Efeito borboleta: uma decisão do Fed, um tornado nos mercados

Na sua manhã Efeito borboleta: uma decisão do Fed, um tornado nos mercados  Com Karin Salomão 27 de novembro de 2025 O efeito borboleta é uma expressão comum da teoria do caos. Uma pequena mudança nas condições, cenários e decisões pode ter consequências enormes para diversas pessoas, segundo esse conceito.  Em todo o mundo, os mercados acompanham dados da economia norte-americana e tentam prever uma única decisão: afinal, o Fed, o banco central dos Estados Unidos, vai ou não cortar a taxa de juros em dezembro?  Essa decisão, que ainda nem foi tomada, já movimentou mercados em todo o mundo. Investidores retiraram capital dos títulos de dívida dos EUA e buscam realocar esse dinheiro. Um destino comum são os países emergentes. Com isso, a bolsa brasileira está em uma esteira de alta há quase três meses.  Novas falas de dirigentes do Fed ampliaram para cerca de 80% a probabilidade de redução dos juros — uma reversão significativa em relação ao ceticismo observado no mês passado.  Mas esse corte pode não acontecer. Black Friday e Natal ainda podem impulsionar o consumo norte-americano, e o presente do banco central dos EUA aos investidores de renda variável pode ser trocado por um punhado de carvão. É o que conta o colunista do Seu Dinheiro Matheus Spiess. A decisão não é consenso entre os dirigentes do Fed: se por um lado o mercado de trabalho está frágil, do outro a inflação continua acima da meta.  Seja qual for a decisão da autoridade monetária norte-americana, o efeito para a bolsa brasileira pode ser enorme. Leia mais nesta coluna aqui. POWERED BY EMPIRICUS ASSET BTC, ETH e SOL na previdência O potencial lucrativo das criptomoedas agora pode ser aliado aos benefícios fiscais de um outro produto financeiro: a previdência privada. Especialistas da Empiricus Asset explicam por que essa estratégia pode ser interessante para construir um patrimônio de longo prazo; veja aqui. Muito barulho por nada: gestor espera mais um ano de bonança para fundos de crédito isentos de IR    No início do mês, Seu Dinheiro reportou que a maré poderia ter virado para os fundos de infraestrutura isentos de Imposto de Renda.  Com um raro mês negativo, gestores estavam temerosos de que isso se transformasse em uma onda de resgates, piorando ainda mais a situação. Depois da matéria do Seu Dinheiro, diversos outros veículos reportaram o mesmo receio entre os gestores.  Por enquanto, a tendência parece não ter se confirmado: Pierre Jadoul, diretor-executivo e gestor responsável pela estratégia de crédito privado da ARX Investimentos, continua otimista para esses ativos.   A questão é que, com os juros altos, o crédito privado continua sendo queridinho entre gestores de fundos e investidores. Um dos motivos para isso é bastante simples: não há outro lugar melhor para alocar o dinheiro.   “Se resgatar, vai alocar onde? O investidor não quer tomar risco. Não está entrando em ações, em multimercados. Nem um Tesouro IPCA+ do governo ele está colocando na carteira porque não quer volatilidade. Os fundos de crédito pós-fixados são a opção do momento”, disse Jadoul.  A repórter Monique Lima conversou com o gestor para entender o que deve acontecer com as debêntures incentivadas e os fundos de infraestrutura, que investem nesses papéis.   Confira nesta matéria aqui. 🔥 Esquenta dos Mercados O Ibovespa voltou a bater recorde no pregão de ontem ao fechar o dia acima dos 158 mil pontos pela primeira vez. Impulsionado pelas expectativas sobre um início de corte dos juros pelo Banco Central em 2026, o principal índice da B3 fechou o dia com alta de 1,70%, aos 158.555 pontos.  Nesta quinta-feira (27), a bolsa brasileira vai tentar manter o bom desempenho em meio à divulgação de dados do Caged e do IGP-M. Além disso, os investidores acompanham a participação do presidente do BC, Gabriel Galípolo, em evento do Itaú Asset.  Enquanto a agenda local estará quentíssima, o dia dos mercados internacionais deve ser mais ameno, com as bolsas dos EUA fechadas devido ao feriado de Dia de Ação de Graças.  Porém, a folga não impediu Wall Street de influenciar os principais índices ao redor do globo nesta manhã. Na Ásia, as bolsas fecharam o dia em alta, impulsionadas pela perspectiva de uma nova queda dos juros norte-americanos.  Já os mercados europeus sentem o peso da redução da liquidez por conta do feriado nos EUA e amanhecem no vermelho.  Outros destaques do Seu Dinheiro: TOUROS E URSOS #249  Hora de voltar para o Ibovespa? Estas ações estão ‘baratas’ e merecem sua atenção. No Touros e Ursos desta semana, a gestora da Fator Administração de Recursos, Isabel Lemos, apontou o caminho das pedras para quem quer dar uma chance para as empresas brasileiras listadas em bolsa.  COMO FICA AGORA  Imposto de Renda: o que muda a partir de 2026 para quem ganha até R$ 5 mil e para a alta renda, a partir de R$ 50 mil por mês. Além da isenção para as faixas mais baixas, há uma taxa de até 10% para quem recebe acima de R$ 50 mil por mês.  A MAIOR QUEDA DA B3   Mercado torce o nariz para Casas Bahia (BHIA3): ações derretem mais de 20% com aumento de capital e reperfilamento de dívidas. Apesar da forte queda dos papéis – que aconteceu com os investidores de olho em uma diluição das posições –, os analistas consideraram os anúncios positivos.   O QUE ESPERAR AGORA?  Dividendos robustos e corte de custos: o futuro da Allos (ALOS3) na visão do BTG Pactual. Em relatório, o banco destacou que a companhia tem adotado cautela ao considerar novos investimentos, na busca por manter a alavancagem sob controle.   O VEREDICTO DA AUTARQUIA  Liquidação do Banco Master não traz risco sistêmico, avalia Comitê de Estabilidade Financeira do BC. A instituição do banqueiro Daniel Vorcaro cresceu emitindo certificados com remunerações muito acima da média do mercado e vinha enfrentando dificuldades nos últimos meses.  Uma ótima quinta-feira para você! 👀 Gostou do Seu Dinheiro na sua manhã? Encaminhe esta newsletter para alguém que você acha que também vai gostar. Recebeu de alguém? Inscreva-se aqui para receber todos os dias no seu e-mail MAIS SOBRE A AUTORA Karin Salomão Jornalista formada pela Universidade de São Paulo (USP), com experiência em economia e negócios. Foi repórter na Exame e editora assistente no UOL Economia. Completou o Curso B3 de Mercado de Capitais para Jornalistas e Formadores de Opinião, em parceria com o Insper. Hoje, é editora assistente de empresas no Seu Dinheiro. COLABORAÇÃO Vini Barroso e Dani Alvarenga Siga a gente em nosso Instagram e receba todo dia notícias exclusivas, análises de mercado e oportunidades da Bolsa, criptomoedas e renda fixa. Seu Dinheiro, uma empresa de Empiricus Copyright © 2025 Seu Dinheiro. Todos os direitos reservados. Sobre esta newsletter: Você está recebendo este e-mail porque se inscreveu na newsletter do Seu Dinheiro. 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