Bolsa brasileira: o trade eleitoral já começou | Expert Drops

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2 de julho de 2026

A eleição presidencial de outubro já está contribuindo para uma maior volatilidade tanto nas ações quanto no câmbio. No Raio-XP deste mês, destacamos que, apesar de um regime macro menos benigno e de um ambiente político incerto, ainda vemos vários catalisadores potenciais que podem dar suporte às ações brasileiras no 2º semestre. Do lado de renda fixa, realizamos o evento “Expert Credit XP 2026”, com especialistas do mercado financeiro em crédito e ratings para debater as principais tendências da indústria, além de impactos do atual cenário macroeconômico sobre emissores corporativos e bancários, mapeando riscos e oportunidades para os investidores. Atualizamos também nossas carteiras XP. Quais os melhores ativos para investir em julho?  Acompanhe tudo nesta edição da Expert Drops. Toda semana, trazemos recomendações e análises na medida certa para você investir melhor. Conte conosco e até a semana que vem!

DESTAQUES O que esperar para a Bolsa? Reduzimos nossa estimativa de valor justo para o Ibovespa no final de 2026 para 200 mil pontos, ante 205 mil pontos anteriormente, refletindo a recente alta das taxas reais de longo prazo no Brasil. Apesar desse ajuste, vemos dois motivos para manter uma visão mais construtiva para as ações brasileiras: (i) valuation e técnico, uma vez que nosso indicador proprietário de sentimento, historicamente um bom indicador contrário, continua apontando para níveis de “pessimismo extremo”; e (ii) caso o trade de IA continue perdendo força, acreditamos que o Brasil está bem posicionado para se beneficiar de uma nova onda de entrada de capital estrangeiro. Saiba mais. Acesse aqui

Carteiras recomendadas para julho Para o mês de julho, seguimos privilegiando uma construção diversificada e equilibrada, combinando classes de ativos mais defensivas com exposições voltadas à geração de retornos via ganho de capital. Essa composição permite que os portfólios mantenham boa capacidade de adaptação a diferentes cenários, oferecendo resiliência diante dos riscos ainda presentes e flexibilidade para capturar oportunidades de mercado. Confira todas as carteiras e escolha os melhores ativos.  Acesse aqui

Oportunidades e perspectivas no crédito Durante o "Expert Credit XP 2026", Alexandre Muller, da Leto Capital, destacou oportunidades principalmente nos segmentos de infraestrutura, nas operações de securitização e no crescimento dos ETFs de crédito. Lucas Genoso, head de renda fixa no Research da XP, destacou a importância da diversificação na construção de portfólios de longo prazo. Veja detalhes do evento. Acesse aqui

Conheça o mercado de balcão O mercado de balcão organizado é um dos principais ambientes de negociação de ativos financeiros no Brasil. Diferentemente da Bolsa de Valores — onde as operações ocorrem em pregão eletrônico centralizado, com elevado grau de padronização —, esse mercado viabiliza negociações diretas entre as partes, intermediadas por corretoras e distribuidoras, sem a existência de um pregão formal. Essa característica confere ao mercado de balcão uma estrutura mais descentralizada e maior flexibilidade nas negociações. Confira tudo sobre a dinâmica do mercado de balcão organizado e sua relevância para o mercado financeiro.  Acesse aqui

VEJA TAMBÉM Onde investir em renda fixa? Iniciamos julho com uma combinação de uma inflação ainda pressionada e por incertezas fiscais que seguem limitando uma queda mais consistente das curvas de juros longas. Mantemos exposição a ativos pós-fixados para capturar o elevado nível de juros atuais, juntamente com posições seletivas em prefixados e títulos indexados à inflação, aproveitando taxas ainda atrativas e limitando a volatilidade por meio de durations de aproximadamente 4 e 6 anos, respectivamente. Veja a lista de ativos de renda fixa recomendados pelo Research XP. Acesse aqui

Varejo farma: preços de GLP-1 emagrecendo Com a patente da semaglutida agora expirada no Brasil, a EMS deu o primeiro passo ao lançar a primeira versão local do país sob a marca Ozivy. O produto chegou às prateleiras em 15 de junho e desencadeou respostas competitivas tanto da Novo Nordisk quanto da Eli Lilly. A Novo Nordisk anunciou, em conjunto com a Eurofarma, uma nova e agressiva rodada de reduções de preços no programa EuroCuida, com cortes de até 48%. Embora Mounjaro seja uma molécula diferente, a Eli Lilly também reagiu ajustando sua estratégia de preços, introduzindo um programa de Combo Pack que reduz os custos de tratamento em ~26% em média vs. unidades avulsas.  Acesse aqui

Mapeamento do e-commerce: Mercado Livre é destaque Fizemos uma varredura detalhada dos anúncios recentes dos principais marketplaces para ter um mapeamento competitivo mais atualizado no e-commerce. No geral, notamos o Mercado Livre como a plataforma mais intensa e ativa, embora a Amazon não esteja muito atrás. Shopee permanece no jogo, mas com indicações de um posicionamento mais racional, buscando melhorar a rentabilidade.

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APRENDA A INVESTIR Copa do Mundo: torcer ficou mais caro? Segundo estudo NIQ para o mercado brasileiro, a cesta da Copa ficou 32,5% mais cara entre o fechamento de 2022 e o fechamento de 2025, com o chocolate sendo o vilão mais expressivo (+66,6%). Para quem curte os jogos da Copa, fazer escolhas inteligentes ajudam a não impactar o orçamento financeiro nesse período: a preparação antecipada para as compras permite encontrar preços mais competitivos, embalagens econômicas e promoções. O torcedor pode consumir, mas é importante calibrar o que coloca na mesa. Confira o levantamento completo aqui. AGENDA

Segunda-feira, 6 de julho Brasil 8:25 Boletim Focus Estados Unidos 10:45 PMI Serviços/ PMI Composite Terça-feira, 7 de julho Brasil Produção de veículos Quarta-feira, 8 de julho Estados Unidos 15:00 Ata do FOMC China 22:30 CPI Quinta-feira, 9 de julho Estados Unidos 9:30 Pedidos de auxílio-desemprego Sexta-feira, 10 de julho Brasil 9:00 IPCA

VÍDEOS

Econocast: eleições, juros altos e Selic: o que muda para o Brasil?  ASSISTA AQUI	Crédito privado: conheça os 3 níveis de diversificação  ASSISTA AQUI

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Desta forma, as opiniões dos Analistas Fundamentalistas, que buscam os melhores retornos dadas as condições de mercado, o cenário macroeconômico e os eventos específicos da empresa e do setor, podem divergir das opiniões dos Analistas Técnicos, que visam identificar os movimentos mais prováveis dos preços dos ativos, com utilização de “stops” para limitar as possíveis perdas.   14)    Ação é uma fração do capital de uma empresa que é negociada no mercado. É um título de renda variável, ou seja, um investimento no qual a rentabilidade não é preestabelecida, varia conforme as cotações de mercado. O investimento em ações é um investimento de alto risco e os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros e nenhuma declaração ou garantia, de forma expressa ou implícita, é feita neste material em relação a desempenhos. As condições de mercado, o cenário macroeconômico, os eventos específicos da empresa e do setor podem afetar o desempenho do investimento, podendo resultar até mesmo em significativas perdas patrimoniais. A duração recomendada para o investimento é de médio-longo prazo. Não há quaisquer garantias sobre o patrimônio do cliente neste tipo de produto. 15)    O investimento em opções é preferencialmente indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. No mercado de opções, são negociados direitos de compra ou venda de um bem por preço fixado em data futura, devendo o adquirente do direito negociado pagar um prêmio ao vendedor tal como num acordo seguro. As operações com esses derivativos são consideradas de risco muito alto por apresentarem altas relações de risco e retorno e algumas posições apresentarem a possibilidade de perdas superiores ao capital investido. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto.   16)    O investimento em termos são contratos para compra ou a venda de uma determinada quantidade de ações, a um preço fixado, para liquidação em prazo determinado. O prazo do contrato a Termo é livremente escolhido pelos investidores, obedecendo o prazo mínimo de 16 dias e máximo de 999 dias corridos. O preço será o valor da ação adicionado de uma parcela correspondente aos juros – que são fixados livremente em mercado, em função do prazo do contrato. Toda transação a termo requer um depósito de garantia. Essas garantias são prestadas em duas formas: cobertura ou margem.  17)    O investimento em Mercados Futuros embute riscos de perdas patrimoniais significativos. Commodity é um objeto ou determinante de preço de um contrato futuro ou outro instrumento derivativo, podendo consubstanciar um índice, uma taxa, um valor mobiliário ou produto físico. 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