Morning Call | Eleição de Trump e decisão do Copom em destaque

XP Research  06 de novembro de 2024 Morning Call   Eleição de Trump e decisão do Copom em destaque     Ouça o áudio do Morning Call XP no Spreaker e Spotify.   Ibovespa Na terça-feira, o Ibovespa fechou em leve alta de 0,1%, aos 130.661 pontos, enquanto o mercado aguarda pelos resultados das eleições americanas e pela decisão de juros do Copom amanhã. O principal destaque positivo do dia foi Itaú (ITUB4, +3,0%), após a empresa reportar bons resultados para o terceiro trimestre (veja aqui o comentário). Na ponta negativa, temos Tim (TIMS3, -3,9%), também repercutindo a divulgação do balanço da empresa referente ao terceiro trimestre, que decepcionou o mercado (veja mais aqui). Para o pregão de quarta-feira, o principal destaque será a decisão de juros do Copom. Pela temporada de resultados, teremos BrasilAgro, Braskem, C&A Modas, Copel, Desktop, Direcional, Eletrobras e Hypera. Por fim, pela temporada internacional de resultados, os destaques serão ARM, CVS, Lyft, Novo Nordisk, Mercadolibre e QUALCOMM. Renda Fixa As taxas futuras de juros encerraram a sessão de terça-feira (5) com fechamento nos vencimentos intermediários e longos da curva . No Brasil, o adiantamento da reunião entre ministros do governo sobre o plano de corte de despesas foi visto como positivo pelos investidores. Com isso, o DI jan/25 encerrou em 11,344% (alta de 0,3bp vs. pregão anterior); DI jan/26 em 12,815% (queda de 7,6bps); DI jan/27 em 12,945% (queda de 9,1bps); DI jan/29 em 12,93% (queda de 11,4bps). Nos EUA, o mercado adotou cautela em razão das eleições no país, bem como pelo indicador de atividade PMI de serviços ter vindo abaixo do esperado pelo consenso (55,0 ante 55,3). Por lá, os rendimentos das Treasuries de dois anos terminaram o dia em 4,19% (+2,0 bps) e os de dez anos em 4,26% (-5,0 bps). Mercados globais Donald Trump foi eleito para seu segundo mandato como presidente dos Estados Unidos, o partido Republicano conseguiu a maioria no Senado e a disputa pela Câmara é acirrada, com Republicanos na frente, e pode ser definidora para a trajetória fiscal dos EUA, e consequentemente, para os juros. Hoje, os futuros nos Estados Unidos abrem em forte alta (S&P 500: 1,8%; Nasdaq 100: 2,4%) com a redução da incerteza ao redor das eleições, e as taxas das treasuries também sobem significativamente (10 anos: +15bps). Esta semana também é de decisão de juros pelo Fed (que extraordinariamente ocorrerá na quinta-feira) e de continuidade da temporada ds resultados (Novo Nordisk, CVS, Qualcomm e ARM reportam hoje).  Na Europa, as bolsas operam positivas (Stoxx 600: 1,5%). As bolsas chinesas fecharam em queda (CSI 300: -0,5%; HSI: -2,2%), com a expectativa de relações comerciais mais complicadas em um novo governo Trump, que conta com a promessa de tarifas. O banco central chinês se comprometeu a intensificar o estímulo fiscal à economia. Economia Todas as atenções estão voltadas para as eleições americanas. Os resultados apurados até essa manhã apontam para vitória de Donald Trump para a presidência, enquanto é esperado como ficará o controle do Legislativo. Como resposta, o dólar se fortalece contra moedas desenvolvidos e emergentes, as taxas de juros americanas sobem, bem como os futuros das bolsas. Na agenda de indicadores, apenas as leituras finais dos PMIs de serviços e composto de outubro. Na Zona do Euro, o índice de preços ao produtor desacelerou em setembro, conforme o esperado. No Brasil, o Copom anunciará a decisão de política monetária às 18:30. A XP e o mercado esperam alta de 0,50 pp. na taxa Selic para 11,25%. A atenção se voltará ao tom do comunicado, às projeções da autoridade monetária para a inflação e possíveis indicações de seus próximos passos.  O Morning Call XP também está no YouTube, com participação dos nossos especialistas, ao vivo. Clique aqui e assista à transmissão de hoje!   Clique aqui para acessar o relatório completo ECONOMIA:  1. Donald Trump encaminha vitória para presidência dos EUA em dia de Copom no Brasil COMMODITIES:  1. Mineração e Siderurgia: Expectativas do estímulo fiscal chinês adicional; Preços do minério de ferro sobem 2% na semana EMPRESAS:  1. Saúde: Data Expert | ANS Tracker Saúde & Dental de Setembro de 2024  2. Aura (AURA33): Mais um Trimestre de Desempenho Sólido em Custos; Resultados do 3T24 3. Jalles (JALL3) | Prévia de Resultados do 2T25: Acelerando o Ritmo; Um Trimestre Sólido à Frente 4. Odontoprev (ODPV3) – 3T24: Resultados positivos favorecidos pela grande redução na sinistralidade 5. Blau (BLAU3) – 3T24: Sólidas melhorias operacionais e de conversão de caixa 6. Vulcabras (VULC3): Resultados mistos no 3T24 7. RD (RADL3): Resultados do 3T24 em linha 8. GPA (PCAR3): Resultados do 3T24 melhorando 9. Santos Brasil (STBP3) – Acompanhamento Mensal do Setor Portuário | Outubro de 2024 10. Telefônica Brasil / Vivo (VIVT3): Resultados Sólidos e em Linha | Sem Sinais de Desaceleração na Receita Móvel 11. Engie Brasil (EGIE3) | Resultados do 3T24: Resultados operacionais abaixo de nossas estimativas 12. Vibra (VBBR3) | Resultados do 3T24: O trimestre do fluxo de caixa livre 13. Prio (PRIO3) | Resultados do 3T24: Navegando por mares tempestuosos com um navio estável 14. Gerdau (GGBR4): Uma surpresa positiva – Resultados do 3T24 15. Principais notícias dos setores RENDA FIXA:  1. Guia de Rating – Atualização – Outubro/24 2. De Olho na Renda Fixa: principais notícias de crédito privado, mercados e renda fixa ALOCAÇÃO & FUNDOS: 1. Iguatemi (IGTI11): Fortes resultados apoiados por uma sólida expansão de margem T/T 2. Principais notícias   ESG:  1. Votação do PL do mercado de carbono é adiada; COP29 e a ausência de lideranças globais | Café com ESG, 06/11 Disclaimer 1) Este relatório de análise foi elaborado pela XP Investimentos CCTVM S.A. (“XP Investimentos ou XP”) de acordo com todas as exigências previstas na Resolução CVM 20/2021, tem como objetivo fornecer informações que possam auxiliar o investidor a tomar sua própria decisão de investimento, não constituindo qualquer tipo de oferta ou solicitação de compra e/ou venda de qualquer produto. As informações contidas neste relatório são consideradas válidas na data de sua divulgação e foram obtidas de fontes públicas. 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Desta forma, as opiniões dos Analistas Fundamentalistas, que buscam os melhores retornos dadas as condições de mercado, o cenário macroeconômico e os eventos específicos da empresa e do setor, podem divergir das opiniões dos Analistas Técnicos, que visam identificar os movimentos mais prováveis dos preços dos ativos, com utilização de “stops” para limitar as possíveis perdas. 14) O investimento em ações é indicado para investidores de perfil moderado e agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos Ação é uma fração do capital de uma empresa que é negociada no mercado. É um título de renda variável, ou seja, um investimento no qual a rentabilidade não é preestabelecida, varia conforme as cotações de mercado. O investimento em ações é um investimento de alto risco e os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros e nenhuma declaração ou garantia, de forma expressa ou implícita, é feita neste material em relação a desempenhos. As condições de mercado, o cenário macroeconômico, os eventos específicos da empresa e do setor podem afetar o desempenho do investimento, podendo resultar até mesmo em significativas perdas patrimoniais. A duração recomendada para o investimento é de médio-longo prazo. Não há quaisquer garantias sobre o patrimônio do cliente neste tipo de produto. 15)O investimento em opções é preferencialmente indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. No mercado de opções, são negociados direitos de compra ou venda de um bem por preço fixado em data futura, devendo o adquirente do direito negociado pagar um prêmio ao vendedor tal como num acordo seguro. As operações com esses derivativos são consideradas de risco muito alto por apresentarem altas relações de risco e retorno e algumas posições apresentarem a possibilidade de perdas superiores ao capital investido. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto. 16) O investimento em termos é indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. São contratos para compra ou a venda de uma determinada quantidade de ações, a um preço fixado, para liquidação em prazo determinado. O prazo do contrato a Termo é livremente escolhido pelos investidores, obedecendo o prazo mínimo de 16 dias e máximo de 999 dias corridos. O preço será o valor da ação adicionado de uma parcela correspondente aos juros – que são fixados livremente em mercado, em função do prazo do contrato. Toda transação a termo requer um depósito de garantia. Essas garantias são prestadas em duas formas: cobertura ou margem. 17) O investimento em Mercados Futuros embute riscos de perdas patrimoniais significativos, e por isso é indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. Commodity é um objeto ou determinante de preço de um contrato futuro ou outro instrumento derivativo, podendo consubstanciar um índice, uma taxa, um valor mobiliário ou produto físico. É um investimento de risco muito alto, que contempla a possibilidade de oscilação de preço devido à utilização de alavancagem financeira. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto. As condições de mercado, mudanças climáticas e o cenário macroeconômico podem afetar o desempenho do investimento. 18) ESTA INSTITUIÇÃO É ADERENTE AO CÓDIGO ANBIMA DE REGULAÇÃO E MELHORES PRÁTICAS PARA ATIVIDADE DE DISTRIBUIÇÃO DE PRODUTOS DE INVESTIMENTO NO VAREJO.

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