Morning Call | Eleições presidenciais nos EUA e decisões monetárias são foco na semana

XP Research  04 de novembro de 2024 Morning Call   Eleições presidenciais nos EUA e decisões monetárias são foco na semana     Ouça o áudio do Morning Call XP no Spreaker e Spotify.   Ibovespa Em outubro, o Ibovespa caiu 1,6% em reais e 7,4% em dólares. Já na semana, o índice fechou negativo em 1,4% em reais e 3,9% em dólares, aos 128.121 pontos. O principal destaque positivo da semana foi a EZTEC (+10,9%), após a divulgação de fortes resultados do 3º tri. (veja aqui). Na ponta negativa, temos Hypera (HYPE3, -13,3%), repercutindo a retirada da proposta de oferta pública de aquisição de ações pela empresa EMS. Clique aqui para acessar o relatório completo. Renda Fixa No comparativo semanal, os juros futuros encerraram com forte abertura em todos os vértices da curva . O diferencial entre os contratos com vencimento em janeiro de 2026 e 2034 saiu de -6,50 pontos-base (bps) na sexta-feira passada para -11,00bps nesta semana. A curva, portanto, apresentou perda de inclinação. As taxas de juro real, no entanto, subiram, com os rendimentos das NTN-Bs (títulos públicos atrelados à inflação) se consolidando em patamares próximos a 6,90% a.a. (ante 6,80 % a.a. na semana anterior). Com isso, o DI jan/25 fechou em 11,33% (9bps no comparativo semanal); DI jan/26 em 13,08% (38,5bps); DI jan/27 em 13,23% (39,5bps); DI jan/29 em 13,22% (38,5bps); DI jan/34 em 12,97% (34bps). Mercados globais Nesta segunda-feira, os futuros nos Estados Unidos abrem em alta (S&P 500: 0,2%; Nasdaq 100: 0,2%) impulsionados pelo setor de semicondutores às vésperas das eleições, em semana de decisão de juros pelo Fed (que extraordinariamente ocorrerá na quinta-feira) e temporada ds resultados. Na Europa, as bolsas operam em alta (Stoxx 600: 0,3,%), com performance impulsionada por luxo e montadoras. As bolsas chinesas fecharam em alta (CSI 300: 1,4%; HSI: 0,3%), impulsionada por expectativa de detalhamento estímulos fiscais. Economia Divulgado na sexta-feira no Brasil, a produção industrial registrou variação trimestral de 1,6% no 3T24, o quarto ganho consecutivo. Em relação à inflação no Brasil, a partir de fevereiro haverá mudança na cobrança monofásica dos combustíveis e estimamos impacto líquido altista de 10bps no IPCA de fevereiro. Divulgado na sexta-feira nos EUA, o relatório Nonfarm Payroll  registrou geração líquida de empregos formais de 12 mil em outubro, consideravelmente abaixo das expectativas (consenso: 100 mil), porém os dados mais recentes foram contaminados por efeitos pontuais específicos, como os furacões e a greve dos trabalhadores. A tendência geral continua sugerindo um mercado de trabalho equilibrado. Ademais, o ISM de Manufatura nos EUA caiu para 46,5 em outubro de 2024, de 47,2 em setembro (consenso: 47,6), porém o índice de preços surpreendeu significativamente para cima e voltou ao território expansionista (54,8 vs 48,3). Por último, o índice do dólar caiu para abaixo da marca de 104 na segunda-feira, revertendo os ganhos da sessão anterior, à medida que os investidores se preparavam para as próximas eleições presidenciais dos EUA e para a reunião de política monetária do Fed. Na agenda internacional desta semana, o mercado estará atento no resultado das eleições dos Estados Unidos, que deve ser conhecido na 3ª-feira e reunião do Fed na 5ª-feira com expectativa de corte de 0,25pp na taxa de juros. O Banco da Inglaterra também anunciará sua decisão no mesmo dia. Na agenda de dados, indicadores serão divulgados na China, incluindo os resultados do comércio exterior (5ª-feira) e leituras de inflação ao consumidor e ao produtor (6ª-feira). Os dados são referentes a outubro. No Brasil, destaque será a reunião do Copom na 4ª-feira em que esperamos alta de juros para 0,50 p.p.. Na 6ª-feira, será divulgado o IPCA de outubro. Na seara fiscal, teremos o resultado primário do governo central na 5ª-feira.  O Morning Call XP também está no YouTube, com participação dos nossos especialistas, ao vivo. Clique aqui e assista à transmissão de hoje!   Clique aqui para acessar o relatório completo ECONOMIA:  1. Eleições nos EUA e decisões de política monetária esta semana. EMPRESAS:  1. AmBev (ABEV3): Monitor da Indústria de Bebidas | Riscos de Baixa para o 4T, Mas Nossa Principal Preocupação é 2025 2. Principais notícias dos setores RENDA FIXA:  1. De Olho na Renda Fixa: principais notícias de crédito privado, mercados e renda fixa 2. Carteira Mensal: Bonds ESTRATÉGIA: 1. Carteiras XP: Top 10, Dividendos e Small Caps – Novembro 2024 ALOCAÇÃO & FUNDOS: 1. Principais notícias 2. Carteiras Recomendadas PJ + Perspectivas por Classe de Ativo: Nov/2024 3. Carteiras Recomendadas PF + Perspectivas por Classe de Ativo: Nov/2024   ESG:  1. Brasil se torna maior mercado externo da BYD; COP16 é suspendida em meio à impasse | Café com ESG, 04/11 2. COP16 chega ao fim; Volkswagen fecha fábricas na Alemanha em meio à competição chinesa | Brunch com ESG ​​​​​​​3. Carteira ESG XP: Sem alterações no nosso portfólio para novembro Disclaimer 1) Este relatório de análise foi elaborado pela XP Investimentos CCTVM S.A. (“XP Investimentos ou XP”) de acordo com todas as exigências previstas na Resolução CVM 20/2021, tem como objetivo fornecer informações que possam auxiliar o investidor a tomar sua própria decisão de investimento, não constituindo qualquer tipo de oferta ou solicitação de compra e/ou venda de qualquer produto. As informações contidas neste relatório são consideradas válidas na data de sua divulgação e foram obtidas de fontes públicas. 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Desta forma, as opiniões dos Analistas Fundamentalistas, que buscam os melhores retornos dadas as condições de mercado, o cenário macroeconômico e os eventos específicos da empresa e do setor, podem divergir das opiniões dos Analistas Técnicos, que visam identificar os movimentos mais prováveis dos preços dos ativos, com utilização de “stops” para limitar as possíveis perdas. 14) O investimento em ações é indicado para investidores de perfil moderado e agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos Ação é uma fração do capital de uma empresa que é negociada no mercado. É um título de renda variável, ou seja, um investimento no qual a rentabilidade não é preestabelecida, varia conforme as cotações de mercado. O investimento em ações é um investimento de alto risco e os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros e nenhuma declaração ou garantia, de forma expressa ou implícita, é feita neste material em relação a desempenhos. As condições de mercado, o cenário macroeconômico, os eventos específicos da empresa e do setor podem afetar o desempenho do investimento, podendo resultar até mesmo em significativas perdas patrimoniais. A duração recomendada para o investimento é de médio-longo prazo. Não há quaisquer garantias sobre o patrimônio do cliente neste tipo de produto. 15)O investimento em opções é preferencialmente indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. No mercado de opções, são negociados direitos de compra ou venda de um bem por preço fixado em data futura, devendo o adquirente do direito negociado pagar um prêmio ao vendedor tal como num acordo seguro. As operações com esses derivativos são consideradas de risco muito alto por apresentarem altas relações de risco e retorno e algumas posições apresentarem a possibilidade de perdas superiores ao capital investido. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto. 16) O investimento em termos é indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. São contratos para compra ou a venda de uma determinada quantidade de ações, a um preço fixado, para liquidação em prazo determinado. O prazo do contrato a Termo é livremente escolhido pelos investidores, obedecendo o prazo mínimo de 16 dias e máximo de 999 dias corridos. O preço será o valor da ação adicionado de uma parcela correspondente aos juros – que são fixados livremente em mercado, em função do prazo do contrato. Toda transação a termo requer um depósito de garantia. Essas garantias são prestadas em duas formas: cobertura ou margem. 17) O investimento em Mercados Futuros embute riscos de perdas patrimoniais significativos, e por isso é indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. Commodity é um objeto ou determinante de preço de um contrato futuro ou outro instrumento derivativo, podendo consubstanciar um índice, uma taxa, um valor mobiliário ou produto físico. É um investimento de risco muito alto, que contempla a possibilidade de oscilação de preço devido à utilização de alavancagem financeira. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto. As condições de mercado, mudanças climáticas e o cenário macroeconômico podem afetar o desempenho do investimento. 18) ESTA INSTITUIÇÃO É ADERENTE AO CÓDIGO ANBIMA DE REGULAÇÃO E MELHORES PRÁTICAS PARA ATIVIDADE DE DISTRIBUIÇÃO DE PRODUTOS DE INVESTIMENTO NO VAREJO.

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