Nesta Superquarta, o Comitê de Política Monetária (Copom) do Banco Central (BC) divulga sua decisão em relação à taxa básica de juros brasileira. Acreditamos em manutenção da Selic em 14,75%, mas é uma decisão apertada. Segundo nossos economistas, se houver alta de juros hoje, tende a ser a última do ano. Confira nosso "esquenta do Copom" e saiba o que esperar ( link). Em semana de decisões de política monetária, lembramos que a expectativa de juros influencia significativamente o desempenho das ações. De acordo com nossos estrategistas, com mercados precificando corte nas taxas adiante, transicionamos para o regime de inflação em alta e juros em queda, o que pode ser mais favorável para a Bolsa brasileira (link).
A mais recente pesquisa com assessores XP já mostra um aumento no nível de alocação em renda variável e no apetite por risco, que alcançou o maior nível desde abril de 2024 (link). No entanto, preocupações com a política fiscal e riscos geopolíticos seguem como alguns dos principais riscos para a Bolsa, segundo os assessores.
Ainda falando em ações, nossos analistas rebaixaram a recomendação para os papéis da WEG (WEGE3), diante de um cenário menos favorável para os produtos mais cíclicos da empresa (link).
Acompanhe tudo nesta edição da Expert Drops. Toda semana, trazemos recomendações e análises na medida certa para você investir melhor. Conte conosco e até a semana que vem! |
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Inflação em alta, juros em queda |
Num ciclo de alta de inflação e queda de juros, quais papéis podem se beneficiar na Bolsa brasileira? Nesse contexto, ações de Baixo Risco e Alto Valor apresentam desempenho forte. Instituições financeiras geralmente têm bom desempenho, e as ações de varejo também mostram retornos consistentes acima da média nesse cenário. Veja o relatório completo e confira o desempenho histórico dos ativos, setores e fatores. |
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A energia nuclear está de volta ao radar? |
Como fonte de energia de base, de baixo carbono e competitiva em termos de custo uma vez em operação, a energia nuclear desempenha um papel cada vez mais relevante na transição energética. Traçamos um panorama profundo do mercado, com os principais caminhos para investimento e os desafios do setor. Atualmente, existem 440 reatores nucleares em operação no mundo. Saiba mais. |
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Alocação em renda variável aumenta, aponta pesquisa |
Nesta edição da nossa pesquisa com assessores filiados à XP, observamos um aumento no nível de alocação em renda variável e no apetite por risco, que alcançou o maior nível desde abril de 2024. Segundo o levantamento, renda fixa permanece como a classe de ativo preferida entre os clientes, mas o interesse por ações e criptoativos aumentou. As preocupações com riscos fiscais também cresceram novamente, permanecendo na liderança, seguidas de instabilidade política e riscos geopolíticos. Veja o relatório completo. |
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Por que rebaixamos a recomendação de WEG (WEGE3)? |
Rebaixamos a recomendação da WEG para neutra e reduzimos o preço-alvo para 2025 para R$ 46,00/ação. A história da WEG sempre foi sobre altas expectativas para justificar altos níveis de valuation, com a empresa historicamente superando as projeções geralmente otimistas. Embora vejamos algum espaço para melhoria da rentabilidade de curto prazo como um vento favorável para os lucros, uma desaceleração do crescimento da receita não deve apenas limitar o potencial dos lucros, mas também implicar assimetria negativa para o valuation. |
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Fundos imobiliários serão taxados? |
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| Na semana passada, o governo federal publicou a Medida Provisória (MP) que apresenta um conjunto de medidas de arrecadação. O artigo 42 da MP preserva a isenção de imposto para FIIs e Fiagros como veículos de investimento, o que significa que não haverá tributação sobre a renda recebida por esses fundos. Por outro lado, o artigo 44 prevê tributação de 5% sobre os rendimentos distribuídos a cotistas pessoas físicas que detenham até 10% das cotas de um fundo imobiliário ou Fiagro com, no mínimo, 100 cotistas e que seja negociado em Bolsa de valores ou mercado de balcão organizado. Saiba mais aqui. |
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| No primeiro dia do 55º Paris Air Show, a Airbus foi o destaque em termos de novos negócios, com 238 novos pedidos de aeronaves (incluindo pedidos firmes e opções). Na categoria de jatos regionais, destacamos os 40 pedidos confirmados para a LOT Polish após meses de concorrência com o E2 da Embraer, enquanto os pedidos da AviLease e da Riaydh Air reforçam o papel da Arábia Saudita no mercado global de aviação. Veja os destaques da Embraer aqui. |
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HGBS11 vende parte do Jardim Sul por R$ 63 mi |
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| O Hedge Brasil Shopping (HGBS11) tem como objetivo gerar rendimentos e ganhos de capital para os cotistas por meio da aquisição direta ou indireta de participações em shopping centers. A administradora anunciou, por meio de fato relevante, a celebração de um compromisso de venda de 10% da fração ideal do Shopping Jardim Sul. Embora o valor seja modesto, avaliamos a transação como positiva. Saiba mais aqui. |
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B3 (B3SA3): pronta para a recuperação do mercado |
Atualizamos nossas estimativas para a B3 (B3SA3). A atividade do mercado de capitais continua pressionada pelas incertezas domésticas e internacionais, mas a B3 tem demonstrado resiliência nos últimos trimestres. Apesar dessas melhorias operacionais que têm sustentado o lucro, mantemos uma perspectiva conservadora devido a potenciais ameaças competitivas. Como resultado, elevamos nosso preço-alvo para R$ 16/ação (de R$ 14/ação) e mantemos nossa recomendação neutra. Veja o relatório completo aqui. |
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APRENDA A INVESTIR Superquarta? É um termo bastante usado para definir o dia em que tanto a decisão do Comitê de Política Monetária (Copom) no Brasil quanto a do Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC, na sigla em inglês) nos EUA sobre as taxas básicas de juros de seus respectivos países são divulgadas.
Dovish? A origem vem da palavra dove, pomba em português. Sinaliza uma conduta do Banco Central mais confiante de que o cenário de inflação não será um problema, e, portanto, pendente a adotar uma política monetária expansionista ou menos restritiva para estimular a economia.
Hawkish? A origem vem da palavra hawk, falcão em português. Sinaliza uma conduta do Banco Central preocupada com os riscos inflacionários, e, portanto, pendente a adotar uma postura monetária mais dura, com subidas mais fortes na taxa de juros, ainda que isso possa prejudicar o emprego e a atividade no curto prazo. |
AGENDA
Segunda-feira, 23 de junho
🇧🇷 Brasil
8:25 Boletim Focus
🇪🇺 Zona do Euro
5:00 PMI
🇺🇸 Estados Unidos
10:45 PMI
Terça-feira, 24 de junho
🇧🇷 Brasil
8:00 Ata do Copom
🇺🇸 Estados Unidos
11:00 Discurso de J.Powell (presidente do Fed)
Quarta-feira, 25 de junho
🇧🇷 Brasil
8h30 Setor externo
Quinta-feira, 26 de junho
🇧🇷 Brasil
8:30 Relatório de política monetária
9:00 IPCA-15
Sexta-feira, 27 de junho
🇧🇷 Brasil
8:00 IGP-M
9:00 Pnad
Caged
🇺🇸 Estados Unidos
9:30 Deflator do PCE
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DÓLAR FRACO vs. FORTE: as AÇÕES que GANHAM em cada cenário |
| RENDA FIXA: MELHORES INVESTIMENTOS para JUNHO |
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14) Ação é uma fração do capital de uma empresa que é negociada no mercado. É um título de renda variável, ou seja, um investimento no qual a rentabilidade não é preestabelecida, varia conforme as cotações de mercado. O investimento em ações é um investimento de alto risco e os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros e nenhuma declaração ou garantia, de forma expressa ou implícita, é feita neste material em relação a desempenhos. As condições de mercado, o cenário macroeconômico, os eventos específicos da empresa e do setor podem afetar o desempenho do investimento, podendo resultar até mesmo em significativas perdas patrimoniais. A duração recomendada para o investimento é de médio-longo prazo. Não há quaisquer garantias sobre o patrimônio do cliente neste tipo de produto.
15) O investimento em opções é preferencialmente indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. No mercado de opções, são negociados direitos de compra ou venda de um bem por preço fixado em data futura, devendo o adquirente do direito negociado pagar um prêmio ao vendedor tal como num acordo seguro. As operações com esses derivativos são consideradas de risco muito alto por apresentarem altas relações de risco e retorno e algumas posições apresentarem a possibilidade de perdas superiores ao capital investido. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto.
16) O investimento em termos são contratos para compra ou a venda de uma determinada quantidade de ações, a um preço fixado, para liquidação em prazo determinado. O prazo do contrato a Termo é livremente escolhido pelos investidores, obedecendo o prazo mínimo de 16 dias e máximo de 999 dias corridos. O preço será o valor da ação adicionado de uma parcela correspondente aos juros – que são fixados livremente em mercado, em função do prazo do contrato. Toda transação a termo requer um depósito de garantia. Essas garantias são prestadas em duas formas: cobertura ou margem.
17) O investimento em Mercados Futuros embute riscos de perdas patrimoniais significativos. Commodity é um objeto ou determinante de preço de um contrato futuro ou outro instrumento derivativo, podendo consubstanciar um índice, uma taxa, um valor mobiliário ou produto físico. É um investimento de risco muito alto, que contempla a possibilidade de oscilação de preço devido à utilização de alavancagem financeira. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto. As condições de mercado, mudanças climáticas e o cenário macroeconômico podem afetar o desempenho do investimento.
18) ESTA INSTITUIÇÃO É ADERENTE AO CÓDIGO ANBIMA DE DISTRIBUIÇÃO DE PRODUTOS DE INVESTIMENTO.
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