Morning Call | Bolsas em alta; prévia do PIB no Brasil e balanços nos EUA em destaque

XP Research 16 de janeiro de 2025 Morning Call   Bolsas em alta; prévia do PIB no Brasil e balanços nos EUA em destaque     Ouça o áudio do Morning Call XP no Spreaker e Spotify.     Ibovespa O Ibovespa fechou em alta de 2,8% ontem, aos 122.650 pontos, apresentando a sua maior alta diária desde maio de 2023 e com 86 dos 87 papéis que compõem o índice fechando o dia no campo positivo. O desempenho repercutiu a divulgação dos dados de inflação ao consumidor nos EUA, com seu núcleo vindo abaixo das expectativas do mercado. Com isso, os mercados globais terminaram o dia em alta (S&P 500, +1,8%; Nasdaq, +2,5%) e os rendimentos das Treasuries apresentaram fechamento. Como resultado, os ativos domésticos tiveram um dia de alívio, com a curva de juros fechando em toda a sua extensão e o dólar finalizando o pregão a R$ 6,02 (-0,4%). Os principais destaques positivos do dia na Bolsa brasileira foram os papéis mais sensíveis aos juros como Hapvida, Vamos e YDUQS (HAPV3, +10,5%; VAMO3, +9,4%: YDUQ3, +8,4%). Por outro lado, o único papel que fechou o dia no campo negativo foi Marfrig (MRFG3, -1,8%), repercutindo a queda do dólar. Nesta quinta-feira, os destaques da agenda econômica serão os dados de atividade na China, como o PIB do 4º trimestre de 2024 e as vendas do varejo de dezembro. No Brasil, teremos o índice de atividade econômica IBC-Br referente a novembro. Pela temporada internacional de resultados, teremos Bank of America, Morgan Stanley, TSMC, UnitedHealth e US Bancorp. Renda Fixa As taxas futuras de juros encerraram a sessão de quarta-feira com fechamento em toda extensão da curva. No Brasil, a Pesquisa Mensal de Serviços (PMS) apresentou recuo de 0,9%, sinalizando possível desaceleração da economia (e, consequentemente, da inflação). Com isso, o DI jan/26 encerrou em 14,82% (- 9,7bps vs. pregão anterior); DI jan/27 em 15% (- 20,9bps); DI jan/29 em 14,83% (- 33,2bps); DI jan/31 em 14,72% (- 33,3bps).  Nos EUA, os rendimentos das Treasuries de dois anos terminaram o dia em 4,27% (-10,0bps), enquanto os de dez anos em 4,66% (-12,0bps). Mercados globais Nesta quinta-feira, os futuros nos Estados Unidos abrem em alta (S&P 500: 0,3%; Nasdaq 100: 0,5%), depois de bons resultados no setor financeiro e na expectativa de mais divulgações da temporada do 4T24, como Morgan Stanley, Bank of America e US Bancorp. O mercado continua antecipando a audiência no Senado, que ocorrerá hoje, para confirmação da indicação de Scott Bessent para a Secretaria do Tesouro. Na Europa, as bolsas operam em alta (Stoxx 600: 0,8%), com resultados fortes no setor de luxo após a divulgação da Richemond. Na China, as bolsas fecharam em alta (CSI 300: 0,1%; HSI: 1,2%), com o levantamento da possibilidade do Banco Central da China (PBOC) reduzir o requerimento de reservas obrigatórias (RRR) antes do feriado do Ano Novo Lunar, que começa dia 28 de janeiro. IFIX O índice de fundos imobiliários, o IFIX, apresentou alta de 0,83% na quarta-feira.  Os FIIs de papel integrantes do IFIX tiveram desempenho médio de 0,93%, enquanto os FIIs de tijolo tiveram performance média de 0,66% no dia.  Os destaques positivos do dia foram VINO11 (+7,0%), VGIP11 (+5,3%) e RBRP11 (+5,0%). Já os principais destaques negativos foram CCME11 (-3,7%), HSAF11 (-2,4%) e SARE11 (-1,9%). Economia Nos Estados Unidos, o núcleo do CPI veio abaixo das expectativas em dezembro, encerrando 2024 em 3,2%. A surpresa baixista traduziu-se em queda nas taxas de juros e alta nas bolsas americanas. Na agenda de hoje, haverá a publicação das vendas no varejo de dezembro, índice de preços de importação e os pedidos semanais de seguro desemprego. Vale destacar a forte alta do petróleo na sessão de ontem, que fechou em US$ 82/barril, mesmo com o anúncio de cessar-fogo em Gaza – pesou sobre a cotação o anúncio de estoques baixos nos Estados Unidos e revisão altista nas projeções para a demanda global pela Opep+. No Brasil, o setor de serviços surpreendeu negativamente em novembro, mas em linha com nosso cenário de desaceleração gradual da atividade econômica – trata-se de mais um indicador do 4T24 que indica moderação na margem. Na agenda de hoje, destaque para o IBC-Br de novembro, para o qual o mercado espera virtual estabilidade na margem – o índice é uma proxy mensal do PIB divulgada pelo Banco Central.  O Morning Call XP também está no YouTube, com participação dos nossos especialistas, ao vivo. Clique aqui e assista à transmissão de hoje!   Clique aqui para acessar o relatório completo ECONOMIA:  1. IBC-BR e vendas no varejo nos EUA são os destaques dessa quinta-feira EMPRESAS:  1. Bens de Capital: A Combinação de Taxas Mais Altas e um Real Depreciado no Resultado Financeiro da WEG 2. Principais notícias dos setores REN D A  FIXA:        1. De Olho na Renda Fixa: principais notícias de crédito privado, mercados e renda fixa ESTRATÉGIA: 1. Fundos Multimercado e de Ações tiveram um ano para se esquecer – Fluxo em foco ALOCAÇÃO & FUNDOS:        1. Principais notícias ESG:  1. Chris Wright, escolhido de Trump para o Departamento de Energia, defende investimento em gás natural e nuclear | Café com ESG, 16/01 Disclaimer 1) Este relatório de análise foi elaborado pela XP Investimentos CCTVM S.A. (“XP Investimentos ou XP”) de acordo com todas as exigências previstas na Resolução CVM 20/2021, tem como objetivo fornecer informações que possam auxiliar o investidor a tomar sua própria decisão de investimento, não constituindo qualquer tipo de oferta ou solicitação de compra e/ou venda de qualquer produto. As informações contidas neste relatório são consideradas válidas na data de sua divulgação e foram obtidas de fontes públicas. 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Desta forma, as opiniões dos Analistas Fundamentalistas, que buscam os melhores retornos dadas as condições de mercado, o cenário macroeconômico e os eventos específicos da empresa e do setor, podem divergir das opiniões dos Analistas Técnicos, que visam identificar os movimentos mais prováveis dos preços dos ativos, com utilização de “stops” para limitar as possíveis perdas. 14) O investimento em ações é indicado para investidores de perfil moderado e agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos Ação é uma fração do capital de uma empresa que é negociada no mercado. É um título de renda variável, ou seja, um investimento no qual a rentabilidade não é preestabelecida, varia conforme as cotações de mercado. O investimento em ações é um investimento de alto risco e os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros e nenhuma declaração ou garantia, de forma expressa ou implícita, é feita neste material em relação a desempenhos. As condições de mercado, o cenário macroeconômico, os eventos específicos da empresa e do setor podem afetar o desempenho do investimento, podendo resultar até mesmo em significativas perdas patrimoniais. A duração recomendada para o investimento é de médio-longo prazo. Não há quaisquer garantias sobre o patrimônio do cliente neste tipo de produto. 15)O investimento em opções é preferencialmente indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. No mercado de opções, são negociados direitos de compra ou venda de um bem por preço fixado em data futura, devendo o adquirente do direito negociado pagar um prêmio ao vendedor tal como num acordo seguro. As operações com esses derivativos são consideradas de risco muito alto por apresentarem altas relações de risco e retorno e algumas posições apresentarem a possibilidade de perdas superiores ao capital investido. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto. 16) O investimento em termos é indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. São contratos para compra ou a venda de uma determinada quantidade de ações, a um preço fixado, para liquidação em prazo determinado. O prazo do contrato a Termo é livremente escolhido pelos investidores, obedecendo o prazo mínimo de 16 dias e máximo de 999 dias corridos. O preço será o valor da ação adicionado de uma parcela correspondente aos juros – que são fixados livremente em mercado, em função do prazo do contrato. Toda transação a termo requer um depósito de garantia. Essas garantias são prestadas em duas formas: cobertura ou margem. 17) O investimento em Mercados Futuros embute riscos de perdas patrimoniais significativos, e por isso é indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. Commodity é um objeto ou determinante de preço de um contrato futuro ou outro instrumento derivativo, podendo consubstanciar um índice, uma taxa, um valor mobiliário ou produto físico. É um investimento de risco muito alto, que contempla a possibilidade de oscilação de preço devido à utilização de alavancagem financeira. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto. As condições de mercado, mudanças climáticas e o cenário macroeconômico podem afetar o desempenho do investimento. 18) ESTA INSTITUIÇÃO É ADERENTE AO CÓDIGO ANBIMA DE REGULAÇÃO E MELHORES PRÁTICAS PARA ATIVIDADE DE DISTRIBUIÇÃO DE PRODUTOS DE INVESTIMENTO NO VAREJO.

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