O Ibovespa fechou em alta, aos 122,899 pontos (+1,2%), após seis pregões consecutivos de quedas. O dia foi marcado pela recuperação dos preços do minério de ferro e do Brent, o que impulsionou a Vale (VALE3, 1,4%) e a Petrobras (PETR3, -0,0%; PETR4, +0,5%).
Os principais destaques positivos da sessão foram MRV (MRVE3, +5,9%) e Cogna (COGN3, +5,0%), impulsionadas pela descompressão dos juros futuros. Já o destaque negativo foi Braskem (BRKM5, 4,1%), após a Fitch divulgar expectativas de que os spreads petroquímicos continuem em baixa.
Para o pregão desta sexta-feira, teremos o relatório de emprego, referente ao mês de maio, dos EUA. Além disso, no Brasil, teremos a divulgação do IGP-DI, referente ao mês de maio.
Renda Fixa
Os juros futuros encerraram a sessão de quinta-feira com leve fechamento por toda a extensão da curva, influenciado pela calmaria vinda da economia global. Por aqui, discursos dos membros do Banco Central, Roberto Campos Neto e Gabriel Galípolo, sinalizaram para um entendimento da autarquia em relação à importância da unanimidade das decisões, o que foi visto como positivo pelo mercado.
Internacionalmente, o corte de juros pelo Banco Central Europeu (BCE), juntamente com dados de empregos sugerindo queda da pressão salarial nos EUA, ajudaram a diminuir a precificação de risco nas curvas de juros globais. Na maior economia do mundo, os rendimentos das Treasuries – títulos soberanos americanos – de 2 anos fecharam estáveis em 4,72% (0,0bps) e as de 10 anos em 4,28% (-1,0bps). DI jan/25 fechou em 10,455% (queda de 0,9bps vs. pregão anterior); DI jan/26 em 10,87% (queda de 6bps); DI jan/27 em 11,19% (queda de 6bps); DI jan/29 em 11,6% (queda de 6bps).
Mercados globais
Nesta sexta-feira, os futuros nos Estados Unidos abrem sem direção definida (S&P 500: -0,02%; Nasdaq 100: 0,08%). O mercado aguarda dados de criação de empregos, divulgados hoje, que poderão dar pistas sobre os próximos passos da política monetária, à medida que a economia americana dá sinais de desaceleração.
Na Europa, as bolsas operam em queda (Stoxx 600: -0,3%), perdendo fôlego após a concretização do corte de juros pelo BCE na reunião de ontem, já amplamente esperado. Os mercados da região também seguem atentos para os resultados das eleições para o parlamento europeu.
Na China, as bolsas fecharam negativas (CSI 300: -0,5%; HSI: -0,6%) após dados de comércio revelarem exportações e importações acima das expectativas do mercado.
Economia
O Banco Central Europeu reduziu suas três taxas de juros de referência em 0,25 p.p., iniciando o ciclo de flexibilização monetária. O BCE havia subido juros pela última vez em setembro de 2023, mantendo as taxas durante cinco reuniões consecutivas. As taxas de refinanciamento, empréstimo e depósito recuaram para 4,25%, 4,50% e 3,75%, respectivamente. O banco central não se comprometeu com qualquer trajetória futura para as taxas de juros. Prevemos redução em 0,25 p.p. nas reuniões de setembro (pulando julho) e dezembro (pulando outubro). Os próximos cortes de juros dependerão, em grande parte, da inflação de serviços, dinâmica dos salários e política monetária do Fed.
Hoje, atenções voltadas ao principal relatório sobre o mercado de trabalho dos EUA (Nonfarm Payroll). A mediana das estimativas de mercado indica criação líquida de 180 mil empregos em maio. Além disso, as projeções apontam para estabilidade da taxa de desemprego em 3,9%, e aumento de 0,3% no rendimento médio por hora trabalhada. O mercado de trabalho americano permanece apertado, embora os dados mais recentes tenham apresentado sinais de desaceleração.
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ECONOMIA: 1. BCE iniciou o ciclo de corte de juros; dados do mercado de trabalho dos EUA no centro das atenções EMPRESAS: 1. Papel e Celulose: As restrições de fornecimento de celulose permaneceram em destaque; Futuros para Jul’24 a US$730/t 2. Varejo XP: Analisando o posicionamento inicial da Temu 3. Novos pedidos de E2 da Embraer reforçam ambiente de demanda saudávelESTRATÉGIA: 1. Sentimento de cautela em relação à Bolsa aumenta | Gráfico da semana RENDA FIXA: 1. Tesouro Direto tem captação líquida recorde em abril; saiba mais. 2. De Olho na Renda Fixa: principais notícias de crédito privado, mercados e renda fixa.ALOCAÇÃO & FUNDOS: 1. Principais notícias 2. Relatório Mensal de Alocação: Jun/2024 ESG: 1. Programa Cidades Verdes Resilientes no Brasil; H2V em alta na Europa e mais destaques dessa sexta-feira | Café com ESG, 07/06
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