O Ibovespa caiu 0,5% em reais e 0,8% em dólares na semana passada, fechando aos 129.893 pontos.
A Usiminas (USIM5, +8,5%) ficou entre os principais destaque positivos após a divulgação de resultado do 3º trimestre acima do esperado (veja aqui o comentário dos nossos analistas). Já o principal destaque negativo foi Azul (AZUL4, -9,6%), após a redução de seu preço-alvo por um banco de investimentos.
No comparativo semanal, os juros futuros encerraram com abertura na parte curta e fechamento na parte longa da curva . O diferencial entre os contratos com vencimento em janeiro de 2026 e 2034 saiu de +6,50 pontos-base (bps) na sexta-feira passada para -6,50bps na última semana. A curva, portanto, apresentou perda de inclinação. As taxas de juro real subiram, com os rendimentos das NTN-Bs (títulos públicos atrelados à inflação) se consolidando em patamares próximos a 6,80% a.a. (ante 6,65% a.a. na semana anterior). Com isso, o DI jan/25 encerrou em 11,24% (+4,4bps no comparativo semanal); DI jan/26 em 12,7% (-1bp); DI jan/27 em 12,84% (-6,5bps); DI jan/29 em 12,84% (-8bps); DI jan/34 em 12,63% (-14bps).
Mercados globais
Nesta segunda-feira, os futuros nos Estados Unidos abrem em alta (S&P 500: 0,7%; Nasdaq 100: 0,6%) na semana mais cheia da temporada de resultados, que conta com as divulgações de Big Tech como Apple, Amazon, Google, Meta e Microsoft. O risco associado às eleições americanas fica cada vez mais em evidência à medida que a data de votação se aproxima, com Treasuries em alta devido às incertezas para o fiscal em 2025.
Nesse final de semana, o conflito no Oriente Médio escalou após ataques diretos de Israel ao Irã, o que pressiona preços de petróleo. No Japão, eleições poderiam influenciar o banco central a pausar seu ciclo de alta de juros. Na Europa, as bolsas operam mistas, ao passo que o índice pan-europeu apresenta estabilidade (Stoxx 600: 0,0%). As bolsas chinesas fecharam sem direção definida (CSI 300: 0,0%; HSI: 0,2%), após ministro das finanças sinalizar estímulos fiscais “substanciais”.
Economia
No Brasil, os grandes vencedores das eleições municipais foram o Centrão, a direita e centro-direita, que juntos, vão comandar a maior parte das prefeituras do Brasil. Na Europa, a mediana das expectativas para a inflação nos próximos 12 meses caiu de 2,7% em agosto para 2,4% em setembro de 2024, o nível mais baixo desde setembro de 2021.
Na agenda internacional, a semana trará vários indicadores econômicos importantes, com destaque ao relatório Nonfarm Payroll nos Estados Unidos. Ademais, dados de inflação e PIB do terceiro trimestre serão divulgados nos EUA e Europa.
No Brasil, agenda repleta de indicadores. Do lado da atividade econômica, haverá a divulgação do Caged, Pnad Contínua e produção industrial (PIM-PF). O BCB divulgará as estatísticas de setor externo, as notas do mercado de crédito, e estatísticas fiscais. Por fim, do lado da inflação, destaque para o IGP-M de outubro.
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ECONOMIA: 1. Eleições municipais marcam o final de semana EMPRESAS: 1. Petrobras | Expansão para fertilizantes – controversa, mas esperada 2. Prio | Prévia do 3T24: Trimestre fraco, mas perspectivas mais animadoras à frente 3. Vale (VALE3): O fim de um conflito duradouro – assinatura do novo acordo de reparação da Samarco 4. Rodovias: Analisando a BR-262 ‘Rota do Zebu’; leilão nesta semana 5. Marfrig (MRFG3) | Prévia de resultados do 3T24: Trimestre sólido, potencialmente no pico de ciclo no Brasil 6. SLC (SLCE3) | Prévia de Resultados do 3T24: Ainda em recuperação 7. JBS (JBSS3) | Prévia de Resultados do 3T24: Sem alívio no forte momentum de lucros 8. Usiminas (USIM5): A tão esperada redução de custos; Revisão do 3T24 9. Principais notícias dos setores RENDA FIXA: 1. De Olho na Renda Fixa: principais notícias de crédito privado, mercados e renda fixa 2. Análise (Crédito): CMAA – Vale do Tijuco, Vale do Pontal e Canápolis ESTRATÉGIA: 1. Xpresso: O que os investidores americanos estão pensando sobre a Bolsa brasileira? ALOCAÇÃO & FUNDOS: 1. Principais notícias ESG: 1. Mato Grosso sanciona lei contra a moratória da soja; Presidente Lula cancela ida à COP29 | Café com ESG, 28/10 2. COP16 começa na Colômbia; CSAN3 anuncia trocas na liderança; VALE3 assina acordo de Mariana | Brunch com ESG
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