Morning Call | Mercado de trabalho nos EUA e na Zona do Euro em foco

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Expert | XP Research

02 de julho de 2026 Morning Call | Mercado de trabalho nos EUA e na Zona do Euro em foco Ouça o áudio do Morning Call XP no Spreaker e Spotify

Ibovespa O Ibovespa encerrou o pregão de quarta-feira em queda de 0,2%, aos 171.689 pontos, pressionado pela abertura da curva de juros local, que pressionou especialmente as ações cíclicas domésticas. Copasa (CSMG3, +1,4%) foi um dos destaques positivos do dia, após o Cade aprovar sem restrições a aquisição de uma participação de 30% pela Equatorial, em meio ao processo de privatização da companhia. Na ponta negativa, Engie (EGIE3, -6,7%) liderou as quedas do índice, refletindo um movimento técnico. Renda Fixa Os juros futuros fecharam em alta na quarta-feira. Nos EUA, os rendimentos dos títulos do Tesouro avançaram após declarações do presidente do Federal Reserve, Kevin Warsh, reforçando preocupações com a inflação, em um ambiente de expectativa pela divulgação do Payroll, com a T-note de 2 anos a 4,17% (+2bps), a de 10 anos a 4,48% (+4bps) e o T-bond de 30 anos a 4,97% (+4bps). No Brasil, a curva de DI abriu de forma mais intensa nos vértices intermediários e longos, refletindo a cautela com o quadro eleitoral e fiscal, além do avanço das Treasuries, com o DI jan/27 a 14,02% (+2bps), o DI jan/29 a 14,23% (+11bps) e o DI jan/31 a 14,33% (+12bps). A curva de NTN-B avançou levemente no longo prazo, com a B29 a 8,59% (vs. 8,62%), a B35 a 8,17% (vs. 8,14%) e a B50 a 7,71% (vs. 7,67%). Mercados globais Nesta quinta-feira, os futuros nos EUA operam em queda (S&P 500: -0,1%; Nasdaq 100: -0,5%) antes da divulgação do Payroll de junho. Na Europa, as bolsas operam em alta (Stoxx 600; +0,5%) apesar de fraqueza no setor de tecnologia, refletindo uma rotação para segmentos mais defensivos, como utilities, saúde e bens de consumo, enquanto investidores acompanham o desempenho mais fraco das empresas ligadas a semicondutores. Na Ásia, os mercados fecharam mistos, com forte queda na Coreia do Sul, onde o Kospi recuou 7,9%, pressionado pelas perdas de Samsung (-9,1%) e SK Hynix (-14,6%) em meio à liquidação global do setor de chips. Na China, o HSI fechou em alta de 0,8%, enquanto o CSI 300 recuou 3,0%. IFIX O Índice de Fundos de Investimento Imobiliário (IFIX) encerrou o pregão desta quarta-feira em queda de 0,10%, aos 3.826,67 pontos. Entre os segmentos, os fundos híbridos (+0,58%) lideraram os ganhos do dia, seguidos pelos fundos de recebíveis (+0,04%) e multiestratégia (+0,07%). Por outro lado, os fundos de tijolo recuaram 0,33%, refletindo principalmente as quedas em lajes corporativas (-0,87%), ativos logísticos (-0,40%) e shoppings (-0,27%). Os fundos de fundos também registraram desempenho negativo, com recuo de 1,00%. Entre os destaques positivos do pregão, sobressaíram KIVO11 (+2,3%), KNRI11 (+1,7%) e RBRL11 (+1,3%). No campo negativo, as maiores quedas foram registradas por CACR11 (-15,8%), BBIG11 (-4,4%) e MFII11 (-3,7%). Economia O presidente do Federal Reserve (banco central estadunidense) reiterou o compromisso com a meta de inflação de 2% e reforçou a independência da autoridade monetária, enquanto a atividade manufatureira dos Estados Unidos perdeu fôlego em junho e a inflação da zona do euro desacelerou mais do que o esperado, reduzindo a pressão por um novo aumento de juros imediato pelo Banco Central Europeu. No Brasil, o Banco Central divulgou estatísticas de crédito que mostraram novo aumento da inadimplência, enquanto o governo intensificou as negociações para evitar a imposição de tarifas de 25% sobre parte das exportações brasileiras para os Estados Unidos. Na agenda de hoje, destaque para o Payroll e os pedidos semanais de seguro-desemprego nos Estados Unidos, enquanto, na Europa, será divulgada a taxa de desemprego da Zona do Euro. No Brasil, atenção ao IPC-Fipe, métrica que poderá servir para avaliar a dinâmica inflacionária recente. O Morning Call XP também está no YouTube, com participação dos nossos especialistas, ao vivo. Clique aqui e assista à transmissão de hoje! ECONOMIA 1. Desinflação na Zona do Euro avança enquanto o Brasil aguarda as negociações sobre tarifas com os EUA EMPRESAS 1. Grupo GPS (GGPS3): GPS anuncia aquisição do Grupo Aster; positivo 2. Bens de Capital: siga o fluxo 3. Feedback da reunião com a secretária de infraestrutura do Estado de São Paulo 4. Tenda (TEND3) | Disciplina industrial pavimenta o caminho para 4 Casas/Dia na Alea 5. TMT – Guia de Ações | Junho – 2026 RENDA FIXA 1. De olho na Renda Fixa: principais notícias de crédito privado, mercados e renda fixa ALOCAÇÃO E FUNDOS 1. Fundos Imobiliários (FIIs): confira as principais notícias 2. Carteira Recomendada XP FIIs – Fundamentalista – Julho/26 3. ETFs: confira as principais notícias dos índices e movimentos setoriais ESG 1. Carteira ESG XP: Sem alteração no nosso portfólio para junho de 2026 2. Ministério da Agricultura e Pecuária cria GT para avaliar impactos do El Niño | Café com ESG, 02/07 Clique aqui para conferir o relatório completo Conte conosco e bons investimentos, Equipe Expert | XP Research

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As condições de mercado, mudanças climáticas e o cenário macroeconômico podem afetar o desempenho do investimento. 8)    A rentabilidade de produtos financeiros pode apresentar variações e seu preço ou valor pode aumentar ou diminuir num curto espaço de tempo. Os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos. As informações presentes neste material são baseadas em simulações e os resultados reais poderão ser significativamente diferentes.  9)    Este relatório é destinado à circulação exclusiva para a rede de relacionamento da XP Investimentos, incluindo assessores de investimentos da XP e clientes da XP, podendo também ser divulgado no site da XP. Fica proibida sua reprodução ou redistribuição para qualquer pessoa, no todo ou em parte, qualquer que seja o propósito, sem o prévio consentimento expresso da XP Investimentos.  10)    SAC. 0800 77 20202. 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Desta forma, as opiniões dos Analistas Fundamentalistas, que buscam os melhores retornos dadas as condições de mercado, o cenário macroeconômico e os eventos específicos da empresa e do setor, podem divergir das opiniões dos Analistas Técnicos, que visam identificar os movimentos mais prováveis dos preços dos ativos, com utilização de “stops” para limitar as possíveis perdas.   14)    Ação é uma fração do capital de uma empresa que é negociada no mercado. É um título de renda variável, ou seja, um investimento no qual a rentabilidade não é preestabelecida, varia conforme as cotações de mercado. O investimento em ações é um investimento de alto risco e os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros e nenhuma declaração ou garantia, de forma expressa ou implícita, é feita neste material em relação a desempenhos. As condições de mercado, o cenário macroeconômico, os eventos específicos da empresa e do setor podem afetar o desempenho do investimento, podendo resultar até mesmo em significativas perdas patrimoniais. A duração recomendada para o investimento é de médio-longo prazo. Não há quaisquer garantias sobre o patrimônio do cliente neste tipo de produto. 15)    O investimento em opções é preferencialmente indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. No mercado de opções, são negociados direitos de compra ou venda de um bem por preço fixado em data futura, devendo o adquirente do direito negociado pagar um prêmio ao vendedor tal como num acordo seguro. As operações com esses derivativos são consideradas de risco muito alto por apresentarem altas relações de risco e retorno e algumas posições apresentarem a possibilidade de perdas superiores ao capital investido. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto.   16)    O investimento em termos são contratos para compra ou a venda de uma determinada quantidade de ações, a um preço fixado, para liquidação em prazo determinado. O prazo do contrato a Termo é livremente escolhido pelos investidores, obedecendo o prazo mínimo de 16 dias e máximo de 999 dias corridos. O preço será o valor da ação adicionado de uma parcela correspondente aos juros – que são fixados livremente em mercado, em função do prazo do contrato. Toda transação a termo requer um depósito de garantia. Essas garantias são prestadas em duas formas: cobertura ou margem.  17)    O investimento em Mercados Futuros embute riscos de perdas patrimoniais significativos. Commodity é um objeto ou determinante de preço de um contrato futuro ou outro instrumento derivativo, podendo consubstanciar um índice, uma taxa, um valor mobiliário ou produto físico. É um investimento de risco muito alto, que contempla a possibilidade de oscilação de preço devido à utilização de alavancagem financeira. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto. As condições de mercado, mudanças climáticas e o cenário macroeconômico podem afetar o desempenho do investimento.  18)    ESTA INSTITUIÇÃO É ADERENTE AO CÓDIGO ANBIMA DE DISTRIBUIÇÃO DE PRODUTOS DE INVESTIMENTO. Esse email foi enviado para 907blog001.teia@blogger.com Caso não queira mais receber nossos emails acesse esse link . Este e-mail foi enviado por: XP Investimentos Corretora de Cambio, Titulos e Valores Mobiliarios S.A. CNPJ 02.332.886 0011-78 - Av. Chedid Jafet, 75 - Vila Olímpia, São Paulo - SP, CEP 04551-065