Morning Call | Tensão no Irã e resultado da Petrobras em destaque hoje; saiba o que esperar nesta semana

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Expert | XP Research

11 de maio de 2026 Morning Call | Tensão no Irã e resultado da Petrobras em destaque hoje; saiba o que esperar nesta semana Ouça o áudio do Morning Call XP no Spreaker e Spotify

Ibovespa O Ibovespa encerrou a semana em queda de 1,7% em reais e 0,1% em dólares, fechando aos 184.108 pontos. O destaque positivo foi Smart Fit (+17,1%), após a divulgação de seus resultados do 1T26 (veja mais detalhes aqui). Na ponta negativa, Magazine Luiza (MGLU3, -13,1%) também reagiu aos seus resultados do 1T26 (veja mais detalhes aqui). Hoje, Energisa, MRV, Natura e Petrobras são alguns dos nomes que reportam hoje. Confira o resumo semanal da Bolsa. Renda Fixa No comparativo semanal, os juros futuros recuaram diante da combinação de um payroll mais forte, que indicou maior resiliência da atividade econômica, reduzindo a pressão por um novo aperto monetário pelo Fed, em um contexto de dólar em queda. Ainda assim, as tensões entre EUA e Irã permaneceram no radar, e o petróleo seguiu volátil. Nos EUA, a T Note de 2 anos encerrou em 3,89% (+1 bps vs. semana anterior), a T Note de 10 anos em 4,36% ( 2 bps) e o T Bond de 30 anos em 4,94% ( 4 bps). No Brasil, o DI jan/27 fechou em 14,04% ( 11 bps), o DI jan/29 em 13,50% ( 21 bps) e o DI jan/31 em 13,59% ( 15 bps). Mercados globais Nesta segunda-feira, os futuros nos EUA operam levemente no negativo (S&P 500: -0,1%; Nasdaq 100: -0,1%), após Donald Trump rejeitar a nova proposta iraniana para encerrar o conflito no Oriente Médio. O movimento ocorre depois de mais uma semana positiva para os mercados americanos. Ainda assim, o mercado continua sustentado por uma temporada de resultados forte e pela resiliência da tese de AI, especialmente no setor de semicondutores. Na Europa, as bolsas operam em leve queda (Stoxx 600: -0,1%). O destaque negativo fica para o setor de defesa, que devolve parte da forte alta recente após sinais contraditórios sobre possíveis avanços diplomáticos tanto no Oriente Médio quanto na guerra da Ucrânia. O petróleo em alta mantém pressão sobre expectativas de inflação e atividade, enquanto investidores acompanham também a viagem de Trump à China nesta semana. Na China, os mercados fecharam em alta (CSI 300: +1,6%; HSI: +0,1%), apesar de dados de inflação acima do esperado, refletindo o impacto da alta das commodities energéticas sobre os preços domésticos. Na Ásia, os mercados fecharam sem direção única, com destaque absoluto para a Coreia do Sul: o Kospi avançou +4,3% e renovou máximas históricas, impulsionado pela forte performance das empresas ligadas à AI e semicondutores. Leia os Top 5 temas globais da semana. IFIX O Índice de Fundos Imobiliários (IFIX) encerrou a semana com queda acumulada de 0,20%. Entre os principais segmentos, os FIIs de papel registraram desempenho de 0,20%, apesar de um pano de fundo relativamente mais favorável. Acreditamos que diante do cenário atual os FIIs de papel de risco baixo a moderado, predominantemente indexados ao IPCA+, permanecem bem posicionados para absorver os impactos de uma inflação mais elevada, refletindo a continuidade do conflito no Oriente Médio. Entendemos que as distribuições desses fundos devem seguir favorecidas por um IPCA mais alto no curto prazo, o que tende a aumentar sua atratividade relativa nos próximos meses. Os fundos de tijolo apresentaram recuo de 0,37% na semana, pressionados principalmente pelos fundos de shoppings, que caíram 0,72%. Os fundos de lajes corporativas também encerraram o período no campo negativo, com queda de 0,13%. Apesar da performance recente, avaliamos que o segmento de escritórios atravessa um de seus melhores momentos sob a ótica fundamentalista, com absorções líquidas positivas há vários trimestres na cidade de São Paulo e quedas consistentes nas taxas de vacância. Em sentido oposto, os fundos logísticos apresentaram desempenho positivo na semana. O segmento segue sustentado por fundamentos sólidos e se encontra em estágio mais avançado do ciclo imobiliário, apoiado por uma demanda consistente por espaços. Saiba mais. Economia Trump classificou como “totalmente inaceitável” a contraproposta iraniana para encerrar o conflito. O primeiro-ministro israelense Netanyahu também afirmou no fim de semana que o conflito “não acabou”. O preço do petróleo segue pressionado, com o Estreito de Ormuz praticamente fechado. Nos Estados Unidos, o mercado de trabalho mostrou resiliência em abril, com criação de 115 mil vagas acima das expectativas. Na China, a inflação ao produtor atingiu o maior patamar em 45 meses, impulsionada pelo choque de energia da guerra. Na agenda desta semana, destaque para o CPI e o PPI de abril nos Estados Unidos, além do IPCA de abril no Brasil, que deve registrar mais uma alta relevante. O Morning Call XP também está no YouTube, com participação dos nossos especialistas, ao vivo. Clique aqui e assista à transmissão de hoje! ECONOMIA 1. Trump rejeita contraproposta iraniana EMPRESAS 1. Embraer (EMBJ3) | Cadência de produção melhorando; rentabilidade recorrente ainda não acompanha 2. JHSF (JHSF3) | EBITDA forte impulsionado por shoppings e real estate 3. Plano&Plano (PLPL3) | Resultados fracos pressionados por Pode Entrar 4. B3 (B3SA3) | Trimestre recorde com atividade robusta e forte alavancagem operacional 5. BR Partners (BRBI11) | Receitas resilientes, com escolhas estratégicas de custos pressionando os resultados 6. Caixa Seguridade (CXSE3) | Trimestre forte, com crescimento saudável e rentabilidade sólida 7. Copasa (CSMG3) | Resultados fracos no 1T26; privatização permanece como principal driver ESTRATÉGIA 1. Prévia do rebalanceamento do MSCI Brazil RENDA FIXA: 1. De Olho na Renda Fixa: principais notícias de crédito privado, mercados e renda fixa ALOCAÇÃO E FUNDOS 1. Fundos Imobiliários (FIIs): confira as principais notícias 2. RBR Rendimentos High Grade (RBRR11) | Crédito defensivo, proteção inflacionária e retorno atrativo 3. PMLL11 intensifica gestão ativa e movimenta o mercado novamente 4. ETFs: confira as principais notícias dos índices e movimentos setoriais ESG 1. Agenda política do Brasil em foco: Avanço em minerais críticos e mandato de mistura de biometano | Brunch com ESG 2. Coalizão Aberta de Mercados Regulados de Carbono, criada na COP30, avança em sua governança | Café com ESG, 11/05 Clique aqui para conferir o relatório completo Conte conosco e bons investimentos, Equipe Expert | XP Research

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