Inflação nos EUA, Data Expert do Agro e divulgação do resultado da Petrobras hoje são alguns dos temas de maior destaque nesta segunda-feira, 13/05/2024
O Ibovespa encerrou a semana passada em queda de 0,7% em reais e 2,3% em dólares, aos 127.600 pontos. O evento mais importante da semana foi a reunião do Copom, que decidiu por um corte de 0,25 p.p. na taxa Selic, conforme o esperado. O destaque foi a decisão dividida, com quatro diretores apontados pelo atual governo votando por corte de 0,50 p.p., pressionando o dólar para cima e uma abertura na curva de juros.
Além disso, no Brasil, tivemos uma semana muito movimentada de temporada de balanços do 1T24, com mais de 100 empresas divulgando resultados. Até o momento, 112 das ~160 empresas sob cobertura XP reportaram, com 43% superando as estimativas de EBITDA, 41% em linha e 14% abaixo das projeções dos nossos analistas. Na média, a surpresa positiva do EBITDA veio em 9,7% até o momento.
Na Bolsa, a maior alta da semana foi Rede D’Or (RDOR3; +14,2%), que além de reportar resultados positivos, também se uniu à Atlântica Hospitais para formar uma joint venture para investir em hospitais. Destaque também para BRF (BRFS3; +9,6%), que subiu após reportar resultados do 1T24 acima das expectativas do mercado. Por outro lado, a Braskem (BRKM5; -17,3%) despencou na semana após notícias da Adnoc desistir de comprar parte na companhia.
Hoje, Petrobras, Raízen e Azul estão entre as empresas que divulgam seus resultados. Clique aqui para acessar o Resumo semanal da Bolsa.
Renda Fixa
No comparativo semanal, os juros futuros encerraram em alta acentuada ao longo de toda a extensão da curva, com maior intensidade nos vértices intermediários e longos. O diferencial entre os contratos com vencimento em janeiro 2026 e 2034 saiu de 114,5 pontos-base na sexta-feira anterior para 125,5 pontos na última semana. A curva, portanto, apresentou ganho de inclinação. Na semana que se inicia, os investidores estarão atentos à fala do presidente do Fed, Jerome Powell, e índices de preços dos EUA. Por aqui, destaque para divulgação de indicadores de atividade. DI jan/25 fechou em 10,3% (alta de 15,1bps no comparativo semanal); DI jan/26 em 10,59% (alta de 26,4bps); DI jan/27 em 11% (alta de 37,1bps); DI jan/29 em 11,54% (alta de 40bps); DI jan/34 em 11,84% (alta de 37,4bps). Saiba mais sobre a Semana na Renda Fixa.
Mercados globais
Nesta segunda-feira, os mercados operam em alta nos Estados Unidos (S&P 500: 0,1%; Nasdaq 100: 0,2%). A temporada de resultados se encaminha para o final e dados macroeconômicos voltam a ter protagonismo nessa semana, em que o mercado aguarda a divulgação de dados de inflação ao consumidor americano referentes a abril. Dirigentes do Federal Reserve devem se pronunciar hoje, dando pistas sobre os próximos passos da política monetária.
Na Europa, as bolsas operam em mistas, e o índice pan-europeu permanece estável (Stoxx 600: 0,0%). Na China, as bolsas fecharam o dia mistas (HSI: 0,8%; CSI 300: -0,04%) após dados divergentes nos índices de inflação (surpresa altista na inflação ao consumidor e deflação maior que a esperada para o produtor). Hong Kong segue na liderança com forte momentum após uma proposta de isenção de impostos sobre dividendos recebidos por investidores individuais, enquanto a Bolsa de Xangai cai impulsionada por sinais negativos de empresas de veículos elétricos. Confira o Top 5 temas globais da semana.
Economia
Divulgada na sexta-feira no Brasil, a inflação medida pelo IPCA de abril subiu 0,38% em relação a março, ligeiramente acima das expectativas (XP e Consenso: 0,35%). Mantemos nossa previsão de 3,7% para o IPCA de 2024, embora atribuindo um viés de alta, considerando a crise climática no estado do Rio Grande do Sul. Para 2025, prevemos IPCA em 4,0%.
Nos Estados Unidos, o índice de sentimento do consumidor da Universidade de Michigan caiu para 67,4 em maio de 2024, de 77,2 em abril, abaixo das expectativas do mercado de 76 pontos. As expectativas de inflação para um ano à frente aumentaram de 3,2% para 3,5%, enquanto as de cinco anos à frente aumentaram de 3,0% para 3,1%, os valores mais elevados em seis meses. Na China, a inflação acumulada em doze meses subiu para 0,3% em abril, de 0,1% em março, enquanto a inflação ao produtor registrou variação anual de -2,5% em abril, abaixo das expectativas do mercado de uma queda de 2,3%, porém acima do número de março (-2,8%). A inflação segue em níveis baixos em meio à incerteza econômica persistente, apesar das medidas de estímulo do governo.
Na agenda desta semana, teremos uma série de dados que podem influenciar a condução da política monetária em países desenvolvidos. Nos Estados Unidos, será importante a fala do presidente do Fed, Jerome Powell, na terça-feira. Em destaque, serão divulgados índices de preços de abril, incluindo inflação ao produtor (PPI) na terça-feira, e inflação ao consumidor (CPI) na quarta-feira. O último provavelmente será o dado mais relevantes da semana. Na Zona do Euro, será divulgada a geração liquida de empregos referente ao primeiro trimestre (quarta-feira) e a leitura final da inflação ao consumidor de abril (sexta-feira).
No Reino Unido, dados do mercado de trabalho serão divulgados na terça-feira. Por último, na China, indicadores de atividades de abril serão divulgados na sexta-feira, incluindo vendas no varejo, produção industrial, e dados do mercado de trabalho.
No Brasil, destaque para indicadores de atividade. O IBGE publicará os resultados do setor de serviços em março (terça-feira), que devem mostrar virtual estabilidade do faturamento real em comparação a fevereiro. Além disso, o Banco Central divulgará sua proxy do PIB – Índice de Atividade Econômica – referente ao mesmo período (quarta-feira), para o qual estimamos queda mensal moderada 0,4%.
O Morning Call XP também está no YouTube, com participação dos nossos especialistas, ao vivo. Clique aqui e assista à transmissão de hoje!
ECONOMIA: 1. Inflação nos Estados Unidos é o foco da semanaCOMMODITIES 1. Data Expert | Exportação de Carnes Brasil2. Data Expert | Análise do WASDE – Mai/24 EMPRESAS: 1. Serena (SRNA3): Resultados do 1T24; Recursos Naturais Mais Fracos 2. A Ser Educacional (SEER3) reportou um resultado ligeiramente positivo no 1T24, com um prejuízo líquido ajustado de R$ 3 milhões:3. Insiders’ Tracker de Abril de 20244. M. Dias Branco (MDIA3) – Resultados do 1T24: “print” fraco pode abrir ponto de entrada5. Raízen (RAIZ4): Prévia do 1T24 (ano safra 4T24): ligeiramente abaixo do guidance, com pontos positivos6. Educação | XP Lecture Notes7. A Yduqs (YDUQ3) reportou resultados neutros no 1T24, com lucro líquido ajustado de R$ 173 milhões:8. Bemobi (BMOB3): Resultados em linha no 1T24; Esperando por dias melhores 9. Saúde: Insiders’ Tracker de Abril de 2024RENDA FIXA: 1. De Olho na Renda Fixa: principais notícias de crédito privado, mercados e renda fixa. ALOCAÇÃO & FUNDOS: 1. Principais notíciasESG: 1. Transição energética em pauta: Discussões sobre as emissões de CO2 pelo setor de transporte ganha força, no Brasil e na União Europeia | Café com ESG, 13/05 2. Enchentes no Rio Grande do Sul: Um alerta (adicional) sobre a necessidade de planejamento climático | Brunch com ESG
Disclaimer
1) Este relatório de análise foi elaborado pela XP Investimentos CCTVM S.A. (“XP Investimentos ou XP”) de acordo com todas as exigências previstas na Resolução CVM 20/2021, tem como objetivo fornecer informações que possam auxiliar o investidor a tomar sua própria decisão de investimento, não constituindo qualquer tipo de oferta ou solicitação de compra e/ou venda de qualquer produto. As informações contidas neste relatório são consideradas válidas na data de sua divulgação e foram obtidas de fontes públicas. A XP Investimentos não se responsabiliza por qualquer decisão tomada pelo cliente com base no presente relatório.
2) Este relatório foi elaborado considerando a classificação de risco dos produtos de modo a gerar resultados de alocação para cada perfil de investidor.
3) O(s) signatário(s) deste relatório declara(m) que as recomendações refletem única e exclusivamente suas análises e opiniões pessoais, que foram produzidas de forma independente, inclusive em relação à XP Investimentos e que estão sujeitas a modificações sem aviso prévio em decorrência de alterações nas condições de mercado, e que sua(s) remuneração(es) é(são) indiretamente influenciada por receitas provenientes dos negócios e operações financeiras realizadas pela XP Investimentos.
4) O analista responsável pelo conteúdo deste relatório e pelo cumprimento da Resolução CVM nº 20/2021 está indicado acima, sendo que, caso constem a indicação de mais um analista no relatório, o responsável será o primeiro analista credenciado a ser mencionado no relatório.
5) Os analistas da XP Investimentos estão obrigados ao cumprimento de todas as regras previstas no Código de Conduta da APIMEC para o Analista de Valores Mobiliários e na Política de Conduta dos Analistas de Valores Mobiliários da XP Investimentos.
6) O atendimento de nossos clientes é realizado por empregados da XP Investimentos ou por agentes autônomos de investimento que desempenham suas atividades por meio da XP, em conformidade com a Resolução CVM nº 16/2021, os quais encontram-se registrados na Associação Nacional das Corretoras e Distribuidoras de Títulos e Valores Mobiliários – ANCORD. O agente autônomo de investimento não pode realizar consultoria, administração ou gestão de patrimônio de clientes, devendo atuar como intermediário e solicitar autorização prévia do cliente para a realização de qualquer operação no mercado de capitais.
7) Os produtos apresentados neste relatório podem não ser adequados para todos os tipos de cliente. Antes de qualquer decisão, os clientes deverão realizar o processo de suitability e confirmar se os produtos apresentados são indicados para o seu perfil de investidor. Este material não sugere qualquer alteração de carteira, mas somente orientação sobre produtos adequados a determinado perfil de investidor.
8) A rentabilidade de produtos financeiros pode apresentar variações e seu preço ou valor pode aumentar ou diminuir num curto espaço de tempo. Os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos. As informações presentes neste material são baseadas em simulações e os resultados reais poderão ser significativamente diferentes.
9) Este relatório é destinado à circulação exclusiva para a rede de relacionamento da XP Investimentos, incluindo agentes autônomos da XP e clientes da XP, podendo também ser divulgado no site da XP. Fica proibida sua reprodução ou redistribuição para qualquer pessoa, no todo ou em parte, qualquer que seja o propósito, sem o prévio consentimento expresso da XP Investimentos.
10) SAC. 0800 77 20202. A Ouvidoria da XP Investimentos tem a missão de servir de canal de contato sempre que os clientes que não se sentirem satisfeitos com as soluções dadas pela empresa aos seus problemas. O contato pode ser realizado por meio do telefone: 0800 722 3710.
11) O custo da operação e a política de cobrança estão definidos nas tabelas de custos operacionais disponibilizadas no site da XP Investimentos: www.xpi.com.br.
12) A XP Investimentos se exime de qualquer responsabilidade por quaisquer prejuízos, diretos ou indiretos, que venham a decorrer da utilização deste relatório ou seu conteúdo.
13) A Avaliação Técnica e a Avaliação de Fundamentos seguem diferentes metodologias de análise. A Análise Técnica é executada seguindo conceitos como tendência, suporte, resistência, candles, volumes, médias móveis entre outros. Já a Análise Fundamentalista utiliza como informação os resultados divulgados pelas companhias emissoras e suas projeções. Desta forma, as opiniões dos Analistas Fundamentalistas, que buscam os melhores retornos dadas as condições de mercado, o cenário macroeconômico e os eventos específicos da empresa e do setor, podem divergir das opiniões dos Analistas Técnicos, que visam identificar os movimentos mais prováveis dos preços dos ativos, com utilização de “stops” para limitar as possíveis perdas.
14) O investimento em ações é indicado para investidores de perfil moderado e agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos Ação é uma fração do capital de uma empresa que é negociada no mercado. É um título de renda variável, ou seja, um investimento no qual a rentabilidade não é preestabelecida, varia conforme as cotações de mercado. O investimento em ações é um investimento de alto risco e os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros e nenhuma declaração ou garantia, de forma expressa ou implícita, é feita neste material em relação a desempenhos. As condições de mercado, o cenário macroeconômico, os eventos específicos da empresa e do setor podem afetar o desempenho do investimento, podendo resultar até mesmo em significativas perdas patrimoniais. A duração recomendada para o investimento é de médio-longo prazo. Não há quaisquer garantias sobre o patrimônio do cliente neste tipo de produto.
15)O investimento em opções é preferencialmente indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. No mercado de opções, são negociados direitos de compra ou venda de um bem por preço fixado em data futura, devendo o adquirente do direito negociado pagar um prêmio ao vendedor tal como num acordo seguro. As operações com esses derivativos são consideradas de risco muito alto por apresentarem altas relações de risco e retorno e algumas posições apresentarem a possibilidade de perdas superiores ao capital investido. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto.
16) O investimento em termos é indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. São contratos para compra ou a venda de uma determinada quantidade de ações, a um preço fixado, para liquidação em prazo determinado. O prazo do contrato a Termo é livremente escolhido pelos investidores, obedecendo o prazo mínimo de 16 dias e máximo de 999 dias corridos. O preço será o valor da ação adicionado de uma parcela correspondente aos juros – que são fixados livremente em mercado, em função do prazo do contrato. Toda transação a termo requer um depósito de garantia. Essas garantias são prestadas em duas formas: cobertura ou margem.
17) O investimento em Mercados Futuros embute riscos de perdas patrimoniais significativos, e por isso é indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. Commodity é um objeto ou determinante de preço de um contrato futuro ou outro instrumento derivativo, podendo consubstanciar um índice, uma taxa, um valor mobiliário ou produto físico. É um investimento de risco muito alto, que contempla a possibilidade de oscilação de preço devido à utilização de alavancagem financeira. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto. As condições de mercado, mudanças climáticas e o cenário macroeconômico podem afetar o desempenho do investimento.
18) ESTA INSTITUIÇÃO É ADERENTE AO CÓDIGO ANBIMA DE REGULAÇÃO E MELHORES PRÁTICAS PARA ATIVIDADE DE DISTRIBUIÇÃO DE PRODUTOS DE INVESTIMENTO NO VAREJO.
Esse email foi enviado para 907blog001.teia@blogger.com
Caso não queira mais receber nossos emails acesse esse link.
Este e-mail foi enviado por: XP Investimentos Corretora de Cambio, Titulos e Valores Mobiliarios S.A. CNPJ 02.332.886 0011-78 - Av. Brigadeiro Faria Lima, São Paulo, SP, CEP 04538-132