Por que o CDI não é a única resposta para os seus investimentos | Expert Drops

XP Research Por que correr risco se o CDI está remunerando bem? Nesta semana, o time de alocação da XP apontou quais são os grandes temas que definirão os rumos das economias e dos mercados nos próximos anos (link). Os especialistas explicam por que o CDI, apesar de atualmente atrativo, não é a única resposta para os seus investimentos. A mensagem central é "diversificar de verdade". No cenário global, ganha destaque o tema das terras raras, foco de uma análise completa publicada nesta quinta-feira (link) pelo Research XP. Embora a exposição direta ao tema via empresas brasileiras listadas ainda seja limitada, investidores interessados na temática podem se beneficiar de uma abordagem cautelosa e diversificada, com os ETFs surgindo como opção viável. Os balanços das empresas no último trimestre de 2025 ainda mexem com os mercados. Nos últimos dias, nomes como Nvidia, WEG e Mercado Livre divulgaram seus resultados (link). Acompanhe tudo nesta edição da Expert Drops. Toda semana, trazemos recomendações e análises na medida certa para você investir melhor. Conte conosco e até a semana que vem! DESTAQUES Outlook Alocação: visão ampla para investir com estratégia O CDI é fundamental como núcleo defensivo das carteiras, dá liquidez, amortece volatilidade e, em 2026, segue relevante. Mas, segundo o time de alocação da XP, isso não basta. A fragilidade está no conceito de que o CDI é uma taxa instantânea, que muda com os ciclos, não um destino líquido e certo. O que parece suficiente hoje pode não preservar poder de compra amanhã, além de nos levar a ignorar custos de oportunidade e concentração excessiva. Saiba quais são as oportunidades para um investimento diversificado no relatório completo aqui. A nova fronteira das terras raras As terras raras ganharam destaque no cenário global, com a demanda crescendo de forma expressiva nos últimos anos, impulsionada por tendências estruturais como eletrificação, expansão das fontes renováveis e avanço dos eletrônicos. Vemos tensões geopolíticas crescentes e esforços coordenados para diversificar a oferta, com o Brasil despontando como potencial fornecedor-chave. Embora a exposição direta ao tema via empresas brasileiras listadas ainda seja limitada, investidores interessados na temática podem se beneficiar de uma abordagem cautelosa e diversificada, com os ETFs surgindo como opção viável. Saiba como investir aqui. Nvidia renova recordes de receita A Nvidia reportou resultados bons, com surpresas positivas na receita (+3,4%) e no lucro por ação (+5,8%). Os números foram impulsionados pelo crescimento de 75,1% A/A na receita proveniente de data centers, chegando a US$ 62,3 bilhões (vs. expectativa do consenso de US$ 60,4 bilhões). Mais uma vez, a receita trimestral renovou recordes, refletindo a transição para computação acelerada e IA. O lucro por ação apresentou um crescimento de 82,0% A/A, após romper rota de desaceleração na divulgação anterior. Veja mais aqui. OpenAI: o elefante branco resolveu se mexer na sala A OpenAI continua em uma trajetória em que precisa escalar como big tech, mas se financiar como uma startup, com pouca margem para erros de execução. De acordo com nova publicação da The Information, a OpenAI revisou suas projeções internas para mais de US$ 280 bilhões de receita em 2030, com divisão razoavelmente equilibrada entre negócios de consumo e corporativo. Isso representa uma revisão de +25% a 30% em relação às indicações anteriores, e reforça o ponto central de que a tese da companhia continua altamente dependente de um cenário de receita extraordinário em escala global. Saiba mais aqui. MAIS DESTAQUES DA SEMANA TIM: eficiência operacional e remuneração a acionistas A TIM apresentou seu plano estratégico e o guidance para 2026, marcado por um forte foco em criação de valor via ganhos de eficiência, resultando em geração robusta de caixa e remuneração esperada ao acionista de R$ 5,3 bi a R$ 5,5 bilhões, o que implica dividend yield em torno de 8%. Confira nossa visão completa para a ação aqui. HSI Malls (HSML11): por que recomendamos compra? Reiteramos a recomendação de compra para o HSI Malls (HSML11), com base nos seguintes fatores: gestão especializada e participações majoritárias nos empreendimentos; portfólio de ativos consolidados em suas respectivas regiões, com indicadores operacionais sólidos; e dividend yield e preço de negociação em patamares atrativos. Leia o relatório completo aqui. Enel: o custo de ficar vs. o preço de sair À medida que a temperatura continua a subir entre a Enel, a sociedade, os governos locais e o governo federal, analisamos as possíveis estratégias da empresa para suas três concessões de distribuição no Brasil, além de mapear potenciais candidatos. Saiba mais aqui. XP Short Scout: as ações para ficar de olho Acompanhamos a atividade de venda a descoberto (short selling) das ações negociadas na B3 que são líquidas e envolvidas em operações vendidas. A taxa de aluguel de Raízen (RAIZ4) avançou para 74,4%, uma alta de 36,3 p.p. em relação a 6 de fevereiro. O short interest registrou um leve aumento de 1,2 p.p., alcançando 33,0% do free float. Também destacamos aumentos na taxa de aluguel de Magazine Luíza (MGLU3) e Assaí (ASAI3), para 22,9% e 7,1%, um avanço de 7,2 p.p. e 5,5 p.p., respectivamente. Outras ações para ficar de olho: AUAU3, AZZA3, BBAS3, BBSE3, BHIA3, BRKM5, INTB3, PCAR3, SOJA3 e VIVA3. Saiba mais aqui. APRENDA A INVESTIR Short Interest? É a razão entre o total de ações alugadas que ainda não foram cobertas ou compradas de volta para fechar a posição, e a quantidade de ações free float (disponíveis para negociação em bolsa). Normalmente, os investidores tomam uma posição vendida em uma ação quando acham que seu preço vai cair. Short Squeeze? Acontece quando muitos investidores começam a comprar as ações alugadas para fechar suas posições vendidas, com medo de um potencial aumento do preço das ações. O grande número de compras eventualmente faz o preço subir ainda mais, reforçando o ciclo de short squeeze. AGENDA Segunda-feira, 2 de março   Brasil 8:25 Boletim Focus   Terça-feira, 3 de março   Brasil 9:00 PIB Zona do Euro 7:00 CPI China 22:30 PMI   Quarta-feira, 4 de março   Zona do Euro 7:00 PPI Estados Unidos 10:15 Emprego no setor privado 16:00 Livro Bege   Quinta-feira, 5 de março   Brasil 9:00 Pnad Contínua Estados Unidos 10:30 Pedidos de auxílio-desemprego Zona do Euro 7:00 Vendas no varejo   Sexta-feira, 6 de março   Brasil 9:00 Produção industrial Produção total de veículos  Zona do Euro 7:00 PIB Estados Unidos 10:30 Taxa de desemprego     VÍDEOS Mercado Livre (MELI), PagueMenos (PGMN3) e Lojas Renner (LREN3) | XP da Questão https://www.youtube.com/watch?v=fbi68A-KogI O que os gringos veem no Brasil? | Expert Drops #51 https://www.youtube.com/watch?v=SYpS9I38c-E   Confira todas as nossas análises e invista melhor Disclaimer 1) This report was prepared by XP Investimentos CCTVM S.A. ("XP Investimentos or XP") according to the requirements provided in CVM Resolution 20/2021 and aims to provide information that can help the investors make their own investment decisions, and does not constitute any kind of offer or purchase request and/or sale of any product. The information contained in this report is considered valid on the date of disclosure and has been obtained from public sources. 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Before applying to the products and/or contracting the services subject to this material, it is important that you verify that your current risk score includes the application in the products and/or the contracting of the services in question, as well as whether there are limitations of volume, concentration and/or quantity for the desired application. You can consult this information directly at the time of transmission of your order or by consulting the overall risk of your wallet on the portfolio screen (Risk View).f your current risk score does not support the desired application/contract, or if there are limitations in relation to the amount and/or financial volume for said application/contracting, this means that, based on the current composition of your portfolio, this application/contract is not appropriate to your profile. If you have questions about the process of suiting the products offered by XP Investimentos to your investor profile, please refer to the FAQ. Market conditions, climate change and the macroeconomic scenario can affect investment performance. 9) The profitability of financial products may present variations and their price or value may increase or decrease in a short period of time. Past performance is not necessarily indicative of future results. Performance disclosed is not net of any applicable taxes. The information present in this material is based on simulations and the actual results may be significantly different. 10) This report is intended exclusively for to the XP Investimentos’ network, including independent XP agents and XP customers, and may also be released on XP’s website. 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Investment in stock is a high-risk investment and past performance is not necessarily indicative of future results and no statement or warranty, expressed or implied, is made in this material in relation to future performance. Market conditions, macroeconomic scenario, company and sector specific events can affect investment performance and may even result in significant asset losses. The recommended duration for equity investments is medium-long term. There is no guarantee of investment return for customers’ investments in stock.   16) Investment in options is the purchase or sale rights of a good shall be negotiated at a price fixed at a future date, and the purchaser of the negotiated duty should pay a premium to the seller as in a secure agreement. Operations with these derivatives are considered very high risk for presenting high risk and return relationships and some positions present the possibility of losses higher than the capital invested. The recommended duration for the investment is short-term and the customer's assets are not guaranteed in this type of product.   17) Investment in terms are contracts for the purchase or sale of a certain number of shares at a fixed price for settlement within a specified period. The term of the contract is freely chosen by the investors, complying with the minimum period of 16 days and a maximum of 999 days. The price will be the value of the added share of a portion corresponding to the interest-which are set freely on the market, depending on the term of the contract. Every transaction in the term requires a guarantee deposit. These guarantees are provided in two forms: coverage or margin. 18) Investments in futures markets are subject to significant loss of principal. a commodity is an object or price determinant of a future contract or other derivative instrument, which may substantiate an index, a fee, a movable value or a physical product.  Commodities are considered high risk investments, which include the possibility of price fluctuation due to the use of financial leverage. The recommended duration for commodity investments is short-term and customers’ assets are not guaranteed in this type of product. 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