Morning Call | Dados de emprego nos EUA e balança comercial brasileira no radar

XP Research  2 de janeiro de 2025 Morning Call   Dados de emprego nos EUA e balança comercial brasileira no radar     Ibovespa Na segunda-feira, o Ibovespa fechou estável, aos 120.283 pontos, com o dia marcando o último pregão de 2024. No ano, o índice terminou com uma queda acumulada de 10,4%. Em um dia com uma agenda mais esvaziada, os investidores ficaram atentos ao Boletim Focus, que indicou um novo aumento nas expectativas de inflação para 2025 (veja aqui mais detalhes). A Brava (BRAV3, +4,2%) ficou entre os principais destaques positivos do dia, repercutindo duas notícias positivas para a companhia: o campo de Papa-Terra retomou a produção na segunda-feira e a ANP autorizou o início da produção no FPSO Atlanta (veja aqui o comentário). Já o destaque negativo foi Automob (AMOB3, -2,9%), com o papel enfrentando uma volatilidade significativa desde a sua estreia no índice em 16 de dezembro. Para o pregão de quinta-feira, teremos as divulgações de PMIs de manufatura nos EUA e na Zona do Euro, ambos referentes a dezembro.  Renda Fixa As taxas futuras de juros encerraram a sessão de segunda-feira com abertura por toda extensão da curva, em um dia de baixa liquidez. No Brasil, o foco dos investidores foi a nova intervenção do Banco Central no mercado de câmbio. O DI jan/26 encerrou em 15,37% (+0,6bp vs. pregão anterior); DI jan/27 em 15,89% (+13,2bps); DI jan/29 em 15,705% (+17,5bps); DI jan/31 em 15,42% (+16,7bps). Nos EUA, o mercado operou à espera de 2025. Por lá, os rendimentos das Treasuries de dois anos terminaram o dia em 4,24% (-6,0bps), enquanto os de dez anos em 4,55% (-3,0bps). Mercados globais Nesta quinta-feira, primeiro pregão do ano, os futuros nos Estados Unidos abrem em alta (S&P 500: 0,6%; Nasdaq 100: 0,8%) em dia sem grandes eventos. Na Europa, as bolsas operam em queda (Stoxx 600: -0,2%), enquanto na China, as bolsas tiveram forte queda (CSI 300: -2,9%; HSI: -2,2%) após dados de atividade econômica mais fracos que o esperado e temores com Trump. Economia Na China, dados de índices de gerentes de compras (PMI) do National Bureau of Statistics (NBS) e do Caixin indicaram que o setor manufatureiro do país continua crescendo, porém a um ritmo menor do que o esperado e abaixo do verificado nos meses anteriores. No geral, os dados da China têm mostrado um desempenho misto, indicando o desafio que o governo terá para manter o crescimento na meta de 5%. Na Zona do Euro, a leitura do PMI industrial de dezembro mostrou continuidade da recessão do setor industrial no bloco econômico, puxado pelas três maiores economias: Alemanha, França e Itália. No Brasil, dados do resultado do setor público divulgados na segunda-feira apontaram uma melhora, com o déficit caindo de R$ 37,7 no ano passado para R$ 6,6 bilhões nesse ano. A recuperação foi puxada pelo crescimento da arrecadação do governo central, graças a uma combinação de medidas de aumento de receitas e um cenário macro mais favorável. Apesar da melhora, o cenário para 2024 em diante ainda continua apontando para déficit contínuos e elevação da dívida. Agenda de indicadores econômicos mais fraca nesta semana em função do feriado de Ano-Novo. Nos Estados Unidos, termos dados do PMI manufatureiro da Markit, de pedidos de auxílio-desemprego e de estoques de petróleo. No Brasil, esperamos a divulgação das informações referentes à balança comercial de dezembro. Clique aqui para acessar o relatório completo ECONOMIA:  1. Pesquisas PMI mostram sinais mistos sobre a atividade econômica chinesa EMPRESAS:  1. Utilities | Impulsionando a Semana: Destaques do Setor 2. Principais notícias dos setores REN D A  FIXA:        1. De Olho na Renda Fixa: principais notícias de crédito privado, mercados e renda fixa ESTRATÉGIA: 1. XP Short Scout: Monitor de short selling de ações brasileiras ESG:  1. Petrobras (PETR4) busca grandes consumidores para novos produtos de baixo carbono, diz Chambriard | Café com ESG, 02/01 Disclaimer 1) Este relatório de análise foi elaborado pela XP Investimentos CCTVM S.A. (“XP Investimentos ou XP”) de acordo com todas as exigências previstas na Resolução CVM 20/2021, tem como objetivo fornecer informações que possam auxiliar o investidor a tomar sua própria decisão de investimento, não constituindo qualquer tipo de oferta ou solicitação de compra e/ou venda de qualquer produto. As informações contidas neste relatório são consideradas válidas na data de sua divulgação e foram obtidas de fontes públicas. 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Desta forma, as opiniões dos Analistas Fundamentalistas, que buscam os melhores retornos dadas as condições de mercado, o cenário macroeconômico e os eventos específicos da empresa e do setor, podem divergir das opiniões dos Analistas Técnicos, que visam identificar os movimentos mais prováveis dos preços dos ativos, com utilização de “stops” para limitar as possíveis perdas. 14) O investimento em ações é indicado para investidores de perfil moderado e agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos Ação é uma fração do capital de uma empresa que é negociada no mercado. É um título de renda variável, ou seja, um investimento no qual a rentabilidade não é preestabelecida, varia conforme as cotações de mercado. O investimento em ações é um investimento de alto risco e os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros e nenhuma declaração ou garantia, de forma expressa ou implícita, é feita neste material em relação a desempenhos. As condições de mercado, o cenário macroeconômico, os eventos específicos da empresa e do setor podem afetar o desempenho do investimento, podendo resultar até mesmo em significativas perdas patrimoniais. A duração recomendada para o investimento é de médio-longo prazo. Não há quaisquer garantias sobre o patrimônio do cliente neste tipo de produto. 15)O investimento em opções é preferencialmente indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. No mercado de opções, são negociados direitos de compra ou venda de um bem por preço fixado em data futura, devendo o adquirente do direito negociado pagar um prêmio ao vendedor tal como num acordo seguro. As operações com esses derivativos são consideradas de risco muito alto por apresentarem altas relações de risco e retorno e algumas posições apresentarem a possibilidade de perdas superiores ao capital investido. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto. 16) O investimento em termos é indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. São contratos para compra ou a venda de uma determinada quantidade de ações, a um preço fixado, para liquidação em prazo determinado. O prazo do contrato a Termo é livremente escolhido pelos investidores, obedecendo o prazo mínimo de 16 dias e máximo de 999 dias corridos. O preço será o valor da ação adicionado de uma parcela correspondente aos juros – que são fixados livremente em mercado, em função do prazo do contrato. Toda transação a termo requer um depósito de garantia. Essas garantias são prestadas em duas formas: cobertura ou margem. 17) O investimento em Mercados Futuros embute riscos de perdas patrimoniais significativos, e por isso é indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. Commodity é um objeto ou determinante de preço de um contrato futuro ou outro instrumento derivativo, podendo consubstanciar um índice, uma taxa, um valor mobiliário ou produto físico. É um investimento de risco muito alto, que contempla a possibilidade de oscilação de preço devido à utilização de alavancagem financeira. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto. As condições de mercado, mudanças climáticas e o cenário macroeconômico podem afetar o desempenho do investimento. 18) ESTA INSTITUIÇÃO É ADERENTE AO CÓDIGO ANBIMA DE REGULAÇÃO E MELHORES PRÁTICAS PARA ATIVIDADE DE DISTRIBUIÇÃO DE PRODUTOS DE INVESTIMENTO NO VAREJO.

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