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| Quais as oportunidades e riscos desta semana? |
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| A inflação está prestes a ser impactada mais uma vez. Desta vez, o culpado é o El Niño. O fenômeno já está sendo chamado de “Super El Niño” por alguns especialistas devido à sua intensidade prevista, que promete ser alta. |
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| El Niño é o nome dado a um fenômeno climático causado pelo aquecimento das águas da superfície do Oceano Pacífico, que costuma aumentar bastante a temperatura global e alterar drasticamente o padrão de chuvas no mundo todo. No Brasil, em geral o Sul sofre com precipitações mais intensas, enquanto o Norte e Nordeste passam por secas mais fortes. |
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| Agências meteorológicas internacionais estimam que o evento vai durar até o segundo trimestre do ano que vem, e ele já tem movimentado os preços no mercado. Os futuros do café, por exemplo, passaram por alta volatilidade recentemente. |
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| O Ministério da Fazenda já estima uma inflação mais pressionada, já que a próxima safra pode ser bastante afetada pelo fenômeno e, assim, impactar os preços de alimentos no país. Além disso, o regime de chuvas instável pode provocar alterações nas represas de hidrelétricas e, por consequência, nos custos de energia. |
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| Como tudo isso impacta a sua carteira e suas decisões de investimento nos próximos meses? Entenda abaixo! |
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| Quais trades eu devo considerar? |
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| Com o El Niño, setores de energia e agronegócio no Brasil podem viver extremos: empresas como SLC Agrícola e São Martinho sentem impactos diretos no campo, enquanto elétricas como Engie Brasil e CPFL podem surfar volatilidade hídrica. O fenômeno mexe com margens, receitas e até dividendos e os números mostram quem está mais exposto ou protegido. |
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O El Niño costuma trazer seca para o Centro-Sul e excesso de chuvas no Sul do Brasil. Isso afeta diretamente empresas agrícolas e de celulose.
- Elétricas com maior diversificação (Engie, CPFL) são mais defensivas.
- Agrícolas e celulose sentem impacto direto, mas exportadoras podem se proteger parcialmente.
- Eletrobrás e Cemig são mais sensíveis à hidrologia.
- Variações no preço do açúcar, soja e milho afetam diretamente SLC Agrícola e São Martinho.
- Nível dos reservatórios e despacho térmico impactam margens das elétricas.
- Exportadoras de celulose podem se beneficiar de câmbio, mas o clima segue no radar.
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| Devo considerar esta operação? |
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| SOJA3 é um bom investimento? |
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| Boa Safra apresenta fundamentos mistos. Por um lado, valuation razoável, potencial de recuperação forte via lucro por ação (LPA) e guidance positivo. |
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| Por outro, execução arriscada e histórico recente de lucros voláteis. |
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| O preço próximo da mínima histórica pode ser oportunidade para quem tolera volatilidade, mas o cenário ainda exige cautela. |
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| Não é um ponto de entrada para perfis conservadores. |
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| Dados datados de 10.7.2026 |
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