A incerteza em torno das tarifas dos Estados Unidos voltou à tona após uma série de anúncios recentes, potencialmente representando uma ameaça mais significativa à América Latina — uma região que anteriormente era vista como beneficiária relativa no contexto da guerra comercial global. Quais as perspectivas para México, Colômbia, Chile e Brasil nesse cenário? Confira no relatório “Como andam nossos vizinhos” ( link).
Nesta quarta-feira (21), a WEG apresentou resultados mais fracos do que o esperado no 2º trimestre, dando início à temporada de resultados no Brasil (link). A Petrobras (PETR4) publicará seu balanço financeiro em 7 de agosto, e esperamos que a empresa divulgue dividendos em torno de US$ 2,2 bilhões (link).
E, nesta semana, acontece a Expert XP 2025, maior evento de investimentos do mundo. Arnold Schwarzenegger, Kelly Slater, Al Gore e Morgan Housel são alguns dos convidados deste ano (link).
Acompanhe tudo nesta edição da Expert Drops. Toda semana, trazemos recomendações e análises na medida certa para você investir melhor. Conte conosco e até a semana que vem! |
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Petrobras deve pagar US$ 2,2 bi em dividendos |
A Petrobras (PETR4) publicará o relatório de produção e vendas em 29 de julho e os resultados financeiros em 7 de agosto. Esperamos um EBITDA estável de cerca de US$ 10,5 bilhões (-1% em relação ao trimestre anterior) e lucro líquido de US$ 4,8 bilhões (-20% em relação ao trimestre anterior). Do ponto de vista do fluxo de caixa, esperamos um FCFE de cerca de US$ 2,6 bilhões, com dividendos em torno de US$ 2,2 bilhões (cerca de 3,0% de yield). Confira o relatório completo e entenda por que mantemos nossa recomendação de compra para a ação. |
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TOTVS anuncia aquisição da Linx |
A TOTVS (TOTS3) anunciou nesta semana a aquisição da Linx por R$ 3,05 bilhões. O negócio foi fechado com múltiplos abaixo dos níveis históricos da TOTVS e de seus pares globais, alinhando-se à estratégia da empresa de fortalecer sua presença no varejo e expandir as oportunidades de cross-selling. O preço de aquisição reflete a confiança da TOTVS no potencial de crescimento da Linx e sua capacidade de extrair valor do ativo, e está dentro da faixa superior de nossas estimativas anteriores de valuation para o negócio. Veja nossa visão completa no relatório. |
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Apesar de uma leve recuperação neste mês, o dólar norte-americano permanece fraco. O jornal Financial Times reportou que “o dólar americano tem seu pior início de ano desde 1973”. O índice DXY – que mede o valor do dólar em relação a uma cesta de pares desenvolvidos – recuou cerca de 10% no acumulado do ano, um movimento significativo quando se trata da moeda mais relevante do mundo. A tendência persistiu independentemente das idas e vindas nas tarifas de Trump, dos conflitos geopolíticos e dos juros elevados dos títulos do Tesouro dos EUA, e tem sido crucial para a valorização das moedas latino-americanas (e de outras moedas emergentes) ao longo de 2025. Saiba mais. |
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Expert XP 2025: o maior evento para investidores |
A Expert XP 2025, maior evento de investimentos do mundo, vai começar nesta sexta-feira (25). Serão mais de 90 horas de conteúdo com os principais experts do mercado, abordando temas que vão transformar sua visão sobre o futuro. Confira a cobertura completa do evento. |
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Entenda o mercado de petróleo e saiba como investir |
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| O petróleo está presente em praticamente todos os setores industriais, sendo a principal fonte energética para a produção de combustíveis usados por veículos e diversos outros produtos usados no dia a dia, dentre eles o plástico. Saiba a importância do petróleo para as economias globais, a influência dos preços do barril para a cadeia produtiva e maneiras de investir na commodity aqui. |
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Setorial de proteína: o que acompanhar? |
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| O setor de proteínas é um dos maiores em tamanho e importância dentro do ramo de alimentos. Ele engloba os produtores e os frigoríficos de proteína animal voltada ao consumo humano. Por ser altamente dependente de commodities agrícolas e da pecuária, é considerado um setor cíclico. O ciclo completo vem reduzindo o tempo de duração, com a diminuição da idade média de abate dos bovinos. Confira características do setor e principais empresas aqui. |
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Temporada de resultados internacionais |
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| A temporada de resultados lá fora está a todo vapor. Nos últimos dias, empresas como a Netflix divulgaram seus balanços. A pioneira do streaming reportou resultados bons, com receita em linha com as estimativas e surpresas positivas no lucro por ação (+1,6%), margem operacional (+51bps) e fluxo de caixa livre (+4,6%). Veja todos os balanços aqui. |
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Posicionamento dos fundos de ações |
Atualizamos nossa estimativa do posicionamento dos fundos de ações, analisando regressões em janela móvel que comparam o desempenho dos fundos a vários setores e fatores. O setor de elétricas manteve a maior exposição entre os setores, ainda que tenha recuado 91 pontos-base no último mês, para 27,2%, enquanto a exposição a bancos aumentou 124 pontos-base, chegando a 11,3%. Saiba mais aqui. |
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APRENDA A INVESTIR EBITDA? Sigla em inglês para Earnings Before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization, ou em português Lucro antes dos Juros, Impostos, Depreciação e Amortização (LAJIDA), é um indicativo do potencial de geração de caixa operacional da empresa, sem levar em consideração os efeitos de receitas e despesas financeiras, impostos, depreciação e amortização.
Guidance? Informação que uma empresa de capital aberto fornece ao mercado, como uma indicação ou estimativa de desempenho futuro desta empresa.
IOF? Imposto sobre Operações Financeiras. Esse imposto é pago por pessoas físicas e jurídicas que realizam operações de crédito (empréstimos, câmbio e seguros) ou operações relativas a títulos ou valores mobiliários. |
AGENDA
Segunda-feira, 28 de julho
🇧🇷 Brasil
8:25 Boletim Focus
10:00 Sondagem da indústria da construção
🇺🇸 Estados Unidos
11:30 Sondagem industrial
Terça-feira, 29 de julho
🇺🇸 Estados Unidos
11:00 Jolts: estoque de vagas em aberto
Quarta-feira, 30 de julho
🇧🇷 Brasil
8:00 IGP-M
18:30 Taxa de juros (Copom)
Caged
🇨🇳 China
22:30 Sondagem industrial
🇪🇺 Zona do Euro
6:00 PIB
🇺🇸 Estados Unidos
9:30 PIB
9:30 Deflator do PCE
15:00 Taxa de juros (FOMC)
Quinta-feira, 31 de julho
🇧🇷 Brasil
8:30 Política fiscal
9:00 Pnad contínua
🇨🇳 China
22:45 PMI industrial
🇯🇵 Japão
Taxa de juros
🇪🇺 Zona do Euro
6:00 Taxa de desemprego
🇺🇸 Estados Unidos
9:30 Deflator do PCE
9:30 Pedidos de auxílio desemprego Sexta-feira, 1º de agosto
🇧🇷 Brasil
9:00 Produção industrial
🇪🇺 Zona do Euro
6:00 CPI
🇺🇸 Estados Unidos
9:30 Relatório de emprego (criação de vagas)
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TRANSIÇÃO ENERGÉTICA e MERCADO de CARBONO | Onde Investir |
| VALUATION, DIVIDENDOS e LUCROS: o que IMPULSIONA os MERCADOS? |
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13) A Avaliação Técnica e a Avaliação de Fundamentos seguem diferentes metodologias de análise. A Análise Técnica é executada seguindo conceitos como tendência, suporte, resistência, candles, volumes, médias móveis entre outros. Já a Análise Fundamentalista utiliza como informação os resultados divulgados pelas companhias emissoras e suas projeções. Desta forma, as opiniões dos Analistas Fundamentalistas, que buscam os melhores retornos dadas as condições de mercado, o cenário macroeconômico e os eventos específicos da empresa e do setor, podem divergir das opiniões dos Analistas Técnicos, que visam identificar os movimentos mais prováveis dos preços dos ativos, com utilização de “stops” para limitar as possíveis perdas.
14) Ação é uma fração do capital de uma empresa que é negociada no mercado. É um título de renda variável, ou seja, um investimento no qual a rentabilidade não é preestabelecida, varia conforme as cotações de mercado. O investimento em ações é um investimento de alto risco e os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros e nenhuma declaração ou garantia, de forma expressa ou implícita, é feita neste material em relação a desempenhos. As condições de mercado, o cenário macroeconômico, os eventos específicos da empresa e do setor podem afetar o desempenho do investimento, podendo resultar até mesmo em significativas perdas patrimoniais. A duração recomendada para o investimento é de médio-longo prazo. Não há quaisquer garantias sobre o patrimônio do cliente neste tipo de produto.
15) O investimento em opções é preferencialmente indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. No mercado de opções, são negociados direitos de compra ou venda de um bem por preço fixado em data futura, devendo o adquirente do direito negociado pagar um prêmio ao vendedor tal como num acordo seguro. As operações com esses derivativos são consideradas de risco muito alto por apresentarem altas relações de risco e retorno e algumas posições apresentarem a possibilidade de perdas superiores ao capital investido. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto.
16) O investimento em termos são contratos para compra ou a venda de uma determinada quantidade de ações, a um preço fixado, para liquidação em prazo determinado. O prazo do contrato a Termo é livremente escolhido pelos investidores, obedecendo o prazo mínimo de 16 dias e máximo de 999 dias corridos. O preço será o valor da ação adicionado de uma parcela correspondente aos juros – que são fixados livremente em mercado, em função do prazo do contrato. Toda transação a termo requer um depósito de garantia. Essas garantias são prestadas em duas formas: cobertura ou margem.
17) O investimento em Mercados Futuros embute riscos de perdas patrimoniais significativos. Commodity é um objeto ou determinante de preço de um contrato futuro ou outro instrumento derivativo, podendo consubstanciar um índice, uma taxa, um valor mobiliário ou produto físico. É um investimento de risco muito alto, que contempla a possibilidade de oscilação de preço devido à utilização de alavancagem financeira. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto. As condições de mercado, mudanças climáticas e o cenário macroeconômico podem afetar o desempenho do investimento.
18) ESTA INSTITUIÇÃO É ADERENTE AO CÓDIGO ANBIMA DE REGULAÇÃO E MELHORES PRÁTICAS PARA ATIVIDADE DE DISTRIBUIÇÃO DE PRODUTOS DE INVESTIMENTO NO VAREJO. |
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