Com a temporada de resultados do 3º trimestre de 2024 esquentando, olhamos para esses números com expectativas positivas, com destaque para a recuperação das empresas expostas à economia interna, beneficiadas pelo ciclo de corte da Selic e pela melhora gradual das condições econômicas no Brasil. No entanto, o cenário global traz incertezas, especialmente para exportadoras, que podem enfrentar desafios devido à volatilidade cambial e tensões internacionais. Por isso, preparamos um relatório com nossas expectativas para esta temporada de divulgações. (link) Também foram destaque nesta semana: (i) a abertura da 2ª rodada de consulta pública sobre novas propostas para o Novo Mercado, da B3 (link); (ii) uma análise sobre o crescimento de 7% na renda real das famílias brasileiras em 2024 (link); e (iii) as vantagens do reinvestimento de dividendos (link). Acompanhe tudo nesta edição da Expert Drops. Toda semana, trazemos recomendações e análises na medida certa para você investir melhor. Conte conosco e até a semana que vem! |
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| Temporada de resultados do 3º tri deve trazer números sólidos novamente |
A temporada de resultados do 3º trimestre de 2024 promete ser sólida, com as empresas listadas na Bolsa brasileira mostrando uma trajetória de recuperação. O foco está nos setores ligados à economia interna, que devem se beneficiar de uma melhora gradual no ambiente macroeconômico e de um ciclo de cortes da Selic. No entanto, a atenção se volta para o impacto das tensões globais sobre o câmbio e o desempenho de exportadoras, que podem ser pressionadas. O setor financeiro e de consumo são destaques, com expectativas de resultados positivos impulsionados pela retomada da demanda e menores despesas financeiras. Veja no relatório mais detalhes sobre nossas expectativas: |
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Dados de mercado do dia 24/10/24, às 17h55 (GMT -3). Fonte: Investing |
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| br Ibovespa: 130.027 0,61% |
🇺🇸 S&P500: 5.809,86 0,21% |
🪙Bitcoin: US$ 68.155,00 2,89% |
🇪🇺 Stoxx600: 518,98 0,03% |
🇺🇸 Treasuries Bonds 10 anos: 4,214% -0,028 |
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B3 abre 2ª rodada de consulta pública sobre novas propostas para o Novo Mercado: o que esperar? |
Na semana passada, o time de Research ESG da XP, em conjunto com o time responsável pela cobertura de Bancos e Instituições Financeiras, reuniu-se com Fernando de Andrade Mota, Superintendente da B3, para entender os detalhes da 2ª rodada de consulta pública sobre a proposta de evolução das regras do Novo Mercado. Durante a reunião, a B3 sinalizou a intenção de tentar equilibrar as propostas iniciais com os comentários recebidos, a fim de aprovar um novo conjunto de regras e impulsionar melhores práticas de governança e estruturas de controle. Destacamos as principais mudanças dessa segunda rodada e antecipamos o que elas podem representar para empresas e investidores. |
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Renda real disponível às famílias deve crescer 3% em 2025, após salto de 7% em 2024 |
Projetamos que a renda real disponível às famílias crescerá cerca de 7% em 2024, consideravelmente acima das estimativas iniciais de 4,5%. Neste relatório, apresentamos que essa surpresa positiva é resultado do mercado de trabalho mais forte do que o esperado, além de maiores despesas fiscais. Com papel de destaque, os pagamentos extraordinários de precatórios ultrapassaram R$ 50 bilhões este ano (inicialmente esperávamos R$ 35 bilhões). Sem tais pagamentos não recorrentes, a renda real teria registrado crescimento de 5,8%. Para 2025, prevemos que a renda real disponível às famílias subirá 3%. O componente fiscal do indicador deve aumentar cerca de 1%, significativamente abaixo do avanço de 6,5% observado em 2024. |
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Tenha mais retorno em fundos listados com o reinvestimento de proventos |
Na XP, você pode automatizar o Reinvestimento de Proventos pelo seu aplicativo. É uma nova funcionalidade que permite que você reinvista automaticamente os proventos recebidos de seus Fundos Listados e Ações, com flexibilidade e sem complicações, otimizando seu tempo e aumentando seus investimentos de forma consistente. Neste relatório, abordamos o efeito do juros compostos no reinvestimento de proventos e como fazer isso de maneira automática no seu aplicativo XP. |
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Nesta semana, a análise destaca os setores que receberam maior alocação de recursos, assim como aqueles dos quais os gestores estão se afastando. Além disso, o gráfico da semana revela movimentos estratégicos, como a preferência por setores mais defensivos ou cíclicos, e identifica mudanças significativas nos ativos preferidos pelos principais fundos de ações. Leia nossa análise completa. |
Brava Energia (BRAV3) | Visão positiva após reunião com o CFO |
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| A Brava Energia organizou uma chamada com seu CFO, Rodrigo Pizarro, para fornecer detalhes adicionais sobre os recentes comunicados à imprensa sobre as operações da empresa. De modo geral, saímos da reunião com uma visão positiva, dadas as perspectivas animadoras de maiores níveis de produção no 1T25. Entretanto, também está claro que tanto a produção quanto os resultados financeiros passarão por um período de baixa nos meses de novembro e dezembro, com a interrupção da produção em Papa Terra e Atlanta. Continuamos otimistas em relação à Brava no médio prazo, mas, no curto prazo, continuamos a preferir o equilíbrio entre risco e retorno oferecido pela PRIO e pela PBR (nossas principais opções no setor). Leia nossa análise completa. |
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Atualizando estimativas de Hypera (HYPE3) após iniciativas de otimização de capital |
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| Estamos atualizando nossas estimativas para a Hypera e o preço-alvo para o final de 2025 para R$ 28,4 por ação, mantendo uma recomendação Neutra para as ações. Nossas novas estimativas incorporam as iniciativas de otimização de capital de giro que a empresa anunciou, com um efeito positivo de longo prazo sobre o ciclo de caixa, embora com um impacto negativo nos ganhos de curto prazo. Também observamos a proposta de fusão feita pela EMS, embora notemos o pequeno prêmio oferecido, o que pode levar o conselho da Hypera a negociar um preço mais alto ou rejeitar o negócio. Acreditamos que, mesmo considerando o plano de anúncios, as ações da empresa já estão precificadas de forma justa no nível atual. Veja mais detalhes. |
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Mercado de veículos elétricos tem vendas desacelerando e crescente influência chinesa |
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| Nos últimos anos, o mercado de veículos elétricos (VE) passou por uma rápida expansão, impulsionada pela crescente aceitação do consumidor, avanços na infraestrutura e ambientes regulatórios globais favoráveis. No entanto, a recente desaceleração no crescimento das vendas levanta a dúvida se o mercado está se aproximando de um ponto de inflexão. Para explorar a dinâmica desse mercado e a influência da China como o maior produtor (e também o maior mercado) de veículos elétricos do mundo, participamos na semana passada do webinar Autos EV Outlook da Bloomberg. Acesse aqui as principais mensagens do evento. |
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Acompanhe aqui as informações sobre a recuperação judicial da Patense |
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| A Patense, uma das principais empresas brasileiras de reciclagem de subprodutos de origem animal, entrou com pedido de recuperação judicial devido a dificuldades financeiras, levantando preocupações entre seus credores e investidores. A empresa enfrenta um cenário de pressão de custos e problemas de liquidez, que culminaram na busca por proteção legal para reestruturar suas dívidas e operações. O pedido de recuperação judicial visa negociar condições mais favoráveis com credores, buscando evitar a falência e preservar suas atividades. Esse processo inclui o levantamento detalhado das dívidas e a apresentação de um plano de reestruturação que será votado pelos credores. Neste relatório acompanhamos a evolução do caso de perto e fornecemos uma análise dos principais riscos e oportunidades. |
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Temporada de resultados internacional: acesse os balanços de IBM, Boeing, Tesla e mais |
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| A temporada de resultados internacionais do 3º trimestre de 2024 está trazendo importantes sinais sobre a economia global e oportunidades de investimento. Empresas de diferentes setores e mercados estão divulgando seus resultados, e a XP Investimentos acompanha de perto os principais destaques para ajudar você a tomar decisões informadas. Confira a análise completa e saiba o que esperar para suas carteiras globais. Acesse a página completa aqui. |
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| APRENDA A INVESTIR IPCA? Significa Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo. Como o nome indica, ele é um índice que tem por função medir a variação de preços de uma cesta de produtos e serviços consumida pela população do país, indicando a variação mês a mês. FIDC? A sigla significa Fundo de Investimentos em Direitos Creditórios e é um investimento de renda fixa. Seu rendimento está atrelado a uma taxa previamente acordada, ou seja, o investidor sabe desde o início a rentabilidade que vai receber ao final da aplicação. JCP? Os Juros sobre Capital Próprio (JCP) são uma forma de remuneração paga pelas empresas aos seus acionistas, além dos dividendos, baseada no capital social da empresa. O JCP é calculado com base no lucro líquido do período, após a dedução do Imposto de Renda (IR). Aluguel de ações? O aluguel de ações é um mecanismo que permite a investidores emprestarem suas ações para que outros possam vendê-las a descoberto, recebendo uma taxa em troca. |
AGENDA Terça-feira, 29 de outubro 🇧🇷 Brasil 08:30: Transações correntes (USD) - Setembro/24 08:30: Investimento estrangeiro direto (USD) - Setembro/24 🇺🇸 Estados Unidos 11:00: Confiança do consumidor CB - Outubro/24 11:00: Oferta de empregos JOLTS - Setembro/24 Quarta-feira, 30 de outubro 🇪🇺 Zona do Euro 07:00: PIB 🇧🇷 Brasil 08:00: IGP-M - Outubro/24 14:30: Índice de Evolução de Emprego do Caged - Setembro/24 🇺🇸 Estados Unidos 09:30: PIB 🇨🇳 China 22:30: PMI Industrial - Outubro/24 Quinta-feira, 31 de outubro 🇪🇺 Zona do Euro 07:00: IPC - Outubro/24 🇧🇷 Brasil 08:30: Dívida bruta/PIB - Setembro/24 09:00: Taxa de desemprego - Setembro/24 09:30: Superávit Orçamentário - Setembro/24 🇺🇸 Estados Unidos 09:30: Núcleo do índice de preços PCE - Setembro/24 Sexta-feira, 1 de novembro 🇧🇷 Brasil 09:00: Produção industrial - Setembro/24 🇺🇸 Estados Unidos 09:30: Payroll não-agrícola - Outubro/24 11:00: PMI Industrial - Outubro/24 |
REINVESTIMENTO AUTOMÁTICO de DIVIDENDOS na XP |
| PAULO PICCHETTI, do BANCO CENTRAL: reunião com investidores |
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| | | Disclaimer 1) Este relatório de análise foi elaborado pela XP Investimentos CCTVM S.A. (“XP Investimentos ou XP”) de acordo com todas as exigências previstas na Resolução CVM 20/2021, tem como objetivo fornecer informações que possam auxiliar o investidor a tomar sua própria decisão de investimento, não constituindo qualquer tipo de oferta ou solicitação de compra e/ou venda de qualquer produto. As informações contidas neste relatório são consideradas válidas na data de sua divulgação e foram obtidas de fontes públicas. A XP Investimentos não se responsabiliza por qualquer decisão tomada pelo cliente com base no presente relatório. 2) Este relatório foi elaborado considerando a classificação de risco dos produtos de modo a gerar resultados de alocação para cada perfil de investidor. 3) O(s) signatário(s) deste relatório declara(m) que as recomendações refletem única e exclusivamente suas análises e opiniões pessoais, que foram produzidas de forma independente, inclusive em relação à XP Investimentos e que estão sujeitas a modificações sem aviso prévio em decorrência de alterações nas condições de mercado, e que sua(s) remuneração(es) é(são) indiretamente influenciada por receitas provenientes dos negócios e operações financeiras realizadas pela XP Investimentos. 4) O analista responsável pelo conteúdo deste relatório e pelo cumprimento da Resolução CVM nº 20/2021 está indicado acima, sendo que, caso constem a indicação de mais um analista no relatório, o responsável será o primeiro analista credenciado a ser mencionado no relatório. 5) Os analistas da XP Investimentos estão obrigados ao cumprimento de todas as regras previstas no Código de Conduta da APIMEC para o Analista de Valores Mobiliários e na Política de Conduta dos Analistas de Valores Mobiliários da XP Investimentos. 6) O atendimento de nossos clientes é realizado por empregados da XP Investimentos ou por agentes autônomos de investimento que desempenham suas atividades por meio da XP, em conformidade com a Resolução CVM nº 16/2021, os quais encontram-se registrados na Associação Nacional das Corretoras e Distribuidoras de Títulos e Valores Mobiliários – ANCORD. 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Essa metodologia consiste em atribuir uma pontuação máxima de risco para cada perfil de investidor (conservador, moderado e agressivo), bem como uma pontuação de risco para cada um dos produtos oferecidos pela XP Investimentos, de modo que todos os clientes possam ter acesso a todos os produtos, desde que dentro das quantidades e limites da pontuação de risco definidas para o seu perfil. Antes de aplicar nos produtos e/ou contratar os serviços objeto deste material, é importante que você verifique se a sua pontuação de risco atual comporta a aplicação nos produtos e/ou a contratação dos serviços em questão, bem como se há limitações de volume, concentração e/ou quantidade para a aplicação desejada. Você pode consultar essas informações diretamente no momento da transmissão da sua ordem ou, ainda, consultando o risco geral da sua carteira na tela de carteira (Visão Risco). Caso a sua pontuação de risco atual não comporte a aplicação/contratação pretendida, ou caso existam limitações em relação à quantidade e/ou volume financeiro para a referida aplicação/contratação, isto significa que, com base na composição atual da sua carteira, esta aplicação/contratação não está adequada ao seu perfil. Em caso de dúvidas sobre o processo de adequação dos produtos oferecidos pela XP Investimentos ao seu perfil de investidor, consulte o FAQ. As condições de mercado, mudanças climáticas e o cenário macroeconômico podem afetar o desempenho do investimento. 8) A rentabilidade de produtos financeiros pode apresentar variações e seu preço ou valor pode aumentar ou diminuir num curto espaço de tempo. Os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos. As informações presentes neste material são baseadas em simulações e os resultados reais poderão ser significativamente diferentes. 9) Este relatório é destinado à circulação exclusiva para a rede de relacionamento da XP Investimentos, incluindo agentes autônomos da XP e clientes da XP, podendo também ser divulgado no site da XP. Fica proibida sua reprodução ou redistribuição para qualquer pessoa, no todo ou em parte, qualquer que seja o propósito, sem o prévio consentimento expresso da XP Investimentos. 10)SAC. 0800 77 20202. A Ouvidoria da XP Investimentos tem a missão de servir de canal de contato sempre que os clientes que não se sentirem satisfeitos com as soluções dadas pela empresa aos seus problemas. O contato pode ser realizado por meio do telefone: 0800 722 3710. 11)O custo da operação e a política de cobrança estão definidos nas tabelas de custos operacionais disponibilizadas no site da XP Investimentos: www.xpi.com.br. 12)A XP Investimentos se exime de qualquer responsabilidade por quaisquer prejuízos, diretos ou indiretos, que venham a decorrer da utilização deste relatório ou seu conteúdo. 13) A Avaliação Técnica e a Avaliação de Fundamentos seguem diferentes metodologias de análise. A Análise Técnica é executada seguindo conceitos como tendência, suporte, resistência, candles, volumes, médias móveis entre outros. Já a Análise Fundamentalista utiliza como informação os resultados divulgados pelas companhias emissoras e suas projeções. Desta forma, as opiniões dos Analistas Fundamentalistas, que buscam os melhores retornos dadas as condições de mercado, o cenário macroeconômico e os eventos específicos da empresa e do setor, podem divergir das opiniões dos Analistas Técnicos, que visam identificar os movimentos mais prováveis dos preços dos ativos, com utilização de “stops” para limitar as possíveis perdas. 14) Ação é uma fração do capital de uma empresa que é negociada no mercado. É um título de renda variável, ou seja, um investimento no qual a rentabilidade não é preestabelecida, varia conforme as cotações de mercado. O investimento em ações é um investimento de alto risco e os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros e nenhuma declaração ou garantia, de forma expressa ou implícita, é feita neste material em relação a desempenhos. As condições de mercado, o cenário macroeconômico, os eventos específicos da empresa e do setor podem afetar o desempenho do investimento, podendo resultar até mesmo em significativas perdas patrimoniais. A duração recomendada para o investimento é de médio-longo prazo. Não há quaisquer garantias sobre o patrimônio do cliente neste tipo de produto. 15)O investimento em opções é preferencialmente indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. No mercado de opções, são negociados direitos de compra ou venda de um bem por preço fixado em data futura, devendo o adquirente do direito negociado pagar um prêmio ao vendedor tal como num acordo seguro. As operações com esses derivativos são consideradas de risco muito alto por apresentarem altas relações de risco e retorno e algumas posições apresentarem a possibilidade de perdas superiores ao capital investido. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto. 16)O investimento em termos são contratos para compra ou a venda de uma determinada quantidade de ações, a um preço fixado, para liquidação em prazo determinado. O prazo do contrato a Termo é livremente escolhido pelos investidores, obedecendo o prazo mínimo de 16 dias e máximo de 999 dias corridos. O preço será o valor da ação adicionado de uma parcela correspondente aos juros – que são fixados livremente em mercado, em função do prazo do contrato. Toda transação a termo requer um depósito de garantia. Essas garantias são prestadas em duas formas: cobertura ou margem. 17)O investimento em Mercados Futuros embute riscos de perdas patrimoniais significativos. Commodity é um objeto ou determinante de preço de um contrato futuro ou outro instrumento derivativo, podendo consubstanciar um índice, uma taxa, um valor mobiliário ou produto físico. É um investimento de risco muito alto, que contempla a possibilidade de oscilação de preço devido à utilização de alavancagem financeira. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto. As condições de mercado, mudanças climáticas e o cenário macroeconômico podem afetar o desempenho do investimento. 18)ESTA INSTITUIÇÃO É ADERENTE AO CÓDIGO ANBIMA DE REGULAÇÃO E MELHORES PRÁTICAS PARA ATIVIDADE DE DISTRIBUIÇÃO DE PRODUTOS DE INVESTIMENTO NO VAREJO. |
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