O Ibovespa fechou em baixa ontem, aos 127.412 pontos (-0,3%). O destaque negativo da sessão foi a Lojas Renner (LREN3, -4,0%) após rebaixamento na recomendação feita pelos analistas da XP, citando o clima e o macro como obstáculos para o crescimento e expansão de margem da companhia, e o risco de uma revisão negativa no lucro (leia nossa análise aqui). O destaque positivo foi a Yduqs (YDUQ3, +10,2%), após seu investor day mostrar uma visão mais clara do que está por vir, definindo um guidance de longo prazo para os principais itens do resultado (leia nossa análise aqui).
Para o pregão de quarta-feira, teremos os resultados globais do 1T24 como Analog Devices, Snowflake, e Target.
No Brasil, a temporada de resultados do 1T24 chegou ao fim. Quase todas as ~150 companhias sob cobertura do nosso time reportaram. Confira a análise consolidada dos resultados, juntamente com os principais destaques das empresas da nossa cobertura aqui.
Renda Fixa
Os juros futuros encerraram a sessão de terça-feira com leve fechamento por toda a extensão da curva, diante de um noticiário local positivo e um movimento de alívio nos ativos globais. No campo doméstico, o destaque foi para os dados da arrecadação de abril, que vieram em linha com as expectativas do mercado. Nos EUA, houve uma nova rodada de discursos de membros do Federal Reserve que, diferentemente da véspera, trouxeram um tom menos restritivo e impulsionaram os investidores a retirarem prêmios de risco, enquanto esperam pela ata do FOMC. Por lá, os rendimentos das Treasuries – títulos soberanos americanos – de 2 anos fecharam estáveis em 4,82% (0,0bps) e as de 10 anos em 4,41% (-3,0bps). DI jan/25 fechou em 10,355% (queda de 2bps vs. pregão anterior); DI jan/26 em 10,655% (queda de 4bps); DI jan/27 em 11,005% (queda de 5,4bps); DI jan/29 em 11,49% (queda de 6,1bps).
Mercados globais
Nesta quarta-feira, os mercados operam em queda nos Estados Unidos (S&P 500: -0,1%; Nasdaq 100: -0,1%), no aguardo dos resultados de Nvidia (para os quais existe uma grande expectativa) e da ata da última reunião do Federal Reserve, que devem ser divulgados hoje.
Na Europa, as bolsas operam em queda (Stoxx 600: -0,2%) com inflação britânica acima do esperado. Na China, as bolsas fecharam mistas (CSI 300: 0,2%; HSI: -0,1%), com alta liderada por montadoras de carros elétricos cuja demanda surpreendeu positivamente.
Economia
No Brasil, arrecadação total de impostos federais atingiu R$ 228,9 bilhões em abril, em linha com o consenso (R$ 229,0) e nossa previsão (R$ 228,8 bilhões), e representa o melhor desempenho para o mês na série histórica. Embora significativo em tempos normais, esse aumento está abaixo do que seria necessário para que o governo atingisse a meta de resultado primário (aproximadamente 13,5% em termos reais, de acordo com nossas estimativas).
Ontem, vários dirigentes do Fed falaram publicamente. No geral, os discursos foram consistentes com o cenário- base de manutenção das taxas por mais tempo, com uma probabilidade baixa de novas altas. No Reino Unido, a inflação ao consumidor caiu significativamente, para 2,3%, abaixo dos 3,2% em março – o seu nível mais baixo desde julho de 2021, e próximo da meta de 2%.
Num discurso público ontem, o presidente do Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, transmitiu uma mensagem otimista sobre a trajetória futura da política monetária. Estes eventos aumentam a probabilidade da primeira redução na taxa de juros em junho ou agosto.
O Morning Call XP também está no YouTube, com participação dos nossos especialistas, ao vivo. Clique aqui e assista à transmissão de hoje!
ECONOMIA: 1. Arrecadação no Brasil, inflação no Reino Unido, e Fed nos EUAEMPRESAS: 1. Frigoríficos: fatos relevantes de Marfrig e Minerva sobre a negativa do órgão antitruste no Uruguai 2. Yduqs (YDUQ3): Uma visão mais clara do que está por vir 3. CBA (CBAV3): Apresentamos nosso preço-alvo de R$ 9,00/ação para o final de 2024 e reiteramos nossa recomendação de Compra 4. Principais notícias dos setoresALOCAÇÃO & FUNDOS: 1. Estamos reiterando nossa recomendação de Compra para o TEPP11 2. Principais notíciasESTRATÉGIA: 1. Resultados do 1º trimestre de 2024: Um ponto de inflexão nos resultados RENDA FIXA: 1. De Olho na Renda Fixa: principais notícias de crédito privado, mercados e renda fixa.ESG: 1. Destaques da ‘Converge Capital Conference’: A visão da Faria Lima sobre clima 2. Conselho da Petrobras (PETR4) se reúne sexta para aprovar indicação de Magda Chambriard | Café com ESG, 22/05
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