Morning Call | Bolsas em queda; ata do Copom e resultados em destaque nesta terça

XP Research  12 de novembro de 2024 Morning Call   Bolsas em queda; ata do Copom e resultados em destaque nesta terça     Ouça o áudio do Morning Call XP no Spreaker e Spotify.   Ibovespa Na segunda-feira, o Ibovespa fechou praticamente de lado com 0,03% de alta, aos 127.874 pontos, com o mercado aguardando o pacote fiscal. O principal destaque positivo do pregão foi a Cogna (COGN3, +8,8%), apesar dos juros futuros encerrarem com altas por toda a curva, se recuperando após acumular queda de 11,1% nos últimos dois pregões. Já o destaque negativo da sessão foi Vale (VALE3, -3,3%), após o recuo do preço do minério de ferro de 1,5% e rebaixamento da recomendação das ADRs de compra para neutra por um banco de investimentos. Nesta terça-feira, os mercados acompanham a ata do Copom e o dado de vendas do varejo referente a setembro. Pela temporada de resultados doméstica do 3º trimestre, BTG Pactual; CSN; Cury; Hapvida; Jalles Machado; Raizen; Simpar; SLC Agricola; e Stone reportam seus balanços. Já pelo lado internacional, teremos Astrazeneca; Home Depot; Instacart; Tyson Foods; e Vodafone. Renda Fixa As taxas futuras de juros encerraram a sessão de segunda-feira com abertura nos vértices curtos da curva. No Brasil, o mercado seguiu cauteloso, à espera pelo projeto de redução de despesas do governo. Com isso, o DI jan/26 encerrou em 13,115% (alta de 2bps vs. pregão anterior); DI jan/27 em 13,2% (alta de 6bps); DI jan/29 em 19,75% (inalterada 0bp); DI jan/31 em 12,82% (inalterada 0bp). Lá fora, os investidores se decepcionaram com os estímulos econômicos anunciados pelo governo chinês, e se movimentaram para ativos americanos de menor risco. Nos EUA, os rendimentos das Treasuries de dois anos terminaram o dia em 4,26% (+5,0 bps) e os de dez anos em 4,30% (-1,0 bp). Mercados globais Nesta terça-feira, os futuros nos Estados Unidos abrem em queda (S&P 500: -0,2%; Nasdaq 100: -0,2%), em correção após os últimos dias e no aguardo de dados de inflação ao consumidor americano (CPI) e ao produtor (PPI). A temporada de resultados desacelera. Na Europa, as bolsas operam em queda (Stoxx 600: -1,1%). Na Alemanha, as eleições foram marcadas para fevereiro, com colapso da coligação governante. As bolsas chinesas fecharam negativas (CSI 300: -1,1%; HSI: -2,8%), puxadas para baixo pelo setor de tecnologia após dados mais fracos que o esperado para crédito e confiança. Economia No Brasil, as projeções de mercado para a inflação, segundo o boletim Focus, aumentaram em 2024, 2025 e 2026. Para este ano, o movimento provavelmente reflete a expectativa de preços de alimentos mais pressionados no final do ano, especialmente em relação aos preços das proteínas, enquanto para 2025 e 2026, uma desancoragem adicional das expectativas de inflação para horizontes mais longos. Com relação à política monetária, o consenso de mercado para a taxa Selic foi revisado para cima para o ano de 2026 de 9,75% para 10,00%. No que diz respeito ao final do atual ciclo de alta de juros, as projeções apontam que a Selic deve atingir 12,50% em junho de 2025. O setor público consolidado brasileiro registrou déficit primário de R$ 7,3 bilhões em setembro. A dívida bruta do governo geral (DBGG) caiu 0,2 p.p. em relação a agosto, atingindo 78,3% do PIB. O dado de setembro preocupa. O governo central melhorou consideravelmente seu resultado primário graças a um forte aumento na arrecadação de impostos. Por outro lado, os Estados e Municípios decepcionaram mais uma vez. O resultado foi mais uma vez puxado pelos municípios, que acumulam no ano um déficit de R$ 12,8 bilhões, pior do que o déficit de R$ 1,0 bilhão acumulado no mesmo período do ano passado. Na agenda doméstica, o foco é na divulgação da ata do Copom, que deverá trazer detalhes sobre a decisão de alta na taxa Selic em 0,50 p.p. nessa semana. Do lado da atividade econômica, o IBGE publicará os dados do setor varejista (PMC). Para além dos indicadores, o mercado aguarda o anúncio do pacote de despesas, que tem sido discutido pelo governo nas últimas semanas.  O Morning Call XP também está no YouTube, com participação dos nossos especialistas, ao vivo. Clique aqui e assista à transmissão de hoje!   Clique aqui para acessar o relatório completo ECONOMIA:  1. Mercado atento à divulgação da ata do Copom COMMODITIES:  1. Agronegócio | Surpresa nas produtividades dos EUA EMPRESAS:  1. Totvs (TOTS3): Confiança na manutenção do crescimento enquanto aumenta lucratividade | Feedback do Non-Deal Roadshow 2. Raízen (RAIZ4) | Prévia de resultados do 2T25: um trimestre misto 3. Camil (CAML3) | Uma ação que vale a pena monitorar 4. Saúde: Insiders’ Tracker de Outubro de 2024 5. Educação: Insiders’ Tracker de Outubro de 2024 6. 3Tentos (TTEN3) | Revisão de resultados do 3T24: um trimestre excepcional. Compra 7. Méliuz (CASH3): 100% de cashback | Estamos atualizando para compra 8. Track&Field (TFCO4): Fortes resultados do core ofuscados pelos investimentos na TFSports 9. Grupo SBF (SBFG3): Atenções voltadas para as margens e geração de caixa 10. Grupo Mateus (GMAT3): Resultados do 3T24 com forte crescimento, mas com queima de caixa 11. Cosan (CSAN3) | Previsão para o 3T24: tudo indica para resultados estáveis 12. Localiza (RENT3): 3T24 – Resultados positivos; tarifas e margens são os destaques 13. São Martinho (SMTO3) | Revisão de resultados do 2T25: um resultado bem-vindo em um trimestre desafiador 14. Even (Even3) | Resultados leves impactados por poucas partes móveis 15. Utilities | Impulsionando a Semana: Destaques do Setor 16. Sabesp (SBSP3) | Resultados do 3T24: EBITDA ajustado em linha; vários itens pontuais relacionados ao processo de privatização. 17. Principais notícias dos setores RENDA FIXA:  1. De Olho na Renda Fixa: principais notícias de crédito privado, mercados e renda fixa 2. Recuperação Judicial da Patense: Acompanhe – Atualização 3. Poupança tem mais resgates em outubro; Estoques ainda acima de R$ 1 trilhão ALOCAÇÃO & FUNDOS: 1. Principais notícias   ESG:  1. Abertura COP29 marca avanço em acordo para regulamentação do comércio de créditos de carbono | Café com ESG, 12/11 Disclaimer 1) Este relatório de análise foi elaborado pela XP Investimentos CCTVM S.A. (“XP Investimentos ou XP”) de acordo com todas as exigências previstas na Resolução CVM 20/2021, tem como objetivo fornecer informações que possam auxiliar o investidor a tomar sua própria decisão de investimento, não constituindo qualquer tipo de oferta ou solicitação de compra e/ou venda de qualquer produto. As informações contidas neste relatório são consideradas válidas na data de sua divulgação e foram obtidas de fontes públicas. A XP Investimentos não se responsabiliza por qualquer decisão tomada pelo cliente com base no presente relatório. 2) Este relatório foi elaborado considerando a classificação de risco dos produtos de modo a gerar resultados de alocação para cada perfil de investidor. 3) O(s) signatário(s) deste relatório declara(m) que as recomendações refletem única e exclusivamente suas análises e opiniões pessoais, que foram produzidas de forma independente, inclusive em relação à XP Investimentos e que estão sujeitas a modificações sem aviso prévio em decorrência de alterações nas condições de mercado, e que sua(s) remuneração(es) é(são) indiretamente influenciada por receitas provenientes dos negócios e operações financeiras realizadas pela XP Investimentos. 4) O analista responsável pelo conteúdo deste relatório e pelo cumprimento da Resolução CVM nº 20/2021 está indicado acima, sendo que, caso constem a indicação de mais um analista no relatório, o responsável será o primeiro analista credenciado a ser mencionado no relatório. 5) Os analistas da XP Investimentos estão obrigados ao cumprimento de todas as regras previstas no Código de Conduta da APIMEC para o Analista de Valores Mobiliários e na Política de Conduta dos Analistas de Valores Mobiliários da XP Investimentos. 6) O atendimento de nossos clientes é realizado por empregados da XP Investimentos ou por agentes autônomos de investimento que desempenham suas atividades por meio da XP, em conformidade com a Resolução CVM nº 16/2021, os quais encontram-se registrados na Associação Nacional das Corretoras e Distribuidoras de Títulos e Valores Mobiliários – ANCORD. O agente autônomo de investimento não pode realizar consultoria, administração ou gestão de patrimônio de clientes, devendo atuar como intermediário e solicitar autorização prévia do cliente para a realização de qualquer operação no mercado de capitais. 7) Os produtos apresentados neste relatório podem não ser adequados para todos os tipos de cliente. Antes de qualquer decisão, os clientes deverão realizar o processo de suitability e confirmar se os produtos apresentados são indicados para o seu perfil de investidor. Este material não sugere qualquer alteração de carteira, mas somente orientação sobre produtos adequados a determinado perfil de investidor. 8) A rentabilidade de produtos financeiros pode apresentar variações e seu preço ou valor pode aumentar ou diminuir num curto espaço de tempo. Os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos. As informações presentes neste material são baseadas em simulações e os resultados reais poderão ser significativamente diferentes. 9) Este relatório é destinado à circulação exclusiva para a rede de relacionamento da XP Investimentos, incluindo agentes autônomos da XP e clientes da XP, podendo também ser divulgado no site da XP. Fica proibida sua reprodução ou redistribuição para qualquer pessoa, no todo ou em parte, qualquer que seja o propósito, sem o prévio consentimento expresso da XP Investimentos. 10) SAC. 0800 77 20202. A Ouvidoria da XP Investimentos tem a missão de servir de canal de contato sempre que os clientes que não se sentirem satisfeitos com as soluções dadas pela empresa aos seus problemas. O contato pode ser realizado por meio do telefone: 0800 722 3710. 11) O custo da operação e a política de cobrança estão definidos nas tabelas de custos operacionais disponibilizadas no site da XP Investimentos: www.xpi.com.br. 12) A XP Investimentos se exime de qualquer responsabilidade por quaisquer prejuízos, diretos ou indiretos, que venham a decorrer da utilização deste relatório ou seu conteúdo. 13) A Avaliação Técnica e a Avaliação de Fundamentos seguem diferentes metodologias de análise. A Análise Técnica é executada seguindo conceitos como tendência, suporte, resistência, candles, volumes, médias móveis entre outros. Já a Análise Fundamentalista utiliza como informação os resultados divulgados pelas companhias emissoras e suas projeções. Desta forma, as opiniões dos Analistas Fundamentalistas, que buscam os melhores retornos dadas as condições de mercado, o cenário macroeconômico e os eventos específicos da empresa e do setor, podem divergir das opiniões dos Analistas Técnicos, que visam identificar os movimentos mais prováveis dos preços dos ativos, com utilização de “stops” para limitar as possíveis perdas. 14) O investimento em ações é indicado para investidores de perfil moderado e agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos Ação é uma fração do capital de uma empresa que é negociada no mercado. É um título de renda variável, ou seja, um investimento no qual a rentabilidade não é preestabelecida, varia conforme as cotações de mercado. O investimento em ações é um investimento de alto risco e os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros e nenhuma declaração ou garantia, de forma expressa ou implícita, é feita neste material em relação a desempenhos. As condições de mercado, o cenário macroeconômico, os eventos específicos da empresa e do setor podem afetar o desempenho do investimento, podendo resultar até mesmo em significativas perdas patrimoniais. A duração recomendada para o investimento é de médio-longo prazo. Não há quaisquer garantias sobre o patrimônio do cliente neste tipo de produto. 15)O investimento em opções é preferencialmente indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. No mercado de opções, são negociados direitos de compra ou venda de um bem por preço fixado em data futura, devendo o adquirente do direito negociado pagar um prêmio ao vendedor tal como num acordo seguro. As operações com esses derivativos são consideradas de risco muito alto por apresentarem altas relações de risco e retorno e algumas posições apresentarem a possibilidade de perdas superiores ao capital investido. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto. 16) O investimento em termos é indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. São contratos para compra ou a venda de uma determinada quantidade de ações, a um preço fixado, para liquidação em prazo determinado. O prazo do contrato a Termo é livremente escolhido pelos investidores, obedecendo o prazo mínimo de 16 dias e máximo de 999 dias corridos. O preço será o valor da ação adicionado de uma parcela correspondente aos juros – que são fixados livremente em mercado, em função do prazo do contrato. Toda transação a termo requer um depósito de garantia. Essas garantias são prestadas em duas formas: cobertura ou margem. 17) O investimento em Mercados Futuros embute riscos de perdas patrimoniais significativos, e por isso é indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. Commodity é um objeto ou determinante de preço de um contrato futuro ou outro instrumento derivativo, podendo consubstanciar um índice, uma taxa, um valor mobiliário ou produto físico. É um investimento de risco muito alto, que contempla a possibilidade de oscilação de preço devido à utilização de alavancagem financeira. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto. As condições de mercado, mudanças climáticas e o cenário macroeconômico podem afetar o desempenho do investimento. 18) ESTA INSTITUIÇÃO É ADERENTE AO CÓDIGO ANBIMA DE REGULAÇÃO E MELHORES PRÁTICAS PARA ATIVIDADE DE DISTRIBUIÇÃO DE PRODUTOS DE INVESTIMENTO NO VAREJO.

Esse email foi enviado para 907blog001.teia@blogger.com Caso não queira mais receber nossos emails acesse esse link. Este e-mail foi enviado por: XP Investimentos Corretora de Cambio, Titulos e Valores Mobiliarios S.A. CNPJ 02.332.886 0011-78 - Av. Brigadeiro Faria Lima, São Paulo, SP, CEP 04538-132