de opções, são negociados direitos de compra ou venda de um bem por preço fixado em data futura, devendo o adquirente do direito negociado pagar um prêmio ao vendedor tal como num acordo seguro. As operações com esses derivativos são consideradas de risco muito alto por apresentarem altas relações de risco e retorno e algumas posições apresentarem a possibilidade de perdas superiores ao capital investido. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto.   16)    O investimento em termos são contratos para compra ou a venda de uma determinada quantidade de ações, a um preço fixado, para liquidação em prazo determinado. O prazo do contrato a Termo é livremente escolhido pelos investidores, obedecendo o prazo mínimo de 16 dias e máximo de 999 dias corridos. O preço será o valor da ação adicionado de uma parcela correspondente aos juros – que são fixados livremente em mercado, em função do prazo do contrato. Toda transação a termo requer um depósito de garantia. Essas garantias são prestadas em duas formas: cobertura ou margem.  17)    O investimento em Mercados Futuros embute riscos de perdas patrimoniais significativos. Commodity é um objeto ou determinante de preço de um contrato futuro ou outro instrumento derivativo, podendo consubstanciar um índice, uma taxa, um valor mobiliário ou produto físico. É um investimento de risco muito alto, que contempla a possibilidade de oscilação de preço devido à utilização de alavancagem financeira. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto. As condições de mercado, mudanças climáticas e o cenário macroeconômico podem afetar o desempenho do investimento.  18)    ESTA INSTITUIÇÃO É ADERENTE AO CÓDIGO ANBIMA DE DISTRIBUIÇÃO DE PRODUTOS DE INVESTIMENTO. Esse email foi enviado para 907blog001.teia@blogger.com Caso não queira mais receber nossos emails acesse esse link . Este e-mail foi enviado por: XP Investimentos Corretora de Cambio, Titulos e Valores Mobiliarios S.A. CNPJ 02.332.886 0011-78 - Av. Chedid Jafet, 75 - Vila Olímpia, São Paulo - SP, CEP 04551-065