O Ibovespa apresentou mais um mês negativo, com uma queda de 3,0% em reais e 4,0% em dólares em maio. No acumulado do ano, as ações brasileiras caíram 16% em dólares e está entre os mercados mais fracos globalmente. Em virtude deste cenário, reduzimos o valor justo do Ibovespa de 149 mil para 145 mil pontos. No Raio XP da Bolsa de maio, discutimos: o perfil de alavancagem das empresas no Brasil e por que, no cenário de juros altos por mais tempo, altas alavancagens devem ser evitadas; e a melhora da economia chinesa, e como isso pode beneficiar (ou não) o Brasil (link). Também foram destaques desta semana: (i) o projeto de lei para criação de um novo título de renda fixa (link); (ii) as carteiras recomendadas para junho (link); e (iii) as novas regras para o PIS/ Cofins (link). Acompanhe tudo nesta edição da Expert Drops. Toda semana, trazemos recomendações e análises na medida certa para você investir melhor. Conte conosco e até a semana que vem! Chuvas no RS: participe da campanha de doação (link). |
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| Super Clássicos da Bolsa 2024 | Petrobras ou Vale? C&A ou Arezzo? Banco do Brasil ou Itaú? Selecionar os ativos de uma carteira de ações não é uma tarefa fácil. Pensando nisso, de 10 a 14 de junho, os analistas do Research da XP debatem, ao lado de analistas e gestores, os Super Clássicos entre grandes empresas da Bolsa. O objetivo é mostrar os fundamentos de cada tese de investimento para ajudar na tomada de decisão em diferentes setores. Assista ao Super Clássicos de 10 a 14 de junho - AO VIVO - no YouTube da XP e descubra quais são as verdadeiras campeãs da B3. Confira a programação. |
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Dados de mercado do dia 06/06/24, às 17h32 (GMT -3). Fonte: Investing |
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| 🇧🇷 Ibovespa: 122.898 1,23% |
🇺🇸 S&P500: 5.352,96 -0,02% |
🪙Bitcoin: US$ 70.583,6 -0,89% |
🇪🇺 Stoxx600: 524,68 0,66% |
🇺🇸 Treasuries Bonds 10 anos: 4,282 0,07% |
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Expert 2024 | O maior festival de investimentos do mundo está chegando |
Nos dias 30 e 31 de agosto de 2024, na São Paulo Expo, os melhores players do mercado financeiro vão estar juntos no festival Expert XP. Serão quatro arenas de conteúdo temáticas e uma plenária principal com grandes nomes nacionais e internacionais. A cada edição, a Expert XP se reinventa em busca de continuar seu legado: ampliar a educação financeira no maior festival de investimentos do mundo. Você não pode perder, o futuro é dos experts. Compre já o seu ingresso! Clientes do Cartão XP possuem 50% de desconto! |
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Brasil Macro Mensal | Copom: pausa para reavaliação |
Não fizemos alterações substanciais em nossas projeções para a economia brasileira neste mês. Ainda vemos crescimento econômico em torno do potencial em 2024 e 2025; inflação acima da meta de 3,0%; taxa de câmbio com dinâmica alinhada às demais moedas emergentes; e taxa Selic terminal em “dois dígitos”, um pouco acima do que prevíamos anteriormente (10,50% versus 10,00%). A escalada, em nível global, de tensões geopolíticas e do populismo político tornam mais difícil antecipar as tendências econômicas e de mercado. Ainda assim, nos esforçamos neste relatório para lançar alguma luz sobre os possíveis caminhos que estes riscos podem trazer para o Brasil. Confira a análise do time de economia. |
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Renda fixa | Projeto de lei propõe a criação de um novo título de crédito |
No dia 14 de maio de 2024, a Câmara dos Deputados aprovou um projeto de lei que cria a Letra de Crédito do Desenvolvimento (LCD). O texto prevê a emissão de títulos por bancos estatais de desenvolvimento, com o objetivo de financiar projetos de infraestrutura, indústria, inovação e direcionados a micro, pequenas e médias empresas. A matéria será avaliada pelo Senado. Segundo o governo, o instrumento financeiro é comumente adotado por bancos de desenvolvimento ao redor do mundo, a exemplo do alemão KfW, com o objetivo de apoiar segmentos não atendidos pelo mercado de crédito privado. Saiba como vão funcionar as LCDs, caso o projeto de lei seja aprovado. |
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Depois de serem consideradas “uninvestable“, ou traduzindo, sem atratividade por muitos investidores, as ações chinesas estão voltando a subir. Desde o início do ano, o índice MSCI China subiu mais de 8%, em dólares, com um dos melhores desempenhos quando comparamos com as principais bolsas do mundo. Entenda os impactos para o mercado brasileiro. |
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Carteiras Recomendadas da XP - Junho/24 |
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Petróleo e Gás | Reunião da OPEP+ divide opiniões do mercado |
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| A reunião da OPEP+, no dia 2 de junho, decidiu estender os cortes de produção do grupo. A decisão dividiu opiniões, mas, em nossa visão, o resultado foi efetivamente o que o mercado esperava e temos uma leitura neutra do comunicado à imprensa. Veja mais. |
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PIS/Cofins | Impactos das novas regras nas empresas |
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| No dia 4 de junho, o Ministério da Fazenda anunciou uma Medida Provisória com novas regras para o PIS/Cofins. A MP consiste de duas medidas: (i) restringir o ressarcimento de créditos presumidos de PIS/Cofins e (ii) limitar a “compensação cruzada” no uso de créditos de PIS/Cofins. Do ponto de vista macro, a MP é positiva, pois causa um viés de baixa para a projeção de déficit para este ano (atualmente em 0,6% do PIB). No entanto, ela tem implicações para as empresas que acumulam grandes volumes de créditos. Confira o impacto nas empresas sob cobertura da XP. |
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PIB do 1º trimestre de 2024 | Um bom começo para um ano de incerteza |
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| De acordo com os dados divulgados pelo IBGE, o PIB brasileiro cresceu 0,8% no primeiro trimestre de 2024. O resultado positivo veio depois de dois trimestres em que a economia ficou praticamente estável, após uma recuperação sólida da queda registrada na pandemia da Covid-19. Olhando adiante, entretanto, esperamos que a economia perca ímpeto gradualmente, embora deva seguir em terreno positivo. Leia análise completa do time de economia. |
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| Alocação | Perspectivas por Classe de Ativo e Carteiras Recomendadas - Junho/2024 |
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| Nesta publicação, divulgamos as nossas perspectivas por classe de ativo, domésticas e globais, levando em conta nossa visão do cenário macroeconômico atual. O material inclui também as carteiras recomendadas, com percentuais de investimento por classe de ativo, para cada política de investimentos: Conservadora, Moderada e Sofisticada. Confira no link. |
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| APRENDA A INVESTIR Alavancagem? Um fundo é considerado alavancado sempre que existir possibilidade (diferente de zero) de perda superior ao patrimônio do fundo. FOMC? O Federal Open Market Comittee (FOMC) realiza oito reuniões regulares por ano, em que o comitê analisa as condições econômicas e financeiras, determina a orientação adequada da política monetária e avalia os riscos para os seus objetivos de longo prazo de estabilidade de preços e crescimento econômico sustentável. Letras Financeiras? As Letras Financeiras são títulos de renda fixa de médio e longo prazos. Os investidores emprestam dinheiro às instituições financeiras (como bancos), que, em troca, oferecem remuneração além do pagamento do principal, geralmente, atrelada ao CDI. High Yield? Significa "alta taxa de retorno". Em geral, se refere a títulos, ou empréstimos de empresas, que pagam juros excessivamente altos. |
AGENDA Sexta-feira, 07 de junho cn China 05:00: Reservas Cambiais - (USD) - Maio/24 12:07: Balança Comercial (USD) - Maioo/24 us Estados Unidos 09:30: Taxa de Desemprego nos EUA - Maio/24 Segunda-feira, 10 de junho br Brasil 08:25: Boletim Focus Terça-feira, 11 de junho br Brasil 09:00: IPCA - Maio/24 cn China 22:30: IPC - Maio/24 Quarta-feira, 12 de junho br Brasil 07:00: Crescimento do Setor de Serviços - Abril/24 us Estados Unidos 09:30: IPC - Maio/24 15:00: Projeções Econômicas FOMC 15:00: Taxa-alvo de Fundos Fed 15:30: Coletiva de Imprensa FOMC Quinta-feira, 13 de junho br Brasil 09:00 Vendas no Varejo - Abril/24 us Estados Unidos 09:30: Pedidos Iniciais por Seguro-Desemprego 09:30: IPP - Maio/24 Sexta-feira, 14 de junho br Brasil 09:00: IBC-br - Abril/24 |
OS MELHORES VÍDEOS PARA VOCÊ | Expert Talks - Na Mesa Com Milton Pilão, CEO da Orizon |
| Vale a pena investir em ações brasileiras? | Raio-XP |
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Essa metodologia consiste em atribuir uma pontuação máxima de risco para cada perfil de investidor (conservador, moderado e agressivo), bem como uma pontuação de risco para cada um dos produtos oferecidos pela XP Investimentos, de modo que todos os clientes possam ter acesso a todos os produtos, desde que dentro das quantidades e limites da pontuação de risco definidas para o seu perfil. Antes de aplicar nos produtos e/ou contratar os serviços objeto deste material, é importante que você verifique se a sua pontuação de risco atual comporta a aplicação nos produtos e/ou a contratação dos serviços em questão, bem como se há limitações de volume, concentração e/ou quantidade para a aplicação desejada. Você pode consultar essas informações diretamente no momento da transmissão da sua ordem ou, ainda, consultando o risco geral da sua carteira na tela de carteira (Visão Risco). Caso a sua pontuação de risco atual não comporte a aplicação/contratação pretendida, ou caso existam limitações em relação à quantidade e/ou volume financeiro para a referida aplicação/contratação, isto significa que, com base na composição atual da sua carteira, esta aplicação/contratação não está adequada ao seu perfil. Em caso de dúvidas sobre o processo de adequação dos produtos oferecidos pela XP Investimentos ao seu perfil de investidor, consulte o FAQ. As condições de mercado, mudanças climáticas e o cenário macroeconômico podem afetar o desempenho do investimento. 8) A rentabilidade de produtos financeiros pode apresentar variações e seu preço ou valor pode aumentar ou diminuir num curto espaço de tempo. Os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos. As informações presentes neste material são baseadas em simulações e os resultados reais poderão ser significativamente diferentes. 9) Este relatório é destinado à circulação exclusiva para a rede de relacionamento da XP Investimentos, incluindo agentes autônomos da XP e clientes da XP, podendo também ser divulgado no site da XP. Fica proibida sua reprodução ou redistribuição para qualquer pessoa, no todo ou em parte, qualquer que seja o propósito, sem o prévio consentimento expresso da XP Investimentos. 10)SAC. 0800 77 20202. A Ouvidoria da XP Investimentos tem a missão de servir de canal de contato sempre que os clientes que não se sentirem satisfeitos com as soluções dadas pela empresa aos seus problemas. 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Desta forma, as opiniões dos Analistas Fundamentalistas, que buscam os melhores retornos dadas as condições de mercado, o cenário macroeconômico e os eventos específicos da empresa e do setor, podem divergir das opiniões dos Analistas Técnicos, que visam identificar os movimentos mais prováveis dos preços dos ativos, com utilização de “stops” para limitar as possíveis perdas. 14) Ação é uma fração do capital de uma empresa que é negociada no mercado. É um título de renda variável, ou seja, um investimento no qual a rentabilidade não é preestabelecida, varia conforme as cotações de mercado. O investimento em ações é um investimento de alto risco e os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros e nenhuma declaração ou garantia, de forma expressa ou implícita, é feita neste material em relação a desempenhos. As condições de mercado, o cenário macroeconômico, os eventos específicos da empresa e do setor podem afetar o desempenho do investimento, podendo resultar até mesmo em significativas perdas patrimoniais. A duração recomendada para o investimento é de médio-longo prazo. Não há quaisquer garantias sobre o patrimônio do cliente neste tipo de produto. 15)O investimento em opções é preferencialmente indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. No mercado de opções, são negociados direitos de compra ou venda de um bem por preço fixado em data futura, devendo o adquirente do direito negociado pagar um prêmio ao vendedor tal como num acordo seguro. As operações com esses derivativos são consideradas de risco muito alto por apresentarem altas relações de risco e retorno e algumas posições apresentarem a possibilidade de perdas superiores ao capital investido. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto. 16)O investimento em termos são contratos para compra ou a venda de uma determinada quantidade de ações, a um preço fixado, para liquidação em prazo determinado. O prazo do contrato a Termo é livremente escolhido pelos investidores, obedecendo o prazo mínimo de 16 dias e máximo de 999 dias corridos. O preço será o valor da ação adicionado de uma parcela correspondente aos juros – que são fixados livremente em mercado, em função do prazo do contrato. Toda transação a termo requer um depósito de garantia. Essas garantias são prestadas em duas formas: cobertura ou margem. 17)O investimento em Mercados Futuros embute riscos de perdas patrimoniais significativos. Commodity é um objeto ou determinante de preço de um contrato futuro ou outro instrumento derivativo, podendo consubstanciar um índice, uma taxa, um valor mobiliário ou produto físico. É um investimento de risco muito alto, que contempla a possibilidade de oscilação de preço devido à utilização de alavancagem financeira. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto. As condições de mercado, mudanças climáticas e o cenário macroeconômico podem afetar o desempenho do investimento. 18)ESTA INSTITUIÇÃO É ADERENTE AO CÓDIGO ANBIMA DE REGULAÇÃO E MELHORES PRÁTICAS PARA ATIVIDADE DE DISTRIBUIÇÃO DE PRODUTOS DE INVESTIMENTO NO VAREJO. |
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