Morning Call | Bolsas hoje: mercado segue à espera do pacote fiscal

XP Research  19 de novembro de 2024 Morning Call   Bolsas hoje: mercado segue à espera do pacote fiscal     Ouça o áudio do Morning Call XP no Spreaker e Spotify.   Ibovespa O Ibovespa fechou praticamente de lado ontem, com 0,02% de queda, aos 128.277 pontos, com o mercado cauteloso no aguardo pelo anúncio do pacote de corte de gastos do governo, que deve ser feito após a Cúpula do G20 e o feriado de quarta-feira, quando o mercado estará fechado. O principal destaque positivo na Bolsa brasileira foi a Petrobras (PETR3, +2,6%; PETR4, +2,5%), após publicar um comunicado à imprensa comentando seu plano de negócios 2025-2029 (leia nossa análise aqui). Além disso, as petroleiras também foram impulsionadas por uma escalada das tensões na guerra da Ucrânia, o que levou a uma alta de 3,2% do Brent. Já o destaque negativo do pregão foi Cemig (CMIG4, -4,1%), com o mercado demonstrando ceticismo em relação a probabilidade da privatização da estatal após envio de projeto de lei para a Assembleia Legislativa de Minas Gerais (leia nossa análise aqui). Nesta terça-feira, teremos a decisão de política monetária na China. Já pela temporada de resultados internacional, teremos Lowe’s e Walmart. Renda Fixa As taxas futuras de juros encerraram a sessão de segunda-feira com abertura por toda a curva, especialmente nos vértices curtos. No Brasil, enquanto o mercado aguarda a divulgação do projeto de corte de despesas pelo governo, o Boletim Focus apontou elevação das projeções para IPCA em 2024 (4,64%), 2025 (4,12%) e 2026 (3,70%), além da expectativa de Selic em 12,00% ao fim próximo ano. Com isso, o DI jan/26 encerrou em 13,305% (alta de 12,4bps vs. pregão anterior); DI jan/27 em 13,46% (alta de 10,1bps); DI jan/29 em 13,245% (alta de 5,8bps); DI jan/31 em 13,07% (alta de 4,1bps). Nos EUA, o Federal Reserve de São Francisco reforçou que o mercado de trabalho aquecido tem exercido pressão de alta na inflação do país. Por lá, os rendimentos das Treasuries de dois anos terminaram o dia em 4,29% (-2,0bps) e os de dez anos em 4,42% (-1,0bp). Mercados globais Nesta terça-feira, os futuros nos Estados Unidos abrem em queda (S&P 500: -0,5%; Nasdaq 100: -0,4%), em semana de divulgação dos resultados de Nvidia e varejistas. No campo de dados econômicos, o destaque é a atividade econômica, e na política, a expectativa pelas nomeações de Trump, especialmente para a Secretaria do Tesouro. Na Europa, as bolsas operam em queda (Stoxx 600: -0,9%), liderada por bancos e montadoras.  As bolsas chinesas fecharam mistas (CSI 300: 0,7%; HSI: 0,4%), após novas sinalizações de medidas de estímulo, anúncio de corte de tributos para compra de imóveis e abertura para investidores estrangeiros. Economia Os preços do petróleo Brent subiram mais de 3% ontem. Parte da alta pode ser atribuída pelo (i) anúncio da Equinor suspendendo a produção em seu campo de petróleo na Noruega, o maior da Europa Ocidental e (ii) pelas preocupações com a intensificação do conflito entre a Rússia e a Ucrânia. Como o petróleo é insumo para inúmeros bens no mundo todo, movimentos nos preços impactam a inflação global. No Brasil, o mercado segue atento às notícias sobre o pacote de gastos, que deve ser anunciado após a cúpula do G20, segundo os jornais. Entre as negociações, poderá estar incluída a tese de um limite ao crescimento do salário-mínimo, reforçando ajustes mais estruturais aos gastos, além de mudanças em programas como o BPC e Abono Salarial. No calendário hoje, o Banco do Povo da China anunciará a sua decisão de política monetária às 22h00. A expectativa é de manutenção em ambas as taxas.  O Morning Call XP também está no YouTube, com participação dos nossos especialistas, ao vivo. Clique aqui e assista à transmissão de hoje!   Clique aqui para acessar o relatório completo ECONOMIA:  1. À espera do pacote fiscal COMMODITIES:  1. Proteínas | Mais fortes por mais tempo EMPRESAS:  1. Utilities | Impulsionando a Semana: Destaques do Setor 2. Assaí (ASAI3): Atualizando as nossas estimativas após o 3T24 3. Embraer (EMBR3): Ecoando uma perspectiva sólida para todos os segmentos 4.  Principais notícias dos setores RENDA FIXA:  1. De Olho na Renda Fixa: principais notícias de crédito privado, mercados e renda fixa ESTRATÉGIA:  1. XP Short Scout: Monitor de short selling de ações brasileiras ALOCAÇÃO & FUNDOS: 1. Principais notícias   ESG:  1. COP29: Principais acontecimentos da primeira semana 2. Fim de subsídios para combustíveis fósseis e transição energética em destaque na declaração final do G20 | Café com ESG, 19/11 Disclaimer 1) Este relatório de análise foi elaborado pela XP Investimentos CCTVM S.A. (“XP Investimentos ou XP”) de acordo com todas as exigências previstas na Resolução CVM 20/2021, tem como objetivo fornecer informações que possam auxiliar o investidor a tomar sua própria decisão de investimento, não constituindo qualquer tipo de oferta ou solicitação de compra e/ou venda de qualquer produto. As informações contidas neste relatório são consideradas válidas na data de sua divulgação e foram obtidas de fontes públicas. 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O agente autônomo de investimento não pode realizar consultoria, administração ou gestão de patrimônio de clientes, devendo atuar como intermediário e solicitar autorização prévia do cliente para a realização de qualquer operação no mercado de capitais. 7) Os produtos apresentados neste relatório podem não ser adequados para todos os tipos de cliente. Antes de qualquer decisão, os clientes deverão realizar o processo de suitability e confirmar se os produtos apresentados são indicados para o seu perfil de investidor. Este material não sugere qualquer alteração de carteira, mas somente orientação sobre produtos adequados a determinado perfil de investidor. 8) A rentabilidade de produtos financeiros pode apresentar variações e seu preço ou valor pode aumentar ou diminuir num curto espaço de tempo. Os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos. As informações presentes neste material são baseadas em simulações e os resultados reais poderão ser significativamente diferentes. 9) Este relatório é destinado à circulação exclusiva para a rede de relacionamento da XP Investimentos, incluindo agentes autônomos da XP e clientes da XP, podendo também ser divulgado no site da XP. Fica proibida sua reprodução ou redistribuição para qualquer pessoa, no todo ou em parte, qualquer que seja o propósito, sem o prévio consentimento expresso da XP Investimentos. 10) SAC. 0800 77 20202. A Ouvidoria da XP Investimentos tem a missão de servir de canal de contato sempre que os clientes que não se sentirem satisfeitos com as soluções dadas pela empresa aos seus problemas. O contato pode ser realizado por meio do telefone: 0800 722 3710. 11) O custo da operação e a política de cobrança estão definidos nas tabelas de custos operacionais disponibilizadas no site da XP Investimentos: www.xpi.com.br. 12) A XP Investimentos se exime de qualquer responsabilidade por quaisquer prejuízos, diretos ou indiretos, que venham a decorrer da utilização deste relatório ou seu conteúdo. 13) A Avaliação Técnica e a Avaliação de Fundamentos seguem diferentes metodologias de análise. A Análise Técnica é executada seguindo conceitos como tendência, suporte, resistência, candles, volumes, médias móveis entre outros. Já a Análise Fundamentalista utiliza como informação os resultados divulgados pelas companhias emissoras e suas projeções. Desta forma, as opiniões dos Analistas Fundamentalistas, que buscam os melhores retornos dadas as condições de mercado, o cenário macroeconômico e os eventos específicos da empresa e do setor, podem divergir das opiniões dos Analistas Técnicos, que visam identificar os movimentos mais prováveis dos preços dos ativos, com utilização de “stops” para limitar as possíveis perdas. 14) O investimento em ações é indicado para investidores de perfil moderado e agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos Ação é uma fração do capital de uma empresa que é negociada no mercado. É um título de renda variável, ou seja, um investimento no qual a rentabilidade não é preestabelecida, varia conforme as cotações de mercado. O investimento em ações é um investimento de alto risco e os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros e nenhuma declaração ou garantia, de forma expressa ou implícita, é feita neste material em relação a desempenhos. As condições de mercado, o cenário macroeconômico, os eventos específicos da empresa e do setor podem afetar o desempenho do investimento, podendo resultar até mesmo em significativas perdas patrimoniais. A duração recomendada para o investimento é de médio-longo prazo. Não há quaisquer garantias sobre o patrimônio do cliente neste tipo de produto. 15)O investimento em opções é preferencialmente indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. No mercado de opções, são negociados direitos de compra ou venda de um bem por preço fixado em data futura, devendo o adquirente do direito negociado pagar um prêmio ao vendedor tal como num acordo seguro. As operações com esses derivativos são consideradas de risco muito alto por apresentarem altas relações de risco e retorno e algumas posições apresentarem a possibilidade de perdas superiores ao capital investido. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto. 16) O investimento em termos é indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. São contratos para compra ou a venda de uma determinada quantidade de ações, a um preço fixado, para liquidação em prazo determinado. O prazo do contrato a Termo é livremente escolhido pelos investidores, obedecendo o prazo mínimo de 16 dias e máximo de 999 dias corridos. O preço será o valor da ação adicionado de uma parcela correspondente aos juros – que são fixados livremente em mercado, em função do prazo do contrato. Toda transação a termo requer um depósito de garantia. Essas garantias são prestadas em duas formas: cobertura ou margem. 17) O investimento em Mercados Futuros embute riscos de perdas patrimoniais significativos, e por isso é indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. Commodity é um objeto ou determinante de preço de um contrato futuro ou outro instrumento derivativo, podendo consubstanciar um índice, uma taxa, um valor mobiliário ou produto físico. É um investimento de risco muito alto, que contempla a possibilidade de oscilação de preço devido à utilização de alavancagem financeira. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto. As condições de mercado, mudanças climáticas e o cenário macroeconômico podem afetar o desempenho do investimento. 18) ESTA INSTITUIÇÃO É ADERENTE AO CÓDIGO ANBIMA DE REGULAÇÃO E MELHORES PRÁTICAS PARA ATIVIDADE DE DISTRIBUIÇÃO DE PRODUTOS DE INVESTIMENTO NO VAREJO.

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