Setembro foi marcado por altas nas bolsas globais, especialmente de EUA e China, enquanto o Brasil viu seu maior índice, o Ibovespa, se desvalorizar em 3,1%. Além disso, enquanto o Federal Reserve (Fed, banco central dos EUA) começou a cortar juros, a Selic, taxa básica de juros brasileira, foi elevada, encerrando um ciclo de manutenção de quatro reuniões. Com esse descolamento da nossa economia, como investir em outubro de 2024? No Raio-XP, respondemos essa pergunta analisando o alto nível de retorno implícito para ações brasileiras e uma atualização sobre as tendências de lucros, que devem permanecer sólidas no curto prazo, mas há riscos no horizonte. (link) Também foram destaque nesta semana: (i) nossas carteiras recomendadas para outubro de 2024 (link); (ii) a previsão de chuvas que deve aliviar o cenário do agro (link); e (iii) a elevação do rating do Brasil, ficando mais perto do grau de investimento pela Moody's (link). Acompanhe tudo nesta edição da Expert Drops. Toda semana, trazemos recomendações e análises na medida certa para você investir melhor. Conte conosco e até a semana que vem! |
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| Raio-XP: Cenário global sólido vs. Juros mais altos no Brasil – qual irá prevalecer? |
Em setembro, os mercados globais seguiram em alta, com o S&P 500 subindo 2,0%, depois que o Federal Reserve deu início ao ciclo de corte de juros. A China se tornou a grande história ao final do mês, com o anúncio de uma série de estímulos, levando o mercado de ações chinês a entrar em um novo “bull market”. Apesar da melhora no cenário global, as ações brasileiras não conseguiram acompanhar o movimento, terminando praticamente de lado em dólares no mês, e caindo 3,1% em reais. Neste Raio XP, ajustamos nosso valor justo do Ibovespa, reduzindo para 150.000 pontos pelos próximos doze meses, de 155.000, devido às taxas de longo prazo mais altas. Também atualizamos as nossas Carteiras XP. |
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Dados de mercado do dia 02/10/24, às 17h00 (GMT -3). Fonte: Investing |
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| br Ibovespa: 133.476 0,74% |
🇺🇸 S&P500: 5.709,52 0,01% |
🪙Bitcoin: US$ 60.310,77 -2,51% |
🇪🇺 Stoxx600: 521,14 0,26% |
🇺🇸 Treasuries Bonds 10 anos: 3,787% 0,044 |
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Carteiras Recomendadas: confira nossas recomendações para ações, FIIs, dividendos, internacional e por perfil |
Em outubro de 2024, o panorama de investimentos segue pedindo cautela, com o Brasil se descolando de outras bolsas globais. Com a perspectiva de juros mais altos por aqui, nossa revisão de valor justo do Ibovespa e prêmios de risco mais elevados, investidores buscam oportunidades em ativos que ofereçam resiliência e potencial de crescimento. Nesse contexto, as carteiras recomendadas do Research XP se destacam, oferecendo uma seleção estratégica de ações, títulos e fundos que visam maximizar retornos enquanto mitigam riscos, alinhadas às tendências atuais do mercado. Veja nossas recomendações para ações, renda fixa, fundos imobiliários e alocação de carteira. |
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Comentário Semanal Agro | Enfim previsão de chuvas |
Nos grãos, o USDA divulga a pesquisa trimestral de estoques, que costuma surpreender expectativas e define número final da safra 22/23 de soja e milho nos EUA. No Brasil, previsões finalmente começam a indicar início das chuvas no Centro-Oeste na 2ª semana de outubro. Preços de açúcar encontraram um topo após a forte alta de 26% das mínimas de 3 semanas atrás. O mercado ainda tem revisado negativamente expectativas de produção de açúcar do Centro-Sul, mas chuvas no Sul da Ásia seguem positivas para a cana. Nos mercados de proteína animal, a sazonalidade com maior demanda no 4º trimestre traz suporte ao se alinhar com a alta recente nas 3 classes. Veja nossa análise para a semana no agro: |
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Moody’s eleva nota de crédito do Brasil e país se aproxima de grau de investimento |
A Moody's, uma das principais agências de classificação de risco do mundo, acaba de melhorar a nota de crédito do Brasil. Isso significa que o país está mais próximo de recuperar o grau de investimento, uma espécie de "selo de qualidade" que indica que o Brasil é um lugar mais seguro para investir. A nota do Brasil passou de ‘Ba2’ para ‘Ba1’. Estamos agora a apenas um degrau de conquistar o tão falado "grau de investimento", que é quando um país passa a ser visto com mais confiança por investidores ao redor do mundo. Veja nossa análise e mais destaques da renda fixa: |
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Varejo XP: Feedback do Roadshow nos EUA e Europa |
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| Na semana passada, tivemos mais de 20 reuniões com investidores internacionais em quatro cidades diferentes nos EUA e na Europa para discutir o setor. Nossas reuniões se concentraram nas dinâmicas macroeconômicas, com o crescimento das plataformas de apostas online como um tema frequente, enquanto o posicionamento no setor esta leve e sem um consenso claro, exceto MELI e RD. No geral, sentimos que os investidores estavam frustrados com o descolamento do Brasil em relação ao ciclo monetário de outros países, ainda com preocupações em torno de riscos tributários e sem convicção sobre as dinâmicas estruturais e de execução das ações. Os nomes mais discutidos em nossa cobertura foram VIVA, LREN, Varejo Alimentar, AZZA, ALPA, SBFG e SMFT. Leia nossa análise completa. |
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Nike divulga resultados do 3º trimestre |
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| A Nike (Ticker: NKE) reportou resultados referentes ao terceiro trimestre de 2024 (finalizado em 31/08/2024) na terça-feira (01/10), após o fechamento do mercado. Os números vieram mistos, com surpresa levemente negativa na receita (US$ 11,59 bi x 11,65 bi esperada) e positiva no lucro por ação (US$ 0,70 x 0,52 esperado). O resultado foi impactado em grande parte por decisões tomadas pelo atual CEO da companhia, John Donahoe, que sairá do cargo ainda esse mês para a entrada do Elliott Hill, veterano da empresa, mudança recebida com bons olhos pelo mercado. Os cortes de custos e melhorias operacionais promovidas por Donahoe surtiram efeito no trimestre, com margem bruta atingindo 45,4% (maior nível em 3 anos) e margem operacional de 10,4% (bem acima dos 8% esperados pelo mercado). Veja mais destaques. |
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M. Dias Branco (MDIA3): por que rebaixamos a recomendação? |
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| Destacamos uma assimetria negativa para os lucros de curto prazo, impulsionada por (i) incerteza significativa em relação à extensão dos repasses de preços da empresa e seu potencial impacto nos volumes, já que os concorrentes têm ficado para trás; (ii) pressões nas margens devido ao aumento dos custos de importação de matérias-primas (particularmente trigo e óleo de palma) em um BRL desvalorizado; e (iii) despesas SG&A persistentemente altas. Considerando esses desafios em nossas estimativas, adotamos uma postura mais cautelosa em relação à tese de investimento. Apesar do potencial de alta nos níveis de preço atuais, estamos rebaixando a ação de Compra para recomendação Neutra, pois não vemos catalisadores claros para uma reavaliação, dada a elevada incerteza em torno dos lucros de curto prazo e a recente volatilidade do preço das ações após a divulgação de resultados. Entenda nossa análise completa aqui. |
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| APRENDA A INVESTIR DJI? O Dow Jones é baseado nas ações das 30 maiores empresas dos Estados Unidos, e é um dos índices mais antigos e amplamente acompanhados do mundo. Saiba como acompanhar e investir. CDCA? O Certificado de Direitos Creditórios do Agronegócio (CDCA) é um instrumento financeiro usado em negócios entre produtores rurais, cooperativas e terceiros. Ou seja, o CDCA é mais uma opção de investimento em renda fixa, no caso um título ligado ao agronegócio. Precatórios? Os precatórios são dividas públicas determinada por decisão judicial final. O pagamento é feito por municípios, estados, União e Distrito Federal — além de serem uma alternativa de investimento interessante. FOFs? Um tipo de fundo imobiliário que investe predominantemente em cotas de outros fundos, ou seja, eles pegam os recursos do investidor e compram outros fundos. |
AGENDA Quinta-feira, 3 de outubro 🇺🇸 Estados Unidos 09:30: Pedidos iniciais por Seguro-Desemprego 10:45: PMI do setor de serviços - Setembro/24 Sexta-feira, 4 de outubro 🇺🇸 Estados Unidos 09:30: Payroll não-agrícola - Setembro /24 09:30: Taxa de desemprego - Setembro /24 🇧🇷 Brasil 15:00: Balança comercial - Setembro/24 Segunda-feira, 7 de outubro 🇧🇷 China 05:00: Reservas cambiais em USD - Setembro/24 Quarta-feira, 9 de outubro 🇧🇷 Brasil 14:00: IPCA - Setembro/24 🇺🇸 Estados Unidos 15:00: Atas da reunião do FOMC Quinta-feira, 10 de outubro 🇧🇷 Brasil 09:00: Vendas no varejo - Agosto/24 🇺🇸 Estados Unidos 09:30: IPC - Setembro/24 Sexta-feira, 11 de outubro 🇧🇷 Brasil 07:00: Crescimento do setor de serviços - Agosto/24 🇺🇸 Estados Unidos 09:30: IPP - Setembro/24 Sábado, 12 de outubro 🇧🇷 China 22:30: IPC - Setembro/24 22:30: IPP - Setembro/24 |
CLASSES de ATIVOS da CARTEIRAS RECOMENDADAS da XP |
| Novo valor justo para o IBOVESPA e RECOMENDAÇÃOES para OUTUBRO |
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Desta forma, as opiniões dos Analistas Fundamentalistas, que buscam os melhores retornos dadas as condições de mercado, o cenário macroeconômico e os eventos específicos da empresa e do setor, podem divergir das opiniões dos Analistas Técnicos, que visam identificar os movimentos mais prováveis dos preços dos ativos, com utilização de “stops” para limitar as possíveis perdas. 14) Ação é uma fração do capital de uma empresa que é negociada no mercado. É um título de renda variável, ou seja, um investimento no qual a rentabilidade não é preestabelecida, varia conforme as cotações de mercado. O investimento em ações é um investimento de alto risco e os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros e nenhuma declaração ou garantia, de forma expressa ou implícita, é feita neste material em relação a desempenhos. As condições de mercado, o cenário macroeconômico, os eventos específicos da empresa e do setor podem afetar o desempenho do investimento, podendo resultar até mesmo em significativas perdas patrimoniais. A duração recomendada para o investimento é de médio-longo prazo. Não há quaisquer garantias sobre o patrimônio do cliente neste tipo de produto. 15)O investimento em opções é preferencialmente indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. No mercado de opções, são negociados direitos de compra ou venda de um bem por preço fixado em data futura, devendo o adquirente do direito negociado pagar um prêmio ao vendedor tal como num acordo seguro. As operações com esses derivativos são consideradas de risco muito alto por apresentarem altas relações de risco e retorno e algumas posições apresentarem a possibilidade de perdas superiores ao capital investido. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto. 16)O investimento em termos são contratos para compra ou a venda de uma determinada quantidade de ações, a um preço fixado, para liquidação em prazo determinado. O prazo do contrato a Termo é livremente escolhido pelos investidores, obedecendo o prazo mínimo de 16 dias e máximo de 999 dias corridos. O preço será o valor da ação adicionado de uma parcela correspondente aos juros – que são fixados livremente em mercado, em função do prazo do contrato. Toda transação a termo requer um depósito de garantia. Essas garantias são prestadas em duas formas: cobertura ou margem. 17)O investimento em Mercados Futuros embute riscos de perdas patrimoniais significativos. Commodity é um objeto ou determinante de preço de um contrato futuro ou outro instrumento derivativo, podendo consubstanciar um índice, uma taxa, um valor mobiliário ou produto físico. É um investimento de risco muito alto, que contempla a possibilidade de oscilação de preço devido à utilização de alavancagem financeira. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto. As condições de mercado, mudanças climáticas e o cenário macroeconômico podem afetar o desempenho do investimento. 18)ESTA INSTITUIÇÃO É ADERENTE AO CÓDIGO ANBIMA DE REGULAÇÃO E MELHORES PRÁTICAS PARA ATIVIDADE DE DISTRIBUIÇÃO DE PRODUTOS DE INVESTIMENTO NO VAREJO. |
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