Como investir em um cenário de juros altos por mais tempo?| Expert Drops

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18 de junho de 2026

Em semana de decisões de política monetária no Brasil e nos Estados Unidos, além de traçar as perspectivas para a economia, nossos especialistas fizeram uma análise aprofundada da saúde financeira das empresas brasileiras (link). Como se posicionar em um cenário de juros altos por mais tempo na Bolsa e na renda fixa?  Enquanto o mercado acompanha o ambiente macroeconômico mais desafiador, os títulos públicos indexados à inflação mostram níveis raros. Por isso, explicamos como enxergamos os riscos e oportunidades do IPCA+ (link). Além disso, com a Administração Oceânica e Atmosférica dos Estados Unidos (NOAA) confirmando a formação do El Niño, nossos analistas pontuaram os principais impactos no agro e no varejo.  Acompanhe tudo nesta edição da Expert Drops. Toda semana, trazemos recomendações e análises na medida certa para você investir melhor. Conte conosco e até a semana que vem!

DESTAQUES Copom reduz Selic a 14,25% Enquanto nos Estados Unidos o Federal Reserve (Fed, banco central dos Estados Unidos) manteve a taxa dos Fed Funds no intervalo entre 3,5% e 3,75%, no Brasil o Copom cortou a taxa Selic em 0,25 p.p., como esperado por nós e pela maior parte do mercado. O comunicado pós-reunião trouxe elementos hawkish (mais duros), à medida que o comitê reconheceu que a atividade econômica e a inflação estão acelerando, e suas projeções se afastaram ainda mais da meta de 3,0%. E agora, como ficam seus rendimentos em renda fixa?  Acesse aqui

Como está a saúde financeira das companhias brasileiras? Os recentes eventos de crédito no Brasil levantaram questionamentos sobre a resiliência dos balanços corporativos após vários anos de juros elevados. Além disso, a perspectiva para os próximos meses tornou-se menos favorável, já que um cenário de juros mais altos por mais tempo no Brasil passou a ser mais provável após a alta recente das expectativas de inflação e taxa de juros. Fizemos uma análise aprofundada da saúde financeira das empresas, com base nas cerca de 140 companhias da cobertura XP. Acesse aqui

IPCA+: uma janela rara se abriu? No segundo trimestre de 2026, o ambiente macroeconômico se tornou mais desafiador, com aumento da aversão ao risco em meio a uma combinação de fatores domésticos e externos. As curvas de juros, nominais e reais, passaram por abertura relevante, levando os títulos públicos indexados à inflação a níveis historicamente raros. Mostramos por que o momento atual chama atenção e o que torna essa janela rara na série histórica. Acesse aqui

Quais os impactos do El Niño?  Um possível cenário de El Niño muito forte teria implicações relevantes para praticamente todas as companhias sob nossa cobertura, dada sua capacidade de impactar a produção agrícola global. Ainda assim, vemos maior concentração de risco em: players de açúcar e etanol, como São Martinho e Jalles Machado; player do ecossistema agrícola, 3tentos; e empresas agrícolas de grãos, como SLC e BrasilAgro. Leia o relatório completo no link abaixo e confira também os impactos do El Niño no varejo aqui.  Acesse aqui

VEJA TAMBÉM Como andam nossos vizinhos O anúncio de um memorando de entendimento entre EUA e Irã, em 14 de junho, trouxe alívio imediato aos mercados. As bolsas subiram e os preços do petróleo recuaram com a perspectiva de encerramento do conflito. O acordo prevê cessar-fogo, reabertura do Estreito de Ormuz e fim do bloqueio norte-americano sobre os portos iranianos. Como anda a economia de México, Colômbia e Chile? Confira no relatório mensal de economia global e da América Latina. Acesse aqui

Novas estimativas para Vivara (VIVA3)  Cortamos nossas estimativas de EBITDA ajustado (excluindo IFRS) e lucro líquido em 5-7% e 6,5-12% em 2026-27, respectivamente, e reduzimos o preço-alvo para R$ 35,0/ação (de R$ 38,0). Apesar disso, mantivemos recomendação de compra, pois esperamos que 2026 evidencie a resiliência do negócio, com métricas operacionais sólidas mesmo sob uma “tempestade perfeita” de pressão de custos, ventos competitivos contrários em Life e poder de compra mais fraco dos consumidores. Saiba mais. Acesse aqui

Aura Minerals (AURA33): risco aceito, jogo valendo  As ações da Aura acompanharam o forte desempenho do ouro e importantes marcos bottom-up (realocação da estrada em Borborema, aprovação de Era Dorada, atualização de reservas etc.). Mas, desde o início do conflito no Oriente Médio, os ativos de ouro têm sido altamente voláteis, refletindo riscos inflacionários sobre o ambiente de juros e o atual perfil risk-on do ouro. As ações da empresa caíram 25% desde o início do conflito, o que vemos como um ponto de entrada.

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APRENDA A INVESTIR Copa do Mundo: o futebol pode te ajudar a investir melhor? Você já parou para pensar que a lógica usada para vencer no campo pode ser a mesma para investir melhor e conquistar seus objetivos a longo prazo? Várias das situações no futebol têm conexão com a forma como lidamos com dinheiro e tomamos decisões de investimento. No futebol, um time que só ataca e esquece a defesa fica exposto. Nos investimentos, a lógica é a mesma: antes de buscar altos retornos (o “fazer gols”), você precisa proteger seu patrimônio. Confira outras 5 lições aqui. AGENDA

Segunda-feira, 22 de junho Brasil 8:25 Boletim Focus Terça-feira, 23 de junho Brasil 8:00 Ata do Copom  Estados Unidos 10:45 PMI Industrial/ PMI Serviços  Zona do Euro 5:00 PMI Industrial/ PMI Serviços / PMI Composite Quarta-feira, 24 de junho Brasil -- Sondagem Indústria da Construção (CNI) Quinta-feira, 25 de junho Brasil 9:00 IPCA-15 Estados Unidos 9:30 Deflator do PCE 9:30 PIB 9:30 Pedidos de auxílio-desemprego Sexta-feira, 26 de junho Brasil 9:00 Pnad Contínua Definição da bandeira tarifária de energia elétrica   Estados Unidos 11:00 Confiança do consumidor

VÍDEOS

O SETOR de R$ 800 bi com Gustavo Portela, CEO da CAIXA SEGURIDADE   ASSISTA AQUI	ETFs UCITS: o que são os ETFs irlandeses e por que podem ser vantajosos  ASSISTA AQUI

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As condições de mercado, mudanças climáticas e o cenário macroeconômico podem afetar o desempenho do investimento. 8)    A rentabilidade de produtos financeiros pode apresentar variações e seu preço ou valor pode aumentar ou diminuir num curto espaço de tempo. Os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos. As informações presentes neste material são baseadas em simulações e os resultados reais poderão ser significativamente diferentes.  9)    Este relatório é destinado à circulação exclusiva para a rede de relacionamento da XP Investimentos, incluindo assessores de investimentos da XP e clientes da XP, podendo também ser divulgado no site da XP. Fica proibida sua reprodução ou redistribuição para qualquer pessoa, no todo ou em parte, qualquer que seja o propósito, sem o prévio consentimento expresso da XP Investimentos.  10)    SAC. 0800 77 20202. 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Desta forma, as opiniões dos Analistas Fundamentalistas, que buscam os melhores retornos dadas as condições de mercado, o cenário macroeconômico e os eventos específicos da empresa e do setor, podem divergir das opiniões dos Analistas Técnicos, que visam identificar os movimentos mais prováveis dos preços dos ativos, com utilização de “stops” para limitar as possíveis perdas.   14)    Ação é uma fração do capital de uma empresa que é negociada no mercado. É um título de renda variável, ou seja, um investimento no qual a rentabilidade não é preestabelecida, varia conforme as cotações de mercado. O investimento em ações é um investimento de alto risco e os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros e nenhuma declaração ou garantia, de forma expressa ou implícita, é feita neste material em relação a desempenhos. As condições de mercado, o cenário macroeconômico, os eventos específicos da empresa e do setor podem afetar o desempenho do investimento, podendo resultar até mesmo em significativas perdas patrimoniais. A duração recomendada para o investimento é de médio-longo prazo. Não há quaisquer garantias sobre o patrimônio do cliente neste tipo de produto. 15)    O investimento em opções é preferencialmente indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. No mercado de opções, são negociados direitos de compra ou venda de um bem por preço fixado em data futura, devendo o adquirente do direito negociado pagar um prêmio ao vendedor tal como num acordo seguro. As operações com esses derivativos são consideradas de risco muito alto por apresentarem altas relações de risco e retorno e algumas posições apresentarem a possibilidade de perdas superiores ao capital investido. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto.   16)    O investimento em termos são contratos para compra ou a venda de uma determinada quantidade de ações, a um preço fixado, para liquidação em prazo determinado. O prazo do contrato a Termo é livremente escolhido pelos investidores, obedecendo o prazo mínimo de 16 dias e máximo de 999 dias corridos. O preço será o valor da ação adicionado de uma parcela correspondente aos juros – que são fixados livremente em mercado, em função do prazo do contrato. Toda transação a termo requer um depósito de garantia. Essas garantias são prestadas em duas formas: cobertura ou margem.  17)    O investimento em Mercados Futuros embute riscos de perdas patrimoniais significativos. Commodity é um objeto ou determinante de preço de um contrato futuro ou outro instrumento derivativo, podendo consubstanciar um índice, uma taxa, um valor mobiliário ou produto físico. É um investimento de risco muito alto, que contempla a possibilidade de oscilação de preço devido à utilização de alavancagem financeira. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto. As condições de mercado, mudanças climáticas e o cenário macroeconômico podem afetar o desempenho do investimento.  18)    ESTA INSTITUIÇÃO É ADERENTE AO CÓDIGO ANBIMA DE DISTRIBUIÇÃO DE PRODUTOS DE INVESTIMENTO. Esse email foi enviado para 907blog001.teia@blogger.com Caso não queira mais receber nossos emails acesse esse link . Este e-mail foi enviado por: XP Investimentos Corretora de Cambio, Titulos e Valores Mobiliarios S.A. CNPJ 02.332.886 0011-78 - Av. Chedid Jafet, 75 - Vila Olímpia, São Paulo - SP, CEP 04551-065