IA veio para ficar: como encontrar as oportunidades nos investimentos? | Expert Drops

XP Research As decisões sobre as taxas de juros no Brasil e nos EUA foram o destaque da semana. Por aqui, o Comitê de Política Monetária (Copom) manteve a taxa Selic em 15,00%, conforme amplamente esperado. O comunicado pós-reunião trouxe poucas mudanças em relação ao de novembro, o que interpretamos como um sinal mais duro (hawkish) por parte do Banco Central do Brasil. O comitê reforçou que a estratégia atual de manter a Selic "por um período bastante prolongado é adequada" (link). No Brasil Macro Mensal (link), publicamos nossas expectativas atualizadas para os principais indicadores econômicos. A projeção é de que o Copom iniciará um ciclo gradual de cortes na taxa Selic (0,50 p.p.) em março. Mas não descartamos um início mais cedo, em janeiro. Diante desse cenário, Onde Investir em 2026? Se você ainda não conferiu o guia completo para impulsionar seus investimentos, a hora é agora (link). Nele, você encontra todas as análises de Research e Alocação relevantes para o ano que vem. Segundo nossos especialistas, 2026 deve ser um ano consolidador de tendências, sendo o avanço da IA um dos principais destaques. Será que há risco de bolha? Nossos estrategistas também fizeram um estudo completo sobre os números da inteligência artificial e destacaram como você deve posicionar seus investimentos para não perder oportunidades em ativos globais (link). Acompanhe tudo nesta edição da Expert Drops. Toda semana, trazemos recomendações e análises na medida certa para você investir melhor. Conte conosco e até a semana que vem! DESTAQUES Onde Investir em 2026 No relatório Onde Investir em 2026, você encontra análises completas sobre o cenário político, projeções para a economia, nossas visões de estratégia, alocação, renda fixa e fundos imobiliários, as ações preferidas dos analistas para cada setor e tendências ESG. Tudo para que você possa encontrar os melhores caminhos para as oportunidades. Acesse aqui. Brasil Macro Mensal Por enquanto, o ambiente global tem sido favorável a mercados emergentes. Tensões geopolíticas e ruídos políticos em vários países — especialmente nos EUA — marcaram o ano de 2025. Por aqui, a atividade econômica vem arrefecendo, em linha com a política monetária contracionista. Mesmo assim, elevamos nossa projeção para o PIB de 2025, de 2,1% para 2,3%, devido a revisões nos resultados da agropecuária no início do ano. Mantemos a projeção de alta de 1,7% em 2026. Confira todas as nossas projeções para a economia. Como fica a renda fixa com a Selic a 15%? Na última reunião do Comitê de Política Monetária (Copom) em 2025, o Banco Central do Brasil decidiu mais uma vez pela manutenção da Selic, taxa básica de juros do Brasil, em 15% ao ano. A decisão foi anunciada na última quarta-feira (10). Com a Selic em 15%, o que esperar para os rendimentos dos investimentos em renda fixa? Preparamos uma simulação dos principais ativos da modalidade, confira. Os números da IA Nas Carteiras Globais XP, temos exposição a empresas que representam diferentes fases da cadeia de inteligência artificial. Nossa seleção vai além dos Estados Unidos, embora, pelo menos por enquanto, seja o país com maior concentração da temática. Assim, incluímos também companhias chinesas, holandesas e taiwanesas, com o objetivo de capturar oportunidades diversas de crescimento e inovação em todo o ecossistema de inteligência artificial. Além disso, você pode se posicionar via ETFs e fundos. Saiba mais. VEJA TAMBÉM Vale: equilibrando crescimento e dividendos Realizamos uma reunião com o diretor de RI e JVs da Vale, Thiago Lofiego, para discutir prioridades estratégicas e principais tendências operacionais. A empresa reiterou suas metas de dívida líquida expandida em ~US$ 15 bilhões, com nossas estimativas sugerindo espaço para distribuições extraordinárias adicionais caso os preços do minério de ferro permaneçam dentro da faixa de ~US$100-105/t ao longo de 2026E. Saiba nossa recomendação para a ação. Leia o relatório completo. LeBron James: o primeiro jogador da NBA a se tornar bilionário Em 2022, de acordo com estimativas da Forbes, LeBron se tornou o primeiro jogador de basquete a alcançar a fortuna de US$ 1 bilhão ainda estando em atividade. Atualmente, LeBron possui cerca de US$ 1,3 bilhão (~R$ 6,94 bilhões). Com mais de 20 anos de carreira, ele construiu uma carteira bem diversificada. Saiba mais sobre esse megainvestidor. Saiba mais. AmBev anuncia dividendos; saiba quem tem direito A AmBev divulgou o tão esperado anúncio sobre seus dividendos finais de 2025. A companhia declarou R$ 0,3590/ação em dividendos mínimos obrigatórios e R$ 0,1153/ação em dividendos extraordinários, totalizando R$ 0,4743/ação a serem pagos em 30 de dezembro de 2025. Além disso, a companhia anunciou um JCP extraordinário de R$ 0,2286/ação a ser pago em 31 de dezembro de 2026. Saiba mais. Fusão de Petz e Cobasi aprovada O órgão antitruste brasileiro (Cade) aprovou a fusão entre Petz e Cobasi com medidas, exigindo a venda de 26 lojas em São Paulo. Em nossa visão, o resultado é menos favorável do que a posição inicial sem medidas, mas ainda assim elimina uma grande incerteza para os investidores. Mantemos nossa recomendação neutra diante de um cenário competitivo ainda acirrado, embora as sinergias da fusão devam apoiar a perspectiva da NewCo. Leia o relatório completo. APRENDA A INVESTIR Opções binárias? São operações financeiras que consistem na previsão do preço de determinado ativo em um curto prazo. O termo "binário" refere-se à dualidade de resultado: ganho fixo ou perda total. Dovish? A origem vem da palavra dove, pomba em português. Sinaliza uma conduta do Banco Central mais confiante de que o cenário de inflação não será um problema, e, portanto, pendente a adotar uma política monetária expansionista ou menos restritiva para estimular a economia. IBC-Br? Índice de Atividade Econômica do Banco Central. Considerado a prévia do PIB, busca mensurar a evolução da atividade econômica do país e ajudar nas decisões das autoridades monetárias sobre a condução da Selic, a taxa básica de juros do Brasil.  AGENDA  Segunda-feira, 15 de dezembro Brasil 8:25 Boletim Focus 9:00 IBC-Br Relatório de projeções fiscais Zona do Euro 7:00 Produção industrial   Terça-feira, 16 de dezembro Brasil 8:00 Ata do Copom   Estados Unidos 10:30 Relatório de emprego   Quarta-feira, 17 de dezembro Brasil 8:00 IGP-M   Zona do Euro 7:00 CPI   Quinta-feira, 18 de dezembro Brasil 8:00 Relatório de política monetária Reunião do CMN   Estados Unidos 10:30 Pedidos de auxílio-desemprego 10:30 CPI Japão Definição da taxa de juros   Sexta-feira, 19 de dezembro   Estados Unidos 10:30 Relatório de emprego 12:00 Confiança do consumidor   VÍDEOS ONDE INVESTIR em 2026: DÓLAR, INFLAÇÃO, SELIC   https://www.youtube.com/live/RIeCsh2rad0 O QUE o INVESTIDOR aprendeu com A BOLSA? https://www.youtube.com/watch?v=AI0zzNv2Cls   Confira todas as nossas análises e invista melhor Disclaimer 1) This report was prepared by XP Investimentos CCTVM S.A. ("XP Investimentos or XP") according to the requirements provided in CVM Resolution 20/2021 and aims to provide information that can help the investors make their own investment decisions, and does not constitute any kind of offer or purchase request and/or sale of any product. The information contained in this report is considered valid on the date of disclosure and has been obtained from public sources. XP Investimentos is not liable for any decisions made by the customer based on this report. 2) This report was prepared considering the product risk classification in order to generate allocation results for each investor profile.   3) All of the views expressed in this research report accurately reflect the research analyst’s personal views regarding any and all of the subject securities or issuers.  No part of analyst(s) compensation was, is or will be, directly or indirectly related to the specific recommendations or views expressed in this research report. 4) The signatory of this report declare that the recommendations reflect solely and exclusively their personal analyses and opinions, which have been produced independently, including in relation to XP Investimentos and which are subject to modifications without notice due to changes in market conditions, and that their remuneration are indirectly affected by revenue from business and financial transactions carried out by XP Investimentos.   5) The analyst responsible for the content of this report and the compliance with CVM Resolution 20/2021 is indicated above, and, in the event of an indication of another analyst in the report, the person responsible will be the first accredited analyst to be mentioned in Report.   6) XP Investimentos’ analysts are obligated to comply with all the rules laid down in the APIMEC’s conduct code for the securities analyst and XP Investimentos’ analyst of securities conduct policy.   7) Customer service is carried out by XP Investimentos employees or by autonomous investment agents who perform their activities through XP, in accordance with CVM Resolution 178/2023, which are registered in the national association of brokers and distributors of securities (“ANCORD”). The autonomous agent of investment may not provide consulting, administration or management of customer net worth, and must act as an intermediary and request prior authorization from the client for the realization of any operation in the capital market.   8) For the purpose of verifying the adequacy of the investor's profile to the investment services and products offered by XP Investimentos, we use the methodology of adequacy of products by portfolio, in accordance with the ANBIMA Rules and Procedures of Suitability No. 01 and the ANBIMA Code of Regulation and Best Practices for Distribution of Investment Products. This methodology consists of assigning a maximum risk score for each investor profile (conservative, moderate and aggressive), as well as a risk score for each of the products offered by XP Investimentos, so that all customers can have access to all products, provided that within the amounts and limits of the risk score defined for their profile. Before applying to the products and/or contracting the services subject to this material, it is important that you verify that your current risk score includes the application in the products and/or the contracting of the services in question, as well as whether there are limitations of volume, concentration and/or quantity for the desired application. You can consult this information directly at the time of transmission of your order or by consulting the overall risk of your wallet on the portfolio screen (Risk View).f your current risk score does not support the desired application/contract, or if there are limitations in relation to the amount and/or financial volume for said application/contracting, this means that, based on the current composition of your portfolio, this application/contract is not appropriate to your profile. If you have questions about the process of suiting the products offered by XP Investimentos to your investor profile, please refer to the FAQ. Market conditions, climate change and the macroeconomic scenario can affect investment performance. 9) The profitability of financial products may present variations and their price or value may increase or decrease in a short period of time. Past performance is not necessarily indicative of future results. Performance disclosed is not net of any applicable taxes. The information present in this material is based on simulations and the actual results may be significantly different. 10) This report is intended exclusively for to the XP Investimentos’ network, including independent XP agents and XP customers, and may also be released on XP’s website. It is prohibited to reproduce or redistribute this report to any person, in whole or in part, whatever the purpose, without the prior express consent of XP Investimentos. 11) XP Investimentos’ ombudsman has the mission to serve as a contact channel whenever customers who do not feel satisfied with the solutions given by the company to their problems. The contact can be made via telephone 0800 722 3710  if you are in Brazil or via ombudsman form if you are in other localities: ttps://institucional.xpi.com.br/ouvidoria.aspx/.   12) The cost of the transactions billing policies are defined in the operational cost tables which are made available on XP Investimentos website: www.xpi.com.br. 13) XP Investimentos is exempt from any liability for any damages, direct or indirect, that come from the use of this report or its contents.   14) Technical analysis and fundamental analysis follow different methodologies. Technical analysis is performed following concepts such as trends, support, resistance, candles, volume, and moving averages, amongst others. Fundamental analysis uses as information the results disseminated by the issuing companies and their projections. In this way, the opinions of fundamental analysts, who seek the best returns given the market conditions, the macroeconomic scenario and the specific events of the company and the sector, may differ from the opinions of technical analysts, which aim to Identify the most likely movements on asset prices, using "stops" limit possible losses.   15) Equity investments available are portion a company’s capital that is traded on the market. Stock is a variable financial investment (i.e. an investment in which profitability is not pre-established and varies depending on market quotations). Investment in stock is a high-risk investment and past performance is not necessarily indicative of future results and no statement or warranty, expressed or implied, is made in this material in relation to future performance. Market conditions, macroeconomic scenario, company and sector specific events can affect investment performance and may even result in significant asset losses. The recommended duration for equity investments is medium-long term. There is no guarantee of investment return for customers’ investments in stock.   16) Investment in options is the purchase or sale rights of a good shall be negotiated at a price fixed at a future date, and the purchaser of the negotiated duty should pay a premium to the seller as in a secure agreement. Operations with these derivatives are considered very high risk for presenting high risk and return relationships and some positions present the possibility of losses higher than the capital invested. The recommended duration for the investment is short-term and the customer's assets are not guaranteed in this type of product.   17) Investment in terms are contracts for the purchase or sale of a certain number of shares at a fixed price for settlement within a specified period. The term of the contract is freely chosen by the investors, complying with the minimum period of 16 days and a maximum of 999 days. The price will be the value of the added share of a portion corresponding to the interest-which are set freely on the market, depending on the term of the contract. Every transaction in the term requires a guarantee deposit. These guarantees are provided in two forms: coverage or margin. 18) Investments in futures markets are subject to significant loss of principal. a commodity is an object or price determinant of a future contract or other derivative instrument, which may substantiate an index, a fee, a movable value or a physical product.  Commodities are considered high risk investments, which include the possibility of price fluctuation due to the use of financial leverage. The recommended duration for commodity investments is short-term and customers’ assets are not guaranteed in this type of product. Market conditions and the macroeconomic scenario can affect the performance investments.   19) This institution is adhering ANBIMA Code of Regulation and best practices for the distribution activity of retail investment products. 20) XP Investments US, LLC, a broker-dealer registered with the U.S. Securities and Exchange Commission, has assumed responsibility for this research for purposes of U.S. law.  All transactions arising from this research should be directed to XP Investments US, LLC, at +1 646-664-0525. 21) XP Investimentos (a) managed or co-managed a public offering of securities for the subject company in the past 12 months, or (b) received compensation for investment banking services from the subject company in the past 12 months; or (c) expects to receive or intends to seek compensation for investment banking services from the subject company in the next 3 months.