A temporada de balanços do 4º trimestre de 2024 já começou nos Estados Unidos. Nossa visão é que será uma temporada morna, com um número moderado de surpresas positivas, em função da economia forte. Pela primeira vez em dois anos, a contribuição das “outras 492” empresas do S&P 500 para o crescimento de lucros do índice deve superar a das big techs. Confira as expectativas do nosso time de estratégia global e saiba quais setores devem ter bons números adiante ( link). No Brasil, algumas empresas já começaram a divulgar seus balanços, mas a temporada de resultados deve esquentar mesmo no mês que vem. Para você não perder nenhum número importante, publicamos o calendário de resultados (link).
Também foram destaque nos últimos dias: a pesquisa com assessores XP (link) e a divulgação de inflação de 2024 (link).
Acompanhe tudo nesta edição da Expert Drops. Toda semana, trazemos recomendações e análises na medida certa para você investir melhor. Conte conosco e até a semana que vem!
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Calendário de resultados do 4º trimestre de 2024 |
A temporada de resultados é a época em que as empresas negociadas na Bolsa de Valores reportam o desempenho referente ao período trimestral mais recente, por meio da divulgação de demonstrações financeiras, seguida de uma teleconferência de resultados. Consolidamos as datas de divulgação das empresas da nossa cobertura e das que fazem parte do Ibovespa. |
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O que esperar dos balanços nos EUA? |
Uma economia norte-americana ainda resiliente, com índice de surpresas econômicas no território positivo ao longo de todo o último trimestre, deve sustentar o crescimento de lucro das empresas. Apesar disso, as altas expectativas de crescimento, o aumento nas taxas de juros e a valorização do dólar no período devem amenizar os impactos da economia e evitar uma magnitude alta de surpresas positivas nesta temporada de resultados. Em termos setoriais, 8 dos 11 setores do S&P 500 têm projeções de crescimento de lucros e, também, 8 dos 11 projetam crescimento de receitas. |
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Apetite de risco em relação à Bolsa tem leve melhoria |
No último mês, realizamos uma nova edição da pesquisa com os assessores da XP e assessores de investimento de escritórios autônomos filiados à XP Investimentos. O apetite por investimento em renda variável melhorou, com 18% indicando que os clientes planejam aumentar a exposição, enquanto 30% planejam diminuir. Além disso, o sentimento dos assessores aumentou ligeiramente para 5,0 em relação a 4,9 em dezembro (numa escala de 0 a 10). A renda fixa permanece como a preferida entre os clientes, seguida por investimentos internacionais. Saiba mais destaques da pesquisa. |
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Até onde vai a inflação em 2025? |
A inflação medida pelo IPCA, nosso principal indicador de preços ao consumidor, registrou alta de 0,52% em dezembro, acumulando, em doze meses, variação de 4,83%. Assim, a inflação fechou o ano de 2024 acima do limite superior da meta do Banco Central, de 4,50%. O resultado reforça preocupações sobre o ritmo de alta de preços e seus impactos na economia adiante, e a continuidade do processo de elevação da taxa Selic. Segundo nosso time de economia, ao longo de 2025, devemos seguir convivendo com preços pressionados tanto por conta de fatores domésticos quanto globais. Saiba como se proteger da alta de preços e fazer os melhores investimentos. |
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Panorama Mensal de Fundos Listados |
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| O IFIX, índice que mede o desempenho dos fundos imobiliários, encerrou 2024 com queda de 5,89%, evidenciando um ano desafiador para os fundos imobiliários em meio à reprecificação de títulos públicos, como as NTN-Bs. De acordo com a equipe de análise de fundos de investimentos da XP, atualmente existem bons fundos descontados, mas a seletividade é importante para montar a carteira no cenário atual. Confira a performance dos FIIs por segmento e as atualizações referentes a dezembro. Leia nossa análise completa. |
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Econocast #99: Trump, dólar e as projeções para 2025 |
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| Nesse episódio do Econocast, o economista-chefe da XP, Caio Megale, conversa com Maria Irene Jordão, analista global, sobre os primeiros movimentos de Donald Trump, e com Luíza Pineze, economista da XP, sobre as razões que explicaram a desvalorização do Real em 2024 e os impactos para o cenário brasileiro. Além disso, os analistas compartilham as perspectivas para a economia em 2025. Acesse aqui para ler mais detalhes. |
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Cury (CURY3): começando 2025 com o pé direito |
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| Realizamos uma série de reuniões com executivos da Cury no Rio de Janeiro e revisamos para cima nossas estimativas para a empresa. A companhia está pronta para um crescimento robusto de lançamentos, com um número maior de projetos para ser lançado em 2025. Mantemos nossa recomendação de compra e preferência pelas ações, embora as estimativas revisadas de custo de capital tenham nos levado a reduzir o preço-alvo para 2025 para R$ 28,0 por ação (contra R$ 30,0 por ação anteriormente). Veja mais detalhes aqui. |
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Factor Pulse: fatores em 2024 e o que esperar |
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| O investimento em fatores ou factor investing é uma estratégia baseada em análise de dados que envolve a escolha de ativos com base em drivers sistemáticos de retornos das ações. Esses fatores buscam explicar por que certas ações se movem em conjunto ou têm retornos esperados mais altos. Em 2024, Momentum terminou como o fator de melhor desempenho no ano, seguido de perto por Qualidade. Por outro lado, Tamanho apresentou retornos negativos pelo terceiro ano consecutivo. Confira nossa análise. |
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APRENDA A INVESTIR
TIR? A Taxa Interna de Retorno é um indicador financeiro que representa uma taxa de desconto calculada com base em uma estimativa de fluxo de caixa, ou seja, a projeção das receitas de um investimento ao longo do tempo. De modo geral, essa é uma taxa de retorno anual esperada de um investimento, usada para analisar a viabilidade daquela aplicação.
Análise técnica? É um método usado por profissionais do mercado financeiro e investidores em geral para tentar prever o caminho dos preços e do fluxo de um determinado ativo financeiro, com uma lógica que estabelece probabilidades a partir de imagens, tendências e padrões consultados em gráficos ao longo do tempo. Por isso, ela também pode ser chamada de análise gráfica.
CDI? O Certificado de Depósito Interbancário é uma taxa de juros utilizada nos empréstimos entre os bancos. Ela é usada como principal índice dos investimentos de renda fixa (aqueles que possuem uma rentabilidade previsível).
Dividend Yield? É calculado a partir do valor de dividendos pagos pela empresa, geralmente numa janela de 12 meses projetadas no futuro, divido pelo preço da ação. |
AGENDA
Segunda-feira, 20 de janeiro
🇧🇷 Brasil
8:25 Boletim Focus
🇺🇸 Estados Unidos
Feriado nos EUA - Dia de Martin Luther King Jr.
Quarta-feira, 22 de janeiro
🇺🇸 Estados Unidos
9:00 Índice de compras MBA
🇯🇵 Japão
20:50 Balança comercial (Dezembro)
Quinta-feira, 23 de janeiro
🇺🇸 Estados Unidos
10:30 Pedidos por seguro-desemprego
🇧🇷 Brasil
10:30 Receita Tributária Federal
🇪🇺 Zona do Euro
12:00 Confiança do consumidor |
O futuro do ASSET ALLOCATION no BRASIL | Outliers 148 |
| MERCADO de CRÉDITO DE CARBONO: entenda em 5 pontos | Aprenda a Investir |
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13) A Avaliação Técnica e a Avaliação de Fundamentos seguem diferentes metodologias de análise. A Análise Técnica é executada seguindo conceitos como tendência, suporte, resistência, candles, volumes, médias móveis entre outros. Já a Análise Fundamentalista utiliza como informação os resultados divulgados pelas companhias emissoras e suas projeções. Desta forma, as opiniões dos Analistas Fundamentalistas, que buscam os melhores retornos dadas as condições de mercado, o cenário macroeconômico e os eventos específicos da empresa e do setor, podem divergir das opiniões dos Analistas Técnicos, que visam identificar os movimentos mais prováveis dos preços dos ativos, com utilização de “stops” para limitar as possíveis perdas.
14) Ação é uma fração do capital de uma empresa que é negociada no mercado. É um título de renda variável, ou seja, um investimento no qual a rentabilidade não é preestabelecida, varia conforme as cotações de mercado. O investimento em ações é um investimento de alto risco e os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros e nenhuma declaração ou garantia, de forma expressa ou implícita, é feita neste material em relação a desempenhos. As condições de mercado, o cenário macroeconômico, os eventos específicos da empresa e do setor podem afetar o desempenho do investimento, podendo resultar até mesmo em significativas perdas patrimoniais. A duração recomendada para o investimento é de médio-longo prazo. Não há quaisquer garantias sobre o patrimônio do cliente neste tipo de produto.
15)O investimento em opções é preferencialmente indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. No mercado de opções, são negociados direitos de compra ou venda de um bem por preço fixado em data futura, devendo o adquirente do direito negociado pagar um prêmio ao vendedor tal como num acordo seguro. As operações com esses derivativos são consideradas de risco muito alto por apresentarem altas relações de risco e retorno e algumas posições apresentarem a possibilidade de perdas superiores ao capital investido. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto.
16)O investimento em termos são contratos para compra ou a venda de uma determinada quantidade de ações, a um preço fixado, para liquidação em prazo determinado. O prazo do contrato a Termo é livremente escolhido pelos investidores, obedecendo o prazo mínimo de 16 dias e máximo de 999 dias corridos. O preço será o valor da ação adicionado de uma parcela correspondente aos juros – que são fixados livremente em mercado, em função do prazo do contrato. Toda transação a termo requer um depósito de garantia. Essas garantias são prestadas em duas formas: cobertura ou margem.
17)O investimento em Mercados Futuros embute riscos de perdas patrimoniais significativos. Commodity é um objeto ou determinante de preço de um contrato futuro ou outro instrumento derivativo, podendo consubstanciar um índice, uma taxa, um valor mobiliário ou produto físico. É um investimento de risco muito alto, que contempla a possibilidade de oscilação de preço devido à utilização de alavancagem financeira. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto. As condições de mercado, mudanças climáticas e o cenário macroeconômico podem afetar o desempenho do investimento.
18)ESTA INSTITUIÇÃO É ADERENTE AO CÓDIGO ANBIMA DE REGULAÇÃO E MELHORES PRÁTICAS PARA ATIVIDADE DE DISTRIBUIÇÃO DE PRODUTOS DE INVESTIMENTO NO VAREJO. |
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