Segunda-feira, 25 de agosto de 2025Tempo de leitura: 05 minutos

Bom dia, Investidor!

Suno Call

Resumo do Editor

Os mercados internacionais iniciam a semana sob expectativa de cortes de juros pelo Federal Reserve, após o chair Jerome Powell adotar tom mais suave em Jackson Hole. As apostas apontam 84% de chance de redução de 0,25 ponto em setembro, com projeções de juros em 3,25%-3,5% até meados de 2026. No Brasil, o Focus revisou para baixo as projeções de inflação, câmbio e PIB para 2025.

Não basta saber, é preferível saber aplicar. Não é o bastante querer, é preciso saber querer

Johann Goethe, escritor alemão

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SUNO CALL #1873

Value traps: quando o barato sai caro no mundo dos investimentos

Por que ações "aparentemente baratas" podem ser armadilhas e como evitá-las? Em teoria, comprar ações baratas é um dos pilares da filosofia de investimento em valor. Porém, nem toda ação com múltiplos baixos é uma boa oportunidade. Às vezes, ela é uma value trap — ou, em português, uma armadilha de valor. Esse tipo de empresa engana o investidor ao parecer barata em relação ao seu histórico, aos pares do setor ou ao mercado como um todo, mas acaba entregando retornos decepcionantes ou negativos.

Uma value trap ocorre quando o preço de mercado da ação sugere que ela está com desconto. O investidor é levado a acreditar que poderá obter retornos acima da média ao comprá-la. No entanto, o desconto é ilusório. O negócio pode estar se deteriorando, a empresa pode operar em um setor estruturalmente fraco ou a geração de caixa pode ser insuficiente. O resultado? O preço da ação pode cair ainda mais após a compra, frustrando expectativas.

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Fed, Boletim Focus e tensões Brasil-EUA no radar

Os investidores globais iniciam a semana com expectativa de flexibilização monetária nos Estados Unidos. Após o discurso em Jackson Hole, o chair do Federal Reserve, Jerome Powell, manteve tom "dovish", e os futuros passaram a precificar 84% de chance de corte de 0,25 ponto percentual em setembro. A projeção é de 1 ponto percentual de cortes até meados de 2026, levando a taxa básica para a faixa de 3,25%-3,5%.

As bolsas da Ásia fecharam em alta nesta segunda-feira, impulsionadas pelo otimismo em relação ao Fed:

Shanghai SE (China): +1,51%
Nikkei (Japão): +0,41%
Hang Seng (Hong Kong): +1,82%
Nifty 50 (Índia): +0,54%
ASX 200 (Austrália): +0,06%

Na Europa, os mercados operam no vermelho, com menor liquidez devido ao feriado no Reino Unido e após o rali de sexta-feira. O Ifo alemão trouxe surpresa positiva com melhora da confiança empresarial em agosto, mas não animou os índices:

STOXX 600: -0,17%
DAX (Alemanha): -0,20%
CAC 40 (França): -0,57%
FTSE MIB (Itália): +0,08%

Cena brasileira: Focus revisa IPCA, câmbio e PIB

No Brasil, o Boletim Focus trouxe revisões para baixo nas projeções de inflação, câmbio e PIB para 2025:

IPCA 2025: 4,86% (4,95%, na semana passada)
PIB 2025: 2,18% (2,21%, na semana passada)
Câmbio 2025: R$ 5,59 (R$ 5,60, na semana passada)

As projeções para o IPCA também foram reduzidas para 2026 e 2027. Já para o PIB, as estimativas para o ano que vem também caíram. Em relação ao câmbio, houve revisão para baixo em todos os cenários – até 2028.

Às 16h, o presidente Luiz Inácio Lula da Silva anuncia no Palácio do Planalto uma nova linha de crédito voltada à Indústria 4.0. A agenda política segue marcada por tensões diplomáticas entre Brasil e Estados Unidos.

Semana termina de forma otimista

O Ibovespa encerrou a última sexta em forte alta de 2,57%, aos 137.968 pontos — maior avanço em uma única sessão desde março.

Na máxima, o índice superou os 138 mil pontos. Na semana, acumulou ganho de 1,19%, a terceira consecutiva no positivo.

O dólar comercial caiu 0,95%, a R$ 5,426, enquanto os DIs recuaram ao longo de toda a curva.

Para ficar de olho 👀

Dividendos da semana: A semana começa animada para os investidores que têm a estratégia de receber dividendos para reinvestir e engordar seu patrimônio, com destaque para os investidores da Itaúsa (ITSA4) e BB Seguridade (BBSE3). Leia mais.

ETFs em alta: Julho foi um mês de forte valorização para os ETFs listados na B3, com destaque para aqueles ligados ao mercado de criptoativos, que chegaram a disparar mais de 50% no mês. Entenda.

Lucro de BBIG11: O FII BBIG11 encerrou julho com resultado líquido de R$ 6,9 milhões e manteve a distribuição de R$ 0,08 por cota, o que representa um dividend yield de 1,14% no mês. Entenda.

Carteira de crédito: O fundo imobiliário TGAR11 registrou em junho uma forte movimentação na carteira de crédito de seu portfólio, com a venda de seis operações, somando R$ 31,6 milhões, e a aquisição de outras cinco. Veja detalhes.

Redução de vacância: O fundo imobiliário TOPP11 registrou avanço em sua ocupação em julho, após a locação de um dos andares vagos do Edifício Platinum, que reduziu a vacância física de 8,6% para 6,9%. Saiba mais.

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