O time da XP esteve recentemente no Chile, em reuniões com investidores institucionais. Em conversas recentes com investidores estrangeiros e locais, temos visto um aumento da incerteza em relação aos ativos brasileiros. A revisão das metas de superávit para os próximos anos, o dissenso na última reunião do Copom, os impactos econômicos do desastre ambiental no Rio Grande do Sul são alguns dos motivos do aumento da percepção de risco do país. No ano, já são mais de R$ 32 bilhões de saída de investidores estrangeiros da Bolsa brasileira, mais da metade do fluxo de entrada em 2023, de R$ 45 bilhões. Apesar disso, o cenário externo está melhorando, a China tem dado sinais de recuperação e os Estados Unidos estão apresentando uma desaceleração econômica, situações que podem ser favoráveis para o cenário brasileiro. Leia mais na última edição do XPresso (link). Também foram destaques desta semana: (i) a entrada do Nubank no segmento de telecomunicações (link); (ii) o fim da temporada de resultados do 1º trimestre de 2024, com saldo mais positivo do que o esperado (link) e (iii) a mudança na recomendação de compra das ações de Lojas Renner (link). Acompanhe tudo nesta edição da Expert Drops. Toda semana, trazemos recomendações e análises na medida certa para você investir melhor. Conte conosco e até a semana que vem! Chuvas no RS: participe da campanha de doação (link). |
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| Expert 2024 | O maior festival de investimentos do mundo está chegando | Nos dias 30 e 31 de agosto de 2024, na São Paulo Expo, os melhores players do mercado financeiro vão estar juntos no festival Expert XP. Serão 4 arenas de conteúdo temáticas e uma plenária principal com grandes nomes nacionais e internacionais. A cada edição, a Expert XP se reinventa em busca de continuar seu legado: ampliar a educação financeira no maior festival de investimentos do mundo. Você não pode perder, o futuro é dos experts. Compre já o seu ingresso! Clientes do Cartão XP possuem 50% de desconto! |
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Dados de mercado do dia 23/05, às 17h28 (GMT -3). Fonte: Investing |
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| 🇧🇷 Ibovespa: 124.615 -0,82% |
🇺🇸 S&P500: 5.267,84 -0,74% |
🪙Bitcoin: US$ 67.308,5 -3,33% |
🇪🇺 Stoxx600: 521,56 0,07% |
🇺🇸 Treasuries Bonds 10 anos: 4,481 1,04% |
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Pesquisa com assessores XP: sentimento de cautela continua |
Nesta edição da nossa pesquisa com assessores filiados à XP, vimos um aumento no sentimento de cautela em relação à Bolsa. Os principais destaques foram: (i) a queda do apetite por investimento em renda variável; (ii) o interesse por renda fixa recuperou a 1ª posição como a classe pelo qual os clientes têm mais interesse; (iii) o cenário fiscal brasileiro continua sendo visto como o principal fator de risco; e (iv) a preferência dos clientes pelos setores financeiro e de elétricas & saneamento, evitando os mais sensíveis a juros como educação e transportes. Leia mais. | |
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Nubank | Um cisne roxo em telecom? |
O Nubank obteve aprovação da Anatel para se tornar uma operadora móvel virtual (MVNO) utilizando a infraestrutura da Claro. Apesar de o movimento ter passado despercebido pelo mercado, vemos a entrada da fintech como uma ameaça real. O segmento de MVNO é desafiador, mas acreditamos que o Nubank tem capacidades únicas que aumentam as chances de sucesso. Atualmente, o Nu é responsável por cerca de 22% do mercado de recargas no segmento pré-pago, servindo cerca de 20 milhões de clientes. Entenda os impactos para TIM (TIMS3) e a Vivo (VIVT3). |
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Resultados do 1º trimestre de 2024: um ponto de inflexão nos resultados |
A temporada de resultados do 1T24 chegou ao fim. Quase todas as 150 companhias sob cobertura do nosso time reportaram seus resultados, assim como 81 das 83 empresas que compõem o Ibovespa. Em nossa visão, a temporada de resultados do 1T24 foi mais positiva que o esperado. Dentre as empresas cobertas pela XP, 30% superaram nossas estimativas de receita, 25% ficaram aquém e 46% ficaram em linha das projeções dos nossos analistas. Quanto ao EBITDA (lucros operacionais), 34% superaram nossas expectativas, 54% vieram em linha, e 12% ficaram abaixo. Por fim, olhando para o lucro líquido reportado, 43% superaram nossas estimativas, 18% ficaram em linha e 39% ficaram aquém. Confira no relatório uma análise consolidada dos resultados, juntamente com os principais destaques das empresas da nossa cobertura. |
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| Em meio a um cenário macroeconômico ainda desafiador, o micro das empresas brasileiras tem mostrado sinais de melhora. Depois de quatro trimestres consecutivos de contração de lucros das empresas do Ibovespa, o primeiro trimestre de 2024 registrou um crescimento de 12% em relação ao 1T23. O mercado projeta uma continuidade na recuperação dos lucros. A expectativa é de um crescimento do EBITDA de 15% e 25% no 2T24 e 3T24, respectivamente. Leia mais. |
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Lojas Renner (LREN3): clima esfriando a demanda |
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| Rebaixamos a recomendação de Lojas Renner. Em nossa visão, o clima e o cenário macroeconômico devem ser obstáculos para o crescimento e expansão de margem da companhia e, embora o valuation continue descontado em relação aos níveis históricos, entendemos que esse é o caso para a maior parte da cobertura de varejo. Saiba mais. |
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| Temporada de Resultados 1º trimestre de 2024 |
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Gold Standard | Mercado de crédito de carbono |
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| Embora o mercado de carbono esteja evoluindo rapidamente ao redor do mundo, os desafios permanecem principalmente no que diz respeito à falta de padronização nas metodologias e transparência nos critérios para certificação. Os times de Research ESG e Utilities da XP realizaram uma reunião para investidores institucionais com Hugh Salway, Diretor Sênior da Gold Standard (GS), uma das principais certificadoras de créditos de carbono do mundo. Confira os principais destaques. |
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| Temporada de Resultados 1º trimestre de 2024 - Internacional |
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Varejo XP: clima impacta as vendas de Dia das Mães |
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| O clima comprometeu o desempenho das vendas do Dia das Mães e continua a desestimular as vendas, especialmente, para os varejistas de vestuário de média renda. As remarcações nas lojas começaram a aparecer, com destaque para Lojas Renner (-20%), Hering (-18%) e Riachuelo (-17%), enquanto a C&A e a Zara tiveram descontos mais específicos. A estratégia para o Dia dos Namorados está focada em roupas mais leves, embora as expectativas estejam baixas. Além disso, vários vendedores destacaram as enchentes no Rio Grande do Sul (RS), como um obstáculo de curto prazo para as vendas. |
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| APRENDA A INVESTIR EBITDA? Sigla em inglês para Earnings Before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization, ou em português Lucro antes dos Juros, Impostos, Depreciação e Amortização (LAJIDA), é um indicativo do potencial de geração de caixa operacional da empresa, sem levar em consideração os efeitos de receitas e despesas financeiras, impostos, depreciação e amortização. Dívida Líquida? Consiste no saldo de empréstimos e financiamentos, menos o caixa da empresa. No geral, considera-se que quanto maior o volume de dívida em relação ao volume do caixa, mais endividada é a empresa. Lucro Operacional? Lucro obtido pela empresa, depois de se deduzir da receita líquida de vendas, o custo de mercadoria vendida, as despesas de pessoal, as despesas administrativas, as despesas financeiras e outras despesas operacionais. Dividendos? Dividendos são partes dos lucros obtidos por uma empresa de capital aberto. Esses dividendos são distribuídos entre todos os acionistas da empresa, de acordo com o volume de investimento de cada um. |
AGENDA Sexta-feira, 24 de maio br Brasil 08:30: Transações Correntes (USD) - Abril/24 08:30: Investimento Estrangeiro Direto - Abril/24 Segunda-feira, 27 de maio br Brasil 08:25: Boletim Focus Terça-feira, 28 de maio br Brasil 08:30: Índice de Evolução de Emprego do Caged - Abril/24 10:00: IPCA-15 - Maio/24 us Estados Unidos 11:00: Confiança do Consumidor Quarta-feira, 29 de maio br Brasil 08:00: IGP-M Inflação do Brasil - Maio/24 08:30: Superávit Orçamentário - Abril/24 08:30: Dívida/PIB - Abril/24 09:00: Taxa de Desemprego no Brasil Quinta-feira, 30 de maio us Estados Unidos 09:30: PIB dos EUA (trimestral) 09:30: Pedidos Iniciais por Seguro-Desemprego Sexta-feira, 31 de maio br Estados Unidos 09:30: Núcleo do Índice de Preços PCE - Abril/24 br Brasil 15:00: Balança Comercial |
OS MELHORES VÍDEOS PARA VOCÊ |
Expert Talks - Na mesa com Alexandre Guerrero, CEO da Eletromidia |
| POR QUE INVESTIR em DIVIDENDOS? | XP da Questão |
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O agente autônomo de investimento não pode realizar consultoria, administração ou gestão de patrimônio de clientes, devendo atuar como intermediário e solicitar autorização prévia do cliente para a realização de qualquer operação no mercado de capitais. 7) Para fins de verificação da adequação do perfil do investidor aos serviços e produtos de investimento oferecidos pela XP Investimentos, utilizamos a metodologia de adequação dos produtos por portfólio, nos termos das Regras e Procedimentos ANBIMA de Suitability nº 01 e do Código ANBIMA de Regulação e Melhores Práticas para Distribuição de Produtos de Investimento. Essa metodologia consiste em atribuir uma pontuação máxima de risco para cada perfil de investidor (conservador, moderado e agressivo), bem como uma pontuação de risco para cada um dos produtos oferecidos pela XP Investimentos, de modo que todos os clientes possam ter acesso a todos os produtos, desde que dentro das quantidades e limites da pontuação de risco definidas para o seu perfil. Antes de aplicar nos produtos e/ou contratar os serviços objeto deste material, é importante que você verifique se a sua pontuação de risco atual comporta a aplicação nos produtos e/ou a contratação dos serviços em questão, bem como se há limitações de volume, concentração e/ou quantidade para a aplicação desejada. Você pode consultar essas informações diretamente no momento da transmissão da sua ordem ou, ainda, consultando o risco geral da sua carteira na tela de carteira (Visão Risco). Caso a sua pontuação de risco atual não comporte a aplicação/contratação pretendida, ou caso existam limitações em relação à quantidade e/ou volume financeiro para a referida aplicação/contratação, isto significa que, com base na composição atual da sua carteira, esta aplicação/contratação não está adequada ao seu perfil. Em caso de dúvidas sobre o processo de adequação dos produtos oferecidos pela XP Investimentos ao seu perfil de investidor, consulte o FAQ. As condições de mercado, mudanças climáticas e o cenário macroeconômico podem afetar o desempenho do investimento. 8) A rentabilidade de produtos financeiros pode apresentar variações e seu preço ou valor pode aumentar ou diminuir num curto espaço de tempo. Os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos. As informações presentes neste material são baseadas em simulações e os resultados reais poderão ser significativamente diferentes. 9) Este relatório é destinado à circulação exclusiva para a rede de relacionamento da XP Investimentos, incluindo agentes autônomos da XP e clientes da XP, podendo também ser divulgado no site da XP. Fica proibida sua reprodução ou redistribuição para qualquer pessoa, no todo ou em parte, qualquer que seja o propósito, sem o prévio consentimento expresso da XP Investimentos. 10)SAC. 0800 77 20202. A Ouvidoria da XP Investimentos tem a missão de servir de canal de contato sempre que os clientes que não se sentirem satisfeitos com as soluções dadas pela empresa aos seus problemas. O contato pode ser realizado por meio do telefone: 0800 722 3710. 11)O custo da operação e a política de cobrança estão definidos nas tabelas de custos operacionais disponibilizadas no site da XP Investimentos: www.xpi.com.br. 12)A XP Investimentos se exime de qualquer responsabilidade por quaisquer prejuízos, diretos ou indiretos, que venham a decorrer da utilização deste relatório ou seu conteúdo. 13) A Avaliação Técnica e a Avaliação de Fundamentos seguem diferentes metodologias de análise. A Análise Técnica é executada seguindo conceitos como tendência, suporte, resistência, candles, volumes, médias móveis entre outros. Já a Análise Fundamentalista utiliza como informação os resultados divulgados pelas companhias emissoras e suas projeções. Desta forma, as opiniões dos Analistas Fundamentalistas, que buscam os melhores retornos dadas as condições de mercado, o cenário macroeconômico e os eventos específicos da empresa e do setor, podem divergir das opiniões dos Analistas Técnicos, que visam identificar os movimentos mais prováveis dos preços dos ativos, com utilização de “stops” para limitar as possíveis perdas. 14) Ação é uma fração do capital de uma empresa que é negociada no mercado. É um título de renda variável, ou seja, um investimento no qual a rentabilidade não é preestabelecida, varia conforme as cotações de mercado. O investimento em ações é um investimento de alto risco e os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros e nenhuma declaração ou garantia, de forma expressa ou implícita, é feita neste material em relação a desempenhos. As condições de mercado, o cenário macroeconômico, os eventos específicos da empresa e do setor podem afetar o desempenho do investimento, podendo resultar até mesmo em significativas perdas patrimoniais. A duração recomendada para o investimento é de médio-longo prazo. Não há quaisquer garantias sobre o patrimônio do cliente neste tipo de produto. 15)O investimento em opções é preferencialmente indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. No mercado de opções, são negociados direitos de compra ou venda de um bem por preço fixado em data futura, devendo o adquirente do direito negociado pagar um prêmio ao vendedor tal como num acordo seguro. As operações com esses derivativos são consideradas de risco muito alto por apresentarem altas relações de risco e retorno e algumas posições apresentarem a possibilidade de perdas superiores ao capital investido. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto. 16)O investimento em termos são contratos para compra ou a venda de uma determinada quantidade de ações, a um preço fixado, para liquidação em prazo determinado. O prazo do contrato a Termo é livremente escolhido pelos investidores, obedecendo o prazo mínimo de 16 dias e máximo de 999 dias corridos. O preço será o valor da ação adicionado de uma parcela correspondente aos juros – que são fixados livremente em mercado, em função do prazo do contrato. Toda transação a termo requer um depósito de garantia. Essas garantias são prestadas em duas formas: cobertura ou margem. 17)O investimento em Mercados Futuros embute riscos de perdas patrimoniais significativos. Commodity é um objeto ou determinante de preço de um contrato futuro ou outro instrumento derivativo, podendo consubstanciar um índice, uma taxa, um valor mobiliário ou produto físico. É um investimento de risco muito alto, que contempla a possibilidade de oscilação de preço devido à utilização de alavancagem financeira. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto. As condições de mercado, mudanças climáticas e o cenário macroeconômico podem afetar o desempenho do investimento. 18)ESTA INSTITUIÇÃO É ADERENTE AO CÓDIGO ANBIMA DE REGULAÇÃO E MELHORES PRÁTICAS PARA ATIVIDADE DE DISTRIBUIÇÃO DE PRODUTOS DE INVESTIMENTO NO VAREJO. |
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