Morning call | Bolsas em alta na primeira sessão de 2026; veja o que move os mercados

XP Research 2 de janeiro de 2026 Morning Call Bolsas em alta na primeira sessão de 2026; veja o que move os mercados   Ibovespa   O Ibovespa encerrou a terça-feira (30) em alta de 0,4%, aos 161.125 pontos, no último pregão do ano e em um dia de menor liquidez devido à proximidade do feriado de Ano Novo. Em 2025, o índice apresentou uma alta expressiva de 34%, o melhor desempenho anual desde 2016. O destaque positivo do dia foram papéis cíclicos, como Natura (NATU3, +3,0%) Pão de Açucar (PCAR3, +3,0%) e C&A (CEAB3, +2,6%), que se beneficiaram do fechamento das pontas longas da curva de juros. Na ponta negativa, Tim (TIMS3, -1,4%) recuou, acumulando uma queda de 12,3% em dezembro. Para o pregão de sexta-feira, destaque para a divulgação do PMI de manufatura de dezembro nos EUA.   Renda Fixa   Os juros futuros encerraram o último pregão do ano, terça-feira (30), com movimentos mistos, em sessão de liquidez baixa e marcada por volatilidade. No Brasil, os dados do mercado de trabalho pressionaram a ponta curta: a taxa de desemprego caiu para 5,2%, mínima histórica, e o Caged mostrou criação de 85,8 mil vagas em novembro, acima das projeções. Esses números reforçam a leitura de atividade resiliente e reduziram as apostas de corte da Selic em janeiro, embora a pressão tenha diminuído após a divulgação da ata do Fed e a queda do dólar, que recuou 1,43%, para R$ 5,4890. DI jan/27 fechou em 13,795% (+1,3bps); DI jan/28 em 13,165% (+1,5bps); DI jan/29 em 13,180% (-2,0bps); DI jan/31 em 13,445% (-6,0bps). Nos Estados Unidos, os rendimentos dos Treasuries oscilaram sem direção única após a ata do Fomc indicar disposição para cortes condicionados à inflação, mas com divergências internas. T-note 2y em 3,450% (0,0bps); T-note 10y em 4,140% (+2,0bps); T-bond 30y em 4,810% (+1,0bps).   Mercados globais   Nesta sexta-feira, os futuros nos EUA operam em alta (S&P 500: +0,6%; Nasdaq 100: +1,1%), após o S&P 500 encerrar a última sessão de 2025 em queda de -0,7%, mas ainda assim fechar o ano com uma valorização expressiva de 16,4%. O Nasdaq recuou -0,8% no dia, mas avançou 20,4% em 2025, impulsionado pelo tema de inteligência artificial. Apesar da correção recente, que interrompeu o tradicional "Santa Claus rally", o mercado consolidou uma recuperação relevante após o choque de abril com o anúncio de tarifas amplas por parte do governo Trump, tendo chegado a cair quase 19% desde o pico de fevereiro antes de se recuperar ao longo do ano. Na Europa, os mercados operam o primeiro pregão de 2026 em alta (Stoxx 600: +0,5%), refletindo o retorno dos investidores após o feriado de Ano Novo e o forte desempenho de 2025, quando o índice acumulou alta próxima de 16%, puxado por bancos, mineração e defesa. Metais preciosos seguem em destaque, com ouro (+1,8%) e prata (+4,5%) mantendo a tendência de valorização observada ao longo do último ano. Na Ásia, os mercados operam de forma mista. Japão e China continental permanecem fechados por conta dos feriados, enquanto a Coreia do Sul lidera os ganhos. Em Hong Kong, a bolsa fechou o primeiro pregão do ano em alta (HSI: +2,8%), com destaque para ações ligadas a educação e tecnologia.   IFIX   O Índice de Fundos Imobiliários (IFIX) encerrou o último pregão do ano, terça-feira, com leve alta de 0,08%, acumulando ganhos de 3,14% em dezembro e 21,15% em 2025. Os fundos de papel avançaram 0,26%, enquanto os fundos de tijolo registraram alta marginal de 0,05%. Entre as maiores altas do dia, destacaram-se PMIS11 (+7,4%), SPXS11 (+4,7%) e HSAF11 (+3,1%). Já as principais quedas foram KNRI11 (-3,2%), HGRE11 (-1,7%) e VISC11 (-1,3%).   Economia   As tarifas contra a importação de carne anunciadas pela China começaram a valer ontem, estabelecendo cotas anuais para compras de fornecedores estrangeiros, incluindo o Brasil — maior exportador para o país asiático. Dentro dessas cotas, as importações serão sujeitas a uma tarifa de 12%, enquanto os volumes que excederem o limite terão uma tarifa adicional de 55%. Em 2026, o Brasil terá a maior cota, de 1,1 milhão de toneladas, um pouco abaixo das 1,52 milhão de toneladas exportadas até novembro de 2025. No Brasil, o mercado de trabalho continua aquecido. O CAGED (Cadastro Geral de Empregados e Desempregados) mostrou criação líquida de 85,9 mil empregos formais em novembro, acima das expectativas (XP: 65,0 mil; Mercado: 76,6 mil). Descontados os efeitos sazonais, houve geração de 95 mil ocupações com carteira assinada na média móvel de três meses. Na mesma linha, a PNAD (Pesquisa Nacional por Amostra de Domicílios) apresentou queda adicional na taxa de desemprego, de 5,4% no trimestre móvel até outubro para 5,2% no trimestre móvel até novembro (XP e Mercado: 5,4%). Com base em nossas estimativas mensais e dessazonalizadas, o indicador recuou de 5,5% para 5,1%, renovando a mínima histórica. Além disso, os rendimentos do trabalho permaneceram em trajetória de alta.   ECONOMIA:     1. Tarifas chinesas contra importação de carne começam a valer     ALOCAÇÃO E FUNDOS:    1. Fundos Imobiliários (FIIs): confira as principais notícias ESG:    1. ANP autoriza venda de diesel marítimo coprocessado da Petrobras (PETR4) | Café com ESG, 02/01           Clique aqui para acessar o relatório completo Disclaimer 1) This report was prepared by XP Investimentos CCTVM S.A. ("XP Investimentos or XP") according to the requirements provided in CVM Resolution 20/2021 and aims to provide information that can help the investors make their own investment decisions, and does not constitute any kind of offer or purchase request and/or sale of any product. The information contained in this report is considered valid on the date of disclosure and has been obtained from public sources. 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Before applying to the products and/or contracting the services subject to this material, it is important that you verify that your current risk score includes the application in the products and/or the contracting of the services in question, as well as whether there are limitations of volume, concentration and/or quantity for the desired application. You can consult this information directly at the time of transmission of your order or by consulting the overall risk of your wallet on the portfolio screen (Risk View).f your current risk score does not support the desired application/contract, or if there are limitations in relation to the amount and/or financial volume for said application/contracting, this means that, based on the current composition of your portfolio, this application/contract is not appropriate to your profile. If you have questions about the process of suiting the products offered by XP Investimentos to your investor profile, please refer to the FAQ. Market conditions, climate change and the macroeconomic scenario can affect investment performance. 9) The profitability of financial products may present variations and their price or value may increase or decrease in a short period of time. Past performance is not necessarily indicative of future results. Performance disclosed is not net of any applicable taxes. The information present in this material is based on simulations and the actual results may be significantly different. 10) This report is intended exclusively for to the XP Investimentos’ network, including independent XP agents and XP customers, and may also be released on XP’s website. 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Technical analysis is performed following concepts such as trends, support, resistance, candles, volume, and moving averages, amongst others. Fundamental analysis uses as information the results disseminated by the issuing companies and their projections. In this way, the opinions of fundamental analysts, who seek the best returns given the market conditions, the macroeconomic scenario and the specific events of the company and the sector, may differ from the opinions of technical analysts, which aim to Identify the most likely movements on asset prices, using "stops" limit possible losses.   15) Equity investments available are portion a company’s capital that is traded on the market. Stock is a variable financial investment (i.e. an investment in which profitability is not pre-established and varies depending on market quotations). Investment in stock is a high-risk investment and past performance is not necessarily indicative of future results and no statement or warranty, expressed or implied, is made in this material in relation to future performance. Market conditions, macroeconomic scenario, company and sector specific events can affect investment performance and may even result in significant asset losses. The recommended duration for equity investments is medium-long term. There is no guarantee of investment return for customers’ investments in stock.   16) Investment in options is the purchase or sale rights of a good shall be negotiated at a price fixed at a future date, and the purchaser of the negotiated duty should pay a premium to the seller as in a secure agreement. Operations with these derivatives are considered very high risk for presenting high risk and return relationships and some positions present the possibility of losses higher than the capital invested. The recommended duration for the investment is short-term and the customer's assets are not guaranteed in this type of product.   17) Investment in terms are contracts for the purchase or sale of a certain number of shares at a fixed price for settlement within a specified period. The term of the contract is freely chosen by the investors, complying with the minimum period of 16 days and a maximum of 999 days. The price will be the value of the added share of a portion corresponding to the interest-which are set freely on the market, depending on the term of the contract. Every transaction in the term requires a guarantee deposit. These guarantees are provided in two forms: coverage or margin. 18) Investments in futures markets are subject to significant loss of principal. a commodity is an object or price determinant of a future contract or other derivative instrument, which may substantiate an index, a fee, a movable value or a physical product.  Commodities are considered high risk investments, which include the possibility of price fluctuation due to the use of financial leverage. The recommended duration for commodity investments is short-term and customers’ assets are not guaranteed in this type of product. Market conditions and the macroeconomic scenario can affect the performance investments.   19) This institution is adhering ANBIMA Code of Regulation and best practices for the distribution activity of retail investment products. 20) XP Investments US, LLC, a broker-dealer registered with the U.S. Securities and Exchange Commission, has assumed responsibility for this research for purposes of U.S. law.  All transactions arising from this research should be directed to XP Investments US, LLC, at +1 646-664-0525. 21) XP Investimentos (a) managed or co-managed a public offering of securities for the subject company in the past 12 months, or (b) received compensation for investment banking services from the subject company in the past 12 months; or (c) expects to receive or intends to seek compensation for investment banking services from the subject company in the next 3 months.

Esse FII desafiou o cenário com muita dança — e retorno ao acionista

Na sua manhã Esse FII desafiou o cenário com muita dança — e retorno ao acionista  Com Karin Salomão 02 de janeiro de 2026 Uma das cenas de dança mais icônicas do cinema é a de Kevin Bacon, dançando sozinho em um armazém, no filme Footloose de 1984. Vindo de uma cidade grande, o personagem de Bacon, Ren, se rebela contra a proibição de festas e rock de uma pequena cidade conservadora.  Ren cria uma complexa coreografia entre os corredores do galpão logístico, até ser surpreendido pela filha do reverendo, Ariel. Ambos conseguem, afinal, devolver alegria à cidade. A história é vagamente baseada em fatos reais.  No musical, o armazém está vazio, para dar espaço para os rodopios de Bacon. Caso fosse filmado no Brasil recente, a cena não seria possível. Isso porque os centros logísticos estão cheios — e os fundos imobiliários focados nesse segmento estão investindo cada vez mais para ampliar sua capacidade.  No ano passado, o varejo nacional desafiou o ambiente pressionado e botou para quebrar. Com o corte da Selic em vista, as empresas do comércio aumentaram sua demanda por espaços para estocar e de onde enviar seus produtos, o que favoreceu o desempenho dos FIIs de galpões logísticos, rompendo a rigidez dos anos anteriores.  O IFIX, índice que segue os FIIs da bolsa, registrou alta de 21,15% no ano passado. Mas um dos fundos viveu um agito ainda maior. O FII RBR Logística (RBRL11) saiu vencedor ao valorizar mais de 38% no ano.   Considerando os dividendos distribuídos e a valorização da cota, o retorno do fundo no ano foi de mais de 50%, o que faria qualquer um requebrar de alegria.  A repórter Dani Alvarenga detalha o que fez esse fundo, bem como outros do mesmo segmento, ter uma estratégia vencedora no ano. Veja tudo nesta matéria aqui.  Nesta primeira newsletter do Seu Dinheiro de 2026, também queremos replicar a energia dos personagens de Footloose. Aproveite o Esquenta dos Mercados e as principais notas para já iniciar o ano informado.  POWERED BY EQI Como buscar renda passiva com investimentos em 2026 Taxa Selic em 15% ao ano por mais um período, ciclo eleitoral chegando e Ibovespa com potencial de alcançar os 174 mil pontos até o final de 2026: como aproveitar esse cenário para viver de renda? A EQI Research responde a essa pergunta e revela estratégia para buscar renda passiva; confira clicando aqui. ► SD NO YOUTUBE As vacas leiteiras da bolsa: 11 ações de dividendos para 2026 + dica bônus   No Seu Dinheiro Explica desta semana, revelamos 11 ações promissoras para quem busca renda recorrente, incluindo papéis que pagam dividendos mensais. Além disso, respondemos à pergunta que não quer calar entre os investidores: A nova tributação de dividendos, que entra em vigor em janeiro de 2026, pode secar a torneira dos proventos?  Veja aqui. 🔥 Esquenta dos Mercados Após fechar 2025 com alta acumulada de 33,95%, o Ibovespa deixa o ano para trás nesta sexta-feira, 2. O primeiro pregão de 2026 será marcado pela baixa liquidez, com alguns investidores ainda aproveitando as festas de fim de ano.  Por aqui, os participantes do mercado vão digerir o início das mudanças fiscais, como a isenção de Imposto de Renda para quem ganha até R$ 5 mil.  Com uma agenda local mais esvaziada, os holofotes também se voltam para a decisão da China de adotar cotas de importação de carne bovina, o que pode impactar o Brasil.  Já no exterior, as bolsas do Japão e da China seguem fechadas. Porém, não freou o bom desempenho dos índices asiáticos, que fecharam o primeiro pregão do ano em alta, impulsionados pelo otimismo com a inteligência artificial. Na Europa, o clima também é positivo: os mercados da região amanhecem em alta, com o britânico FTSE 100 ultrapassando os 10 mil pontos. Em Wall Street, os preços futuros de Nova York indicam um dia de ganhos, em meio à espera pela divulgação do índice de gerente de compras (PMI) do setor industrial nos EUA. Outros destaques do Seu Dinheiro: BALANÇO DA RENDA FIXA  Com Selic a 15%, renda fixa conservadora brilhou em 2025, mas destaque foram os prefixados; veja o desempenho do Tesouro Direto no ano. Melhor desempenho entre os títulos públicos ficou com os prefixados, que chegaram a se valorizar mais de 20% no ano; na renda fixa privada, destaque foram as debêntures incentivadas.  ATENÇÃO, EMPREENDEDOR!  Novas regras de multa do Simples Nacional entram em vigor. Microempresas e empresas de pequeno porte devem ficar atentas à entrega mensal do PGDAS-D, que informa o faturamento da empresa, e ao envio anual da DEFIS, que reúne os dados econômicos e fiscais do negócio.  ÚLTIMO GOLE   Cyrela (CYRE3) aprova aumento de capital de R$ 2,5 bilhões e criação de ações preferenciais para bonificar acionistas. Assembleia de acionistas aprovou bonificação em ações por meio da emissão de papéis PN resgatáveis e conversíveis em ações ordinárias, com data-base de 30 de dezembro.  MAIS TAXAÇÃO   O inimigo agora é outro: a China impôs tarifas à carne bovina brasileira, mas governo promete tentar mitigar impactos. O Brasil terá uma cota anual de 1,1 milhão de toneladas, e as exportações que ultrapassarem esse volume pagarão uma sobretaxa de nada menos que 55%, em adição aos 12% de imposto de importação já vigentes.  REAJUSTE  Novo salário mínimo entra em vigor nesta quinta-feira (1); veja o valor. Reajuste foi de 6,79%, acima da inflação, e impactará trabalhadores da ativa, aposentadorias e benefícios da Previdência Social.  Uma ótima sexta-feira e um excelente fim de semana para você! 👀 Gostou do Seu Dinheiro na sua manhã? Encaminhe esta newsletter para alguém que você acha que também vai gostar. Recebeu de alguém? Inscreva-se aqui para receber todos os dias no seu e-mail MAIS SOBRE A AUTORA Karin Salomão Jornalista formada pela Universidade de São Paulo (USP), com experiência em economia e negócios. Foi repórter na Exame e editora assistente no UOL Economia. Completou o Curso B3 de Mercado de Capitais para Jornalistas e Formadores de Opinião, em parceria com o Insper. Hoje, é editora assistente de empresas no Seu Dinheiro. COLABORAÇÃO Vini Barroso e Dani Alvarenga Siga a gente em nosso Instagram e receba todo dia notícias exclusivas, análises de mercado e oportunidades da Bolsa, criptomoedas e renda fixa. Seu Dinheiro, uma empresa de Empiricus Copyright © 2026 Seu Dinheiro. 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