O Comitê de Política Monetária do Banco Central do Brasil (Copom) publicou a ata de sua reunião da semana passada, em que decidiu por mais um corte da Selic. O documento trouxe uma análise mais detalhada sobre a evolução recente da economia brasileira e afirmou que o cenário internacional "mostra-se mais adverso", o que exige “maior cautela na condução da política monetária doméstica”. Em relação à decisão dividida de 5 votos a 4 pelo corte de 0.25 p.p., aqueles que votaram a favor do corte argumentam que o cenário não evoluiu conforme esperado desde a última reunião, enquanto os que optaram por seguir o guidance anterior defenderam que um corte de 0.5 p.p. ainda seria suficientemente contracionista. Confira nossa visão (link). Também foram destaques desta semana: (i) a mudança repentina na gestão da Petrobras (link); (ii) os dados do IPCA de abril (link); e (iii) a temporada de resultados do 1º trimestre de 2024 (link). Acompanhe tudo nesta edição da Expert Drops. Toda semana, trazemos recomendações e análises na medida certa para você investir melhor. Conte conosco e até a semana que vem! Chuvas no RS: participe da campanha de doação (link). |
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| Todos pelo Rio Grande do Sul e Santa Catarina; Faça sua doação | A XP nasceu e cresceu em Porto Alegre. Este momento é duro para todos. Por isso, iniciamos uma corrente, junto com todas as nossas marcas, para pedir doações. A XP Inc. já fez um aporte financeiro para o União BR. Mas todos podem ajudar as vítimas dos temporais que afetam o sul do país. O União BR é um movimento apartidário que atua como intermediário entre aqueles que querem ajudar e aqueles que precisam de ajuda. Eles estão provendo mantimentos em geral para todo o estado do RS e sua contribuição é fundamental. Instituto Conexão Solidária CNPJ: 41.358.903/0001-26 Banco: Caixa Econômica Federal (104) Agência: 3018 Operação: 003 Conta: 2417-2 PIX: doe@movimentouniaobr.com.br |
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Dados de mercado do dia 16/05, às 17h42 (GMT -3). Fonte: Investing |
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| 🇧🇷 Ibovespa: 128.284 0,20% |
🇺🇸 S&P500: 5.297,10 -0,21% |
🪙Bitcoin: US$ 65.251,6 -1,05% |
🇪🇺 Stoxx600: 523,62 -0,21% |
🇺🇸 Treasuries Bonds 10 anos: 4,376 0,53% |
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Ata do Copom: sinalização unânime para frente, apesar de divisão na reunião |
O Comitê de Política Monetária do Banco Central do Brasil (Copom) publicou a ata de sua reunião da semana passada, reforçando a mensagem dura do comunicado pós-reunião. Destacamos, principalmente, o parágrafo 19, em que o comitê afirmou que “todos os membros” veem a necessidade de uma política monetária restritiva e cautelosa. Nós projetamos dois cortes adicionais de 0,25 p.p. na Selic, levando a taxa para 10,00%, patamar que deve permanecer por um bom tempo. O risco, contudo, é de uma taxa terminal maior. De fato, lendo a ata, não dá para desconsiderar a possibilidade de uma pausa no ciclo de cortes já na próxima reunião do Copom, em junho. |
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Petrobras: mudança repentina no comando adiciona incerteza |
Na última terça-feira (14), a Petrobras anunciou a saída de seu CEO, Jean Paul Prates. O Ministério de Minas e Energia (MME) nomeou Magda Chambriard como a nova presidente da empresa. Embora tenha sido previamente noticiado pela mídia que Prates teria sofrido pressão política solicitando sua substituição, a mudança repentina de comando não era esperada neste momento. O contexto provavelmente levantará preocupações dos investidores minoritários sobre o possível risco de interferência do acionista majoritário (ou seja, o governo) na gestão da empresa. Leia mais. |
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IPCA de abril: reajuste de remédios e gasolina puxam preços |
O IPCA de abril veio levemente acima das expectativas dos analistas e registrou alta de 0,38% em abril de 2024. Apesar da elevação mensal, o resultado levou a uma desaceleração na medida acumulada em doze meses – de 3,93% para 3,69%. Entre os fatores que influenciaram podemos destacar: o aumento nos preços da gasolina, devido à alta do petróleo no mercado internacional, a forte elevação do etanol, por conta da dinâmica de entressafra da cana de açúcar, e o reajuste sazonal no valor dos medicamentos. A inflação se mantém no radar de riscos, e investimentos que protegem contra a alta de preços seguem essenciais em uma carteira diversificada. | |
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| A PETR4, ação preferencial da Petrobras, acumulou um retorno de 51% nos últimos 5 anos quando olhamos para a valorização de seu preço. Mas, quando incluímos o reinvestimento de dividendos, esse crescimento aumenta para 353% no mesmo período. Isso é equivalente a um desempenho quase 6x maior do que o retorno sem dividendos reinvestidos, ilustrando o efeito dos juros compostos. Saiba mais sobre os juros compostos. |
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O papel dos investidores institucionais e as melhores práticas de governança |
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| Acontecimentos recentes despertaram preocupações no mercado sobre a governança das empresas listadas no Brasil. O time de Research ESG da XP realizou uma reunião para investidores institucionais com o Fabio Coelho, Presidente Executivo da Associação de Investidores no Mercado de Capitais (AMEC¹), que apontou pontos de melhoria nas práticas de governança das empresas. Confira as principais conclusões. |
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| Temporada de Resultados 1º trimestre de 2024 |
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Poupança perde R$ 1,1 bi em abril; LCAs, LCIs e CDBs atraem investidores |
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| O Banco Central (BC) divulgou os dados da Poupança referentes a abril de 2024. A tendência de saída da poupança permaneceu e novamente os resgates superaram as aplicações. Assim, o saldo total da poupança seguiu abaixo de R$ 1 trilhão. Apesar de ser a mais tradicional aplicação do brasileiro, o rendimento da poupança deixa a desejar quando comparado a outros tipos de investimentos de riscos similares. Veja mais. |
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| Temporada de Resultados 1º trimestre de 2024 - Internacional |
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Relatório Setorial de FIIs de Recebíveis |
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| Os fundos de papel desempenham um papel importante nas carteiras de investimentos. O seu caráter defensivo e sua descorrelação com o índice de fundos imobiliários (IFIX), os tornam uma opção interessante para trazer diversificação aos seus investimentos. Confira no relatório alguns dos principais indicadores dos fundos de investimentos imobiliários e como o segmento de recebíveis se situa dentre seus pares. Acesse aqui. |
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APRENDA A INVESTIR Ações Ordinárias? Elas são identificadas pelo número 3 ao lado do código da ação e dão ao acionista o direito de participação e de voto em assembleias, proporcional ao volume de ações compradas. Ações Preferenciais? As ações preferenciais nominativas (PN) têm preferência na hora da distribuição dos dividendos. Esta prioridade se dá como forma de compensação, já que essas ações não permitem nenhuma influência nas decisões de assembleia, nem proteção em caso de troca de controle da gestão. Juros Compostos? Juros compostos são juros calculados sobre juros. Nos investimentos, junto ao fator tempo, eles são capazes de multiplicar seus rendimentos e aumentar seu patrimônio. Dividendos? Dividendos são partes dos lucros obtidos por uma empresa de capital aberto. Esses dividendos são distribuídos entre todos os acionistas da empresa, de acordo com o volume de investimento de cada um. |
AGENDA Sexta-feira, 17 de maio eu União Europeia 06:00: IPC Zona do Euro - Abril/24 Segunda-feira, 20 de maio -- Terça-feira, 21 de maio -- Quarta-feira, 22 de maio us Estados Unidos 11:00: Venda de Casas Usadas - Abril/24 14:00: Leilão de Títulos de 20 anos Quinta-feira, 23 de maio us Estados Unidos 10:45: PMI - Abril/24 11:00: Venda de Casas Novas - Abril/24 Sexta-feira, 24 de maio br Brasil 08:30: Transações Correntes (USD) - Abril/24 08:30: Investimento Estrangeiro Direto - Abril/24 |
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Essa metodologia consiste em atribuir uma pontuação máxima de risco para cada perfil de investidor (conservador, moderado e agressivo), bem como uma pontuação de risco para cada um dos produtos oferecidos pela XP Investimentos, de modo que todos os clientes possam ter acesso a todos os produtos, desde que dentro das quantidades e limites da pontuação de risco definidas para o seu perfil. Antes de aplicar nos produtos e/ou contratar os serviços objeto deste material, é importante que você verifique se a sua pontuação de risco atual comporta a aplicação nos produtos e/ou a contratação dos serviços em questão, bem como se há limitações de volume, concentração e/ou quantidade para a aplicação desejada. Você pode consultar essas informações diretamente no momento da transmissão da sua ordem ou, ainda, consultando o risco geral da sua carteira na tela de carteira (Visão Risco). 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Desta forma, as opiniões dos Analistas Fundamentalistas, que buscam os melhores retornos dadas as condições de mercado, o cenário macroeconômico e os eventos específicos da empresa e do setor, podem divergir das opiniões dos Analistas Técnicos, que visam identificar os movimentos mais prováveis dos preços dos ativos, com utilização de “stops” para limitar as possíveis perdas. 14) Ação é uma fração do capital de uma empresa que é negociada no mercado. É um título de renda variável, ou seja, um investimento no qual a rentabilidade não é preestabelecida, varia conforme as cotações de mercado. O investimento em ações é um investimento de alto risco e os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros e nenhuma declaração ou garantia, de forma expressa ou implícita, é feita neste material em relação a desempenhos. As condições de mercado, o cenário macroeconômico, os eventos específicos da empresa e do setor podem afetar o desempenho do investimento, podendo resultar até mesmo em significativas perdas patrimoniais. A duração recomendada para o investimento é de médio-longo prazo. Não há quaisquer garantias sobre o patrimônio do cliente neste tipo de produto. 15)O investimento em opções é preferencialmente indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. No mercado de opções, são negociados direitos de compra ou venda de um bem por preço fixado em data futura, devendo o adquirente do direito negociado pagar um prêmio ao vendedor tal como num acordo seguro. As operações com esses derivativos são consideradas de risco muito alto por apresentarem altas relações de risco e retorno e algumas posições apresentarem a possibilidade de perdas superiores ao capital investido. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto. 16)O investimento em termos são contratos para compra ou a venda de uma determinada quantidade de ações, a um preço fixado, para liquidação em prazo determinado. O prazo do contrato a Termo é livremente escolhido pelos investidores, obedecendo o prazo mínimo de 16 dias e máximo de 999 dias corridos. O preço será o valor da ação adicionado de uma parcela correspondente aos juros – que são fixados livremente em mercado, em função do prazo do contrato. Toda transação a termo requer um depósito de garantia. Essas garantias são prestadas em duas formas: cobertura ou margem. 17)O investimento em Mercados Futuros embute riscos de perdas patrimoniais significativos. Commodity é um objeto ou determinante de preço de um contrato futuro ou outro instrumento derivativo, podendo consubstanciar um índice, uma taxa, um valor mobiliário ou produto físico. É um investimento de risco muito alto, que contempla a possibilidade de oscilação de preço devido à utilização de alavancagem financeira. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto. As condições de mercado, mudanças climáticas e o cenário macroeconômico podem afetar o desempenho do investimento. 18)ESTA INSTITUIÇÃO É ADERENTE AO CÓDIGO ANBIMA DE REGULAÇÃO E MELHORES PRÁTICAS PARA ATIVIDADE DE DISTRIBUIÇÃO DE PRODUTOS DE INVESTIMENTO NO VAREJO. |
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