Morning Call | Mercados de olho em dados de emprego e atividade nos EUA

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Expert | XP Research

1 de julho de 2026 Morning Call | Mercados de olho em dados de emprego e atividade nos EUA Ouça o áudio do Morning Call XP no Spreaker e Spotify

Ibovespa O Ibovespa encerrou o pregão de terça-feira em queda de 0,7%, aos 172.024 pontos, em meio à repercussão dos dados do Caged, que vieram bem abaixo do esperado. Com isso, o índice fechou junho com recuo de 1,0%. Embraer (EMBJ3, +2,1%) avançou após a companhia informar que o jato Praetor 500E recebeu certificação tripla da Agência Nacional de Aviação Civil. Na ponta negativa, Braskem (BRKM5, -3,8%) recuou após um banco de investimentos rebaixar sua recomendação para as ações da companhia de compra para neutra. Renda Fixa Os juros futuros fecharam em direções opostas ontem. Nos EUA, as Treasuries avançaram diante de dados ainda resilientes do mercado de trabalho e da expectativa de juros elevados por mais tempo pelo Federal Reserve, com a T-note de 2 anos a 4,15% (+5bps), a de 10 anos a 4,44% (+7bps) e o T-bond de 30 anos a 4,93% (+7bps). No Brasil, a curva de DI fechou, especialmente nos vértices curtos, com o DI jan/27 a 14,00% (-4bps), o DI jan/29 a 14,12% (-8bps) e o DI jan/31 a 14,21% (-6bps), refletindo a desaceleração na geração de empregos formais, a perda de dinamismo do mercado de trabalho doméstico e o aumento das apostas em um novo corte da Selic na reunião de agosto do Copom. Já a curva de NTN-B avançou, com a B29 a 8,62% (vs. 8,56%), a B35 a 8,14% (vs. 8,12%) e a B50 a 7,67% (vs. 7,66%). Mercados globais Nesta quarta-feira, os futuros nos EUA operam em queda (S&P 500: -0,2%; Nasdaq 100: -0,4%), com investidores realizando lucros antes de uma agenda econômica importante, com a divulgação do Payroll amanhã, e atentos aos próximos sinais do Federal Reserve. Os mercados iniciam julho em tom mais cauteloso, após um primeiro semestre bastante positivo para as bolsas americanas. No dia, o foco dos mercados estará nos dados de emprego (ADP), atividade industrial (ISM) e no discurso do presidente do Fed, Kevin Warsh. Na Europa, o Stoxx 600 recua 0,2%, acompanhando o movimento de realização global. Na Ásia, o fechamento foi majoritariamente negativo, com alta do Nikkei (+0,6%) e queda do Kospi (-2,0%), HSI (-0,6%) e CSI 300 (-0,4%). IFIX O Índice de Fundos de Investimento Imobiliário (IFIX) encerrou o pregão de ontem em alta de 0,31%, aos 3.830,59 pontos, mantendo a trajetória positiva recente do mercado. O desempenho entre os segmentos foi amplamente positivo, com destaque para os fundos de tijolo (+0,37%), impulsionados principalmente por lajes corporativas (+0,51%) e shoppings (+0,47%), além de avanços em ativos logísticos (+0,32%) e multiestratégia (+0,21%). Os fundos de fundos (+0,37%) e os híbridos (+0,30%) também contribuíram positivamente, enquanto os fundos de recebíveis avançaram de forma mais moderada (+0,25%). Entre os destaques positivos do pregão, sobressaíram XPIN11 (+4,9%), HCTR11 (+3,6%) e PVBI11 (+2,3%). No campo negativo, as maiores quedas foram registradas por RBRL11 (-5,1%), HABT11 (-1,8%) e BTAL11 (-1,2%). Economia Na Zona do Euro, a inflação mostrou sinais de arrefecimento e recuou a 2,8% em junho, na esteira da redução dos preços de energia. Na China, o PMI industrial subiu para 50,3 em junho, terceiro mês consecutivo de expansão, enquanto nos Estados Unidos a confiança do consumidor melhorou para 91,2, ainda em patamar historicamente baixo. No Brasil, o setor público consolidado registrou déficit primário de R$ 56,1 bilhões em maio, levando a Dívida Bruta do Governo Geral a 81,1% do PIB, o maior nível desde 2021. O Caged mostrou criação de apenas 73 mil empregos formais no mês, bem abaixo do esperado, reforçando o quadro de moderação do mercado de trabalho. Na agenda, destaque para os PMIs industriais de junho nos Estados Unidos, Zona do Euro e China. Ainda no exterior, teremos a divulgação do relatório de emprego da ADP nos Estados Unidos, além dos discursos de Christine Lagarde e Kevin Warsh. No Brasil, destaque para a nota de Crédito do Banco Central referente a maio e o PMI industrial de junho. O Morning Call XP também está no YouTube, com participação dos nossos especialistas, ao vivo. Clique aqui e assista à transmissão de hoje! ECONOMIA 1. Dados de emprego e atividade nos Estados Unidos são destaque nesta quarta-feira COMMODITIES 1. Papel e Celulose: Demanda fraca na china limita a recuperação dos preços de celulose 2. Mineração e Siderurgia: Nova rodada de atritos da CMRG no minério de ferro; preços do ouro sob pressão EMPRESAS 1.PRIO (PRIO3) e Brava Energia (BRAV3) | Prévia de produção – Junho/26 ESTRATÉGIA 1. Raio-XP Brasil: Um semestre de dois opostos para a Bolsa brasileira RENDA FIXA 1. De Olho na Renda Fixa: principais notícias de crédito privado, mercados e renda fixa ALOCAÇÃO E FUNDOS 1. Fundos Imobiliários (FIIs): confira as principais notícias 2. ETFs: confira as principais notícias dos índices e movimentos setoriais ESG 1. Âmbar Energia, do Grupo J&F, anuncia expansão da produção de biometano | Café com ESG, 01/07 Clique aqui para conferir o relatório completo Conte conosco e bons investimentos, Equipe Expert | XP Research

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Desta forma, as opiniões dos Analistas Fundamentalistas, que buscam os melhores retornos dadas as condições de mercado, o cenário macroeconômico e os eventos específicos da empresa e do setor, podem divergir das opiniões dos Analistas Técnicos, que visam identificar os movimentos mais prováveis dos preços dos ativos, com utilização de “stops” para limitar as possíveis perdas.   14)    Ação é uma fração do capital de uma empresa que é negociada no mercado. É um título de renda variável, ou seja, um investimento no qual a rentabilidade não é preestabelecida, varia conforme as cotações de mercado. O investimento em ações é um investimento de alto risco e os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros e nenhuma declaração ou garantia, de forma expressa ou implícita, é feita neste material em relação a desempenhos. 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A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto.   16)    O investimento em termos são contratos para compra ou a venda de uma determinada quantidade de ações, a um preço fixado, para liquidação em prazo determinado. O prazo do contrato a Termo é livremente escolhido pelos investidores, obedecendo o prazo mínimo de 16 dias e máximo de 999 dias corridos. O preço será o valor da ação adicionado de uma parcela correspondente aos juros – que são fixados livremente em mercado, em função do prazo do contrato. Toda transação a termo requer um depósito de garantia. Essas garantias são prestadas em duas formas: cobertura ou margem.  17)    O investimento em Mercados Futuros embute riscos de perdas patrimoniais significativos. Commodity é um objeto ou determinante de preço de um contrato futuro ou outro instrumento derivativo, podendo consubstanciar um índice, uma taxa, um valor mobiliário ou produto físico. 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