Morning Call: Produção industrial no Brasil, emprego nos EUA e queda das ações da Nvidia no radar

XP Research  04 de setembro de 2024 Morning Call Relatório JOLTS e Livro Bege são alguns dos temas de maior destaque nesta quarta-feira, 04/09/2024   Ouça o áudio do Morning Call XP no Spreaker e Spotify. Ibovespa Na terça-feira, o Ibovespa fechou em queda de 0,4%, aos 134.353 pontos. Apesar da divulgação de um PIB do segundo trimestre acima das expectativas, o desempenho do índice repercutiu o PMI industrial e ISM de agosto dos EUA, que vieram abaixo do esperado e afetaram o mercado americano (S&P 500 -2,1%, Nasdaq -3,0%), com a Nvidia desvalorizando mais de 9%. Além disso, uma queda nos preços de commodities como o minério de ferro (-3,3%) e o petróleo (Brent, -4,9%) também afetou a performance do índice. O principal destaque positivo na Bolsa brasileira foi Azul (AZUL4, +10,2%), se recuperando parcialmente das quedas dos últimos pregões, após rumores de que a companhia iniciaria hoje negociações com seus bondholders (detentores de títulos de dívida emitidos pela companhia no mercado internacional). Desde a publicação da notícia de que a empresa estaria considerando realizar um pedido de Chapter 11  (equivalente à recuperação judicial nos EUA), no dia 29/8, o papel se desvalorizou 33,0%. Já o principal destaque negativo foram as petroleiras como PRIO (PRIO3, -5,2%) e 3R (RRRP3, -5,35), repercutindo a queda no preço do petróleo de 4,9%. Para o pregão desta quarta-feira, teremos os dados de produção industrial de julho no Brasil e a divulgação do PMI de serviços de agosto. No cenário internacional, haverá dados da balança comercial de julho nos Estados Unidos e a publicação do PMI de serviços na Zona do Euro e Reino Unido. O foco na semana segue no relatório de emprego (Payroll) dos EUA, referente ao mês de agosto. Renda Fixa As taxas da curva de juros encerraram a sessão de ontem com movimentos mistos ao longo da curva. Domesticamente, o resultado do PIB levou as apostas em alta de 50bps na reunião do Copom de setembro a crescerem, elevando os vértices curtos da curva. Já a parte longa apresentou fechamento, contagiada pelo movimento dos títulos globais. Nos EUA, os rendimentos das Treasuries  – títulos soberanos americanos – de 2 anos fecharam em 3,88% (-3,0bps) e as de 10 anos em 3,84% (-7,0bps). DI jan/25 fechou em 10,975% (queda de 2,5bps vs. pregão anterior); DI jan/26 em 11,925% (alta de 4bps); DI jan/27 em 11,96% (queda de 1,5bps); DI jan/29 em 12,135% (queda de 3bps). Mercados globais Nesta quarta-feira, os futuros nos Estados Unidos abrem em queda (S&P 500: -0,3%; Nasdaq 100: -0,7%), após um início fraco em setembro. Ontem, as ações de Nvidia caíram mais de 9% ante desaceleração da indústria americana, e seguem em queda após anúncio de investigação de cunho concorrencial contra a empresa. Esta semana será repleta de indicadores de mercado de trabalho, chave para compreender o ritmo da desaceleração da economia americana e consequentemente, tentar antever a postura do Federal Reserve na reunião desse mês, para o qual se espera início do ciclo de cortes de juros. Seguindo o sentimento negativo nos EUA, as bolsas globais também caem. Na Europa, as bolsas operam em queda (Stoxx 600: -1,0%) e, na China, as bolsas fecharam em baixa (CSI 300: -0,7%; HSI: -1,1%). Economia No cenário internacional, destaque para a divulgação do relatório JOLTS nos Estados Unidos, que mostra o número de vagas de emprego abertas. Na China, o PMI de serviços cedeu para 51,6 pontos, levemente abaixo das expectativas. Na Zona do Euro, o indicador ficou em 52,9 pontos, enquanto a inflação ao produtor subiu mais do que o esperado na margem. No Brasil, o PIB surpreendeu mais uma vez no segundo semestre deste ano, puxado especialmente pelo consumo das famílias e pelo investimento. Com a divulgação, nossa projeção de crescimento de 2,7% em 2024 tem viés de alta. Na agenda de hoje, teremos a divulgação da produção industrial de julho.  O Morning Call XP também está no YouTube, com participação dos nossos especialistas, ao vivo. Clique aqui e assista à transmissão de hoje!   Clique aqui para acessar o relatório completo ECONOMIA:  1. PIB do Brasil surpreende mais uma vez EMPRESAS:  1. Mineração e Siderurgia: O PMI de manufatura da China caiu novamente em Ago’24; Preços do minério de ferro caíram 7% S/S 2. Saúde: Data Expert | Monitor ANS 2T24 3. Principais notícias dos setores RENDA FIXA:  1. Guia de Rating – Atualização – Agosto/24 2. De Olho na Renda Fixa: principais notícias de crédito privado, mercados e renda fixa ALOCAÇÃO & FUNDOS:  1. Carteiras Recomendadas Pessoa Jurídica Set/2024 ESG:  1. Boticário capta R$1,15bi em título ‘verde’; Setor de seguros estima perdas anuais de US$151bi por eventos climáticos | Café com ESG, 04/09 Disclaimer 1) Este relatório de análise foi elaborado pela XP Investimentos CCTVM S.A. (“XP Investimentos ou XP”) de acordo com todas as exigências previstas na Resolução CVM 20/2021, tem como objetivo fornecer informações que possam auxiliar o investidor a tomar sua própria decisão de investimento, não constituindo qualquer tipo de oferta ou solicitação de compra e/ou venda de qualquer produto. As informações contidas neste relatório são consideradas válidas na data de sua divulgação e foram obtidas de fontes públicas. 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Desta forma, as opiniões dos Analistas Fundamentalistas, que buscam os melhores retornos dadas as condições de mercado, o cenário macroeconômico e os eventos específicos da empresa e do setor, podem divergir das opiniões dos Analistas Técnicos, que visam identificar os movimentos mais prováveis dos preços dos ativos, com utilização de “stops” para limitar as possíveis perdas. 14) O investimento em ações é indicado para investidores de perfil moderado e agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos Ação é uma fração do capital de uma empresa que é negociada no mercado. É um título de renda variável, ou seja, um investimento no qual a rentabilidade não é preestabelecida, varia conforme as cotações de mercado. O investimento em ações é um investimento de alto risco e os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros e nenhuma declaração ou garantia, de forma expressa ou implícita, é feita neste material em relação a desempenhos. As condições de mercado, o cenário macroeconômico, os eventos específicos da empresa e do setor podem afetar o desempenho do investimento, podendo resultar até mesmo em significativas perdas patrimoniais. A duração recomendada para o investimento é de médio-longo prazo. Não há quaisquer garantias sobre o patrimônio do cliente neste tipo de produto. 15)O investimento em opções é preferencialmente indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. No mercado de opções, são negociados direitos de compra ou venda de um bem por preço fixado em data futura, devendo o adquirente do direito negociado pagar um prêmio ao vendedor tal como num acordo seguro. As operações com esses derivativos são consideradas de risco muito alto por apresentarem altas relações de risco e retorno e algumas posições apresentarem a possibilidade de perdas superiores ao capital investido. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto. 16) O investimento em termos é indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. São contratos para compra ou a venda de uma determinada quantidade de ações, a um preço fixado, para liquidação em prazo determinado. O prazo do contrato a Termo é livremente escolhido pelos investidores, obedecendo o prazo mínimo de 16 dias e máximo de 999 dias corridos. O preço será o valor da ação adicionado de uma parcela correspondente aos juros – que são fixados livremente em mercado, em função do prazo do contrato. Toda transação a termo requer um depósito de garantia. Essas garantias são prestadas em duas formas: cobertura ou margem. 17) O investimento em Mercados Futuros embute riscos de perdas patrimoniais significativos, e por isso é indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. Commodity é um objeto ou determinante de preço de um contrato futuro ou outro instrumento derivativo, podendo consubstanciar um índice, uma taxa, um valor mobiliário ou produto físico. É um investimento de risco muito alto, que contempla a possibilidade de oscilação de preço devido à utilização de alavancagem financeira. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto. As condições de mercado, mudanças climáticas e o cenário macroeconômico podem afetar o desempenho do investimento. 18) ESTA INSTITUIÇÃO É ADERENTE AO CÓDIGO ANBIMA DE REGULAÇÃO E MELHORES PRÁTICAS PARA ATIVIDADE DE DISTRIBUIÇÃO DE PRODUTOS DE INVESTIMENTO NO VAREJO.

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