Morning Call | Payroll nos Estados Unidos e produção industrial no Brasil em foco

XP Research  01 de novembro de 2024 Morning Call   Payroll nos Estados Unidos e produção industrial no Brasil em foco     Ouça o áudio do Morning Call XP no Spreaker e Spotify.   Ibovespa O Ibovespa caiu 0,7% ontem, aos 129.713 pontos, pressionado por papéis do setor financeiro, repercutindo a divulgação do balanço de Bradesco (BBDC3, -3,4%; BBDC4, -4,4%), que decepcionou o mercado (veja aqui o comentário). O principal destaque positivo do dia na Bolsa brasileira foi BRF (BRFS3, +2,9%), após elevação de recomendação por um banco de investimentos. Hypera (HYPE3, -8,3%) ficou na ponta negativa, repercutindo a retirada da proposta de oferta pública de aquisição de ações pela empresa EMS. Segundo destacamos no último Raio XP, mantivemos nosso valor justo para o Ibovespa em 150.000 pontos para os próximos doze meses. Além disso, fizemos algumas mudanças em nossos carteiras XP. Confira aqui. Nesta sexta-feira, o foco da agenda econômica estará no relatório de emprego referente a outubro nos EUA. Além disso, nos EUA também teremos o ISM de manufatura de outubro, enquanto no Brasil saem dados de produção industrial de setembro. Renda Fixa As taxas futuras de juros encerraram a sessão de quinta-feira com abertura ao longo da curva. No Brasil, dados da Pnad contínua apontaram desemprego em 6,4%, o menor patamar da história para o terceiro trimestre. A preocupação dos investidores com a economia aquecida e com a política fiscal se fortaleceu no pregão, impactando os vértices longos. Com isso, o DI jan/25 encerrou em 11,29% (alta de 0,8bp vs. pregão anterior); DI jan/26 em 12,825% (alta de 6,2bps); DI jan/27 em 12,995% (alta de 8,8bps); DI jan/29 em 13,005% (alta de 9,1bps). Nos EUA, a incerteza em relação à eleição presidencial levou o mercado a adotar postura mais cautelosa. Por lá, os rendimentos das Treasuries de dois anos terminaram o dia em 4,16% (+1,0 bp) e os de dez anos em 4,28% (-1,0 bp). Mercados globais Nesta sexta-feira, os futuros nos Estados Unidos abrem em alta (S&P 500: 0,4%; Nasdaq 100: 0,3%) após encerrarem outubro negativos (ambos os índices caíram -0,9%). Ontem, foram divulgados balanços de Amazon, Apple e Intel após o fechamento do mercado, e hoje são esperadas ExxonMobil, Chevron e Charter Communications. Acompanhe a temporada internacional de resultados. Na Europa, as bolsas operam em alta (Stoxx 600: 0,6%). As bolsas chinesas fecharam mistas (CSI 300: -0,03%; HSI: 0,9%), impulsionada por bancos e setor imobiliário após dados mais benignos de habitação. Economia No cenário internacional, destaque hoje para a divulgação do principal dado da semana, o Payroll, relatório de emprego dos EUA. A expectativa é que a economia americana tenha gerado 105 mil empregos em outubro e que a taxa de desemprego permaneça em 4,1%. Além disso, serão publicadas sondagens da atividade industrial dos EUA. Ontem, o núcleo do deflator do PCE, indicador de inflação predileto do Federal Reserve (Fed, banco central dos EUA), veio relativamente em linha com as expectativas. Destaque também para o PMI industrial na China, que superou as expectativas, após estímulos do governo. Na agenda de hoje no Brasil, destaque para a divulgação da produção industrial de setembro pelo IBGE.  O Morning Call XP também está no YouTube, com participação dos nossos especialistas, ao vivo. Clique aqui e assista à transmissão de hoje!   Clique aqui para acessar o relatório completo ECONOMIA:  1. Todas as atenções se voltam ao Payroll nos Estados Unidos. COMMODITIES:  1. Papel e Celulose: A Klabin anunciou o projeto Plateau; Futuros de BHKP a ~US$590/t para Jan’25. 2. Mineração e Siderurgia: Três narrativas surgiram sobre as expectativas de estímulo chinês. EMPRESAS:  1. Bradesco (BBDC4): Resultados mistos; recuperação em andamento, mas a trajetória não é linear. 2. Irani (RANI3): Desempenho forte impulsionado por embalagens e controle de custos – Resultados do 3T24. 3. Data Expert | Carrinho XP: A chegada de marcas estrangeiras é uma ameaça? 4. Carrefour Brasil (CRFB3): Resultados do 3T24 mistos. 5. Marcopolo (POM4): Resultados saudáveis e em linha; Indicações positivas daqui para frente. 6. CCR (CCRO3): Resultados do 3T24 – Resultados sólidos, embora com um aumento relevante de Capex. 7. Principais notícias dos setores RENDA FIXA:  1.Carteira Mensal: Renda Fixa. 2. De Olho na Renda Fixa: principais notícias de crédito privado, mercados e renda fixa ESTRATÉGIA: 1. Raio XP: As quatro forças por trás da resiliência do Ibovespa em meio ao macro desafiador. ALOCAÇÃO & FUNDOS: 1. Principais notícias   ESG:  1. Câmara aprova PL que garante participação na venda de CBIOs para produtor de cana-de-açúcar | Café com ESG, 01/11 Disclaimer 1) Este relatório de análise foi elaborado pela XP Investimentos CCTVM S.A. (“XP Investimentos ou XP”) de acordo com todas as exigências previstas na Resolução CVM 20/2021, tem como objetivo fornecer informações que possam auxiliar o investidor a tomar sua própria decisão de investimento, não constituindo qualquer tipo de oferta ou solicitação de compra e/ou venda de qualquer produto. As informações contidas neste relatório são consideradas válidas na data de sua divulgação e foram obtidas de fontes públicas. 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As informações presentes neste material são baseadas em simulações e os resultados reais poderão ser significativamente diferentes. 9) Este relatório é destinado à circulação exclusiva para a rede de relacionamento da XP Investimentos, incluindo agentes autônomos da XP e clientes da XP, podendo também ser divulgado no site da XP. Fica proibida sua reprodução ou redistribuição para qualquer pessoa, no todo ou em parte, qualquer que seja o propósito, sem o prévio consentimento expresso da XP Investimentos. 10) SAC. 0800 77 20202. A Ouvidoria da XP Investimentos tem a missão de servir de canal de contato sempre que os clientes que não se sentirem satisfeitos com as soluções dadas pela empresa aos seus problemas. 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Desta forma, as opiniões dos Analistas Fundamentalistas, que buscam os melhores retornos dadas as condições de mercado, o cenário macroeconômico e os eventos específicos da empresa e do setor, podem divergir das opiniões dos Analistas Técnicos, que visam identificar os movimentos mais prováveis dos preços dos ativos, com utilização de “stops” para limitar as possíveis perdas. 14) O investimento em ações é indicado para investidores de perfil moderado e agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos Ação é uma fração do capital de uma empresa que é negociada no mercado. É um título de renda variável, ou seja, um investimento no qual a rentabilidade não é preestabelecida, varia conforme as cotações de mercado. O investimento em ações é um investimento de alto risco e os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros e nenhuma declaração ou garantia, de forma expressa ou implícita, é feita neste material em relação a desempenhos. As condições de mercado, o cenário macroeconômico, os eventos específicos da empresa e do setor podem afetar o desempenho do investimento, podendo resultar até mesmo em significativas perdas patrimoniais. A duração recomendada para o investimento é de médio-longo prazo. Não há quaisquer garantias sobre o patrimônio do cliente neste tipo de produto. 15)O investimento em opções é preferencialmente indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. No mercado de opções, são negociados direitos de compra ou venda de um bem por preço fixado em data futura, devendo o adquirente do direito negociado pagar um prêmio ao vendedor tal como num acordo seguro. As operações com esses derivativos são consideradas de risco muito alto por apresentarem altas relações de risco e retorno e algumas posições apresentarem a possibilidade de perdas superiores ao capital investido. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto. 16) O investimento em termos é indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. São contratos para compra ou a venda de uma determinada quantidade de ações, a um preço fixado, para liquidação em prazo determinado. O prazo do contrato a Termo é livremente escolhido pelos investidores, obedecendo o prazo mínimo de 16 dias e máximo de 999 dias corridos. O preço será o valor da ação adicionado de uma parcela correspondente aos juros – que são fixados livremente em mercado, em função do prazo do contrato. Toda transação a termo requer um depósito de garantia. Essas garantias são prestadas em duas formas: cobertura ou margem. 17) O investimento em Mercados Futuros embute riscos de perdas patrimoniais significativos, e por isso é indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. Commodity é um objeto ou determinante de preço de um contrato futuro ou outro instrumento derivativo, podendo consubstanciar um índice, uma taxa, um valor mobiliário ou produto físico. É um investimento de risco muito alto, que contempla a possibilidade de oscilação de preço devido à utilização de alavancagem financeira. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto. As condições de mercado, mudanças climáticas e o cenário macroeconômico podem afetar o desempenho do investimento. 18) ESTA INSTITUIÇÃO É ADERENTE AO CÓDIGO ANBIMA DE REGULAÇÃO E MELHORES PRÁTICAS PARA ATIVIDADE DE DISTRIBUIÇÃO DE PRODUTOS DE INVESTIMENTO NO VAREJO.

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