O que esperar nos investimentos em 2026? | Expert Drops

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8 de janeiro de 2026

2026 começou. E o início do ano trouxe novas tensões geopolíticas, com ataques aéreos dos Estados Unidos contra a Venezuela e a captura do presidente Nicolás Maduro. Analisamos as possíveis implicações para o setor de petróleo e gás e os efeitos para as empresas sob nossa cobertura (link). Atualizamos também as carteiras recomendadas XP para janeiro, com indicações dos nossos especialistas para todos os perfis de investidor (link). No Raio XP deste mês, mantivemos uma visão construtiva para a Bolsa brasileira, seguindo com uma preferência por ações de alta qualidade, baixa alavancagem e sensíveis a juros (link). Na economia, o anúncio do novo presidente do Federal Reserve (Fed, banco central dos EUA) é outro tema a ser monitorado nas próximas semanas. Publicamos o Brasil Macro Mensal, com as expectativas para os principais indicadores. Reduzimos nossa projeção para o IPCA de 2026, de 4,2% para 4,0%, em linha com os preços ao atacado bem-comportados e cotações do petróleo mais baixas (link). Confira esses e outros assuntos nesta edição da Expert Drops. Toda semana, trazemos recomendações e análises na medida certa para você investir melhor. Conte conosco e até a semana que vem!

DESTAQUES Carteiras XP para janeiro As exposições por classe de ativo e perfil de risco permanecem alinhadas ao nosso cenário-base, que segue favorável para capturar prêmios nas classes com melhor relação risco-retorno. Apesar dos riscos crescentes associados à volatilidade eleitoral no Brasil, entendemos que os portfólios estão bem-posicionados para aproveitar oportunidades sem comprometer sua resiliência. Veja os melhores investimentos em ações, renda fixa, fundos imobiliários e mais.  Acesse aqui

Ataque à Venezuela: qual o impacto no setor petrolífero?  A Venezuela é importante para a indústria petrolífera porque possui as maiores reservas provadas de petróleo do mundo, com cerca de 300 bilhões de barris (aproximadamente 17% do total das reservas globais de petróleo), embora a produção tenha diminuído de 3,3 milhões de barris por dia no início dos anos 2000 para cerca de 1,1 milhão de barris por dia atualmente (<1% do abastecimento global). A captura de Nicolás Maduro faz parte de um conflito político e econômico em curso que provavelmente se estenderá por vários meses (e, possivelmente, anos). Saiba as perspectivas para o setor de óleo e gás. Acesse aqui

Raio-XP – Retrospectiva 2025: um ano muito positivo para as ações brasileiras O Ibovespa fechou o ano de 2025 em alta de 34,0% em reais e 50,9% em dólares, registrando seu melhor desempenho anual desde 2016 e encerrando próximo de sua máxima histórica, em torno de 160 mil pontos. Olhando à frente, 2026 tende a ser um ano em que os fatores domésticos ganham protagonismo, especialmente dois temas: juros e as eleições presidenciais. Nesse cenário, mantemos uma visão construtiva para a Bolsa brasileira, seguindo com uma preferência por ações de alta qualidade, baixa alavancagem e sensíveis a juros.  Acesse aqui

Brasil Macro Mensal: nossas projeções para a economia Todo mês de janeiro, apresentamos, pela primeira vez, nossas projeções para o ano "t+1" (neste caso, 2027). Em geral, já é difícil prever o cenário com dois anos de antecedência em uma economia emergente volátil como a brasileira. As eleições presidenciais de 2026 – que provavelmente serão bastante acirradas – tornam o exercício ainda mais desafiador desta vez. A atividade doméstica vem desacelerando de forma gradual, enquanto a inflação segue em trajetória de queda, beneficiada pela deflação global (energia e alimentos) e pela apreciação da taxa de câmbio. Saiba nossas projeções para a economia. Acesse aqui

VEJA TAMBÉM Calendário de dividendos de ações Confira o calendário com as datas de pagamento dos proventos das principais empresas listadas na B3. Em janeiro, estão programados dividendos de Taesa, SmartFit e mais. Além disso, é possível consultar as datas de pagamentos dos dividendos de fundos listados.  Acesse aqui

Grupo Petz-Cobasi estreia ticker AUAU3 O Grupo Petz-Cobasi estreou suas ações nesta segunda-feira (5). Sob o ticker AUAU3, os papéis passaram a ser negociados na B3, após o fechamento na última sexta-feira da fusão entre as companhias Petz e Cobasi. As ações da Petz (PETZ3) deixaram de ser negociadas.  Acesse aqui

Como andam nossos vizinhos O ambiente global teve impacto positivo sobre os ativos de emergentes ao longo de 2025. Dificilmente veremos a economia global impulsionando um novo rali de mercado, por duas razões principais. Primeiro, a deterioração fiscal em países desenvolvidos deve limitar o espaço para estímulos monetários adicionais. Não vemos o Fed, por exemplo, cortando juros muito abaixo dos níveis atuais, que seguem elevados em comparação às médias pós-2008. Ainda mais relevante do que os juros de curto prazo é o comportamento dos juros longos, que provavelmente permanecerão altos, refletindo as necessidades de financiamento das grandes economias. A segunda razão é que o ambiente político e geopolítico seguirá ruidoso e volátil. As políticas erráticas do presidente Donald Trump tendem a manter a incerteza elevada, reduzindo o investimento de longo prazo em diversos setores. Saiba mais no relatório mensal de economia global e da América Latina. Acesse aqui

RBRX11: elevado potencial de valorização e dividend yield atrativo O time de fundos listados da XP iniciou a cobertura do RBRX11 com recomendação de compra. Segundo os analistas, a visão é respaldada pelos seguintes pilares: • histórico sólido e desempenho acima da média dos pares; • assimetrias positivas decorrentes da incorporação do RBRF11; • nível de negociação atrativo e yield competitivo, considerando a qualidade do portfólio de ativos; e • potencial de geração de resultados consistentes, mesmo em um cenário desafiador para ganho de capital. Saiba mais.

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APRENDA A INVESTIR Brent, WTI? O petróleo do tipo WTI, sigla para "West Texas Intermediate", é extraído principalmente na região do Texas, nos Estados Unidos. O WTI tem negociação na New York Mercantile Exchange (Nymex), da Bolsa de Nova York, servindo de referência para os mercados norte-americanos. O petróleo do tipo Brent também tem baixa densidade e teor de enxofre. No caso do Brent, ele é extraído no Mar do Norte e seus contratos futuros são negociados na Intercontinental Exchange (ICE), na Bolsa de Londres. Conheça a importância do petróleo para a economia global e maneiras de investir na commodity aqui. Risco-País? Também pode ser chamado de risco soberano. É um conceito econômico que expressa a probabilidade de insolvência de um país frente aos investidores estrangeiros. AGENDA

Segunda-feira, 12 de janeiro Brasil 8:25 Boletim Focus Terça-feira, 13 de janeiro Brasil 9:00 Volume de serviços Estados Unidos 10:00 CPI Quarta-feira, 14 de janeiro Estados Unidos 10:30 Vendas do varejo Quinta-feira, 15 de janeiro Brasil 9:00 Vendas do varejo 9:00 Prognóstico da safra 2026 Estados Unidos 10:30 Pedidos de auxílio-desemprego Zona do Euro 10:30 Produção industrial Sexta-feira, 16 de janeiro Brasil 9:00 IBC-Br   Estados Unidos 11:15 Produção industrial

VÍDEOS

ECONOMIA GLOBAL: INFLAÇÃO e RISCO FISCAL nos EUA, EUROPA e JAPÃO  ASSISTA AQUI	INVESTIR EM INTELIGÊNCIA ARTIFICIAL VALE A PENA?  ASSISTA AQUI

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Desta forma, as opiniões dos Analistas Fundamentalistas, que buscam os melhores retornos dadas as condições de mercado, o cenário macroeconômico e os eventos específicos da empresa e do setor, podem divergir das opiniões dos Analistas Técnicos, que visam identificar os movimentos mais prováveis dos preços dos ativos, com utilização de "stops" para limitar as possíveis perdas.   14)    Ação é uma fração do capital de uma empresa que é negociada no mercado. É um título de renda variável, ou seja, um investimento no qual a rentabilidade não é preestabelecida, varia conforme as cotações de mercado. O investimento em ações é um investimento de alto risco e os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros e nenhuma declaração ou garantia, de forma expressa ou implícita, é feita neste material em relação a desempenhos. As condições de mercado, o cenário macroeconômico, os eventos específicos da empresa e do setor podem afetar o desempenho do investimento, podendo resultar até mesmo em significativas perdas patrimoniais. A duração recomendada para o investimento é de médio-longo prazo. Não há quaisquer garantias sobre o patrimônio do cliente neste tipo de produto. 15)    O investimento em opções é preferencialmente indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. No mercado de opções, são negociados direitos de compra ou venda de um bem por preço fixado em data futura, devendo o adquirente do direito negociado pagar um prêmio ao vendedor tal como num acordo seguro. As operações com esses derivativos são consideradas de risco muito alto por apresentarem altas relações de risco e retorno e algumas posições apresentarem a possibilidade de perdas superiores ao capital investido. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto.   16)    O investimento em termos são contratos para compra ou a venda de uma determinada quantidade de ações, a um preço fixado, para liquidação em prazo determinado. O prazo do contrato a Termo é livremente escolhido pelos investidores, obedecendo o prazo mínimo de 16 dias e máximo de 999 dias corridos. O preço será o valor da ação adicionado de uma parcela correspondente aos juros – que são fixados livremente em mercado, em função do prazo do contrato. Toda transação a termo requer um depósito de garantia. Essas garantias são prestadas em duas formas: cobertura ou margem.  17)    O investimento em Mercados Futuros embute riscos de perdas patrimoniais significativos. Commodity é um objeto ou determinante de preço de um contrato futuro ou outro instrumento derivativo, podendo consubstanciar um índice, uma taxa, um valor mobiliário ou produto físico. 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