Mercado digere balanços de Embraer e BB Seguridade em dia marcado por tensão política e expectativa com ata do Copom.
Terça-feira, 05 de agosto de 2025Tempo de leitura: 05 minutos
Bom dia, Investidor!
Suno Call
Resumo do Editor
A temporada de balanços segue movimentando o mercado. Embraer (EMBR3) registrou prejuízo no 2T25, enquanto BB Seguridade (BBSE3) reportou lucro em linha com as projeções. A prisão domiciliar de Bolsonaro, decretada às vésperas de novas tarifas dos EUA, deve gerar tensão adicional entre Brasil e Washington. No campo econômico, a ata do Copom e novos balanços de Itaú e Prio estão no radar. Bolsas globais operam majoritariamente em alta.
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O foco nas variáveis chave de um investimento
Investir, muitas vezes, se parece com a tentativa de decifrar uma sinfonia complexa. São milhares de notas — lucros, margens, ROICs, guidance, variações cambiais, juros, macroeconomia, sentimento de mercado… a lista parece interminável. Mas assim como em uma grande obra musical, há uma melodia central. Uma linha que conduz e dá sentido ao todo.
John Huber, gestor da Saber Capital, onde vem conseguindo rentabilidades superiores a 20% a.a, compara esse fenômeno à obra de Grieg, o Concerto para Piano em Lá Menor. São mais de 30 mil notas, mas uma simples sequência de 10 notas se repete e organiza toda a música. No investimento, essa ideia se traduz em algo fundamental: focar nas variáveis-chave.
O que realmente importa?
Ao estudar uma empresa, é natural se perder entre relatórios, análises e cenários. Mas raramente são os detalhes que definem o desfecho de um investimento. Na maioria dos casos, uma ou duas variáveis dominam a equação.
Investidores monitoram balanços, crise política e ata do BC
A terça-feira começa com os investidores atentos a novos balanços corporativos e à repercussão da prisão domiciliar de Jair Bolsonaro. A medida, determinada pelo ministro Alexandre de Moraes por descumprimento de cautelares, ocorre dias antes da entrada em vigor das tarifas de 50% impostas pelos EUA a produtos brasileiros.
No cenário doméstico, a Embraer (EMBR3) divulgou nesta manhã um prejuízo líquido ajustado de R$ 53,4 milhões no segundo trimestre de 2025, revertendo o lucro de R$ 415,7 milhões registrado um ano antes. A companhia ainda é afetada por incertezas em torno do tarifaço.
Na noite de ontem, a BB Seguridade (BBSE3) reportou lucro de R$ 2,2 bilhões no 2T25, alta de 19,7% em relação ao mesmo período do ano anterior, exatamente dentro do esperado pelo consenso Bloomberg. O mercado deve repercutir os dados nesta terça.
Hoje, também são esperados os balanços de Itaú Unibanco (ITUB4) e Prio (PRIO3), além da divulgação da ata do Copom, que pode trazer pistas sobre a manutenção da Selic em 15% ao ano por período prolongado.
No exterior, o presidente Donald Trump anunciou que os EUA irão aplicar tarifas "substancialmente" mais altas à Índia, além de adotar alíquotas de 15% contra Japão e Coreia do Sul a partir de quinta-feira (07).
As bolsas europeias operam em alta nesta manhã, com destaque para os balanços positivos de empresas como a petrolífera BP, que anunciou lucro acima do esperado, recompra de ações de US$ 750 milhões e descoberta de petróleo na costa brasileira. A ação da empresa subia 2,6% em Londres por volta das 6h40.
Na Ásia, os mercados encerraram o dia em alta, impulsionados por um rali em Wall Street e dados positivos na China. O destaque foi o índice Kospi, que subiu 1,60% em Seul.
Ibovespa fecha em alta e dólar recua com alívio
nos juros futuros
Na segunda-feira, o Ibovespa subiu 0,40%, aos 132.971,20 pontos, encerrando uma sequência de quatro semanas no vermelho.
Entre os destaques de alta, a Vale (VALE3) ganhou 0,80%, acompanhando o avanço do minério de ferro. Os bancos também puxaram o índice para cima.
O dólar comercial recuou 0,69%, cotado a R$ 5,506. Na mínima do dia, chegou a R$ 5,496. Os DIs voltaram a cair por toda a curva, refletindo expectativas de estabilidade prolongada da Selic.
Para ficar de olho 👀
Maiores dividendos: O fundo FIP-IE AZIN11 anunciou a distribuição de R$ 1,90 por cota em dividendos referente aos resultados do mês de julho. O dividend yield mensal, com base no fechamento de R$ 98,18, é de aproximadamente 1,94%. Leia mais.
Resultados e dividendos de BB Seguridade: A BB Seguridade (BBSE3) divulgou o balanço de resultados do segundo trimestre de 2025 e anunciou o pagamento de dividendos no valor total de R$ 3,77 bilhões, equivalente a R$ 1,94 por ação. Confira.
DY de 15,4%: O fundo imobiliário OURINVEST JPP, negociado com o ticker OUJP11, fará uma distribuição de proventos de R$ 1,00 por cota aos seus investidores em agosto. O dividend yield do fundo nos últimos doze meses é de 15,4%. Entenda.
Proventos da semana: Nesta semana, o mercado de fundos imobiliários (FIIs) e de Fiagros terão uma movimentação intensa com o pagamento de dividendos programado para 47 fundos no total. Veja a lista.
Renda passiva de AZPL11: O fundo imobiliário AZPL11, que atua no segmento de imóveis logísticos, anunciou a distribuição de R$ 0,08 por cota aos seus cotistas, de acordo com o comunicado divulgado pelo fundo. Saiba mais.
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