Morning Call | Inflação nos EUA em foco; no Brasil, pesquisa mensal de serviços na agenda do dia

XP Research  13 de novembro de 2024 Morning Call   Inflação nos EUA em foco; no Brasil, pesquisa mensal de serviços na agenda do dia     Ouça o áudio do Morning Call XP no Spreaker e Spotify.   Ibovespa O Ibovespa fechou em queda de 0,1% ontem, aos 127.698 pontos, pressionado pela Vale (VALE3, -2,3%), com o papel ainda repercutindo o último pacote de estímulos anunciado pela China, que veio em linha com o esperado. O mercado também segue cauteloso, aguardando detalhes sobre o pacote de cortes de gastos que deve ser anunciado pelo governo. O principal destaque positivo do pregão foi Localiza (RENT3, +6,8%), repercutindo a divulgação dos resultados da companhia referentes ao 3º trimestre, que vieram positivos, com destaque para tarifas e margens (veja aqui o comentário). Já São Martinho (SMTO3, -4,2%) ficou entre os principais destaques negativos, também após a divulgação de seus resultados do 3º tri (veja aqui mais  detalhes). Na agenda econômica desta quarta-feira estão dados de inflação ao consumidor de outubro nos EUA e a pesquisa mensal de serviços referente a setembro no Brasil. Pela temporada de resultados do 3º trimestre, teremos Americanas, Banco do Brasil , Boa Safra, Hypera, Nubank, Plano & Plano e Rede D’Or. Por fim, pela temporada internacional, teremos Tencent Holdings.  Renda Fixa As taxas futuras de juros encerraram a sessão de terça-feira com forte abertura por toda a curva. No Brasil, o mercado continua à espera do plano fiscal do governo. Enquanto isso, se voltou para a ata do Copom, que definiu o ritmo de elevação da Selic em 50 bps como o ideal, apesar de não ter dado guidance para a próxima reunião. Com isso, o DI jan/26 encerrou em 13,185% (alta de 2,5bps vs. pregão anterior); DI jan/27 em 13,345% (+10bps); DI jan/29 em 13,165% (+13,5bps); DI jan/31 em 13,01% (+15,5bps). Nos EUA, os investidores continuaram a precificar o possível impacto de medidas prometidas no período eleitoral por Trump. Os rendimentos das Treasuries de dois anos terminaram o dia em 4,34% (+8,0 bps), e os de dez anos, em 4,43% (+13,0 bps). Mercados globais Nesta quarta-feira, os futuros nos Estados Unidos abrem em queda (S&P 500: -0,2%; Nasdaq 100: -0,2%), no aguardo da divulgação de dados de inflação ao consumidor americano (CPI), pronunciamentos de dirigentes do Federal Reserve e continuidade do anúncio do gabinete de Trump. Na Europa, as bolsas operam mistas, com leve queda no índice pan-europeu (Stoxx 600: -0,1%). As bolsas chinesas fecharam mistas (CSI 300: 0,6%; HSI: -0,1%). Economia Nos Estados Unidos, dois dirigentes do Fed – o Banco Central norte-americano – disseram que a taxa de juros continua em campo restritivo o suficiente para controlar a inflação, e que a posição atual da autoridade monetária permite flexibilidade caso a economia desacelere mais rapidamente que o esperado. No Brasil, a ata do Copom mostrou trouxe o mesmo tom duro adotado no comunicado pós-reunião, enfatizando que as projeções continuam acima da meta de 3,0% e que os riscos do cenário de inflação estão inclinados para cima. O Copom optou por não dar nenhuma orientação quanto aos próximos passos da política monetária, deixando a porta aberta para uma aceleração do ritmo de alta nas próximas reuniões. Ainda no cenário doméstico, os dados de vendas no varejo ampliado mostraram expansão pelo oitavo mês consecutivo, com seis das dez atividades em campo positivo, um reflexo do crescimento da renda disponível e do crédito ao consumidor. Na agenda do dia, destaque para a divulgação da inflação ao consumidor (CPI) de outubro nos Estados Unidos, com expectativa de alta de 0,2% no indicador cheio e de 0,3% no núcleo. Além disso, teremos os discursos de três dirigentes do Fed em que se espera novos sinais da direção da política monetária naquele país. No Brasil, dados da pesquisa mensal de serviços (PMS) referente a setembro devem mostrar alta de 0,7% ante o mês anterior, segundo nossas estimativas, reforçando a projeção de um crescimento mais forte da atividade econômica neste ano.  O Morning Call XP também está no YouTube, com participação dos nossos especialistas, ao vivo. Clique aqui e assista à transmissão de hoje!   Clique aqui para acessar o relatório completo ECONOMIA:  1. Copom deixa a porta aberta para a aceleração do ritmo de aperto; inflação ao consumidor dos EUA em destaque hoje COMMODITIES:  1. Mineração e Siderurgia: China revela pacote fiscal como previsto; Preços do minério de ferro caem 3% na semana EMPRESAS:  1. BTG Pactual (BPAC11): Outro trimestre sólido | Revisão 3T24 2. Ser Educacional (SEER3) – 3T24: Resultados positivos, com melhorias tanto na receita quanto na margem 3. Lojas Renner (LREN3): Atualizando as nossas estimativas após o 3T24 4. Saúde: Data Expert | Acompanhamento de Preços da ANS de Agosto de 2024 5. CTEEP (TRPL4): Investor Day 2024; Foco em projetos de reforços 6. SLC (SLCE3) | Revisão de resultados do 3T24: Ainda sem recuperação 7. Stone & Co (STNE) | Resultados positivos: no caminho certo para cumprir a maior parte do guidance de 2024 | Revisão 3T24 8. Enjoei (ENJU3): Resultados melhores do 3T24 9. Hapvida (HAPV3) – 3T24: Resultados negativos, sendo as provisões para contingências o principal fator detrator 10. Jalles (JALL3) | Revisão de Resultados do 2T25: Um trimestre sólido, embora não brilhante 11. Principais notícias dos setores RENDA FIXA:  1. De Olho na Renda Fixa: principais notícias de crédito privado, mercados e renda fixa ALOCAÇÃO & FUNDOS: 1. Principais notícias   ESG:  1. Vivara anuncia Icaro Borrello como novo CEO; Na COP29, bancos ampliam financiamento climático | Café com ESG, 13/11 Disclaimer 1) Este relatório de análise foi elaborado pela XP Investimentos CCTVM S.A. (“XP Investimentos ou XP”) de acordo com todas as exigências previstas na Resolução CVM 20/2021, tem como objetivo fornecer informações que possam auxiliar o investidor a tomar sua própria decisão de investimento, não constituindo qualquer tipo de oferta ou solicitação de compra e/ou venda de qualquer produto. As informações contidas neste relatório são consideradas válidas na data de sua divulgação e foram obtidas de fontes públicas. 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As informações presentes neste material são baseadas em simulações e os resultados reais poderão ser significativamente diferentes. 9) Este relatório é destinado à circulação exclusiva para a rede de relacionamento da XP Investimentos, incluindo agentes autônomos da XP e clientes da XP, podendo também ser divulgado no site da XP. Fica proibida sua reprodução ou redistribuição para qualquer pessoa, no todo ou em parte, qualquer que seja o propósito, sem o prévio consentimento expresso da XP Investimentos. 10) SAC. 0800 77 20202. A Ouvidoria da XP Investimentos tem a missão de servir de canal de contato sempre que os clientes que não se sentirem satisfeitos com as soluções dadas pela empresa aos seus problemas. 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Desta forma, as opiniões dos Analistas Fundamentalistas, que buscam os melhores retornos dadas as condições de mercado, o cenário macroeconômico e os eventos específicos da empresa e do setor, podem divergir das opiniões dos Analistas Técnicos, que visam identificar os movimentos mais prováveis dos preços dos ativos, com utilização de “stops” para limitar as possíveis perdas. 14) O investimento em ações é indicado para investidores de perfil moderado e agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos Ação é uma fração do capital de uma empresa que é negociada no mercado. É um título de renda variável, ou seja, um investimento no qual a rentabilidade não é preestabelecida, varia conforme as cotações de mercado. O investimento em ações é um investimento de alto risco e os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros e nenhuma declaração ou garantia, de forma expressa ou implícita, é feita neste material em relação a desempenhos. As condições de mercado, o cenário macroeconômico, os eventos específicos da empresa e do setor podem afetar o desempenho do investimento, podendo resultar até mesmo em significativas perdas patrimoniais. A duração recomendada para o investimento é de médio-longo prazo. Não há quaisquer garantias sobre o patrimônio do cliente neste tipo de produto. 15)O investimento em opções é preferencialmente indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. No mercado de opções, são negociados direitos de compra ou venda de um bem por preço fixado em data futura, devendo o adquirente do direito negociado pagar um prêmio ao vendedor tal como num acordo seguro. As operações com esses derivativos são consideradas de risco muito alto por apresentarem altas relações de risco e retorno e algumas posições apresentarem a possibilidade de perdas superiores ao capital investido. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto. 16) O investimento em termos é indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. São contratos para compra ou a venda de uma determinada quantidade de ações, a um preço fixado, para liquidação em prazo determinado. O prazo do contrato a Termo é livremente escolhido pelos investidores, obedecendo o prazo mínimo de 16 dias e máximo de 999 dias corridos. O preço será o valor da ação adicionado de uma parcela correspondente aos juros – que são fixados livremente em mercado, em função do prazo do contrato. Toda transação a termo requer um depósito de garantia. Essas garantias são prestadas em duas formas: cobertura ou margem. 17) O investimento em Mercados Futuros embute riscos de perdas patrimoniais significativos, e por isso é indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. Commodity é um objeto ou determinante de preço de um contrato futuro ou outro instrumento derivativo, podendo consubstanciar um índice, uma taxa, um valor mobiliário ou produto físico. É um investimento de risco muito alto, que contempla a possibilidade de oscilação de preço devido à utilização de alavancagem financeira. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto. As condições de mercado, mudanças climáticas e o cenário macroeconômico podem afetar o desempenho do investimento. 18) ESTA INSTITUIÇÃO É ADERENTE AO CÓDIGO ANBIMA DE REGULAÇÃO E MELHORES PRÁTICAS PARA ATIVIDADE DE DISTRIBUIÇÃO DE PRODUTOS DE INVESTIMENTO NO VAREJO.

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