Nesta semana, revisitamos mais uma vez nossas projeções para crescimento do PIB em 2025 e 2026, e não vemos alívio relevante nas pressões inflacionárias no médio prazo. “Emprego e renda continuam em rota de crescimento”, afirmam nossos economistas. Além das perspectivas para os principais indicadores, o Brasil Macro Mensal de junho destaca a volta da incerteza fiscal (link).
No cenário global, 2025 tem sido um ano turbulento para as Big Techs, que enfrentaram volatilidade acima da observada nos principais índices. Elencamos quatro principais fatores que devem influenciar o comportamento de gigantes como Netflix, Tesla e Apple (link).
Do lado dos investimentos, permanecemos construtivos com a Bolsa brasileira no médio prazo, mas, após a forte alta recente, o Raio XP deste mês aponta a possibilidade de uma correção de curto prazo. Quer saber como se posicionar nesse cenário? Confira todas as nossas carteiras recomendadas, atualizadas mensalmente com os melhores ativos (link).
Acompanhe tudo nesta edição da Expert Drops. Toda semana, trazemos recomendações e análises na medida certa para você investir melhor. Conte conosco e até a semana que vem! |
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Incerteza fiscal volta à cena: Brasil Macro Mensal |
Elevamos nossas projeções para o crescimento do PIB em 2025 (de 2,3% para 2,5%) e 2026 (de 1,5% para 1,7%). O mercado de trabalho permanece aquecido e as concessões de crédito mostram resiliência. Se a elevação do IOF permanecer (ou for substituída por algo com mesmo potencial fiscal), o governo deve cumprir a meta de resultado primário em 2025 (e ficar mais próximo do objetivo em 2026). Porém, riscos do lado da despesa aumentam com a discussão de novas medidas para o próximo ano. Veja nossas projeções para dólar, juros, inflação e mais. |
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Carteiras recomendadas XP: ações, renda fixa, FIIs e mais |
Neste mês, fizemos várias mudanças em nossas carteiras XP. Na Top Ações, por exemplo, adicionamos PRIO3 e aumentamos o peso em CPLE6, MOTV3 e ELET3, enquanto removemos BBAS3, BRFS3 e CYRE3. Além de recomendações de ações, na nossa página de carteiras você encontra recomendações para investir em renda fixa, fundos imobiliários, ativos globais e muito mais. Saiba como fazer as melhores escolhas para junho. |
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Raio XP: correção na Bolsa? |
Desde janeiro, temos adicionado mais papéis cíclicos domésticos às nossas recomendações de ações, o que funcionou bem. Este mês, começamos a reduzir o beta (risco) novamente, após o forte rali. Continuamos focados em qualidade e baixa alavancagem. À medida que as taxas de longo prazo continuam em queda, atualizamos o valor justo do nosso Ibovespa para o ano de 149 mil para 150 mil pontos. Confira o relatório completo e saiba como investir na Bolsa. |
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Big Techs: como se posicionar? |
Quatro principais fatores devem influenciar o comportamento das Big Techs: liquidez e fluxos; dólar; tarifas e controle de exportações; tributação e regulação. Identificamos as melhores oportunidades de investimento em companhias que têm apresentado melhor execução na frente de inteligência artificial, que segue como principal vetor de crescimento estrutural. Saiba quais empresas devem se destacar. |
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Banco do Brasil: por que rebaixamos nossa recomendação? |
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| Após resultados abaixo das expectativas no 1º trimestre, reduzimos nossas estimativas de lucro líquido do Banco do Brasil em 29% em 2025 e 28% em 2026. Diminuímos também nosso preço-alvo para R$ 32/ação e rebaixamos o BBAS3 para Neutro. Preferimos esperar por sinais mais claros de recuperação antes de tomar uma posição mais convicta sobre um nome que poderia se beneficiar de potencial aposta eleitoral. Entenda nossos motivos aqui. |
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Dia Mundial do Meio Ambiente |
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| Selecionamos empresas brasileiras com um bom posicionamento na agenda climática. Veja oportunidades atrativas para investidores que buscam maior exposição a companhias com gestão eficaz de riscos climáticos e que contribuem para a transição rumo a uma economia de baixo carbono. Acesse aqui. |
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O mês nos mercados globais |
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| Maio foi um mês de alta para os mercados globais, diante da atenuação do conflito comercial entre EUA e China. Os países acordaram uma redução em suas tarifas por 90 dias, assim como pausa em outras barreiras comerciais. Mantemos cautela diante da incerteza relacionada às tarifas e buscamos reduzir o tamanho das exposições positivas e negativas para mitigar riscos, ao mesmo tempo que buscamos oportunidades em diferentes regiões, temas e setores.Confira o relatório completo aqui. |
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Cade aprova fusão de Petz com Cobasi |
O Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade) concedeu aprovação para a fusão entre Petz e Cobasi, sem a necessidade de medidas restritivas. Em nossa visão, a operação deve desbloquear sinergias, já que ambas as empresas possuem modelos de negócios similares, embora a otimização da presença física possa levar a baixas contábeis. Continuamos a ver a concorrência online, principalmente dos marketplaces, como um desafio. Saiba mais aqui. |
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APRENDA A INVESTIR IPO? A sigla significa “Initial Public Offering” ou “Oferta Pública Inicial”, traduzido para o português. Ela descreve um evento realizado na Bolsa de Valores em que a empresa, pela primeira vez, oferece a oportunidade a investidores de se tornarem sócios por meio da compra de ações. Esse acontecimento também é chamado de abertura de capital.
PIB? O Produto Interno Bruto é a soma de todos os bens e serviços finais produzidos por um país, estado ou cidade. O PIB é avaliado de forma trimestral e anual e indica como está a atividade econômica. Ao analisar o resultado do PIB, é possível avaliar como a produtividade variou, comparar com as economias de diferentes países e ainda chegar ao PIB per capita (a divisão do total pelo número de habitantes do país), por exemplo. |
AGENDA
Segunda-feira, 9 de junho
🇧🇷 Brasil
8:25 Boletim Focus
Terça-feira, 10 de junho
🇧🇷 Brasil
9:00 IPCA
Quarta-feira, 11 de junho
🇧🇷 Brasil
9:00 Produção industrial regional
14:30 Fluxo cambial
Quinta-feira, 12 de junho
🇧🇷 Brasil
9:00 PMC: vendas no varejo
🇺🇸 Estados Unidos
9:30 PPI
9:30 Pedidos de auxílio desemprego
Sexta-feira, 13 de junho
🇧🇷 Brasil
9:00 Volume de serviços
🇺🇸 Estados Unidos
11:00 Confiança do consumidor
Na semana
🇨🇳 China
-- Balança comercial mensal
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RENDA FIXA: o QUE MUDOU? | Assista ao XP da Questão |
| A BOLSA VAI CAIR? Correção no CURTO PRAZO? | Raio-XP da Bolsa |
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14) Ação é uma fração do capital de uma empresa que é negociada no mercado. É um título de renda variável, ou seja, um investimento no qual a rentabilidade não é preestabelecida, varia conforme as cotações de mercado. O investimento em ações é um investimento de alto risco e os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros e nenhuma declaração ou garantia, de forma expressa ou implícita, é feita neste material em relação a desempenhos. As condições de mercado, o cenário macroeconômico, os eventos específicos da empresa e do setor podem afetar o desempenho do investimento, podendo resultar até mesmo em significativas perdas patrimoniais. A duração recomendada para o investimento é de médio-longo prazo. Não há quaisquer garantias sobre o patrimônio do cliente neste tipo de produto.
15) O investimento em opções é preferencialmente indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. No mercado de opções, são negociados direitos de compra ou venda de um bem por preço fixado em data futura, devendo o adquirente do direito negociado pagar um prêmio ao vendedor tal como num acordo seguro. As operações com esses derivativos são consideradas de risco muito alto por apresentarem altas relações de risco e retorno e algumas posições apresentarem a possibilidade de perdas superiores ao capital investido. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto.
16) O investimento em termos são contratos para compra ou a venda de uma determinada quantidade de ações, a um preço fixado, para liquidação em prazo determinado. O prazo do contrato a Termo é livremente escolhido pelos investidores, obedecendo o prazo mínimo de 16 dias e máximo de 999 dias corridos. O preço será o valor da ação adicionado de uma parcela correspondente aos juros – que são fixados livremente em mercado, em função do prazo do contrato. Toda transação a termo requer um depósito de garantia. Essas garantias são prestadas em duas formas: cobertura ou margem.
17) O investimento em Mercados Futuros embute riscos de perdas patrimoniais significativos. Commodity é um objeto ou determinante de preço de um contrato futuro ou outro instrumento derivativo, podendo consubstanciar um índice, uma taxa, um valor mobiliário ou produto físico. É um investimento de risco muito alto, que contempla a possibilidade de oscilação de preço devido à utilização de alavancagem financeira. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto. As condições de mercado, mudanças climáticas e o cenário macroeconômico podem afetar o desempenho do investimento.
18) ESTA INSTITUIÇÃO É ADERENTE AO CÓDIGO ANBIMA DE REGULAÇÃO E MELHORES PRÁTICAS PARA ATIVIDADE DE DISTRIBUIÇÃO DE PRODUTOS DE INVESTIMENTO NO VAREJO. |
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