O que a XP espera para a economia e onde investir agora | Expert Drops

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9 de julho de 2026

Nesta semana, publicamos o Brasil Macro Mensal, em que mantivemos a projeção de 2,0% de crescimento do PIB em 2026, com viés de alta em função do acúmulo de medidas expansionistas. No entanto, o PIB deve enfraquecer em 2027. O que deve acontecer com dólar, juros e inflação?  No Onde Investir de julho, seguimos privilegiando uma construção diversificada e equilibrada, combinando classes de ativos mais defensivas com exposições voltadas à geração de retornos via ganho de capital. Quais as melhores escolhas para este mês?  Do lado das empresas, a temporada de resultados do 2º trimestre começará com força no Brasil a partir do próximo dia 22. Fizemos um calendário completo para você não perder nenhuma divulgação importante.  Acompanhe tudo nesta edição da Expert Drops. Toda semana, trazemos recomendações e análises na medida certa para você investir melhor. Conte conosco e até a semana que vem!

DESTAQUES Brasil Macro Mensal: quais os rumos de dólar, juros e inflação? Incerteza política, preços de commodities em baixa e apreciação global do dólar podem pressionar a taxa de câmbio. No entanto, o balanço de pagamentos segue favorável. Mantivemos a projeção para a paridade em R$ 5,00 por dólar no final deste ano e R$ 5,30 no final do ano que vem. Reduzimos nossa expectativa para o IPCA de 2026 de 5,5% para 5,2%. Para 2027, continuamos a projetar 4,2%, mas os riscos seguem inclinados para cima. Inflação menos pressionada no curto prazo reforça o corte de 0,25 p.p. nos juros em agosto. Mas fundamentos ainda desfavoráveis sugerem pausa a seguir. Mantivemos a projeção de 14,00% para a taxa Selic no final deste ano. Acesse aqui

Onde investir em julho Em nossas recomendações por classes de ativo, o foco está em qualidade e seletividade. Em renda fixa, as taxas historicamente altas dos IPCA+ são destaque, enquanto a inclusão da gestão ativa busca diligência e agilidade na diversificação entre emissores, setores, indexadores e estruturas. Em renda variável doméstica, a queda abriu uma oportunidade após a tempestade, mas favorece empresas de qualidade, baixa alavancagem e boa geração de caixa. Acesse aqui

Calendário de resultados do 2º trimestre de 2026 A temporada de resultados é a época na qual as empresas negociadas na Bolsa de Valores reportam o desempenho referente ao período trimestral mais recente, por meio da divulgação de Demonstrações Financeiras, seguida de uma teleconferência de resultados. No calendário, consolidamos as datas de divulgação das empresas da nossa cobertura, e das que fazem parte do Ibovespa. Confira! Acesse aqui

O mês na renda fixa Para a carteira de julho, no crédito privado, priorizamos emissores de setores mais defensivos, com maior previsibilidade de receitas e geração de caixa. Visando ampliar as opções de diversificação, especialmente para investidores mais conservadores ou com menor patrimônio disponível para alocação, incluímos pela primeira vez fundos de crédito na carteira, como alternativa para compor a parcela pós-fixada da estratégia. Saiba tudo os principais movimentos da renda fixa em junho e o que esperar.  Acesse aqui

VEJA TAMBÉM Varejo: frente fria, ventos favoráveis quentes Atualizamos nosso tracker de temperaturas e avaliamos potenciais implicações para varejistas de vestuário. Sul e Sudeste tiveram outro junho frio, com temperaturas médias ~0,2°C abaixo de 2025, enquanto Norte e Nordeste permaneceram amplamente estáveis. No geral, vemos o inverno de 2026 como um vento favorável positivo para nomes de vestuário, principalmente Lojas Renner, C&A e Riachuelo, com uma leitura cruzada secundária positiva para varejistas farmacêuticos. Acesse aqui

SK Hynix na Nasdaq: novo passo para memória A SK Hynix estreia na Nasdaq nesta sexta-feira (10), captando aproximadamente US$ 28 bilhões via ADRs. Mais do que caixa, o movimento busca acesso um acesso maior a capital e uma possível reprecificação frente a pares americanos, em um momento em que memória vive um período de escassez severa, puxada pela demanda de IA por HBM. A demanda dos investidores pela oferta de ações foi forte, apesar de a companhia passar por um momento de forte volatilidade de preços com questionamentos em relação ao superciclo de memória e sobre o apetite dos investidores com novas ofertas ligadas à inteligência artificial. Acesse aqui

Tenda (TEND3) sinaliza um 2T26 forte A Tenda divulgou seus dados operacionais do 2º trimestre, com lançamentos consolidados de R$ 1,8 bilhão. Avaliamos os dados como positivos, com resultados consolidados acima das nossas expectativas, impulsionados pelos lançamentos e vendas recordes no segmento Tenda core. Acreditamos que a companhia poderá se beneficiar de margens brutas mais altas, à medida que as pressões de custo se reduziram recentemente.

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APRENDA A INVESTIR “Comprar na alta” funciona? Simulamos essa estratégia nos últimos 15 anos: investir sempre que o índice atinge um novo topo histórico. Conseguimos capturar diversos ciclos do mercado brasileiro: o longo período de lateralização da Bolsa brasileira entre 2011 e 2017, a crise de Covid em 2020 e a recuperação que veio depois. O resultado é claro: a consistência sempre ganha. Em todos os índices testados, há um fator que se repete: o investidor que simplesmente aportasse todo mês a partir do primeiro recorde teria saído melhor do que quem esperou o gatilho do recorde para cada compra. Quer saber mais? Acesse o estudo completo aqui. AGENDA

Segunda-feira, 13 de julho Brasil 8:25 Boletim Focus Terça-feira, 14 de julho China 23:00 PIB 23:00 Vendas no varejo 23:00 Produção industrial 23:00 Taxa de desemprego  Estados Unidos 9:30 CPI Quarta-feira, 15 de julho Brasil 9:00 Volume de serviços Estados Unidos 15:00 Livro Bege  Zona do Euro  6:00 Produção industrial  Quinta-feira, 16 de julho Brasil 9:00 Vendas no varejo Estados Unidos 9:30 Pedidos de auxílio-desemprego Sexta-feira, 17 de julho Brasil 9:00 IBC-Br Estados Unidos 9:30 Pedidos de auxílio-desemprego Zona do Euro 6:00 CPI

VÍDEOS

Onde Investir em julho? Veja nossas recomendações  ASSISTA AQUI	O que é CDI e como ele afeta seus investimentos?  ASSISTA AQUI

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As condições de mercado, mudanças climáticas e o cenário macroeconômico podem afetar o desempenho do investimento. 8)    A rentabilidade de produtos financeiros pode apresentar variações e seu preço ou valor pode aumentar ou diminuir num curto espaço de tempo. Os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos. As informações presentes neste material são baseadas em simulações e os resultados reais poderão ser significativamente diferentes.  9)    Este relatório é destinado à circulação exclusiva para a rede de relacionamento da XP Investimentos, incluindo assessores de investimentos da XP e clientes da XP, podendo também ser divulgado no site da XP. Fica proibida sua reprodução ou redistribuição para qualquer pessoa, no todo ou em parte, qualquer que seja o propósito, sem o prévio consentimento expresso da XP Investimentos.  10)    SAC. 0800 77 20202. 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Desta forma, as opiniões dos Analistas Fundamentalistas, que buscam os melhores retornos dadas as condições de mercado, o cenário macroeconômico e os eventos específicos da empresa e do setor, podem divergir das opiniões dos Analistas Técnicos, que visam identificar os movimentos mais prováveis dos preços dos ativos, com utilização de “stops” para limitar as possíveis perdas.   14)    Ação é uma fração do capital de uma empresa que é negociada no mercado. É um título de renda variável, ou seja, um investimento no qual a rentabilidade não é preestabelecida, varia conforme as cotações de mercado. O investimento em ações é um investimento de alto risco e os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros e nenhuma declaração ou garantia, de forma expressa ou implícita, é feita neste material em relação a desempenhos. As condições de mercado, o cenário macroeconômico, os eventos específicos da empresa e do setor podem afetar o desempenho do investimento, podendo resultar até mesmo em significativas perdas patrimoniais. A duração recomendada para o investimento é de médio-longo prazo. Não há quaisquer garantias sobre o patrimônio do cliente neste tipo de produto. 15)    O investimento em opções é preferencialmente indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. No mercado de opções, são negociados direitos de compra ou venda de um bem por preço fixado em data futura, devendo o adquirente do direito negociado pagar um prêmio ao vendedor tal como num acordo seguro. As operações com esses derivativos são consideradas de risco muito alto por apresentarem altas relações de risco e retorno e algumas posições apresentarem a possibilidade de perdas superiores ao capital investido. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto.   16)    O investimento em termos são contratos para compra ou a venda de uma determinada quantidade de ações, a um preço fixado, para liquidação em prazo determinado. O prazo do contrato a Termo é livremente escolhido pelos investidores, obedecendo o prazo mínimo de 16 dias e máximo de 999 dias corridos. O preço será o valor da ação adicionado de uma parcela correspondente aos juros – que são fixados livremente em mercado, em função do prazo do contrato. Toda transação a termo requer um depósito de garantia. Essas garantias são prestadas em duas formas: cobertura ou margem.  17)    O investimento em Mercados Futuros embute riscos de perdas patrimoniais significativos. Commodity é um objeto ou determinante de preço de um contrato futuro ou outro instrumento derivativo, podendo consubstanciar um índice, uma taxa, um valor mobiliário ou produto físico. É um investimento de risco muito alto, que contempla a possibilidade de oscilação de preço devido à utilização de alavancagem financeira. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto. As condições de mercado, mudanças climáticas e o cenário macroeconômico podem afetar o desempenho do investimento.  18)    ESTA INSTITUIÇÃO É ADERENTE AO CÓDIGO ANBIMA DE DISTRIBUIÇÃO DE PRODUTOS DE INVESTIMENTO. Esse email foi enviado para 907blog001.teia@blogger.com Caso não queira mais receber nossos emails acesse esse link . Este e-mail foi enviado por: XP Investimentos Corretora de Cambio, Titulos e Valores Mobiliarios S.A. CNPJ 02.332.886 0011-78 - Av. Chedid Jafet, 75 - Vila Olímpia, São Paulo - SP, CEP 04551-065