Morning Call | Temporada de resultados do 3º trimestre em foco nesta terça

XP Research  29 de outubro de 2024 Morning Call   Temporada de resultados do 3º trimestre em foco nesta terça     Ouça o áudio do Morning Call XP no Spreaker e Spotify.   Ibovespa O Ibovespa fechou em alta de 1,0% ontem, aos 131.213 pontos, impulsionado pela Vale (VALE3, +1,9%) após assinatura do novo acordo de reparação da Samarco (leia nossa análise), e com o mercado no aguardo pelo pacote de gastos do governo federal. O principal destaque positivo do dia foi Azul (AZUL4, +14,0%), após a empresa anunciar um acordo para levantar novas dívidas com os detentores de títulos (veja aqui o comentário). Na ponta negativa, temos Hypera (HYPE3, -8,7%), em meio a um período de grande volatilidade do papel após a proposta de fusão realizada pela EMS.  Nesta terça-feira, o destaque da agenda econômica será o Relatório JOLTS referente a setembro nos EUA. Pela temporada de resultados do terceiro trimestre, teremos Santander. Já pela temporada internacional, os destaques serão Alphabet, AMD, BP, HSBC, McDonald’s, Paypal, Pfizer e Visa. Renda Fixa As taxas futuras de juros encerraram a sessão de segunda-feira com estabilidade na curva. O destaque do dia foi a defesa do ajuste fiscal no lado da despesa, por parte da ministra do Planejamento, Simone Tebet, e do presidente do BNDES, Aloizio Mercadante. Com isso, o DI jan/25 encerrou em 11,252% (queda de 0,4bp vs. pregão anterior); DI jan/26 em 12,69% (queda de 0,1bp); DI jan/27 em 12,82% (queda de 0,3bp); DI jan/29 em 12,84% (alta de 2bps). Nos EUA, a divulgação do plano de financiamento trimestral da dívida, de autoria do Tesouro americano, ajudou a mitigar o risco das eleições presidenciais no pregão. Por lá, os rendimentos das Treasuries de dois anos fecharam em 4,12% (+1,0 bp) e os de dez anos em 4,28% (+3,0 bps). Mercados globais Nesta terça-feira, os futuros nos Estados Unidos abrem sem direção definida (S&P 500: 0,0%; Nasdaq 100: 0,1%) na semana mais cheia da temporada de resultados e no aguardo de dados de atividade econômica. Hoje, empresas como Alphabet, Visa, McDonald’s divulgam resultados do terceiro trimestre. Na Europa, as bolsas operam em leve alta (Stoxx 600: 0,1%). As bolsas chinesas fecharam mistas (CSI 300: -1,0%; HSI: 0,5%), à medida que o governo tenta aprovar emissão de dívida adicional no congresso, como parte do financiamento das medidas de estímulo. Economia Os mercados deverão permanecer mais focados nos resultados corporativos do que nos eventos macro de hoje. O único evento relevante é o relatório JOLTS nos EUA, o primeiro indicador do mercado de trabalho a ser publicado esta semana. No Brasil, os analistas de mercado aguardam detalhes sobre o prometido conjunto de medidas de corte de gastos.  O Morning Call XP também está no YouTube, com participação dos nossos especialistas, ao vivo. Clique aqui e assista à transmissão de hoje!   Clique aqui para acessar o relatório completo ECONOMIA:  1. Calmaria antes da tempestade EMPRESAS:  1. Petrobras (PETR4) | Prévia do 3T24: Preços mais baixos, yields ainda atraentes – Modelo Diferencial XP 2. Azul (AZUL4): Financiamento adicional melhora a liquidez de curto prazo 3. BRF (BRFS3) | Prévia de resultados do 3T24: Ciclo não mostrando sinais de fraqueza 4. Intelbras (INTB3): Resultados mistos | Receita forte com compressão de margem adicional 5. Utilities: Impulsionando a Semana; Destaques do Setor 6. Ultrapar (UGPA3) | Previsão para o 3T24: Um trimestre sólido 7. Principais notícias dos setores RENDA FIXA:  1. De Olho na Renda Fixa: principais notícias de crédito privado, mercados e renda fixa ESTRATÉGIA: 1. O impacto das eleições americanas no Brasil ALOCAÇÃO & FUNDOS: 1. Principais notícias   ESG:  1. Vale (VALE3): Mudanças no Conselho são ‘iminentes’, diz Alexandre Silveira | Café com ESG, 29/10 Disclaimer 1) Este relatório de análise foi elaborado pela XP Investimentos CCTVM S.A. (“XP Investimentos ou XP”) de acordo com todas as exigências previstas na Resolução CVM 20/2021, tem como objetivo fornecer informações que possam auxiliar o investidor a tomar sua própria decisão de investimento, não constituindo qualquer tipo de oferta ou solicitação de compra e/ou venda de qualquer produto. As informações contidas neste relatório são consideradas válidas na data de sua divulgação e foram obtidas de fontes públicas. A XP Investimentos não se responsabiliza por qualquer decisão tomada pelo cliente com base no presente relatório. 2) Este relatório foi elaborado considerando a classificação de risco dos produtos de modo a gerar resultados de alocação para cada perfil de investidor. 3) O(s) signatário(s) deste relatório declara(m) que as recomendações refletem única e exclusivamente suas análises e opiniões pessoais, que foram produzidas de forma independente, inclusive em relação à XP Investimentos e que estão sujeitas a modificações sem aviso prévio em decorrência de alterações nas condições de mercado, e que sua(s) remuneração(es) é(são) indiretamente influenciada por receitas provenientes dos negócios e operações financeiras realizadas pela XP Investimentos. 4) O analista responsável pelo conteúdo deste relatório e pelo cumprimento da Resolução CVM nº 20/2021 está indicado acima, sendo que, caso constem a indicação de mais um analista no relatório, o responsável será o primeiro analista credenciado a ser mencionado no relatório. 5) Os analistas da XP Investimentos estão obrigados ao cumprimento de todas as regras previstas no Código de Conduta da APIMEC para o Analista de Valores Mobiliários e na Política de Conduta dos Analistas de Valores Mobiliários da XP Investimentos. 6) O atendimento de nossos clientes é realizado por empregados da XP Investimentos ou por agentes autônomos de investimento que desempenham suas atividades por meio da XP, em conformidade com a Resolução CVM nº 16/2021, os quais encontram-se registrados na Associação Nacional das Corretoras e Distribuidoras de Títulos e Valores Mobiliários – ANCORD. 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As informações presentes neste material são baseadas em simulações e os resultados reais poderão ser significativamente diferentes. 9) Este relatório é destinado à circulação exclusiva para a rede de relacionamento da XP Investimentos, incluindo agentes autônomos da XP e clientes da XP, podendo também ser divulgado no site da XP. Fica proibida sua reprodução ou redistribuição para qualquer pessoa, no todo ou em parte, qualquer que seja o propósito, sem o prévio consentimento expresso da XP Investimentos. 10) SAC. 0800 77 20202. A Ouvidoria da XP Investimentos tem a missão de servir de canal de contato sempre que os clientes que não se sentirem satisfeitos com as soluções dadas pela empresa aos seus problemas. 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Desta forma, as opiniões dos Analistas Fundamentalistas, que buscam os melhores retornos dadas as condições de mercado, o cenário macroeconômico e os eventos específicos da empresa e do setor, podem divergir das opiniões dos Analistas Técnicos, que visam identificar os movimentos mais prováveis dos preços dos ativos, com utilização de “stops” para limitar as possíveis perdas. 14) O investimento em ações é indicado para investidores de perfil moderado e agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos Ação é uma fração do capital de uma empresa que é negociada no mercado. É um título de renda variável, ou seja, um investimento no qual a rentabilidade não é preestabelecida, varia conforme as cotações de mercado. O investimento em ações é um investimento de alto risco e os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros e nenhuma declaração ou garantia, de forma expressa ou implícita, é feita neste material em relação a desempenhos. As condições de mercado, o cenário macroeconômico, os eventos específicos da empresa e do setor podem afetar o desempenho do investimento, podendo resultar até mesmo em significativas perdas patrimoniais. A duração recomendada para o investimento é de médio-longo prazo. Não há quaisquer garantias sobre o patrimônio do cliente neste tipo de produto. 15)O investimento em opções é preferencialmente indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. No mercado de opções, são negociados direitos de compra ou venda de um bem por preço fixado em data futura, devendo o adquirente do direito negociado pagar um prêmio ao vendedor tal como num acordo seguro. As operações com esses derivativos são consideradas de risco muito alto por apresentarem altas relações de risco e retorno e algumas posições apresentarem a possibilidade de perdas superiores ao capital investido. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto. 16) O investimento em termos é indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. São contratos para compra ou a venda de uma determinada quantidade de ações, a um preço fixado, para liquidação em prazo determinado. O prazo do contrato a Termo é livremente escolhido pelos investidores, obedecendo o prazo mínimo de 16 dias e máximo de 999 dias corridos. O preço será o valor da ação adicionado de uma parcela correspondente aos juros – que são fixados livremente em mercado, em função do prazo do contrato. Toda transação a termo requer um depósito de garantia. Essas garantias são prestadas em duas formas: cobertura ou margem. 17) O investimento em Mercados Futuros embute riscos de perdas patrimoniais significativos, e por isso é indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. Commodity é um objeto ou determinante de preço de um contrato futuro ou outro instrumento derivativo, podendo consubstanciar um índice, uma taxa, um valor mobiliário ou produto físico. É um investimento de risco muito alto, que contempla a possibilidade de oscilação de preço devido à utilização de alavancagem financeira. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto. As condições de mercado, mudanças climáticas e o cenário macroeconômico podem afetar o desempenho do investimento. 18) ESTA INSTITUIÇÃO É ADERENTE AO CÓDIGO ANBIMA DE REGULAÇÃO E MELHORES PRÁTICAS PARA ATIVIDADE DE DISTRIBUIÇÃO DE PRODUTOS DE INVESTIMENTO NO VAREJO.

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