Morning Call | Bolsas em queda hoje; Coreia do Sul desaba 10%

Clique aqui para visualizar no navegador

Expert | XP Research

23 de junho de 2026 Morning Call | Bolsas em queda hoje; Coreia do Sul desaba 10% Ouça o áudio do Morning Call XP no Spreaker e Spotify

Ibovespa O Ibovespa encerrou o pregão de segunda-feira em alta de 1,2%, aos 170.370 pontos. O movimento foi impulsionado principalmente pelo fechamento da curva de juros doméstica, que favoreceu setores mais sensíveis às taxas de juros, e à melhora do sentimento global, diante de avanços diplomáticos no Oriente Médio. Azzas 2154 (AZZA3, +10,7%) liderou os ganhos do índice após confirmar que está avaliando alternativas estratégicas para os ativos da Farm Rio. Já Suzano (SUZB3, -2,6%) foi o destaque negativo, com as companhias exportadoras apresentando desempenho relativamente inferior. Renda Fixa Os juros futuros encerraram a sessão de ontem em direções opostas. Nos EUA, a T-note de 2 anos subiu para 4,23% (+5 bps), a T-note de 10 anos para 4,51% (+6 bps) e o T-bond de 30 anos a 4,95% (+5 bps), diante da manutenção de apostas em aperto monetário pelo Fed, apesar da melhora no cenário geopolítico. No Brasil, a curva apresentou fechamento, refletindo o alívio geopolítico no Oriente Médio, o cancelamento do leilão de NTN-B e a expectativa pela ata do Copom, com o DI jan/27 a 14,22% (-5 bps), o DI jan/29 a 14,76% (-19 bps) e o DI jan/31 a 14,69% (-21 bps). A curva de NTN-B apresentou abertura, levando a B29 a 8,68% (vs. 8,61%), a B35 a 8,18% (vs. 8,14%) e a B50 a 7,52% (estável). Mercados globais Nesta terça-feira, os futuros nos EUA operam em queda acentuada (S&P 500: -1,4%; Nasdaq 100: -2,8%) pressionados principalmente por ações ligadas a semicondutores e inteligência artificial, refletindo a realização de lucros no setor de tecnologia após o sell-off observado nas bolsas do país. Na Ásia, as bolsas fecharam em baixa, com destaque para o Kospi (Coreia do Sul), que despencou 9,9%, enquanto o Nikkei (Japão) caiu 3,6%. Na China, o Hang Seng recuou 1,8% e o CSI 300 perdeu 2,8%. Na Europa, o movimento também é negativo, com o Stoxx 600 caindo 0,9%, liderado pelo setor de tecnologia. Apesar da correção recente, analistas seguem destacando que os resultados corporativos continuam sendo o principal suporte para o mercado acionário. IFIX O Índice de Fundos de Investimento Imobiliário (IFIX) encerrou o pregão desta segunda-feira (22) com queda de 0,1%, diante do fechamento da curva de juros, refletindo o alívio geopolítico no Oriente Médio e a expectativa pela ata do Copom. Os fundos de recebíveis recuaram 0,08%, em desempenho alinhado ao tom mais cauteloso do pregão. Os fundos de tijolo cederam 0,11% no agregado, pressionados por Multiestratégia (-0,30%), Ativos Logísticos (-0,13%) e Lajes Corporativas (-0,25%), enquanto Shoppings se destacaram positivamente com alta de 0,17%. Os Fundos de Fundos avançaram 0,23% e os Fundos Híbridos cederam 0,08%. Entre os destaques positivos do pregão, sobressaíram BROF11 (+4,2%), VGIP11 (+2,5%) e TGAR11 (+1,7%). No campo negativo, as maiores quedas foram registradas por VILG11 (-2,5%), XPIN11 (-2,2%) e SNCI11 (-2,0%). Economia Os mercados globais emitiram sinais mistos ontem. Por um lado, o avanço nas negociações de paz entre Estados Unidos e Irã. O governo de Donald Trump concedeu uma licença de 60 dias para que o Irã volte a vender petróleo no mercado internacional. A cotação do barril Brent recuou em torno de 3,0%, para 78 dólares. Por outro lado, os investidores demonstraram cautela acerca do financiamento da forte expansão de investimentos em Inteligência Artificial (IA) e transações circulares envolvendo empresas do setor. No Brasil, o Boletim Focus do Banco Central trouxe alta adicional nas projeções de inflação e juros. A mediana das expectativas para o IPCA de 2026 subiu de 5,30% para 5,33% (estava em 5,04% em há quatro semanas). Para 2027, o atual horizonte relevante da política monetária, a projeção avançou de 4,10% para 4,15%; para 2028, houve elevação de 3,68% para 3,70%. Enquanto isso, a mediana das expectativas para a taxa Selic no final deste ano aumentou de 13,75% para 14,00%. As projeções continuaram em 12,00% e 10,25% para o final de 2027 e 2028, respectivamente. Hoje, destaque para a publicação da ata da última reunião do Copom. O mercado estará atento ao detalhamento dos elementos hawkish destacados no comunicado da semana passada, como a descrição de aceleração da atividade doméstica e piora do quadro inflacionário, além das alterações no balanço de riscos. Ao mesmo tempo, há grande expectativa sobre a discussão em torno das simulações de diferentes trajetórias de taxa de juros realizadas pela autoridade monetária, que foram consideradas para a decisão de redução da taxa Selic em 0,25 p.p. Na agenda internacional, foco na divulgação de PMIs (índices de gerentes de compras) de economias avançadas – esses índices são oriundos de sondagens empresariais sobre as condições econômicas e de mercado. Houve avanço moderado no índice da Zona do Euro e ligeira queda no Reino Unido entre maio e junho (leitura preliminar). Os índices dos Estados Unidos serão conhecidos no final da manhã.    O Morning Call XP também está no YouTube, com participação dos nossos especialistas, ao vivo. Clique aqui e assista à transmissão de hoje! ECONOMIA 1. Ata do Copom no centro das atenções após decisão de juros ruidosa na semana passada COMMODITIES 1. Papel e Celulose: Integração na China remodela a dinâmica de celulose; preços do cavaco importado sobem novamente A/A em Mai’26 2. Mineração e Siderurgia | Papel e Celulose | Bens de Capital: Do solo à nuvem EMPRESAS 1. Randoncorp & Frasle Mobility: Desaceleração generalizada das receitas 2. Cosan (CSAN3) | Destravando valor na holding – Retomando cobertura 3. Azzas 2154 (AZZA3): FarmRio entra na passarela; AZZA analisa alternativas estratégicas para a FarmRio  4. Compass (PASS3): Vento a favor e âncora de valor – crescimento e dividendos RENDA FIXA 1. De Olho na Renda Fixa: principais notícias de crédito privado, mercados e renda fixa ALOCAÇÃO E FUNDOS 1. Fundos Imobiliários (FIIs): confira as principais notícias 2. Kinea Fundo de Fundos (KFOF11) | Yield de 12,3% e caixa robusto para capturar oportunidades de mercado 3. ETFs: confira as principais notícias dos índices e movimentos setoriais ESG 1. Terras Raras e geopolítica: China restringe comércio com empresas americanas | Café com ESG, 23/06 Clique aqui para conferir o relatório completo Conte conosco e bons investimentos, Equipe Expert | XP Research

Disclaimer 1)    Este relatório de análise foi elaborado pela XP Investimentos CCTVM S.A. (“XP Investimentos ou XP”) de acordo com todas as exigências previstas na Resolução CVM 20/2021, tem como objetivo fornecer informações que possam auxiliar o investidor a tomar sua própria decisão de investimento, não constituindo qualquer tipo de oferta ou solicitação de compra e/ou venda de qualquer produto. As informações contidas neste relatório são consideradas válidas na data de sua divulgação e foram obtidas de fontes públicas. A XP Investimentos não se responsabiliza por qualquer decisão tomada pelo cliente com base no presente relatório.  2)    Este relatório foi elaborado considerando a classificação de risco dos produtos de modo a gerar resultados de alocação para cada perfil de investidor.  3)    O(s) signatário(s) deste relatório declara(m) que as recomendações refletem única e exclusivamente suas análises e opiniões pessoais, que foram produzidas de forma independente, inclusive em relação à XP Investimentos e que estão sujeitas a modificações sem aviso prévio em decorrência de alterações nas condições de mercado, e que sua(s) remuneração(es) é(são) indiretamente influenciada por receitas provenientes dos negócios e operações financeiras realizadas pela XP Investimentos.  4)    O analista responsável pelo conteúdo deste relatório e pelo cumprimento da Resolução CVM nº 20/2021 está indicado acima, sendo que, caso constem a indicação de mais um analista no relatório, o responsável será o primeiro analista credenciado a ser mencionado no relatório.   5)    Os analistas da XP Investimentos estão obrigados ao cumprimento de todas as regras previstas no Código de Conduta da APIMEC Brasil para o Analista de Valores Mobiliários e na Política de Conduta dos Analistas de Valores Mobiliários da XP Investimentos.   6)    O atendimento de nossos clientes é realizado por empregados da XP Investimentos ou por assessores de investimento que desempenham suas atividades por meio da XP, em conformidade com a Resolução CVM nº 178/2023, os quais encontram-se registrados na Associação Nacional das Corretoras e Distribuidoras de Títulos e Valores Mobiliários – ANCORD. O assessor de investimento não pode realizar consultoria, administração ou gestão de patrimônio de clientes, devendo atuar como intermediário e solicitar autorização prévia do cliente para a realização de qualquer operação no mercado de capitais.  7)    Para fins de verificação da adequação do perfil do investidor aos serviços e produtos de investimento oferecidos pela XP Investimentos, utilizamos a metodologia de adequação dos produtos por portfólio, nos termos das Regras e Procedimentos ANBIMA de Suitability nº 01 e do Código ANBIMA de Distribuição de Produtos de Investimento. Essa metodologia consiste em atribuir uma pontuação máxima de risco para cada perfil de investidor (conservador, moderado e agressivo), bem como uma pontuação de risco para cada um dos produtos oferecidos pela XP Investimentos, de modo que todos os clientes possam ter acesso a todos os produtos, desde que dentro das quantidades e limites da pontuação de risco definidas para o seu perfil. Antes de aplicar nos produtos e/ou contratar os serviços objeto deste material, é importante que você verifique se a sua pontuação de risco atual comporta a aplicação nos produtos e/ou a contratação dos serviços em questão, bem como se há limitações de volume, concentração e/ou quantidade para a aplicação desejada. Você pode consultar essas informações diretamente no momento da transmissão da sua ordem ou, ainda, consultando o risco geral da sua carteira na tela de carteira (Visão Risco). Caso a sua pontuação de risco atual não comporte a aplicação/contratação pretendida, ou caso existam limitações em relação à quantidade e/ou volume financeiro para a referida aplicação/contratação, isto significa que, com base na composição atual da sua carteira, esta aplicação/contratação não está adequada ao seu perfil. Em caso de dúvidas sobre o processo de adequação dos produtos oferecidos pela XP Investimentos ao seu perfil de investidor, consulte o FAQ. As condições de mercado, mudanças climáticas e o cenário macroeconômico podem afetar o desempenho do investimento. 8)    A rentabilidade de produtos financeiros pode apresentar variações e seu preço ou valor pode aumentar ou diminuir num curto espaço de tempo. Os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos. As informações presentes neste material são baseadas em simulações e os resultados reais poderão ser significativamente diferentes.  9)    Este relatório é destinado à circulação exclusiva para a rede de relacionamento da XP Investimentos, incluindo assessores de investimentos da XP e clientes da XP, podendo também ser divulgado no site da XP. Fica proibida sua reprodução ou redistribuição para qualquer pessoa, no todo ou em parte, qualquer que seja o propósito, sem o prévio consentimento expresso da XP Investimentos.  10)    SAC. 0800 77 20202. A Ouvidoria da XP Investimentos tem a missão de servir de canal de contato sempre que os clientes que não se sentirem satisfeitos com as soluções dadas pela empresa aos seus problemas. O contato pode ser realizado por meio do telefone: 0800 722 3710.  11)    O custo da operação e a política de cobrança estão definidos nas tabelas de custos operacionais disponibilizadas no site da XP Investimentos: www.xpi.com.br.  12)    A XP Investimentos se exime de qualquer responsabilidade por quaisquer prejuízos, diretos ou indiretos, que venham a decorrer da utilização deste relatório ou seu conteúdo.  13)    A Avaliação Técnica e a Avaliação de Fundamentos seguem diferentes metodologias de análise. A Análise Técnica é executada seguindo conceitos como tendência, suporte, resistência, candles, volumes, médias móveis entre outros. Já a Análise Fundamentalista utiliza como informação os resultados divulgados pelas companhias emissoras e suas projeções. Desta forma, as opiniões dos Analistas Fundamentalistas, que buscam os melhores retornos dadas as condições de mercado, o cenário macroeconômico e os eventos específicos da empresa e do setor, podem divergir das opiniões dos Analistas Técnicos, que visam identificar os movimentos mais prováveis dos preços dos ativos, com utilização de “stops” para limitar as possíveis perdas.   14)    Ação é uma fração do capital de uma empresa que é negociada no mercado. É um título de renda variável, ou seja, um investimento no qual a rentabilidade não é preestabelecida, varia conforme as cotações de mercado. O investimento em ações é um investimento de alto risco e os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros e nenhuma declaração ou garantia, de forma expressa ou implícita, é feita neste material em relação a desempenhos. As condições de mercado, o cenário macroeconômico, os eventos específicos da empresa e do setor podem afetar o desempenho do investimento, podendo resultar até mesmo em significativas perdas patrimoniais. A duração recomendada para o investimento é de médio-longo prazo. Não há quaisquer garantias sobre o patrimônio do cliente neste tipo de produto. 15)    O investimento em opções é preferencialmente indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. No mercado de opções, são negociados direitos de compra ou venda de um bem por preço fixado em data futura, devendo o adquirente do direito negociado pagar um prêmio ao vendedor tal como num acordo seguro. As operações com esses derivativos são consideradas de risco muito alto por apresentarem altas relações de risco e retorno e algumas posições apresentarem a possibilidade de perdas superiores ao capital investido. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto.   16)    O investimento em termos são contratos para compra ou a venda de uma determinada quantidade de ações, a um preço fixado, para liquidação em prazo determinado. O prazo do contrato a Termo é livremente escolhido pelos investidores, obedecendo o prazo mínimo de 16 dias e máximo de 999 dias corridos. O preço será o valor da ação adicionado de uma parcela correspondente aos juros – que são fixados livremente em mercado, em função do prazo do contrato. Toda transação a termo requer um depósito de garantia. Essas garantias são prestadas em duas formas: cobertura ou margem.  17)    O investimento em Mercados Futuros embute riscos de perdas patrimoniais significativos. Commodity é um objeto ou determinante de preço de um contrato futuro ou outro instrumento derivativo, podendo consubstanciar um índice, uma taxa, um valor mobiliário ou produto físico. É um investimento de risco muito alto, que contempla a possibilidade de oscilação de preço devido à utilização de alavancagem financeira. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto. As condições de mercado, mudanças climáticas e o cenário macroeconômico podem afetar o desempenho do investimento.  18)    ESTA INSTITUIÇÃO É ADERENTE AO CÓDIGO ANBIMA DE DISTRIBUIÇÃO DE PRODUTOS DE INVESTIMENTO. Esse email foi enviado para 907blog001.teia@blogger.com Caso não queira mais receber nossos emails acesse esse link . Este e-mail foi enviado por: XP Investimentos Corretora de Cambio, Titulos e Valores Mobiliarios S.A. CNPJ 02.332.886 0011-78 - Av. Chedid Jafet, 75 - Vila Olímpia, São Paulo - SP, CEP 04551-065