As decisões sobre as taxas de juros no Brasil e nos EUA foram o destaque da semana. Por aqui, o Comitê de Política Monetária (Copom) manteve a taxa Selic em 15,00%, conforme amplamente esperado. O comunicado pós-reunião trouxe poucas mudanças em relação ao de novembro, o que interpretamos como um sinal mais duro (hawkish) por parte do Banco Central do Brasil. O comitê reforçou que a estratégia atual de manter a Selic "por um período bastante prolongado é adequada" (link).
No Brasil Macro Mensal (link), publicamos nossas expectativas atualizadas para os principais indicadores econômicos. A projeção é de que o Copom iniciará um ciclo gradual de cortes na taxa Selic (0,50 p.p.) em março. Mas não descartamos um início mais cedo, em janeiro.
Diante desse cenário, Onde Investir em 2026? Se você ainda não conferiu o guia completo para impulsionar seus investimentos, a hora é agora (link). Nele, você encontra todas as análises de Research e Alocação relevantes para o ano que vem.
Segundo nossos especialistas, 2026 deve ser um ano consolidador de tendências, sendo o avanço da IA um dos principais destaques. Será que há risco de bolha? Nossos estrategistas também fizeram um estudo completo sobre os números da inteligência artificial e destacaram como você deve posicionar seus investimentos para não perder oportunidades em ativos globais (link).
Acompanhe tudo nesta edição da Expert Drops. Toda semana, trazemos recomendações e análises na medida certa para você investir melhor. Conte conosco e até a semana que vem!
DESTAQUES
Onde Investir em 2026
No relatório Onde Investir em 2026, você encontra análises completas sobre o cenário político, projeções para a economia, nossas visões de estratégia, alocação, renda fixa e fundos imobiliários, as ações preferidas dos analistas para cada setor e tendências ESG. Tudo para que você possa encontrar os melhores caminhos para as oportunidades. Acesse aqui.
Brasil Macro Mensal
Por enquanto, o ambiente global tem sido favorável a mercados emergentes. Tensões geopolíticas e ruídos políticos em vários países — especialmente nos EUA — marcaram o ano de 2025. Por aqui, a atividade econômica vem arrefecendo, em linha com a política monetária contracionista. Mesmo assim, elevamos nossa projeção para o PIB de 2025, de 2,1% para 2,3%, devido a revisões nos resultados da agropecuária no início do ano. Mantemos a projeção de alta de 1,7% em 2026. Confira todas as nossas projeções para a economia.
Como fica a renda fixa com a Selic a 15%?
Na última reunião do Comitê de Política Monetária (Copom) em 2025, o Banco Central do Brasil decidiu mais uma vez pela manutenção da Selic, taxa básica de juros do Brasil, em 15% ao ano. A decisão foi anunciada na última quarta-feira (10). Com a Selic em 15%, o que esperar para os rendimentos dos investimentos em renda fixa? Preparamos uma simulação dos principais ativos da modalidade, confira.
Os números da IA
Nas Carteiras Globais XP, temos exposição a empresas que representam diferentes fases da cadeia de inteligência artificial. Nossa seleção vai além dos Estados Unidos, embora, pelo menos por enquanto, seja o país com maior concentração da temática. Assim, incluímos também companhias chinesas, holandesas e taiwanesas, com o objetivo de capturar oportunidades diversas de crescimento e inovação em todo o ecossistema de inteligência artificial. Além disso, você pode se posicionar via ETFs e fundos. Saiba mais.
VEJA TAMBÉM
Vale: equilibrando crescimento e dividendos
Realizamos uma reunião com o diretor de RI e JVs da Vale, Thiago Lofiego, para discutir prioridades estratégicas e principais tendências operacionais. A empresa reiterou suas metas de dívida líquida expandida em ~US$ 15 bilhões, com nossas estimativas sugerindo espaço para distribuições extraordinárias adicionais caso os preços do minério de ferro permaneçam dentro da faixa de ~US$100-105/t ao longo de 2026E. Saiba nossa recomendação para a ação. Leia o relatório completo.
LeBron James: o primeiro jogador da NBA a se tornar bilionário
Em 2022, de acordo com estimativas da Forbes, LeBron se tornou o primeiro jogador de basquete a alcançar a fortuna de US$ 1 bilhão ainda estando em atividade. Atualmente, LeBron possui cerca de US$ 1,3 bilhão (~R$ 6,94 bilhões). Com mais de 20 anos de carreira, ele construiu uma carteira bem diversificada. Saiba mais sobre esse megainvestidor. Saiba mais.
AmBev anuncia dividendos; saiba quem tem direito
A AmBev divulgou o tão esperado anúncio sobre seus dividendos finais de 2025. A companhia declarou R$ 0,3590/ação em dividendos mínimos obrigatórios e R$ 0,1153/ação em dividendos extraordinários, totalizando R$ 0,4743/ação a serem pagos em 30 de dezembro de 2025. Além disso, a companhia anunciou um JCP extraordinário de R$ 0,2286/ação a ser pago em 31 de dezembro de 2026. Saiba mais.
Fusão de Petz e Cobasi aprovada
O órgão antitruste brasileiro (Cade) aprovou a fusão entre Petz e Cobasi com medidas, exigindo a venda de 26 lojas em São Paulo. Em nossa visão, o resultado é menos favorável do que a posição inicial sem medidas, mas ainda assim elimina uma grande incerteza para os investidores. Mantemos nossa recomendação neutra diante de um cenário competitivo ainda acirrado, embora as sinergias da fusão devam apoiar a perspectiva da NewCo. Leia o relatório completo.
APRENDA A INVESTIR
Opções binárias?São operações financeiras que consistem na previsão do preço de determinado ativo em um curto prazo. O termo "binário" refere-se à dualidade de resultado: ganho fixo ou perda total.
Dovish? A origem vem da palavra dove, pomba em português. Sinaliza uma conduta do Banco Central mais confiante de que o cenário de inflação não será um problema, e, portanto, pendente a adotar uma política monetária expansionista ou menos restritiva para estimular a economia.
IBC-Br? Índice de Atividade Econômica do Banco Central. Considerado a prévia do PIB, busca mensurar a evolução da atividade econômica do país e ajudar nas decisões das autoridades monetárias sobre a condução da Selic, a taxa básica de juros do Brasil.
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The recommended duration for the investment is short-term and the customer's assets are not guaranteed in this type of product. 17) Investment in terms are contracts for the purchase or sale of a certain number of shares at a fixed price for settlement within a specified period. The term of the contract is freely chosen by the investors, complying with the minimum period of 16 days and a maximum of 999 days. The price will be the value of the added share of a portion corresponding to the interest-which are set freely on the market, depending on the term of the contract. Every transaction in the term requires a guarantee deposit. These guarantees are provided in two forms: coverage or margin. 18) Investments in futures markets are subject to significant loss of principal. a commodity is an object or price determinant of a future contract or other derivative instrument, which may substantiate an index, a fee, a movable value or a physical product. 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