O ciclo de corte de juros começou | Expert Drops

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19 de março de 2026

Decisões sobre taxas de juros pelo mundo concentraram as atenções do mercado nesta semana. O Copom reduziu a Selic em 0,25 p.p., para 14,75% a.a., e a calibragem monetária à frente pode acabar sendo menos intensa do que atualmente esperamos (link). O conflito no Oriente Médio continua, e fizemos uma transmissão ao vivo com o professor Gunther Rudzit para falar sobre os últimos desdobramentos geopolíticos (link). Após o choque recente de petróleo e seus impactos sobre as expectativas de inflação e as taxas de juros, atualizamos o monitor quantitativo de regimes macro no Brasil. Nosso modelo segue indicando que o regime atual é de "baixa inflação, juros em queda", historicamente o melhor para ativos de risco, como ações. No entanto, vemos o risco de que o próximo regime migre para "baixa inflação, juros em alta" ou "inflação alta, juros em queda". O que isso significa para seus investimentos (link)? Acompanhe tudo nesta edição da Expert Drops. Toda semana, trazemos recomendações e análises na medida certa para você investir melhor. Conte conosco e até a semana que vem!

DESTAQUES Copom reduz a taxa de juros brasileira O comunicado pós-reunião foi mais brando (dovish), em nossa avaliação. A projeção de inflação do Copom praticamente não se alterou, mesmo após um choque relevante nos preços de petróleo. Além disso, o Copom mencionou que eventos recentes intensificaram os riscos para os cenários de inflação "tanto de alta quanto de baixa". A nota afirmou ainda que a evolução do cenário pode criar "condições para que ajustes no ritmo dessa calibração [da taxa de juros], à luz de novas informações, sejam possíveis". Isso sugere, em nossa visão, que o plano de voo do Copom contempla cortes da taxa Selic de 0,25 p.p. ou mais nas próximas reuniões. Acesse aqui

Atual regime macroeconômico no Brasil está prestes a mudar? Historicamente, o melhor regime para o Ibovespa é o atual (baixa inflação, juros em queda), seguido pelo regime de "inflação em queda, juros em alta". O pior regime, do ponto de vista histórico, é o de "inflação em alta, juros em alta". Apresentamos os patamares de quando e em que níveis de juros e inflação pode ocorrer a mudança de regime. A liderança setorial e de fatores também varia em cada regime, sendo que mineração & siderurgia e bancos têm desempenho mais consistente ao longo dos diferentes regimes macro. Veja detalhes no relatório completo. Acesse aqui

Óleo e gás: novas variáveis na conta As últimas duas semanas foram bastante agitadas para o setor de petróleo e gás, para dizer o mínimo. Desde que EUA e Israel lançaram uma série de ataques aéreos contra o Irã, os preços do Brent dispararam para mais de US$ 100/bbl. O aumento dos custos da energia levou governos de todo o mundo a tomar medidas para tentar mitigar os efeitos inflacionários sobre suas economias. No Brasil, por exemplo, o governo anunciou na última quinta-feira (12) uma tarifa de 12% sobre as exportações de petróleo, subsídios ao diesel e outras. Quais os efeitos disso? Saiba no relatório completo.  Acesse aqui

XP Global Conference 2026: como investir lá fora Miami, nos Estados Unidos, sediou nesta semana a XP Global Conference 2026. Foram três dias de evento com lideranças, gestores e parceiros para discutir a internacionalização dos investimentos dos clientes XP. Na segunda-feira (16), grandes nomes da indústria de fundos, da economia e da geopolítica subiram ao palco para falar sobre IA, setores promissores, princípios para a construção de uma carteira vencedora e mais. Confira a cobertura completa.  Acesse aqui

VEJA TAMBÉM Tensões geopolíticas em voga A escalada do conflito entre Estados Unidos e Irã pressionou os preços do petróleo e intensificou a incerteza global. O ambiente mais incerto deve levar os bancos centrais a adotar uma postura mais cautelosa adiante. Saiba mais no "Como andam nossos vizinhos", seu relatório mensal de economia global e da América Latina.  Acesse aqui

Por que LREN3 é nossa preferência no setor de varejo? Temos recebido resistência de investidores em relação à nossa preferência por Lojas Renner dentro do setor. Listamos os argumentos que sustentam nossa visão, entre eles as dinâmicas de margem surpreendentes e sustentáveis. A margem bruta do varejo atingiu 56,1% no ano (+0,7 p.p.), aproximando-se dos níveis máximos de 2019. Acreditamos que este foi um dos principais destaques do 4º trimestre de 2025, com a gestão indicando espaço para novos ganhos.  Acesse aqui

Contratos imobiliários: estruturas, riscos e aplicações Você conhece as estruturas contratuais do mercado imobiliário? Ao entender como cada tipo de contrato distribui riscos, organiza responsabilidades e influencia a previsibilidade dos fluxos de caixa, torna se possível interpretar melhor o comportamento dos ativos, avaliar fundamentos e compreender como essas estruturas moldam o desempenho dos portfólios imobiliários ao longo do tempo.

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APRENDA A INVESTIR Imposto de Renda 2026? A Receita Federal divulgou no dia 16 de março as novas regras do IRPF 2026, referente aos rendimentos do ano-calendário de 2025. Para este ano, o contribuinte pessoa física contará com algumas novidades. Uma das principais mudanças é a declaração de rendimento para ganhos com apostas de cota fixa, as chamadas bets. Saiba quem precisa declarar e as novas regras aqui.  Seleção faz a diferença ao investir? A performance de uma carteira no longo prazo costuma ser atribuída ao cenário macroeconômico ou à alocação entre classes de ativos. Porém, há um elemento igualmente decisivo que muitas vezes passa despercebido: a qualidade da seleção dentro de cada classe. Comparamos, ao longo de dez anos, diferentes abordagens de seleção, desde a estratégia "ideal" até comportamentos típicos observados entre investidores. Confira como escolhas específicas podem ampliar ou comprometer resultados aqui.  AGENDA

Segunda-feira, 23 de março Brasil 8:25 Boletim Focus Zona do Euro 12:00 Confiança do consumidor  Terça-feira, 24 de março Brasil 8:00 Ata do Copom EUA  10:45 PMI Zona do Euro 6:00 PMI Quinta-feira, 26 de março Brasil 9:00 IPCA-15 Estados Unidos 9:30 Pedidos de auxílio-desemprego Sexta-feira, 26 de março Brasil 9:00 Pnad Contínua Definição da bandeira tarifária Estados Unidos 11:00 Confiança do consumidor

VÍDEOS

Atualizações da GUERRA EUA x IRÃ com professor GUNTHER RUDZIT  ASSISTA AQUI	TUDO sobre FUNDOS IMOBILIÁRIOS para você investir em 2026  ASSISTA AQUI

Disclaimer 1)    Este relatório de análise foi elaborado pela XP Investimentos CCTVM S.A. ("XP Investimentos ou XP") de acordo com todas as exigências previstas na Resolução CVM 20/2021, tem como objetivo fornecer informações que possam auxiliar o investidor a tomar sua própria decisão de investimento, não constituindo qualquer tipo de oferta ou solicitação de compra e/ou venda de qualquer produto. As informações contidas neste relatório são consideradas válidas na data de sua divulgação e foram obtidas de fontes públicas. 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As condições de mercado, mudanças climáticas e o cenário macroeconômico podem afetar o desempenho do investimento. 8)    A rentabilidade de produtos financeiros pode apresentar variações e seu preço ou valor pode aumentar ou diminuir num curto espaço de tempo. Os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos. As informações presentes neste material são baseadas em simulações e os resultados reais poderão ser significativamente diferentes.  9)    Este relatório é destinado à circulação exclusiva para a rede de relacionamento da XP Investimentos, incluindo assessores de investimentos da XP e clientes da XP, podendo também ser divulgado no site da XP. Fica proibida sua reprodução ou redistribuição para qualquer pessoa, no todo ou em parte, qualquer que seja o propósito, sem o prévio consentimento expresso da XP Investimentos.  10)    SAC. 0800 77 20202. 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Desta forma, as opiniões dos Analistas Fundamentalistas, que buscam os melhores retornos dadas as condições de mercado, o cenário macroeconômico e os eventos específicos da empresa e do setor, podem divergir das opiniões dos Analistas Técnicos, que visam identificar os movimentos mais prováveis dos preços dos ativos, com utilização de "stops" para limitar as possíveis perdas.   14)    Ação é uma fração do capital de uma empresa que é negociada no mercado. É um título de renda variável, ou seja, um investimento no qual a rentabilidade não é preestabelecida, varia conforme as cotações de mercado. O investimento em ações é um investimento de alto risco e os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros e nenhuma declaração ou garantia, de forma expressa ou implícita, é feita neste material em relação a desempenhos. As condições de mercado, o cenário macroeconômico, os eventos específicos da empresa e do setor podem afetar o desempenho do investimento, podendo resultar até mesmo em significativas perdas patrimoniais. A duração recomendada para o investimento é de médio-longo prazo. Não há quaisquer garantias sobre o patrimônio do cliente neste tipo de produto. 15)    O investimento em opções é preferencialmente indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. No mercado de opções, são negociados direitos de compra ou venda de um bem por preço fixado em data futura, devendo o adquirente do direito negociado pagar um prêmio ao vendedor tal como num acordo seguro. As operações com esses derivativos são consideradas de risco muito alto por apresentarem altas relações de risco e retorno e algumas posições apresentarem a possibilidade de perdas superiores ao capital investido. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto.   16)    O investimento em termos são contratos para compra ou a venda de uma determinada quantidade de ações, a um preço fixado, para liquidação em prazo determinado. O prazo do contrato a Termo é livremente escolhido pelos investidores, obedecendo o prazo mínimo de 16 dias e máximo de 999 dias corridos. O preço será o valor da ação adicionado de uma parcela correspondente aos juros – que são fixados livremente em mercado, em função do prazo do contrato. Toda transação a termo requer um depósito de garantia. Essas garantias são prestadas em duas formas: cobertura ou margem.  17)    O investimento em Mercados Futuros embute riscos de perdas patrimoniais significativos. Commodity é um objeto ou determinante de preço de um contrato futuro ou outro instrumento derivativo, podendo consubstanciar um índice, uma taxa, um valor mobiliário ou produto físico. É um investimento de risco muito alto, que contempla a possibilidade de oscilação de preço devido à utilização de alavancagem financeira. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto. As condições de mercado, mudanças climáticas e o cenário macroeconômico podem afetar o desempenho do investimento.  18)    ESTA INSTITUIÇÃO É ADERENTE AO CÓDIGO ANBIMA DE DISTRIBUIÇÃO DE PRODUTOS DE INVESTIMENTO. Esse email foi enviado para 907blog001.teia@blogger.com Caso não queira mais receber nossos emails acesse esse link . Este e-mail foi enviado por: XP Investimentos Corretora de Cambio, Titulos e Valores Mobiliarios S.A. CNPJ 02.332.886 0011-78 - Av. Chedid Jafet, 75 - Vila Olímpia, São Paulo - SP, CEP 04551-065