Os mercados globais apresentaram um desempenho positivo em junho, com os índices dos EUA renovando máximas históricas. O Brasil, no entanto, teve performance mais tímida, impulsionada pela valorização do real. Nesta semana, publicamos o Raio XP (link), nosso principal relatório de estratégia, mantendo o preço-alvo para o Ibovespa em 150 mil pontos para o final do ano.
Na economia, o dólar continua em rota de depreciação. O índice DXY – que mede o valor do dólar em relação a uma cesta de pares desenvolvidos – recuou cerca de 10% no acumulado do ano. A tendência persistiu independentemente das idas e vindas nas tarifas de Trump, dos conflitos geopolíticos e dos juros elevados dos títulos do Tesouro dos Estados Unidos. O que esperar para os próximos meses? Você pode conferir as nossas estimativas para câmbio, juros, inflação e mais no Brasil Macro Mensal (link).
Outro destaque dos últimos dias foi a atualização das carteiras XP, com recomendações de investimentos em fundos imobiliários, renda fixa, ações e ativos internacionais. Não deixe de conferir (link) antes de investir em julho.
Acompanhe tudo nesta edição da Expert Drops. Toda semana, trazemos recomendações e análises na medida certa para você investir melhor. Conte conosco e até a semana que vem! |
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Brasil Macro Mensal: nossas projeções para a economia |
No primeiro semestre deste ano, a taxa de câmbio se apreciou em cerca de 11%, atingindo níveis ligeiramente inferiores a R$ 5,50 por dólar. Nossa moeda acompanhou o movimento de pares emergentes, na esteira da depreciação do dólar norte-americano, que teve o pior início de ano desde 1973. Domesticamente, avaliamos que dois elementos contribuíram para a apreciação do real: a expectativa de reformas fiscais a partir de 2027 e a postura rápida e incisiva do Banco Central no ciclo de alta de juros. Acreditamos que esse cenário permanecerá. Assim, revisamos nossa projeção para a taxa de câmbio no final deste ano, de R$ 5,80 para R$ 5,50 por dólar. |
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Os investimentos recomendados para julho |
Atualizamos as carteiras recomendadas XP para ações, fundos imobiliários, renda fixa, ativos internacionais e mais. Na Top Ações, adicionamos SANB11 e SMFT3, aumentamos LREN3 e GMAT3, reduzimos PETR4, VALE3 e ITUB4. Na carteira de dividendos, adicionamos SANB11, reduzimos PETR4, ITUB4, VALE3 e aumentamos VIVT3. Nas recomendações voltadas a small caps, aumentamos CURY3 e reduzimos DIRR3. Saiba como investir em julho. |
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Como se posicionar na Bolsa brasileira |
Com a América Latina voltando ao radar dos investidores globais, acreditamos que o Brasil continuará em destaque, sustentado por fundamentos sólidos, valuation atrativo e tamanho/liquidez de mercado. Nosso modelo aponta que um novo regime de mercado se inicia à medida que o ciclo de contração monetária termina e a inflação permanece elevada. Esse regime favorece o posicionamento em setores sensíveis a juros e nomes com perfil de Valor. |
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Bancos são destaque no calendário de dividendos |
O investimento em dividendos é uma estratégia atrativa para quem busca uma posição mais defensiva na carteira e a chance de gerar um fluxo de renda recorrente. Julho chega com boas oportunidades para os investidores que buscam reforçar sua renda passiva por meio de dividendos. Destaque para os grandes bancos brasileiros: Bradesco (BBDC4) e Itaú (ITUB4), com pagamentos logo na primeira semana do mês. Veja o calendário completo de proventos. |
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Oportunidades na transição energética |
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| Na semana passada, nos reunimos com mais de 20 investidores institucionais no Rio de Janeiro para compartilhar nossas visões e entender como o mercado vem se posicionando em relação à agenda ESG. As discussões se concentraram principalmente em dois temas que têm ganhado destaque na alocação de capital: transição energética e governança corporativa. De forma geral, são áreas nas quais os investidores buscam avaliar com mais profundidade as oportunidades de longo prazo, antecipando-se na busca por geração de valor. Destacamos quatro tópicos que despertaram maior interesse dos investidores durante as reuniões. Confira aqui. |
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O que acompanhar no setor de energia |
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| O setor de energia é relevante para o mercado de capitais devido à sua característica intensiva em capital (Capex). Para viabilizar novas concessões e a construção de ativos, as empresas frequentemente recorrem a financiamentos de longo prazo, gerando um volume significativo de dívida. Esse movimento tem impulsionado o crescimento das emissões de debêntures incentivadas, especialmente influenciadas pelo setor de energia, que busca atender à crescente demanda por infraestrutura energética de forma sustentável e eficiente. Veja o relatório completo da análise setorial aqui. |
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Econocast aponta os impactos do vaivém do IOF |
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| Neste episódio, os economistas Caio Megale e Luíza Pinese conversam com Tiago Sbardelotto sobre o vaivém do IOF e seus efeitos nas contas públicas neste e no próximo ano. Tiago analisa a possibilidade de alteração da meta fiscal para 2026 e discute a sustentabilidade do atual arcabouço fiscal. Apesar do cenário fiscal ainda incerto, Caio destaca que o câmbio permanece favorável e conclui o episódio explicando como esse contexto influencia as expectativas para o início do ciclo de corte de juros. Ouça o episódio completo. |
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Natura&Co (NTCO3): de volta às origens |
A Natura realizou seu primeiro Investor Day desde as mudanças na gestão. A mensagem principal do dia foi o claro foco da empresa em simplificar o negócio e retornar às suas origens. Esperamos que os resultados de curto prazo continuem impactados pela implementação da Onda 2, e acreditamos que os investidores aguardarão consistência nos resultados para se tornarem mais positivos, embora uma possível solução para a Avon Internacional também possa ser um gatilho. Confira nossa recomendação aqui. |
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APRENDA A INVESTIR Análise técnica? É um método usado por profissionais do mercado financeiro e investidores em geral para tentar prever o caminho dos preços e do fluxo de um determinado ativo financeiro, com uma lógica que estabelece probabilidades a partir de imagens, tendências e padrões consultados em gráficos ao longo do tempo. Por isso, ela também pode ser chamada de análise gráfica.
Balança comercial? Registra os valores das importações e das exportações de mercadorias. Se o valor das exportações superar o das importações, diz-se que a balança comercial apresenta um superávit. Se ocorrer o contrário, há um déficit.
Balanço de pagamentos? Registro de todas as transações econômico-financeiras realizadas por um país com os demais países. Os componentes do balanço de pagamentos estão agrupados em: transações correntes, conta capital, conta financeira, erros e omissões, e resultado global. |
AGENDA
Segunda-feira, 7 de julho
🇧🇷 Brasil
8:25 Boletim Focus
11:00 Produção de veículos 🇪🇺 Zona do Euro
6:00 Vendas no varejo
Terça-feira, 8 de julho
🇧🇷 Brasil
9:00 Vendas no varejo
🇨🇳 China
22:30 PPI/CPI
Quarta-feira, 9 de julho
🇧🇷 Brasil
8:00 IGP-M
🇺🇸 Estados Unidos
Ata do Fomc
Quinta-feira, 10 de julho
🇧🇷 Brasil
9:00 IPCA
Sexta-feira, 11 de julho
🇧🇷 Brasil
9:00 Volume de serviços |
O FUTURO dos ISENTOS com Ulisses Nehmi, CEO da SPARTA |
| Por que INVESTIR em BOLSA AGORA? | Raio-XP da Bolsa |
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13) A Avaliação Técnica e a Avaliação de Fundamentos seguem diferentes metodologias de análise. A Análise Técnica é executada seguindo conceitos como tendência, suporte, resistência, candles, volumes, médias móveis entre outros. Já a Análise Fundamentalista utiliza como informação os resultados divulgados pelas companhias emissoras e suas projeções. Desta forma, as opiniões dos Analistas Fundamentalistas, que buscam os melhores retornos dadas as condições de mercado, o cenário macroeconômico e os eventos específicos da empresa e do setor, podem divergir das opiniões dos Analistas Técnicos, que visam identificar os movimentos mais prováveis dos preços dos ativos, com utilização de “stops” para limitar as possíveis perdas.
14) Ação é uma fração do capital de uma empresa que é negociada no mercado. É um título de renda variável, ou seja, um investimento no qual a rentabilidade não é preestabelecida, varia conforme as cotações de mercado. O investimento em ações é um investimento de alto risco e os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros e nenhuma declaração ou garantia, de forma expressa ou implícita, é feita neste material em relação a desempenhos. As condições de mercado, o cenário macroeconômico, os eventos específicos da empresa e do setor podem afetar o desempenho do investimento, podendo resultar até mesmo em significativas perdas patrimoniais. A duração recomendada para o investimento é de médio-longo prazo. Não há quaisquer garantias sobre o patrimônio do cliente neste tipo de produto.
15) O investimento em opções é preferencialmente indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. No mercado de opções, são negociados direitos de compra ou venda de um bem por preço fixado em data futura, devendo o adquirente do direito negociado pagar um prêmio ao vendedor tal como num acordo seguro. As operações com esses derivativos são consideradas de risco muito alto por apresentarem altas relações de risco e retorno e algumas posições apresentarem a possibilidade de perdas superiores ao capital investido. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto.
16) O investimento em termos são contratos para compra ou a venda de uma determinada quantidade de ações, a um preço fixado, para liquidação em prazo determinado. O prazo do contrato a Termo é livremente escolhido pelos investidores, obedecendo o prazo mínimo de 16 dias e máximo de 999 dias corridos. O preço será o valor da ação adicionado de uma parcela correspondente aos juros – que são fixados livremente em mercado, em função do prazo do contrato. Toda transação a termo requer um depósito de garantia. Essas garantias são prestadas em duas formas: cobertura ou margem.
17) O investimento em Mercados Futuros embute riscos de perdas patrimoniais significativos. Commodity é um objeto ou determinante de preço de um contrato futuro ou outro instrumento derivativo, podendo consubstanciar um índice, uma taxa, um valor mobiliário ou produto físico. É um investimento de risco muito alto, que contempla a possibilidade de oscilação de preço devido à utilização de alavancagem financeira. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto. As condições de mercado, mudanças climáticas e o cenário macroeconômico podem afetar o desempenho do investimento.
18) ESTA INSTITUIÇÃO É ADERENTE AO CÓDIGO ANBIMA DE DISTRIBUIÇÃO DE PRODUTOS DE INVESTIMENTO.
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