No último domingo (6), nosso estrategista-chefe, Fernando Ferreira, avisou em sua coluna Xpresso: “Prepare-se para a volatilidade adiante”. De fato, a semana foi turbulenta para os investidores.
Já na segunda-feira, no Japão, a negociação chegou a ser suspensa, diante de fortes quedas puxadas pelo temor de recessão. Na quarta, o dia foi marcado por uma forte recuperação nos mercados globais, após Donald Trump anunciar que irá reduzir para 10% durante 90 dias as tarifas recíprocas para os países que não retaliaram os EUA.
O que virá adiante? Em um cenário de incertezas e volatilidade, nossos especialistas destacam: é importante manter a cautela e a diversificação da carteira com ativos de qualidade.
Além de muito conteúdo sobre os impactos da guerra comercial para a economia e seus investimentos (link), publicamos nesta semana uma análise consolidada na temporada de resultados do 4º trimestre ( link).
Acompanhe tudo nesta edição da Expert Drops. Toda semana, trazemos recomendações e análises na medida certa para você investir melhor. Conte conosco e até a semana que vem! |
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Uma nova ordem mundial em curso? |
Os investidores esperavam que o presidente Trump trouxesse inicialmente boas notícias para a economia, como redução de gastos e de impostos corporativos, algumas das promessas de campanha. Não foi o que observamos até agora, pois o governo Trump optou por focar suas energias nas políticas de tarifas, enquanto as outras pautas parecem ter ficado para depois. Onde foi que o mercado errou? |
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Uma temporada de resultados decepcionante |
Chegamos ao fim da temporada de resultados do 4º trimestre, e o balanço geral foi pior do que o esperado. Dentre as empresas cobertas pela XP, 36% superaram nossas estimativas de receita, 21% ficaram aquém e 44% ficaram em linha das projeções dos nossos analistas. Quanto ao EBITDA (lucros operacionais), 29% superaram nossas expectativas, 48% vieram em linha, e 23% ficaram abaixo. Por fim, olhando para o lucro líquido reportado, 42% superaram nossas estimativas, 21% ficaram em linha e 37% ficaram aquém. Entenda por que a temporada desapontou, com a reação geral do mercado negativa para as ações do Ibovespa. |
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Tudo sobre as tarifas de Trump |
Como se posicionar em um cenário de tarifas dos EUA? A economia brasileira será afetada? Nossos analistas acompanham o que acontece no mundo e nos mercados para te ajudar a investir melhor. Confira todos os relatórios sobre a guerra comercial e saiba os impactos e quais setores podem ser afetados. |
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No Onde Investir deste mês, reforçamos nossa recomendação de estratégias de carrego frente à priorização do ganho de capital em carteiras diversificadas. O momento segue especialmente oportuno para renda fixa local. Na Bolsa brasileira, seguimos priorizando ações de empresas com margens altas e baixa alavancagem financeira. |
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Em um cenário tão desafiador, saber como se posicionar faz toda a diferença — e nossa Cesta de Tarifas XP, composta por ações que tendem a se beneficiar de um ambiente de tarifas maiores, já acumula alta de 7,8%, contra 3,2% do Ibovespa desde a sua criação. |
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| Mantemos uma visão positiva para a renda fixa, especialmente para títulos atrelados à inflação (IPCA+) com vencimentos intermediários (cerca de cinco anos de duration). Também destacamos os títulos pós-fixados, que se tornam mais atrativos diante do ciclo de alta da Selic, além de proporcionarem menor volatilidade à carteira. Diante da deterioração na percepção de risco fiscal no Brasil e do alto nível das taxas, acreditamos ser prudente evitar sobrealocações na classe dos títulos prefixados. Saiba mais aqui. |
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Expert Talks CEOs – PetroReconcavo |
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| O Expert Talks – Na Mesa com CEOs está de volta. O primeiro convidado deste ano foi José Firmo, CEO da PetroReconcavo (RECV3), operadora independente de petróleo e gás cujo modelo de negócios é baseado na compra (ou na prestação de serviços de operação) de concessões de campos onshore maduros. O executivo contou detalhes da sua história, da estratégia da empresa e das perspectivas para o setor. Confira os destaques aqui. |
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IR 2025: tire suas dúvidas ao vivo |
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| Você sabe como declarar fundos imobiliários no Imposto de Renda 2025? Mesmo que tenham os rendimentos isentos de tributação, é preciso declarar os FIIs. Confira nosso passo a passo aqui e não caia na malha fina. E se você quiser tirar todas as suas dúvidas sobre o IR 2025, acompanhe a live com Isidro Velasco, coordenador fiscal da XP, na próxima segunda (14), às 14h, no canal da XP no YouTube. |
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APRENDA A INVESTIR Circuit breaker? Mecanismo utilizado pelas bolsas para controlar a volatilidade excessiva no pregão. Toda vez que o índice da Bolsa brasileira bate 10% de queda, as negociações são interrompidas por 30 minutos. A ativação do “circuit breaker ” é uma medida preventiva utilizada para acalmar os mercados durante períodos de volatilidade extrema, permitindo aos investidores um momento para avaliar a situação e evitar decisões precipitadas de venda. Esse mecanismo reflete a preocupação com a atual instabilidade econômica global e o impacto de eventos geopolíticos e econômicos sobre os mercados financeiros.
Malha fina? Quando você envia a sua declaração de Imposto de Renda, ela é analisada pelos sistemas da Receita Federal. São verificadas as informações que você declarou e comparadas com informações fornecidas por outras entidades que também entregam declarações à Receita, como empresas, instituições financeiras, planos de saúde e outros. Se for encontrada alguma diferença entre as informações declaradas por você e as informações apresentadas pelas outras entidades, sua declaração será separada para uma análise mais profunda. É o que se chama de malha fiscal, ou “malha fina”, como é popularmente conhecida. |
AGENDA
Segunda-feira, 14 de abril
🇧🇷 Brasil
8:25 Boletim Focus
15:00 Balança comercial
Terça-feira, 15 de abril
🇧🇷 Brasil
8:00 IGP-10
🇪🇺 Zona do Euro
6:00 Produção industrial
🇨🇳 China
23:00 PIB
23:00 Taxa de desemprego
Quarta-feira, 16 de abril
🇪🇺 Zona do Euro
6:00 CPI
🇺🇸 Estados Unidos
10:15 Produção industrial
Quinta-feira, 17 de abril
🇧🇷 Brasil
5:00 IPC-Fipe
🇺🇸 Estados Unidos
9:30 Pedidos de auxílio-desemprego
Sexta-feira, 18 de abril
🇧🇷 Brasil
Feriado nacional
🇺🇸 Estados Unidos
Feriado nacional |
3 AÇÕES pagadoras de DIVIDENDOS | Carteira XP |
| CEO da PETRORECONCAVO (RECV3) no Expert Talks - Na Mesa com CEOs |
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| | | Disclaimer
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13) A Avaliação Técnica e a Avaliação de Fundamentos seguem diferentes metodologias de análise. A Análise Técnica é executada seguindo conceitos como tendência, suporte, resistência, candles, volumes, médias móveis entre outros. Já a Análise Fundamentalista utiliza como informação os resultados divulgados pelas companhias emissoras e suas projeções. Desta forma, as opiniões dos Analistas Fundamentalistas, que buscam os melhores retornos dadas as condições de mercado, o cenário macroeconômico e os eventos específicos da empresa e do setor, podem divergir das opiniões dos Analistas Técnicos, que visam identificar os movimentos mais prováveis dos preços dos ativos, com utilização de “stops” para limitar as possíveis perdas.
14) Ação é uma fração do capital de uma empresa que é negociada no mercado. É um título de renda variável, ou seja, um investimento no qual a rentabilidade não é preestabelecida, varia conforme as cotações de mercado. O investimento em ações é um investimento de alto risco e os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros e nenhuma declaração ou garantia, de forma expressa ou implícita, é feita neste material em relação a desempenhos. As condições de mercado, o cenário macroeconômico, os eventos específicos da empresa e do setor podem afetar o desempenho do investimento, podendo resultar até mesmo em significativas perdas patrimoniais. A duração recomendada para o investimento é de médio-longo prazo. Não há quaisquer garantias sobre o patrimônio do cliente neste tipo de produto.
15) O investimento em opções é preferencialmente indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. No mercado de opções, são negociados direitos de compra ou venda de um bem por preço fixado em data futura, devendo o adquirente do direito negociado pagar um prêmio ao vendedor tal como num acordo seguro. As operações com esses derivativos são consideradas de risco muito alto por apresentarem altas relações de risco e retorno e algumas posições apresentarem a possibilidade de perdas superiores ao capital investido. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto.
16) O investimento em termos são contratos para compra ou a venda de uma determinada quantidade de ações, a um preço fixado, para liquidação em prazo determinado. O prazo do contrato a Termo é livremente escolhido pelos investidores, obedecendo o prazo mínimo de 16 dias e máximo de 999 dias corridos. O preço será o valor da ação adicionado de uma parcela correspondente aos juros – que são fixados livremente em mercado, em função do prazo do contrato. Toda transação a termo requer um depósito de garantia. Essas garantias são prestadas em duas formas: cobertura ou margem.
17) O investimento em Mercados Futuros embute riscos de perdas patrimoniais significativos. Commodity é um objeto ou determinante de preço de um contrato futuro ou outro instrumento derivativo, podendo consubstanciar um índice, uma taxa, um valor mobiliário ou produto físico. É um investimento de risco muito alto, que contempla a possibilidade de oscilação de preço devido à utilização de alavancagem financeira. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto. As condições de mercado, mudanças climáticas e o cenário macroeconômico podem afetar o desempenho do investimento.
18) ESTA INSTITUIÇÃO É ADERENTE AO CÓDIGO ANBIMA DE REGULAÇÃO E MELHORES PRÁTICAS PARA ATIVIDADE DE DISTRIBUIÇÃO DE PRODUTOS DE INVESTIMENTO NO VAREJO. |
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