Morning Call: Ata do Copom reforça cautela; Mercado espera IPCA-15 de junho nesta quarta-feira

XP Research  26 de junho de 2024 Morning Call Ata do Copom reforça cautela; Mercado espera IPCA-15 de junho nesta quarta-feira  Ouça o áudio do Morning Call XP no Spreaker e Spotify. Ibovespa Na terça-feira, o Ibovespa, após 5 altas consecutivas, fechou em queda, de 0,3%, aos 122.331 pontos. A ata do Copom, divulgada na manhã de terça, enfatizou a unanimidade dos membros com o discurso mais cauteloso em relação a inflação, citando a desancoragem das expectativas e um cenário macro externo mais incerto. Isso provocou altas por toda a curva de juros futuros, e uma alta do dólar de 1,2%, atingindo o patamar de R$ 5,45. Os principais destaques positivos da sessão foram a JBS (JBSS3, +1,7%) e Weg (WEGE3, +1,7%), beneficiadas pela alta da moeda americana. Já os destaques negativos foram ações cíclicas como Pão de Açúcar (PCAR3, -3,7%) e Vamos (VAMO3, -3,3%), pressionadas pela abertura da curva de juros futuros. Para o pregão de quarta-feira, teremos a divulgação do IPCA-15 referente ao mês de junho. Renda Fixa Os juros futuros encerraram a sessão de terça-feira (25) com leve abertura por toda extensão da curva. Domesticamente, a ata do Copom trouxe uma elevação na estimativa de taxa de juros real neutra para 4,75%, o que foi visto pelo mercado como uma manutenção do tom restritivo do Banco Central. Além disso, os investidores aumentaram a precificação de risco nos ativos globais, refletindo a incerteza com a trajetória fiscal do país. Já nos EUA, a diretora do Federal Reserve (Fed), Michelle Bowman, afirmou estar cética com a possibilidade de corte de juros ainda em 2024 no país, o que aumentou o sentimento de cautela nos mercados globais. Apesar disso, os rendimentos das Treasuries – títulos soberanos americanos – de 2 anos fecharam em 4,65% (-6,0bps) e as de 10 anos em 4,23% (-2,0bps). DI jan/25 fechou em 10,57% (alta de 1,6bps vs. pregão anterior); DI jan/26 em 11,135% (alta de 4,3bps); DI jan/27 em 11,5% (alta de 5,1bps); DI jan/29 em 11,93% (alta de 8bps). Mercados globais Nesta quarta-feira, os futuros nos Estados Unidos abrem positivos (S&P 500: 0,1%; Nasdaq 100: 0,2%), no aguardo de dados de moradia e após um dia de recuperação para ações do tema se Inteligência Artificial, que vinham sofrendo nos últimos pregões. Ainda nessa semana, o mercado espera dados de inflação e o primeiro debate dos candidatos presidenciais das eleições de 2024. Na Europa, as bolsas operam em alta (Stoxx 600: 0,1%) seguindo a tendência dos mercados americanos e com alta liderada por ações de tecnologia. Na China, as bolsas tiveram performances positivas (CSI 300: 0,7%; HSI: 0,1%). Economia O Banco Central divulgou a ata da reunião do Copom de junho, na qual reiterou necessidade de manter os juros em 10,50% e alterou suas projeções para a taxa de juro real neutra e para o hiato do produto. Na agenda doméstica, destaque para a divulgação do IPCA-15 de junho, estatísticas fiscais e de crédito. Ainda hoje, o decreto que estipula meta de inflação contínua de 3% deve ser publicado. Agenda internacional não conta com divulgação de indicadores relevantes.  O Morning Call XP também está no YouTube, com participação dos nossos especialistas, ao vivo. Clique aqui e assista à transmissão de hoje!   Clique aqui para acessar o relatório completo ECONOMIA:  1. Ata do Copom sugere juros altos por mais tempo. IPCA-15 de junho em destaque nesta quarta-feira EMPRESAS:  1. Bens de capital: O que o mundo está dizendo? 1T24 2. Mineração e Siderurgia: Demanda aparente de aço estável M/M em maio’24; Preços do minério de ferro caíram 4% S/S 3. Principais notícias dos setores RENDA FIXA:  1. De Olho na Renda Fixa: principais notícias de crédito privado, mercados e renda fixa ALOCAÇÃO & FUNDOS:  1. Principais notícias ESG:  1. Aço Verde do Brasil faz 1ª emissão verde dentre siderúrgicas; Mudanças no Conselho da Auren (AURE3), e mais destaques | Café com ESG, 26/06 Disclaimer 1) Este relatório de análise foi elaborado pela XP Investimentos CCTVM S.A. (“XP Investimentos ou XP”) de acordo com todas as exigências previstas na Resolução CVM 20/2021, tem como objetivo fornecer informações que possam auxiliar o investidor a tomar sua própria decisão de investimento, não constituindo qualquer tipo de oferta ou solicitação de compra e/ou venda de qualquer produto. As informações contidas neste relatório são consideradas válidas na data de sua divulgação e foram obtidas de fontes públicas. 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As informações presentes neste material são baseadas em simulações e os resultados reais poderão ser significativamente diferentes. 9) Este relatório é destinado à circulação exclusiva para a rede de relacionamento da XP Investimentos, incluindo agentes autônomos da XP e clientes da XP, podendo também ser divulgado no site da XP. Fica proibida sua reprodução ou redistribuição para qualquer pessoa, no todo ou em parte, qualquer que seja o propósito, sem o prévio consentimento expresso da XP Investimentos. 10) SAC. 0800 77 20202. A Ouvidoria da XP Investimentos tem a missão de servir de canal de contato sempre que os clientes que não se sentirem satisfeitos com as soluções dadas pela empresa aos seus problemas. 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Desta forma, as opiniões dos Analistas Fundamentalistas, que buscam os melhores retornos dadas as condições de mercado, o cenário macroeconômico e os eventos específicos da empresa e do setor, podem divergir das opiniões dos Analistas Técnicos, que visam identificar os movimentos mais prováveis dos preços dos ativos, com utilização de “stops” para limitar as possíveis perdas. 14) O investimento em ações é indicado para investidores de perfil moderado e agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos Ação é uma fração do capital de uma empresa que é negociada no mercado. É um título de renda variável, ou seja, um investimento no qual a rentabilidade não é preestabelecida, varia conforme as cotações de mercado. O investimento em ações é um investimento de alto risco e os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros e nenhuma declaração ou garantia, de forma expressa ou implícita, é feita neste material em relação a desempenhos. As condições de mercado, o cenário macroeconômico, os eventos específicos da empresa e do setor podem afetar o desempenho do investimento, podendo resultar até mesmo em significativas perdas patrimoniais. A duração recomendada para o investimento é de médio-longo prazo. Não há quaisquer garantias sobre o patrimônio do cliente neste tipo de produto. 15)O investimento em opções é preferencialmente indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. No mercado de opções, são negociados direitos de compra ou venda de um bem por preço fixado em data futura, devendo o adquirente do direito negociado pagar um prêmio ao vendedor tal como num acordo seguro. As operações com esses derivativos são consideradas de risco muito alto por apresentarem altas relações de risco e retorno e algumas posições apresentarem a possibilidade de perdas superiores ao capital investido. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto. 16) O investimento em termos é indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. São contratos para compra ou a venda de uma determinada quantidade de ações, a um preço fixado, para liquidação em prazo determinado. O prazo do contrato a Termo é livremente escolhido pelos investidores, obedecendo o prazo mínimo de 16 dias e máximo de 999 dias corridos. O preço será o valor da ação adicionado de uma parcela correspondente aos juros – que são fixados livremente em mercado, em função do prazo do contrato. Toda transação a termo requer um depósito de garantia. Essas garantias são prestadas em duas formas: cobertura ou margem. 17) O investimento em Mercados Futuros embute riscos de perdas patrimoniais significativos, e por isso é indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. Commodity é um objeto ou determinante de preço de um contrato futuro ou outro instrumento derivativo, podendo consubstanciar um índice, uma taxa, um valor mobiliário ou produto físico. É um investimento de risco muito alto, que contempla a possibilidade de oscilação de preço devido à utilização de alavancagem financeira. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto. As condições de mercado, mudanças climáticas e o cenário macroeconômico podem afetar o desempenho do investimento. 18) ESTA INSTITUIÇÃO É ADERENTE AO CÓDIGO ANBIMA DE REGULAÇÃO E MELHORES PRÁTICAS PARA ATIVIDADE DE DISTRIBUIÇÃO DE PRODUTOS DE INVESTIMENTO NO VAREJO.

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